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Asset Management
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03/02/2011

Jim O'Neill introduces MIST, a concept to follow BRIC

p { margin-bottom: 0.08in; } Jim O’Neill, the chairman of Goldman Sachs who coined the successful formula BRIC for Brazil, Russia, India and China, says investors would do well to have four other promising countries on their radar, which may be starting out from a weaker position than the BRIC countries, but who could overtake them. These are what he calls the MIST countries, Cotizalia reports.The new acronym stands for Mexico, Indonesia, South Korea and Turkey, which now account for about 1% of global GDP and all of which are members of the G20.
03/02/2011

Assets under management at BBVA down again

p { margin-bottom: 0.08in; } For 2010, BBVA has announced net profits of nearly EUR4.61bn, compared with EUR5.02bn the previous year, but an improvement in its cost/income ratio to 42.9%, from 44.6%, and an increase in its core capital ratio to 9.6%, from 6.2% one year previously.Profits for its wholesale banking and asset management unit increased 11.4% in 2010 to EUR950m.However, assets under management are down to EUR40.52bn, from EUR49.97bn. For investment funds, assets as of 31 December totalled EUR23.71bn, 7.3% less than at the end of September, compared with EUR32.8bn twelve months earlier (see Newsmanagers of 28 January 2010), which is due both to the arrival at maturity of several guaranteed products and a preference on the part of investors for savings accounts. In 2010, BBVA Asset Management also gave back its place as the largest fund manager in Spain to Santander AM.For pension funds, assets as of the end of December totalled EUR16.81bn, 1.2% less than at the end of September, compared with EUR17.17bn at the end of 2009, but in this area, BBVA retains its position as the top Spanish provider.
03/02/2011
Fonds

Deka investit à Reutlingen

Pour environ 19 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté auprès de ZGV Grundstücks- und Verwaltungsgesellschaft mbH, le complexe de bureaux et de magasins RTW 1 / RTW 3 au centre de Reutlingen, un ensemble de 3.000 mètres carrés achevé à l’automne 2010. Cet actif est affecté au portefeuille d’un fonds immobilier institutionnel.
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03/02/2011

Marco Sebastian Arteaga rejoint Zurich Allemagne

Directeur général pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse de la maison de courtage et cabinet de consultants Aon Jauch & Hübener Consulting, Marco Sebastian Arteaga, citoyen américain né en Allemagne, a été nommé au 1er février 2011 directeur général du pôle prévoyance retraite d’entreprise (bAV) de la partie allemande du groupe Zurich.Il s’agit d’un poste nouvellement créé où l’impétrant sera chargé à la fois du développement de l’activité épargne-retraite d’entreprise et de la distribution. L’objectif de Zurich est de toucher particulièrement les grands courtiers, des intermédiaires spécialistes de l'épargne-retraite d’entreprise ainsi que des groupes transnationaux.Avant de rejoindre Aon Jauch & Hübener, Marco Sebastian Arteaga avait été président du comité exécutif de Mercer.
03/02/2011
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L'encours des fonds Riester a gonflé de moitié en 2010

A fin décembre, l’encours investi en parts de fonds d’investissement à partir de plans d'épargne-retraite bonifiés Riester affichait avec 7,4 milliards d’euros contre 4,9 milliards d’euros un an auparavant.Le nombre de contrats n’ayant progressé que de 0,2 million d’unités, à 2,8 millions, la hausse de moitié constatée par l’association allemande BVI des sociétés de gestion s’explique principalement par celle des marchés d’actions.
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03/02/2011

Las Vegas "dé-verdit" l'image de la Deutsche Bank

L’acquisition pour 4 milliards de dollars de l’hôtel-casino Cosmopolitan de Las Vegas par la Deutsche Bank a provoqué l'éviction la semaine dernière de l’action de la banque allemande de 7 sous-indices de la série Dow Jones Sustainability Indices, rapporte le magazine Börse-Online, relayé par Das Investment.En outre, cet engagement dans les jeux de hasard a incité plusieurs gestionnaires de fonds à liquider leurs actions Deutsche Bank : il s’agit de MEAG (Munich Ré), DZ Privatbank et SEB Asset Management.
03/02/2011

