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18/02/2011
Fonds

Janus lance cinq fonds en Italie

Janus Capital International Limited, la division internationale de Janus Capital Group, enrichit la gamme de ses produits distribués à la clientèle « retail » en Italie. L’autorité de marché italienne, la Consob, vient en effet d’autoriser la commercialisation aux particuliers de cinq fonds de la société de gestion sise à Denver : trois fonds actions - Janus US Fund, Perkins Global Value Fund et Emerging Market Fund, - et deux fonds obligataires - Janus Global Investment Grade et Janus Global High-Yield Fund. «Le lancement de ces cinq fonds en Italie confirme notre stratégie commerciale, de plus en plus orientée sur le segment de la distribution aux particuliers, qui depuis janvier a accès à une gamme de fonds plus large», commente Andrea Cardone, directeur commercial pour l’Europe du Sud de Janus Capital Group. «Alors que pendant de nombreuses années nous avons offert au marché italien des produits spécialisés exclusivement sur les Etats-Unis, le temps est venu d’offrir également notre savoir-faire sur les marchés mondiaux», poursuit-il.
Fonds
18/02/2011

Henderson GI recrute chez AMP

Tim Gibson, director & European fund manager dans l'équipe d’investissements immobiliers indirects chez AMP Captial Brookfiled, rejoint Henderson Global Investors comme head of property equities, Asia.Basé à Singapour, il gérera avec Michael Wong et Eric Khaw le Henderson Horizon Asia-Pacific Property Equities Fund ainsi que les investissements asiatiques du Henderson Global Property Equities Fund. Il est chargé aussi de gérer des mandats, ce qui représente au total environ 1 milliard de dollars.Le nouvel arrivant sera subordonné à Patrick Sunmer, head of property equities.
18/02/2011

Création d’une société de gestion alternative à Londres

La société d’investissement Reinet participera, par le biais de Reinet Fund SCA, à la création d’une société globale de gestion alternative et de conseil, en partenariat avec William T. Winters, l’ancien co-CEO de JP Morgan Investment Bank, et RIT Capital Partners plc, qui est présidée par Lord (Jacob) Rothschild, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle société s’appelle Renshaw Bay. William Winters sera président et CEO de cette dernière. Lord Rothschild et Johann Rupert, qui contrôle Reinet, deviendront administrateurs de Renshaw Bay. William Winters détiendra initialement 50% de cette nouvelle affaire, le reste étant partagé entre Reinet, qui est cotée à Luxembourg, et RIT, une firme d’investissement cotée à Londres. Renshaw Bay, qui sera basée à Londres, travaillera avec des investisseurs dits sophistiqués pour développer leurs paramètres de risque, investissements et véhicules de trading.
18/02/2011

Skandia nomme un directeur des opérations pour l'Europe Continentale

Skandia annonce l’arrivée de Robin Tetlow au poste de directeur des opérations pour l’activité Europe Continentale (France et Italie). L’impétrant, qui sera responsable des opérations et de la gestion administrative des investissements, sera basé en Italie. Robin Tetlow, ancien consultant indépendant auprès d’acteurs de l’industrie des services financiers a rejoint Skandia en janvier 2011.
18/02/2011

Allfunds Bank enrichit sa plate-forme d’informations sur les fonds

A partir du 21 février, grâce aux informations fournies par les sociétés de gestion connectées à sa plate-forme, Allfunds Bank va donner à ses clients institutionnels accès à une série approfondie de données sur les fonds, dont la répartition par secteurs, par classes d’actifs, par zones géographiques et par devises, ainsi qu’aux principales positions sous-jacentes, rapporte FondiOnline. Cette nouvelle fonctionnalité permettra d’accéder non seulement aux informations relatives à un moment donné de la vie du fonds, mais à toutes les données de tous les fonds quelle que soit la période de l’année précédente.
18/02/2011

Fitch confirme la note "M2" d'Olympia Capital Management

L’agence de notation Fitch Ratings a annoncé le 17 février la confirmation de la note Asset Manager «M2» d’Olympia Capital Management pour ses activités de fonds de hedge funds et à levé la surveillance négative suite à l’annonce de son acquisition par le groupe Richmond Partners.
18/02/2011

