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Asset Management
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02/02/2011

Fondsdepot Bank widens its remit

p { margin-bottom: 0.08in; } DWPT Deutsche Weltpapiertreuhand GmbH is the «new distribution partner” of Fondsdepot Bank. The bank, an affiliate of Xchanging, becomes the exclusive provider for management on its open platform of investment accounts for clients of DWPT and its 45 partners.With the new agreement, Fondsdepot Bank consolidates its position as the largest independent provider of investment account administration in Germany, with more than 1.7 million accounts and about EUR31bn in assets under administration.
02/02/2011

Michael Radin joins Schroders

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Radin, head of pension & portfolio solutions and global head of the quantitative strategies product specialist team in the asset management division of Deutsche Bank, has been recruited by Schroder Invesment Management North America as head of multi-asset solutions for the Amerricas.Radin will be based in New York, and will report functionally to John McLaughlin, global head of multi-asset solutions, and locally to Jamie Dorrian-Smith, CEO, Americas.Radin will collaborate closely with sales teams and consultants to develop the multi-asset class activity and provide assistance to existing clients.
02/02/2011

Net profits at Oppenheimer doubled in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } For the fiscal year to 31 December, Oppenheimer Holdings has reported a net profit of USD38.3m, or Usd2.87 per share, compared with USD19.5m and USD14.9 per share in 2009.As of 31 December, assets under administration totalled about USD73.2bn, while assets under managemnet totalled USD18.8bn, compared with USD66bn and USD16.4bn one year previously.
02/02/2011

BDL tops EUR100m in assets

p { margin-bottom: 0.08in; } The independent French asset management firm BDL Capital Management, founded in 2005, topped EUR100m in assets in 2010, with EUR106m, up from EUR60m in the early part of 2010. This is a major step for Thierry Dupont, co-founder of BDL with Hughes Beuzelin, who says that the structure has also returned to its pre-crisis asset levels. Most of these assets – EUR94m – are invested in the BDL Rempart Europe fund. The French-registered product, which received a UCITS III-compliant OPCVM status in 2009, is “a long-short fund of the most liquid European equities with over EUR1bn in cap size or earnings,” says Dupont.
02/02/2011

Comgest to open an office in Singapore next week

Vincent Strauss, chairman of the asset management firm Comgest, based in Paris, on Tuesday, 1 February confirmed the opening of a new office in Singapore next week, confirming reports that appeared in Agefi on 16 September last year. For the new office, two employees have been moved from the Hong Kong affiliate, who co-manage the Asia ex-Japan funds with Paris: Yoon Lai Choo and Vincent Houghton, both of them analyst managers with 17 years of professional experience, who have spent 11 years and 2 years, respectively, at Comgest.The firm currently has EUR13bn in assets under management, 25% of which is from institutions, 23% from pension funds, 18% from multi-management, 12% from insurers, and 6% from foundations. Distribution networks and other channels, for their part, represent only 6% and 11%, respectively. While admitting that it is important to diversify in terms of the type of investment client in order to avoid being affected by overall movements, Strauss confirmed that his firm is not planning to launch new funds, nor to turn to major marketing firms in order to win over new clients. “We have been hiring product specialists for only two years,” the president of Comgest explains, “and that’s largely only to free up time for the manager.”However, it is clear that the management firm is planning to make a show of its management abilities in other areas of the world besides global emerging markets, where it has forged a fine reputation for itself. Hence the fact that these markets alone account for EUR7.4bn of the total EUR13bn under management. As a result, management is emphasizing global funds such as Comgest Monde, a sort of best ideas fund with 30 positions selected from portfolios of other Comgest funds, and funds which invest in Europe.
02/02/2011

Pershing acquires a stake in HedgeMark

p { margin-bottom: 0.08in; } Pershing (BNY Mellon group) has acquired a minority stake in HedgeMark International for an undisclosed amount, and has retained the option to subsequently acquire the entirety of the firm.HedgeMark operates a fully integrated hedge fund managed account platform, from due diligence through to a compliance surveillance search engine, portfolio construction, backtesting, risk monitoring and stress test analysis. This allows investors to analyse and monitor a diversified portfolio of alternative investments while integrating and aggregating traditional and alternative risk data.
02/02/2011