ING IM Italie a un nouveau responsable marketing

Gerardo Galvano a été nommé marketing & communication manager d’ING IM Italia. Il était précédemment responsable marketing et communication de Banca Intermobiliare. Gerardo Galvano sera sous la responsabilité directe du managing director Fabrizio Meo. Il sera chargé de définir les stratégies de marketing et de communication de la maison de gestion en Italie.
03/02/2011

Philippe Setbon est nommé CIO de Generali

Philippe Setbon a été nommé directeur des investissements (chief investment officer) du groupe d’assurances italien Generali. L’intéressé a été responsable des investissements de Generali Investments France avant d’être nommé directeur général (chief investment officer) de la structure. Aujourd’hui, outre ce rôle, il occupe également des fonctions importantes au sein de Generali Investments Sicav (Luxembourg), Generali Investments Deutschland et Generali Investments Italia Sgr. Il est aussi membre du conseil d’administration du chinois Guotai AMC depuis 2010. Philippe Setbon sera «assistant general manager» sous la direction du general manager et directeur financier Raffaele Agrusti.
03/02/2011

Man Group forme une équipe stratégies systématiques

Man Group vient de créer Man Systematic Strategies, une équipe qui sera chargée de développer et de gérer des stratégies systématiques alimentées par des technologies de pointe. Elle est dirigée par Sandy Rattray, ex-responsable des stratégies systématiques de GLG, aux côtés de Stefan Scholz, COO et responsable de la recherche. Le nouveau groupe vient d’ailleurs de lancer le premier ETF de Man, le Man GLG Europe Plus Source ETF, en partenariat avec Source (lire article du 31 janvier 2010). Ce produit vise a comme objectif d’offrir la performance de l’indice Man GLG Europe Plus basé sur les idées de courtiers fondamentaux fournies spécifiquement pour GLG. L’équipe a aussi lancé le Man TailProtect et compte lancer un certain nombre d’autres produits cette année.
03/02/2011
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HSBC suspend l'activité de son fonds MENA

Dans une notification à la CNMV espagnole en date du 2 février, HSBC Global Asset Management (France), succursale d’Espagne, annonce la suspension du calcul de la valeur liquidative, des souscriptions et des remboursements du compartiment Middle East & North Africa (MENA) de HSBC Global Investment Funds, en raison des événements d’Egypte et de la fermeture de la principale Bourse de ce pays.
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03/02/2011
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Deutsche Bank et Traxis lancent un Ucits

Deutsche Bank et Traxis Partners viennent de lancer une version Ucits du Traxis Global Equity Macro, un hedge fund global macro. Appelé DB Platinum Traxis Global Equity Macro, le nouveau fonds est disponible sur la plate-forme de Deutsche Bank DB Platinum depuis le 1er février. Il sera géré par Traxis d’une façon similaire au Traxis Global Equity Macro fund, dans les limites que permet l’enveloppe Ucits. Traxis est une société de gestion alternative qui a été créée en juin 2003 par Barton Biggs, l’ancien directeur des investissements de Morgan Stanley Investment Management, Madhay Dhar et Cyril Moullé-Berteaux. Elle gère actuellement plus de 1 milliard de dollars.
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03/02/2011
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Henderson rationalise sa gamme de multigestion