Quantum (Soros) entre chez MAM Funds

Dans une notification au London Stock Exchange an date du 16 février, MAM Funds a annoncé que le gestionnaire alternatif Quantum Partners, la société de George Soros, a acheté 3,53 % du capital.MAM Funds est la marque commerciale de Midas Capital Partners Limited et de Miton Asset Management Limited.Pour sa part, F&C a augmenté sa participation à 5,29 %, Axa est monté à 9,38 %, tandis que la participation de Lloyds Bank a diminué à 5,44 %.
18/02/2011
Fonds

Aegon AM lance son premier fonds multi-classes d'actifs destine aux particuliers

Le 1er mars, Aegon Asset Management lancera son premier fonds multi-classes d’actifs spécifiquement destiné à la clientèle retail, l’Aegon Strategic Assets. Il s’agit d’un produit de performance absolue dont l’objectif est de générer un rendement de 10 % par an quelles que soient les conditions de marché.Ce sera un fonds d’actifs «réels» principalement investi en actions et en obligataire, et de préférence long-only.Le Strategic Assets sera géré conjointement par William Dinning, head of investment strategy, et Sean Flanagan, qui fait partie de l'équipe de gestion multi-classes d’actifs.La souscription minimale est fixée à 500 livres et le droit d’entrée de 5,5 %. Quant à la commission de gestion, elle s'établira à 1,5 %.
Fonds
18/02/2011

Soros entre au capital de MAM Funds

Dans une notification au London Stock Exchange an date du 16 février, MAM Funds a annoncé que le gestionnaire alternatif Quantum Partners, la société de George Soros, a acheté 3,53 % du capital.MAM Funds est la marque commerciale de Midas Capital Partners Limited et de Miton Asset Management Limited.Pour sa part, F&C a augmenté sa participation à 5,29 %, Axa est monté à 9,38 %, tandis que la participation de Lloyds Bank a diminué à 5,44 %.
18/02/2011

Deminor ne veut pas voir le dossier Natixis enterré

Selon l’Agefi, Deminor, le cabinet de conseil aux actionnaires a adressé jeudi 17 février un courrier au président de l’Autorité des marchés financiers lui demandant de prendre en compte des documents qui mettent en question, selon lui, les méthodes employées par BPCE pour convaincre ses clients de souscrire à l’introduction en Bourse de Natixis.Un autre courrier adressé à François Pérol, le président du conseil d’administration de Natixis ,demande à ce dernier de prendre position sur la question, ajoute le quotidien.
18/02/2011

Aegon AM launches its first multi-asset class fund aimed at retail investors

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 March, Aegon Asset Management will launch its first multi-asset class fund aimed specifically at retail clients, the Aegon Strategic Assets fund. It is an absolute return product, whose objective is to generate returns of 10% per year, regardless of market conditions.The fund will consist of “real” assets, and will invest primarily in equities and bonds, with a preference for long-only positions.The Strategic Asset fund will be managed jointly by William Dinning, head of investment strategy, and Sean Flanagan, who belongs to the multi-asset class management team.Minimal subscription is set at GBP500, and the front-end fee is 5.5%. Management commission will be 1.5%.
18/02/2011

Inflows of nearly EUR900m for FIP and FCPI vehicles in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey by the AFIC and AFG of “fundraising in 2010 by FIP and FCPI” vehicles, 124,000 savings investors subscribed to one of 48 FIP funds (Fonds d’Investissement de Proximité), and/or 42 FCPI vehicles (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) created in 2010.Inflows in 2010 raised EUR894m from retail clients, of which EUR835m went to funds created in 2010 alone, a statement released on 17 February states. Despite a slight increase in the average amount of subscriptions (EUR6,700, compared with EUR6,650 in 2009), these levels remain below the levels observed in 2009 (EUR898m) as well as 2008 (EUR1.13bn), the year which marked the peak for inflows to FIP and FCPI vehicles. 2010 FIPs attracted EUR389m, while 2010 FCPIs raised EUR446m.
18/02/2011

