En février, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 1,7 milliard d’euros, après avoir vu sortir 3,7 milliards en janvier, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Ensemble, les fonds actions, diversifiés et flexibles ont recueilli, en net, 1,1 milliard d’euros. Mais cette collecte a été plus qu’effacée par les forts rachats sur les fonds obligataires (-1,1 milliard), les fonds monétaires (-1,4 milliard) et les hedge funds (-287 millions). A fin février, les encours des fonds vendus en Italie ressortaient à 454 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en janvier. Assogestioni souligne que les fonds de droit étranger (qu’ils soient gérés par des sociétés italiennes ou des groupes d’autres pays) ont terminé le mois de février sur des rentrées nettes de 1,3 milliard d’euros, portant les encours de ces produits à 266 milliards d’euros, soit plus de 58 % des encours totaux. A fin janvier, 76 % des encours étaient gérés par des groupes italiens, et 24 % par des groupes étrangers. Les trois principaux groupes dans le paysage italien des fonds sont ainsi Intesa Sanpaolo avec Eurizon et Fideuram et une part de marché de 25,18 %, devant Pioneer (14,32 %) et AM Holding (6,69 %). A noter qu’en février, c’est Pioneer qui a accusé les plus forts rachats nets avec 416,5 millions d’euros, juste devant BNP Paribas qui voit sortir 410 millions d’euros. Du côté des sociétés ayant le plus fortement collecté figurent Generali avec 200 millions d’euros et JP Morgan Asset Management avec 177,8 millions d’euros.

Selon une étude de Stefan Perklin, de PricewaterhouseCoopers, la Bourse de Vienne ne cote pour l’instant que 22 ETF sur les quelque 450 ETF et les quelque 4.500 fonds de toutes sortes qui bénéficient d’un agrément de commercialisation en Autriche, rapporte e-fundresearch. La part du marché européen des ETF de la Bourse de Vienne se limite à 0,04 %, alors qu’elle est de 41,12 % pour la Deutsche Börse, 15,8 % pour Borsa Italiana, 12,4 % pour le London Stock Exchange, 11,64 % pour la Bourse Suisse et 6,46 % pour Euronext Paris.

Passée en 2001 d’Allianz Investment Bank chez Allianz Invest KAG, Sonja König a été promue membre du comité exécutif de cette société de gestion (11 milliards d’euros), la quatrième par importance en Autriche. Depuis 2009, elle était responsable de la gestion et du contrôle du risque pour la centaine de fonds d’Allianz Invest.

Aberdeen Asset Management vient de recruter Christiaan van Beek en tant que spécialiste senior des investissements immobiliers à Singapour. Il travaillait précédemment chez CBRE – Real Estate Finance Asia à Hong Kong. Chez Aberdeen, depuis le 1er mars, Christiaan van Beek est chargé de promouvoir les stratégies d’immobilier direct européen en Asie, ainsi que de développer une base d’investisseurs asiatiques pour l’activité d’immobilier indirect de l’équipe locale (représentant plus de 1 milliard de dollars d’actifs).

Mellon Capital Management (groupe BNY Mellon Asset Mangement) lance une stratégie sur les matières premières à destination des investisseurs institutionnels. Commodity Alpha Long-Bias Strategy a été créée afin de fournir à cette clientèle une diversification au-delà d’un investissement en actions et en obligations et de la protéger contre l’inflation. La stratégie prendra des positions longues et courtes sur des contrats de futurs sur une large gamme de matières premières (énergie, métaux précieux, bétail, matières premières agricoles etc).

GE Asset Management Incorporated annonce l’arrivée de deux personnes dans son équipe commerciale dédiée aux relations avec les intermédiaires, rapporte Mutual Fund Wire. Bill Manthorne rejoint la société de gestion au poste de vice-président des ventes auprès des conseillers intermédiaires, Brian McCarthy sera responsable de l’activité des contributions définies.

Le milliardaire Carl Icahn a annoncé son intention de rembourser les porteurs externes des parts de son fonds à haut risque de 7 milliards de dollars créé en 2004 parce qu’il ne souhaite pas que ses clients courent eux-mêmes des risques s’il se produisait une nouvelle crise financière, rapporte Expansión. Ces clients ont apporté 1,75 milliard de dollars. Ils seront remboursés à 95 % en avril.