Le 2 février, Henderson Global Investors a annoncé son intention de fusionner, sous réserve de l’autorisation de la FSA et des porteurs, cinq des fonds de sa gamme multigestion. Cela s’est traduit par le départ des gérants Mark Harris et Craig Heron qui avaient rejoint Henderson lors de l’acquisition par ce dernier de New Star en 2009. Les fusions devraient être bouclées pour la mi-mai.Les fonds gérés par les deux partants (Henderson Multi-Manager Tactical et Balanced) ont été repris par Bill McQuaker, qui devient head of multi-manager tout en demeurant deputy head of equities. Ils prennent les noms respectivement de Henderson Multi-manager Active et Managed. De plus, Bill McQuaker reprend la gestion du Henderson Cautious Portfolio Unit Trust qui était assurée par Craig Heron. Ce fonds prendra le 25 février le nom Henderson Multi-Manager Income & Growth.Les trois fonds régionaux en multigestion (American, Asie et European Portfolios) seront absorbés par des fonds qui ne sont pas en multigestion : Henderson North American Enhanced Equity (géré par Robert Villiers), Asia Pacific Capital Growth (Andrew Beal) et European Growth (Richard Pease).
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03/02/2011
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Une équipe de traders de Mizuho lance un hedge fund

Curtis Adams, le patron de l’équipe de trading pour compte propre de Mizuho, a quitté la banque avec d’autres traders pour lancer son hedge fund, Ovington Capital Management, rapporte le Financial Times. La société a démarré avec environ 55 millions de dollars sous gestion, dont un investissement d’un fonds basé à Luxembourg de la banque suédoise SEB.
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03/02/2011

Principal acquiert Border AM

Principal Holdings, la maison mère de Principal Investment Management, a acquis Border Asset Management. Les deux spécialistes de la gestion discrétionnaire vont fusionner et former une entité de 1,5 milliard de livres d’actifs. Les 130 salariés seront basés dans les bureaux de Principal à Londres, Sevenoaks et Bath et ceux de Border à Kirby Lonsdale et Harrogate.
03/02/2011

La gestion d’actifs soutient les résultats de Nomura

Le groupe japonais de services financiers Nomura Holdings a annoncé le 2 février une augmentation de 31% de son bénéfice net au troisième trimestre 2010/11 au 31 décembre à 13,4 milliards de yen (122 millions d’euros) grâce à la bonne tenue de ses activités de gestion d’actifs.Les actifs gérés ont progressé à 24.100 milliards de yen, grâce à l’augmentation des fonds recueillis dans nos sociétés de placement, souligne le groupe dans un communiqué.
03/02/2011
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Les sicav se sont soustraites à la chute du marché espagnol en 2010

Selon les calculs d’Expansión, les sicav, véhicule préféré des grandes fortunes espagnols, ont su en moyenne échapper à la baisse de 17,4 % de l’Ibex et aux turbulences sur la dette espagnole. Elles ont en effet réduit leur exposition à l’Espagne et affiché en moyenne une performance de 6,65 % l’an dernier, soit plus de 200 millions d’euros de gains au total.La plus performante des grandes sicav est Soixa, qui est animée par la famille Hernández Callejas (les propriétaires d’Ebro Foods), avec un gain de 21,77 %. La famille Del Pino figure également en tête avec ses différentes sicav, dont Allocation (+ 11,73 %) et Keeper Inversiones (+ 18,05 %), sachant que les 6 sicav de la famille des propriétaires de Ferrovial sont gérées par Pactio Gestión. La plus forte perte de l’an dernier a été supportée avec 15,98 % par Laxmi, une des sicav de Ram Bhavnani, dont l’exposition à l’Espagne a été augmentée au dernier trimestre.
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03/02/2011
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M&G commercialise en Espagne son European Inflation Linked Corporate Bond fund

La filiale espagnole du britannique M&G Investments a annoncé la commercialisation en Espagne du fonds d’obligations d’entreprises indexées sur l’inflation European Inflation Linked Corporate Bond fund (GB00B3VQKJ6) qui vise à surperformer l’indice des prix à la consommation harmonisé européen (IPCH).Ce produit a été lancé au Royaume-Uni le 16 septembre (lire notre article du 13 décembre).
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03/02/2011