Profits and assets up at MFS

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm MFS Investment Management, an affiliate of the Canadian Sun Life Financial, in 2010 earned net income of USD202m, compared with USD136m the previous year, while pre-tax profit margin increased to 30% from 26% due to an increase in average assets to USD197bn, from USD153bn.As of the end of December, assets under management totalled USD222bn, compared with USD187bn one year previously. This increase of USD35bn is due to net subscriptions of USD14.2bn and a market appreciation of USD20.3bn.
18/02/2011

Annual results up for Morningstar

p { margin-bottom: 0.08in; } The US group Morningstar in 2010 earned net profits of EUR86.4m, or EUR1.70 per share, compared with USD82.1m and USD1.65 per share for the previous year. In fourth quarter, net profits rose to USD27.4m, compared with USD14.8m one year previously.
18/02/2011

Soros invests in MAM Funds

p { margin-bottom: 0.08in; } George Soros has acquired a 3.5% stake in the management boutique MAM Funds, via his firm Quantum Partners, according to an announcement by the London Stock Exchange.
18/02/2011

Quantum (Soros) invests in MAM Funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In a filing to the London Stock Exchange dated 16 February, MAM Funds announced that the hedge fund management firm Quantum Partners, the firm owned by George Soros, had acquired a 3.53% stake in its capital.MAM Funds is the commercial brand for Midas Capital Partners Limited and Milton Asset Management Limited.F&C, for its part, has increased its stake to 5.29%. Axa has increased its stake to 9.38%, while Lloyds Bank’s stake has fallen to 5.44%.
18/02/2011

Barclays WM France launches an Asian equities fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Barclays Wealth Managers France has launched the Barclays Equity Asia fund, a sub-fund of its Luxembourg Sicav, investing in Asian equities. The new fund is advised by Philip Niem, head of discretionary management at Barclays Wealth Asia, based in Hong Kong, and his team. Niem manages USD300m in assets with the same method used for the new fund. The objective for Barclays Equity Asia is to invest in businesses expected to profit from economic growth in China, India, and other surrounding Asian countries (excluding Japan), and to outperform its benchmark index (90% MSCI AC Asia ex Japan 10% cash) by 5% per year. Allocation by country is determined on the basis of the size of the economy, the balance of payments, growth in corporate profits and price/earnings ratio for the market. Niem will then select sectors which he estimates will outperform national GDP growth. Within these sectors, the head of discretionary management will select 40 businesses. Currently, Niem favours the banking sector in India, the consumer sector in China, and commodities. The Barclays Equity Asia fund, which has recently received a sales license from the AMF, now has total assets of USD30m. It will be sold via the Barclays Wealth network, as well as to funds of funds and institutional investors.
18/02/2011

Fidelity Investments extends its product range with iShares ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } The online broker Fidelity Investments has celebrated the first anniversary of its partnership with BlackRock in ETFs, and increased the number of iShares ETFs available for free trading from 25 to 30.The five ETFs available to investors for free are the iBoxx High Yield Corporate Bond Fund (HYG), iShares Dow Jones Select Dividend Index Fund (DVY), iShares Dow Jones International Select Dividend Fund (IDV), iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR) and iShares MSCI ACWI ex US Index Fund (ACWX).
18/02/2011

Deutsche Bank suspends subscriptions to an ETN

p { margin-bottom: 0.08in; } The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that Deutsche Bank has frozen subscriptions with immediate effect to the ETN Power Shares DB Agriculture Souble Long, which earned 65% returns on one year, and reached assets of about USD146m. No motive for the move was given, but it may be due to the fact that the increase in assets and the number of contracts held ran a risk of exceeding the permitted limit.
18/02/2011