SG appoints a head of sustainable development

p { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Michel Mépuis has been appointed as director of sustainable development for the Société Générale group from 1 March 2011. “He will aim to lead and amplify the social and environmental responsibility policies at the Société Générale group,” says a statement from the bank released on 1 February. Mépuis was previously head of strategy and development at Société Générale Securities Services (SGSS).
02/02/2011

Wall Street pay scales on the rise again

In 2010, total compensation and benefits at publicly traded Wall Street banks and securities firms hit a record of USD135 billion, according to an analysis by The Wall Street Journal. The total is up 5.7% from USD128 billion in 2009. The increase was driven by a revenue rebound.
02/02/2011

BlackRock founder pockets USD13m in stock and options

BlackRock has awarded Larry Fink, its founder and chief executive, USD13m in restricted stock and options, the Financial Times writes. The stock award, which forms part of Larry Fink’s bonus for 2010, consists of 46,031 restricted shares and 18,712 options vesting over three years, more than double the USD6m worth of restricted stock he received in 2009.
02/02/2011

Bank of Communications plans to develop internationally

p { margin-bottom: 0.08in; } BoCom International AM, the asset management arm of the Chinese Bank of Commmunications, has appointed Jimmy Pang to the newly-created position of chief investment officer and head of asset management, Asian Investor reports.Pang, who previously worked at AllianceBernstein, is based in Hong Kong, He will launch several equities funds this year and next, including funds based on greater China and Asia.
02/02/2011

Pension funds turn to alternative asset classes

p { margin-bottom: 0.08in; } The international investment advising agency bfinance on 1 February published the results of the fifth edition of its half-yearly survey of asset allocation by pension funds and insurance companies, which includes 50 institutional investors in Europe and North America, representing total assets under management of EUR149bn.In the short and mid-term, institutional investors are planning to reduce the proportion of their portfolios dedicated to traditional assets (equities and bonds) in favour of alternative asset classes, particularly real estate, infrastructure and private equity. This trend is similar to what was observed in June 2010, by the previous edition of the survey.However, contrary to expectations, international pension funds became negative on bonds between June and December 2010, due to tensions that developed for European government debt. The survey shows a total of 12% of respondents who reduced their allocation to bonds in second half 2010.This trend away from bonds is expected to continue in first half 2011 (with a total of 27% of respondents planning to reduce their allocations to bonds). However, it is less marked on a horizon of three years (total 6%).For equities, the trend is still significantly negative on a three-year horizon (a total of 14% planning to reducer investment). This suggests that the recent rise in interest in this asset class may be short-lived.A desire to diversify portfolios, which is highly marked on the six-month and three-year horizons, will largely benefit real estate and other alternative asset classes. Infrastructure and private equity have the strongest number of investors planning to increase exposure (14% and 10% on six month and three year horizons, respectively).
02/02/2011

AllianzGI to outsource middle office

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Allianz Global Investors will outsource its middle office as part of a move to establish a common back-office platform for RCM, the Allianz group’s institutional asset-management arm. The plans, which will also affect activities in the Asia-Pacific region, are in the process of being finalised. AllianzGI has not disclosed the identity of its service provider.
02/02/2011

BBVA, Segurcaixa and Santander are top three pension fund managers

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets in Spanish pension funds fell to less than EUR84.76bn, from EUR84.92bn twelve months previously, though they had increased 1% as of the end of September. The number of members increased 3% year on year to nearly 10.85 million accounts for about 8.5 million account-holders, the Inverco association of management firms reports.Assets were divided as of the end of 2010 with EUR52.55bn in individual schemes, EUR31.24bn in corporate schemes, and EUR971m in hybrid funds.The largest managers by asset volumes were BBVA, with EUR14.49bn (-1.7% for the year), Seguricaixa, with EUR13.73bn (+2.66%), Santander with EUR8.97bn (-2.5%), and Aviva, with EUR5.13bn (-1.8%).
02/02/2011

Citibank Spain to distribute Franklin Templeton funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In a statement, Citibank España announced that it has signed an agreement with the management firm Franklin Templeton, by which it engages to distribute the latter’s funds throughout all of its network of branches in Spain, Cinco Días reports. Citibank advisors have already begun to work with Franklin Templeton specialists to familiarise themselves with the very wide range of products.Franklin Templeton is the 14th management firm with with Citibank España has signed an agreement of this kind.
02/02/2011