Nouvelle diminution de l'encours géré par le BBVA

Pour 2010, le BBVA déclare un bénéfice net de presque 4,61 milliards d’euros contre 5,02 milliards l’année précédente, mais une amélioration de son coefficient d’exploitation à 42,9 % contre 44,6 % et une hausse de son ratio de fonds propres core capital de 9,6 % contre 6,2 % un an plus tôt.Le bénéfice de son pôle banque de gros et gestion d’actifs s’est accru de 11,4 % en 2010 à 950 millions d’euros.En revanche, les actifs sous gestion sont tombés à 40,52 milliards d’euros contre 49,97 milliards.Pour les fonds d’investissement, l’encours au 31 décembre a reculé à 23,71 milliards, soit 7,3 % de moins que fin septembre, contre 32,8 milliards douze mois plus tôt (lire notre article du 28 janvier 2010), ce qui s’explique à la fois par l’arrivée à échéance de nombreux produits garantis et par la préférence des investisseurs pour les dépôts bancaires. Au demeurant, BBVA Asset Management a restitué en 2010 à Santander AM sa première place des gestionnaires de fonds en Espagne.En ce qui concerne les fonds de pension, l’encours est ressorti fin décembre à 16,81 milliards d’euros, soit 1,2 % de moins que fin septembre, et contre 17,17 milliards fin 2009, mais le BBVA conserve dans ce domaine son premier rang des opérateurs espagnols.
03/02/2011

Démarrage d'Equilibria, la première société de hedge funds de droit espagnol

Issue de la transformation de la sicav Tacomago Investment II, Equilibria est la première entité en Espagne à obtenir de la CNMV son agrément de «société d’investissement libre» (SIL), rapporte Funds People. Il s’agit d’une société indépendante avec un objectif de performance absolue fondé sur une stratégie d’analyse macroéconomique, réglementaire et sectorielle.Equilibria vise sur 3 à 5 ans une performance réelle de 2 % après déduction de l’inflation et de tous les frais. Tacomago a généré une performance réelle de 25,33 % sur la période 1999-fin décembre 2010.Le président exécutif est Carlos Arenillas Lorente, qui a notamment été vice-président de la CNMVEquilibria a confié le contrôle du risque, la conformité et l’administration à Santander Asset Management tandis que Santander Investments est le dépositaire.
03/02/2011

Felipe González lance un fonds de private equity

Expansión rapporte que l’ancien premier ministre socialiste espagnol Felipe González, vient de créer un capital-investisseur, Tagua Capital, qui est censé investir 120-150 millions d’euros d’un premier fonds en Espagne et en Amérique.Il s’est associé pour ce faire à 14 dirigeants d’entreprise et entrepreneurs, dont Amparo Moraleda et Joaquín Moya-Angeler, anciens vice-présidents d’IBM pour l’Espagne et le Portugal, Emilio Ontiveros, président d’Analistas Financieros Internacionales (AFI) ou Ignacio López Gandásegui, président d’Aernova et ancien CEO de Gamesa.Tagua Capital va se focaliser sur les sciences de la santé et de la vie (téléassistance, biotechnologies), les énergies propres (biomasse et biocombustibles) et les technologies de l’information et de la communication.
03/02/2011

Unibail-Rodamco promeut Maël Aoustin CIO pour l'Espagne

Entré en 2004 au département investissements d’Unibail-Rodamco au siège de Paris, Maël Aoustin, un ancien de la grande école HEC, a été nommé directeur des investissements pour l’Espagne, pays où il était depuis 2007 responsable de la gestion de divers actifs en tant que senior operating manager, puis directeur des gérances et head of Shopping Centre Management.
03/02/2011

Sabre launches a UCITS fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management will launch a UCITS III-compliant absolute return equities fund of funds, which will aim to earn annual returns of 10-15%, Investment Week reports. The Sabre All Weather fund, domiciled in Luxembourg, will allow retail invetors access to the same strategy is the Sabre Style Arbitrage fund.
03/02/2011