Aberdeen Asset Management Asia has recruited Christiaan van Beek as a senior property investment specialist, to be based in its Singapore HQ. He will promote the asset management firm’s European direct property strategies into Asia, as well as developing an Asian investor base for the local team’s indirect business. Christiaan van Beek, who joined on 1 March from CBRE – Real Estate Finance Asia in Hong Kong, has seven years’ property experience, primarily in deal sourcing for institutional investors.

p { margin-bottom: 0.08in; } The range of high-yield bond funds from UBS Global Asset Management on 18 February gained the addition of the Short Duration High Yield Fund, a sub-fund of the UBS (Lux) Bond SICAV. The product invests primarily in bonds rated between B and BB, with a short duration (up to three years), and is managed by Matthew Ianucci. The portfolio, which is highly diversified, with 100 positions, may also invest in bonds with a rating of CCC or lower, as well as in quality investment securities. Characteristics Name: UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High Yield ISIN codes: (USD) P-acc: LU0577855355 (EUR hedged) P-acc: LU0577855942 Management fee: 1.26%

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish arm of Credit Suisse on 7 March notified the CNMV that the merger of the Equity Middle East & North Africa (MENA) and Global Emerging Markets sub-funds of its Luxembourg Sicav Credit Sicav One (Lux) Equity, which had been scheduled for 7 March, with completion on 10 March, has been postponed until further notice, due to the closure of the Cairo stock exchange. The merger will take place when the Egyptian market reopens. Meanwhile, a freeze on redemptions of shares in the MENA fund, which was put in place on 25 February 2011, will be extended until further notice.

p { margin-bottom: 0.08in; } Threadneedle has appointed Nicolas Robin as co-manager for the Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund, alongside David Donora, head of commodities. Robin joined the commodities team at Threadneedle in May 2010, and was actively involved with the investment strategies of the Threadneedle (Lux) Enchanced Commodities Fund and the Threadneedle Commodities Crescendo Fund. The Threadneedle (Lux) Anhanced Commodities Fund is a Luxembourg Sicav that complies with UCITS III. The fund is long-only, and invests solely in commodities.

p { margin-bottom: 0.08in; } UK-based hedge fund manager Man Group on 8 March announced that it has received a managed accounts mandate totalling an initial EUR1.2bn from Bayerische Versorgungskammer (BVK), a group of 12 German pension funds.Man Group, whose assets in managed accounts totalled USD8.7bn as of the end of January, will undertake operational due diligence, pre-selection of managers, and risk management for BVK. The management firm will remain responsible for selection of managers and construction of portfolios.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to information obtained by Investment Week, the bond manager John Anderson is not planning to remain at Henderson Global Investors after the company acquires Gartmore, where he works currently. He is reportedly seeking another position.

p { margin-bottom: 0.08in; } Skandia UK, a part of the wealth management activity of Old Mutual, has announced operating profits adjusted to IFRS accounting standards of GBP140m for the year 2010, an increase of 56% compared with 2009. The increase in profits was due to an increase in assets and cost reductions, Skandia says. Assets under management increased by 20% over the year, to GBP33.9bn, largely due to net sales of GBP2.3bn (+77%). The cost reduction program at Old Mutual Wealth Management also saved GBP35m.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study by StefanPerklin of PricewaterhouseCoopers, the Vienna stock exchange now lists only 22 ETF funds, our of about 450 ETFs and 4,500 funds of all kinds which are eligible for sale in Austria, e-fundresearch reports. The European market share for ETFs on the Vienna stock exchange is 0.04%, while Deutsche Börse accounts for 41.12%, Borsa Italiana 15.8%, the London Stock Exchange 12.4%, the Swiss stock exchange 11.64%, and Euronext Paris 6.46%.

p { margin-bottom: 0.08in; } The billionaire Carl Icahn has announced that he plans to reimburse external shareholders for shares in his USD7bn high-risk fund, created in 2004, because he does not want clients themselves to run risks if another financial crisis occurs, Expansión reports. Clients have USD1.75bn invested in the fund. They will be 95% reimbursed in April.

p { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Börse on 8 March announced that the XTF segment of the Xetra electronic platform now includes 798 ETF products. Lyxor (Société Générale) has added the French-registered fund Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 (FR0010975771), with fees of 0.45%, to trading.

p { margin-bottom: 0.08in; } Although net subscriptions totalled EUR6.63bn in January (see Newsmanagers of 8 March), total assets under management in Germany as of 31 January fell by EUR36.06bn compared with the end of December, at EUR1.79442trn, according to statistics from the BVI association of asset management firms.The phenomenon affected open-ended funds, which were down to EUR706.16bn from EUR710.04bn, as well as mandates, which fell to EUR272.61bn from EUR307.07bn. However, assets under management by institutional funds rose to EUR815.66bn, from EUR813.38bn.Compared with the end of January 2010 (EUR1.70038trn), however, there were increases for open-ended funds, which stood at EUR651.22bn, and institutional funds, which had EUR732.51bn. However, assets in mandates totalled EUR316.65bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Irving Picard, the court-appointed trustee for Bernard Madoff,'s businesses announced on 8 March that he hopes to recuperate over USD50bn involved in the fraud, and that some of this money (USD2.6bn) will be reimbursed to victims by the end of this year, pending a court decision expected next month, the Wall Street Journal reports.Picard has filed over 1,000 lawsuits in an effort to claw back over USD100bn from retail investors or entities which got money out of Madoff, or who had business relationships with Madoff’s companies. About USD10bn have already been recuperated, but cannot be distributed due to legal challenges.