Nathalie González Vierecker to handle communications between Santander AM and Banif

p { margin-bottom: 0.08in; } Santander Asset Management España has recruited Nathalie González Vierecker as part of its sales team as head of relations with Banif, the private banking affiliate of Santander, Funds People reports. Vierecker will be in charge of coordinating commercial relations between the two entities, with a particular emphasis on development and monitoring of new products as well as training and sales support activities at Banif.For the past few years, González has worked at Inversis Banco in development of international operations and commercial relations with asset management firms.
02/02/2011
Fonds

DWS lance un fonds marchés émergents à échéance 2015

Le 1er février, DWS Investments a annoncé le lancement d’un fonds d’actions à dividende élevé de sociétés des pays émergents géré par Jens Labusch, le DWS Dividend Emerging Markets Direkt 2015. Afin d’améliorer la performance, le gestionnaire peut vendre des options. Ce produit luxembourgeois, pour lequel une distribution annuelle de 7 euros par part est garantie, a pour échéance le 31 juillet 2015.C’est le troisième fonds de la série Aktien-Direkt. Le premier, DWS Dividende Direkt 2014, gère 414 millions d’euros, tandis que le deuxième, DWS Dividende Deutschland Direkt 2014, affiche un encours de 275 millions d’euros.Caractéristiques :Dénomination : DWS Dividende Emerging Markets Direkt 2015Code Isin : LU0418623780Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,5 %
Fonds
02/02/2011

Fondsdepot Bank élargit sa chalandise

La DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH «est le nouveau partenaire de distribution» de la Fondsdepot Bank. Concrètement, cette dernière, filiale de Xchanging, devient le fournisseur exclusif de la DWPT et de ses 45 partenaires pour l’administration, sur sa plate-forme ouverte, de comptes d’investissement de leurs clients. Avec ce nouvel accord, Fondsdepot Bank consolide sa position en tant que plus grand prestataire indépendant pour l’administration de comptes d’investissement en Allemagne, avec plus de 1,7 million de comptes et environ 31 milliards d’euros d’actifs sous administration.
02/02/2011

Un ticket Eurizon-Pioneer comme alternative transalpine

Selon les Echos, Giovanni Bazoli, le président d’Intesa Sanpaolo, a confirmé hier que la banque étudiait un rapprochement entre sa filiale de gestion d’actifs Eurizon et son concurrent Pioneer, mis en vente par UniCredit. Cariplo et Compagnie San Paolo, les fondations bancaires actionnaires d’Intesa Sanpaolo, soutiennent ouvertement cette alternative italienne, précise le quotidien. @font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Il Sole – 24 Ore du 2 février souligne pour sa part qu’aucun commentaire n’a été fait du côté d’UniCredit. Pour le journal Italien, l’embarras est évident au sein de la maison mère de Pioneer. La banque a lancé une compétition impliquant les grandes banques européennes (Amundi et Natixis) et doit aujourd’hui faire face à des pressions nationales. Pour le quotidien, beaucoup dépendra du prix des offres que les concurrents français présenteront.
02/02/2011

BPM Vita devrait forcément tomber dans l'escarcelle d'un Français

D’après Les Echos, Covéa et Cardif (BNP Paribas Assurance) seraient les deux derniers candidats en lice pour reprendre la filiale d’assurance-vie de Banca Popolare di Milano (BPM) et auraient tous les deux déposé une offre. Chez BNP Paribas Assurance et Covéa, on se refusait hier à tout commentaire, a précisé le quotidien.
02/02/2011
Fonds

Les palmarès Feri consacrent la gestion de Carmignac sur trois grands marchés européens

Quinze sociétés de gestion sur 71 en Allemagne, treize sur 50 en France, dix sur 58 en Italie : tels sont les résultats des palmarès Feri qui recensent les établissements disposant de 50 % de fonds notés A et B dans la catégorie des maisons ayant jusqu'à 24 produits notés. A noter un point commun aux trois marchés européens cités : le classement de Carmignac Gestion. La société de la Place Vendôme termine en tête en France, avec 80 % de fonds élus (ex-aequo avec Lazard AM), en Italie, avec 77,78 %, et en deuxieme position en Allemagne où le gestionnaire français s’affiche ex-aequo avec JO Hambro IM, (avec 75 %). Un carton presque plein, le «lauréat» outre-Rhin étant DJE (78,57 %).
Fonds
02/02/2011
Fonds