Principal acquires Border AM

Principal Investment Management has announced its immediate parent company, Principal Holdings, has acquired Border Asset Management in a transaction which brings together two specialist discretionary investment management businesses.The combined business will manage circa GBP1.5 billion of assets. It will have 130 staff and will operate from Principal’s existing offices in London, Sevenoaks and Bath, and from Border’s existing offices in Kirkby Lonsdale and Harrogate.
03/02/2011

M&G releases European Inflation Linked Corporate Bond fund in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish affiliate of the British management firm M&G Investments has announced the release in Spain of the European Inflation Linked Corporate Bond fund (GB00B3VQKJ6), which aims to outperform the European harmonised index of consumer prices (HICP).The product was released in the United Kingdom on 16 September (see Newsmanagers of 13 December).
03/02/2011

Deka invests in Reutlingen

p { margin-bottom: 0.08in; } Deka Immobilien has acquired the office and retail complex RTW 1 / RTW 3, at the centre of Reutlingen, which has 3,000 square metres in area, completed in autumn 2010, from ZGV Grundstücks- und Verwaltungsgesellschaft mbH, for about EUR19m. The property will be added to the portfolio of an institutional real estate fund.
03/02/2011

Assets in Riester funds up by half in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets invested in shares in investment funds from Riester subsidized retirement savings plans totalled EUR7.4bn, compared with EUR4.9bn one year previously.The number of policies has increased by only 0.2 million, to 2.8 million; the increase in assets observed by the German BVI association of asset management firms is largely due to the performance of equity markets.
03/02/2011

HSBC suspends activities of its MENA fund

p { margin-bottom: 0.08in; } In a notice to the Spanish CNMV dated 2 February, the Spanish branch of HSBC Global Asset Management (France) announced the suspension of calculation of net asset value, subscriptions and redemptions for the Middle East & North Africa (MENA) sub-fund of the HSBC Global Investment Funds, due to events in Egypt and the closure of the country’s main stock market.
03/02/2011

Deutsche Bank and Traxis launch a UCITS fund

Deutsche Bank and Traxis Partners have launched a UCITS compliant version of the Traxis Global Equity Macro fund. The UCITS fund, called DB Platinum Traxis Global Equity Macro, was launched on Deutsche Bank’s DB Platinum platform on 1 February 2011. The fund will be managed by Traxis in accordance with the strategy managed by Barton Biggs in a similar way to the Traxis Global Equity Macro fund, modified where needed to comply with UCITS regulations. The fund’s investment process is discretionary in nature and leverages the global insight and experience Barton Biggs has developed over 40 years of investment management. Traxis was formed in June 2003 by Barton Biggs, former chairman and chief investment officer of Morgan Stanley Investment Management, Madhav Dhar and Cyril Moullé-Berteaux. Traxis currently manages more than USD 1bn.
03/02/2011
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Le fonds souverain chinois CIC à l'assaut du marché japonais

Un mystérieux fonds, basé en Australie, baptisé «SSBT OD 05 Omnibus China Treaty Fund», mais probablement lié au China Investment Corp., a acquis en quelques mois 2,1% d’Hitachi, 1,6% de Sony ou encore 1,7% de MUFG, rapporte Les Echos. Le fonds détiendrait ainsi pour plus de 1.800 milliards de yen (16milliards d’euros) d’actions des plus importantes entreprises nippones.
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03/02/2011

Nomination chez Primonial

Le groupe Primonial a annoncé, mercredi 2 février, la nomination de Laurent Asty, en qualité de directeur immobilier résidentiel au sein de la branche d’immobilier résidentiel et collectif de Primonial® (Primonial® Immobilier). L’intéressé supervisera les équipes de sourcing immobilier, contrôlera le montage des opérations immobilières et encadrera l’administration des ventes immobilières, précise un communiqué. Agé de 47 ans, Laurent Asty occupait auparavant le poste de directeur général adjoint de Crédit Agricole Immobilier Promotion depuis 2007.

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