Frankfurt exchange will soon list 800 ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } With 12 new Luxembourg-registered ETFs from RBS, which were admitted to trading on the XTF segment of the Xetra platform from Deutsche Börse on 17 February, the number of products now listed now comes to 791.In addition to the four funds already announced, based on the Stoxx and Dax indices (see Newsmanagers of 17 February), RBS has launched eight more, four of which are based on FTSE indices, three on S&P indices, and one on the Topix.Commissions range from 0.30% to 0.65%.The twelve new products are the following: RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Double Short Index ETF(LU0562665777), with a TER of 0,50%RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Leverage Index ETF (LU0562665694) ; 0,30%RBS Market Access LevDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665348) ; 0,35%RBS Market Access Leveraged FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666072) ; 0,50%RBS Market Access Leveraged FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666239) : 0,60%RBS Market Access S&P 500 EUR Hedged Index ETF (LU0562681899) ; 0,30%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Inverse Monthly Index ETF (LU0562665934) ; 0,65%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Leverage Monthly Index ETF (LU0562665850) ; 0,65%RBS Market Access Short FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666155) ; 0,60%RBS Market Access Short FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666312) ; 0,60%RBS Market Access ShortDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665421) ; 0,60%RBS Market Access TOPIX EUR Hedged Index ETF (LU0562666403) ; 0,50%
18/02/2011

iShares moves ETFs inherited from Indexchange over to physical replication

p { margin-bottom: 0.08in; } From 24 March, the 18 Geramn-registered sectoral ETFs from iShares based on the sectors of the Stoxx Europe 600, which were launched in 2006 by Indexchange (EUR350m in assets), are moving over from synthetic replication to physical replication, BlackRock has announced. At this time, the “swap” suffix will be replaced by the Roman numeral I.One week later, the funds will be merged into the corresponding ETFs already using physical replication (EUR1.5bn in assets).As of 31 May, the physical replication sectoral ETFs will be transferred to a German-registered Sicav (Investment AG), and converted into sub-funds of the new structure, with new ISIN codes. This will facilitate their registration and sale outside Germany.The operation follows iShares’ philosophy of using physical replication as a first priority, and not relying on synthetic replication except for asset classes which are difficult to access.These synthetic replication funds were launched before the legislative changes of mid-January 2011, which made physical replicated funds compliant with UCITS III.However, four sectoral ETFs from iShares based on the Euro Stoxx index will not be affected by the merger, while the iShares Stoxx Europe 600 Real Estate (DE), which was compliant with the European directive from the time of its launch, will be transferred to Investment AG at the end of May, with the other 18 sectoral funds.
18/02/2011

SEC investigates municipal bond funds

p { margin-bottom: 0.08in; } The Securities and Exchange Commission is investigating whether some funds have overestimated the value of certain high-risk municipal bonds which are rarely traded, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The enquiry is part of an investigation into potential municipal bond market abuse.
18/02/2011

Madoff: Lawyers and consultants will pocket USD1.3bn

p { margin-bottom: 0.08in; } The army of lawyers and consultants at work on recovering the money involved in Bernard Madoff’s USD19.6bn fraud will posket more than USD1.3bn in commissions, the Financial Times reports, citing new figures detailing the cost of liquidating the Ponzi scheme. The largest check will go to Baker Hostetler, the law firm where Irving Picard, the legally-appointed trustee, is a partner. He will receive USD603m for his work between 2011 and 2014, on top of a payment of USD128m already received.
18/02/2011

Funds represent half the volume of retail securities accounts

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study by the German private sector banking association (BdB) on the basis of statistics from the Bundesbank, as of the end of 2010 there were about 27 million holders of securities accounts in Germany, with a total of EUR783bn in assets. Of this total, shares in investment funds represented EUR387bn, compared with EUR224bn for bonds, and EUR172bn for equities.German banks administer a total of about EUR2trn in securities, also including securities accounts belonging to insurers, businesses, public authorities and various institutions.
18/02/2011

Average assets in Spanish funds as of the end of 2010 down to EUR56m

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Inverco association of asset management firms, average assets in 2,489 funds registered in Spain totalled EUR56m, compared with EUR63m as of the end of 2009, and EUR82m as of the end of 2007.Total assets of EUR138.08bn represented 16.3% of GDP as of the end of 2010, compared with 26.6% in 2007, and 31.7% in 2000.Assets in funds and total assets as a percentage of GDP as of the end of December were at their lowest levels since 1990, when they totalled EUR28bn and 2.2%, respectively.
18/02/2011