BNY Mellon AM lance son premier fonds géré par Insight

BNY Mellon Asset Management vient de lancer le BNY Mellon Absolute Return Equity Fund, le premier fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management, la société de gestion britannique qu’il a rachetée à Lloyds en 2009. Ce sera un compartiment de BNY Mellon Global Funds, Sicav Ucits III domiciliée à Dublin.Le nouveau fonds aura pour objectif de dégager un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché sur une période de 12 mois, via des positions acheteuses et vendeuses, sur le marché paneuropéen, en employant une approche de «paires». Le nouveau fonds sera géré par l’équipe actions d’Insight, qui gère notamment la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral.
Fonds
02/02/2011

Palmarès Feri : peu d'établissements parviennent à briller dans plusieurs pays

Les palmarès au 31 décembre 2010 publiés le 1er février par Feri EuroRating font arithmétiquement apparaître que seuls neuf gestionnaires, parmi les maisons ayant au moins 25 fonds notés en Allemagne, en France, en Italie et au Royaume-Uni sont parvenus à placer 50 % ou davantage de leurs fonds dans les deux meilleures catégories, A et B. En fait, on compte sur ces quatre marchés douze maisons affichant un taux de fonds A et B égal ou supérieur à 50 %, mais Threadneedle est mentionné deux fois (au premier rang pour le Royaume-Uni et pour l’Italie) tandis que Schroders est cité trois fois, deuxième en France et en Italie, troisième au Royaume-Uni).En France, les trois premiers sont Rothschild & Cie Gestion (59,46 % ou 22 fonds sur 37), devant Schroders et State Street ex-aequo à 50 % avec respectivement 18 fonds A et B sur 36 et 16 sur 32.En Allemagne, le leader reste Union Investment, avec 59,04 % (49 fondfs sur 83), devant LBB-Invest (52 %). Pour le Royaume-Uni, M&G Investment se classe deuxième avec 55,17 % derrière Threadneedle (66,67 %) et devant Schroder (53,42 %) puis BNY Mellon AM (51,61 %).Enfin, le numéro un en Italie est Threadneedle (56,10 %) devant Schroders (52,94 et BlackRock (51,02 %).Les gestionnaires français obtiennent des classements très divers hors de France. Axa IM se classe 12ème sur 17 en Italie (23,81 %), 18ème sur 34 au Royaume-Uni (30,77 %) et 32ème sur 36 en Allemagne (17,65 %).BNP Paribas IP est 8ème en Italie (31,03 %), 25ème au Royaume-Uni (24,59 %) et 30ème en Allemagne (20,91 %).Enfin, Amundi arrive 15ème en Italie (12,82 %), 33ème au Royaume-Uni (13,33 %) et 31ème en Allemagne (20 %).
02/02/2011

AllianzGI Investments Europe signe les Principes de l'investissement responsable

Le 1er février, Allianz Global Investors Investments Europe (118 milliards d’euros d’encours au 30 septembre 2010), la plateforme d’investissement européenne d’Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé avoir signé fin 2010 les Principes pour l’investissement responsable des nations-Unies (UN-PRI). Cela fait suite à une démarche analogue d’Allianz Global Investors France S.A. en 2007.AllianzGI Investments Europe aligne une équipe ISR dédiée composée d’une dizaine de gérants et analyste. Près de 10 milliards d’euros de ses encours gérés et conseillés s’inscrivent dans le cadre de stratégies ISR.
02/02/2011

Hausse des rémunérations dans les sociétés de gestion britanniques

En 2010, la part des revenus nets des sociétés de gestion britanniques allouée aux rémunérations s’est élevée à 42 %, en hausse de 4 points par rapport aux 38 % de 2009, selon une nouvelle étude de PricewaterhouseCoopers menée auprès de gestionnaires d’actifs basés à Londres.L’étude montre aussi que 40 % des sociétés de gestion ont augmenté leur «pool» de bonus l’an passé et qu’un tiers seulement ont réduit leurs dépenses en la matière.
02/02/2011