Jordi Padilla devient directeur général de Popular Gestión Privada

Après le départ fin décembre de Guillermo Santos Aramburo, qui est devenu directeur et responsable de la stratégie chez Icapital, Jordi Padilla a été nommé directeur général de Popular Gestión Privada, rapporte Funds People. L’intéressé, qui avait rejoint la société en 2008, était jusqu'à présent le directeur de la gestion actions et gérait en direct les fonds PBP Gestión Flexible et PBP Cartera Fexible.
18/02/2011
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L'encours moyen des fonds espagnols est tombé fin 2010 à 56 millions d'euros

D’après les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours moyen des 2.489 fonds enregistrés en Espagne se situait à 56 millions d’euros contre 63 millions fin 2009 et 82 millions fin 2007.L’encours total, 138,08 milliards d’euros, représentait 16,3 % du PIB fin 2010 contre 26,6 % en 2007 et 31,7 % fin 2000. Les actifs par fonds et le total des encours en pourcentage du PIB ont été fin décembre les plus bas depuis 1990, où ils ressortaient respectivement à 28 millions d’euros et à 2,2 %.
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18/02/2011

Le Banco Popular vend sa filiale de gestion d'actifs à Allianz

Selon des proches du dossier, le Banco Popular est en train de boucler la cession pour environ 100 millions d’euros de 60 % de sa filiale Popular Gestión à Allianz. D’après Expansión, il serait également prévu que l’assureur allemand achète aussi Popular Gestión Privada, la société de gestion de la banque privée du groupe, pour remplacer Dexia, qui revendrait ses 40 % du capital. L’accord concernant Popular Gestión prévoit que le Popular continue de distribuer les fonds de Popular Gestión dans son réseau ; de plus, la banque s’engagerait à conserver un montant minimum d’investissements dans les produits de Popular Gestión.
18/02/2011
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Barclays WM France lance un fonds actions asiatiques

Barclays Wealth Managers France vient de lancer Barclays Equity Asia, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise investi sur les actions asiatiques.Le nouveau fonds est conseillé par Philip Niem, responsable de la gestion discrétionnaire de Barclays Wealth Asie basé à Hong-Kong, et son équipe. L’intéressé gère à ce titre 300 millions de dollars selon la même méthode utilisée pour le nouveau fonds. L’objectif du fonds Barclays Equity Asia consiste à investir dans des entreprises censées profiter de la croissance économique en Chine, en Inde et dans les pays asiatiques environnant (hors Japon), et de surperformer son indice de référence (90 % MSCI AC Asia ex Japan + 10 % cash) de 5 % par an. L’allocation pays est déterminée en fonction de la taille de l’économie, de la balance des opérations courantes, de la croissance des résultats des entreprises et du ratio cours/bénéfice du marché. Ensuite, Philip Niem sélectionne des secteurs qui, selon lui, surperformeront la croissance du PIB national. Au sein de ces secteurs, le responsable de la gestion discrétionnaire choisit une quarantaine de sociétés. Actuellement, Philip Niem privilégie le secteur bancaire en Inde, la consommation en Chine, les matières premières… Le Barclays Equity Asia, qui vient d’obtenir l’agrément de l’AMF, totalise aujourd’hui un encours de 30 millions de dollars. Il a vocation à être commercialisé dans le réseau Barclays Wealth, ainsi qu’aux fonds de fonds, investisseurs institutionnels…
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18/02/2011
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Le néerlandais APG se dote d'une nouvelle responsable du gouvernement d'entreprise

APG Asset Management, la société de gestion du fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP, a nommé Claudia Kruse au poste de responsable du gouvernement d’entreprise.Claudia Kruse, qui avait rejoint APG en 2009 en tant que spécialiste senior pour le développement durable et la gouvernance, prend la succession de Paul Frentrop qui a quitté l’entreprise à la fin 2010 pour créer sa propre société.
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