Standard Life Investments recrute chez BNP Paribas IP

Debbie Harris, qui était jusqu'à présent chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), rejoint Standard Life Investments (SLI) comme head of strategic consultant relations au sein de l'équipe de développement de l’activité institutionnelle. Elle est subordonnée à Louise Kay, head of UK institutional business development et qui a la responsabilité globale de l'équipe de relations avec les consultants.Dans ce poste nouvellement créé, Debbie Harris, qui sera basée à Londres, est plus particulièrement chargée de renforcer les relations avec les consultants de taille mondiale.Parallèlement, SLI annonce avoir recruté John Andrews chez AT Capital. Il a été nommé investment director au sein de la UK institutional business development team.
02/02/2011

HSBC fixe une enveloppe de 2 milliards pour ses bonus

Les Echos rapporte que le président de HSBC, Douglas Flint, a annoncé hier aux députés britanniques que la banque avait prévu une enveloppe de près de 2 milliards de dollars pour les bonus de cette année contre environ 2,41 milliards de dollars l’an passé. HSBC a aussi transformé l'équivalent de 150 millions de dollars de bonus en rémunération fixe, note le quotidien.
02/02/2011

Citibank Espagne va distribuer les fonds Franklin Templeton

Dans un communiqué, Citibank España a annoncé avoir conclu un accord avec le gestionnaire Franklin Templeton par lequel elle s’engage à distribuer les fonds de ce dernier dans la totalité de son réseau de succursales en Espagne, rapporte Cinco Días. Les conseillers de Citibank ont déjà commencé à travailler avec les spécialistes de Franklin Templeton pour se familiariser avec cette gamme très vaste de produits.Franklin Templeton est la 14ème société de gestion avec laquelle Citibank España conclut ce type d’accord.
02/02/2011
Fonds

Les remboursements nets se poursuivent en Espagne

Selon l’association espagnole des sociétés de gestion Inverco, les fonds de valeurs mobilières ont enregistré en janvier 2011 des souscriptions brutes de près de 4,19 milliards d’euros, mais des remboursements nets de 675 millions d’euros tandis que, selon les calculs d’Ahorro Corporación, les sorties nettes auraient porté sur 1,3 milliard d’euros.Quant à l’encours, Inverco estime qu’il s’est accru de 448 millions ou de 0,3 % sur fin décembre, à près de 138,45 milliards d’euros tandis qu’Ahorro Corporación le croit en baisse de 400 millions (0,3 %) à 144,7 milliards.Enfin, Inverco se réjouit que le nombre de souscripteurs ait augmenté de 42.323 à un total de 5.360.525 porteurs, ce qui représente une progression de 0,8 % en un mois.
Fonds
02/02/2011
Fonds

Bankinter et Unicaja lancent des fonds obligataires garantis

Jusqu’au 15 février et avec au minimum 600 euros, les Espagnols peuvent souscrire au nouveau produit obligataire Bankinter Renta Fija 2013 Garantizado qui leur garanti une rentabilité de 8,8 % sur deux ans et huit mois, soit 3,238 % par an, rapporte Expansión.Pour sa part, Unicaja lance le fonds obligataire Unifond 2013-IX qui garantit 6,42 % à deux ans et sept mois, soit 2,45 % annuels. La souscription minimale est fixée à 300 euros et la date limite est le 21 février.
Fonds
02/02/2011

BBVA, Segurcaixa et Santander, tiercé de tête des gestionnaires de fonds de pension

A fin décembre, l’encours des fonds de pension espagnols s'était tassé à moins de 84,76 milliards d’euros contre 84,92 milliards douze mois plus tôt bien qu’il ait progressé de 1 % sur fin septembre. Le nombre d’adhérents a progressé de 3 % sur l’année à près de 10,85 millions de comptes pour environ 8,5 millions de titulaires, rapporte l’association Inverco des sociétés de gestion.Les actifs se répartissaient fin 2010 en 52,55 milliards d’euros pour les fonds individuels, 31,24 milliards pour les fonds d’entreprise et 971 millions pour les fonds mixtes.Les principaux gestionnaires par le volume des encours ont été le BBVA, avec 14,49 milliards d’euros (- 1,7 % sur l’année), Segurcaixa, avec13,73 milliards (+ 2,66 %), le Santander avec 8,97 milliards (- 2,5 %) et Aviva, avec 5,13 milliards (- 1,8 %).

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