p { margin-bottom: 0.08in; } Sovereign funds last year saw an 11% increase in their assets, to USD3.98trn, according to the Financial Times, citing a new report. The proportion of these funds invested in infrastructure has increased from 47% at the beginning of 2010 to 61% at the beginning of 2011. The proportion invested in real estate and private equity has also risen, from 51% to 56%, and from 55% to 59%, respectively. For hedge funds, the proportion has held stable at 36%.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Deutsche Bank Alternative Investment Survey of more than 500 investors worldwide, hedge funds will has up to USD2.25trn in assets under management by the end of the year, beating the previous record of USD1.9trn set in 2008 and nearly beaten at the end of 2010, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. 64% of charities and more than 80% of sovereign funds saw they increased allocation to these products last year. Investors are increasingly tending to invest directly in hedge funds, rather than via funds of hedge funds. There is also growing demand for hedge funds with less than USD500m in assets under management.

Bien que les souscriptions nettes aient porté sur 6,63 milliards d’euros en janvier (lire newsmanagers du 8 mars), l’encours total de la gestion allemande avait diminué au 31 janvier de 36, 06 milliards d’euros sur fin décembre pour revenir à 1.794,42 milliards d’euros, révèlent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Le phénomène affecte aussi bien les fonds offerts au publics, qui sont revenus à 706,16 milliards d’euros contre 710,04 milliards que les mandats, tombés à 272,61 milliards d’euros contre 307,07 milliards. En revanche, les actifs gérés par les fonds institutionnels se sont accrus à 815,66 milliards d’euros contre 813,38 milliards.Par rapport à fin janvier 2010 (1700,38 milliards d’euros), en revanche, des hausses sont constatées pour les fonds offerts au public, qui arrivaient à 651,22 milliards et les fonds institutionnels, qui se situaient à 732,51 milliards. En revanche l’encours dans les mandats était de 316,65 milliards d’euros.

La Deutsche Börse a annoncé le 8 mars que la cote du segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra comporte désormais 798 ETF. En effet, Lyxor (groupe Société Générale) a fait admettre à la négociation le fonds de droit français Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 (FR0010975771), chargé à 0,45 %.

Saxo Capital Markets annonce l’ouverture d’un quatrième bureau en Asie. La filiale du danois Saxo Bank va s’installer à Hong Kong. Saxo Capital Markets HK Limited permettra aux clients retail de la région d’accéder à la plateforme de trading.

Threadneedle vient de nommer Nicolas Robin en tant que co-gérant du Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund, aux côtés de David Donora, responsable des matières premières (head of commodities).Nicolas Robin a rejoint l’équipe commodities de Threadneedle en mai 2010 et a été activement impliqué dans les stratégies d’investissement des fonds Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund et Threadneedle Commodities Crescendo Fund. Le Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund est une sicav Luxembourgeoise agréée UCITS III. Le fonds est long-only et uniquement investi sur les matières premières.

Skandia UK, qui fait partie de l’activité gestion de fortune d’Old Mutual, vient d’annoncer un bénéfice d’exploitation ajusté aux normes IFRS de 140 millions de livres pour l’année 2010, soit une hausse de 56 % sur 2009. La croissance du bénéfice a été tirée par une augmentation des encours et la maîtrise des coûts, indique Skandia.Ainsi, les encours sous gestion ont progressé de 20 % sur l’année à 33,9 milliards de livres, notamment grâce à des souscriptions nettes de 2,3 milliards de livres (+77 %). Par ailleurs, le programme de réduction des coûts d’Old Mutual Wealth Management a permis de dégager 35 millions de livres.

Le gestionnaire alternatif britannique Man Group a annoncé le 8 mars avoir obtenu de la Bayerische Versorgungskammer (BVK), groupement de 12 caisses de retraites allemandes (50 milliards d’euros d’encours) un mandat de comptes gérés pour un montant initial de 1,2 milliard d’euros.Man Group, dont l’encours en comptes gérés se situait à 8,7 milliards de dollars fin janvier, effectuera la due diligence opérationnelle, la présélection des gérants et la gestion du risque pour le compte de la BVK Cette dernière conservera la pleine responsabilité de la sélection de gérants et de la construction des portefeuilles.

Selon les informations d’Investment Week, le gérant obligataire John Anderson ne devrait pas rester chez Henderson Global Investors une fois que la société aura racheté Gartmore où il travaille actuellement. Il serait en train de rechercher un autre emploi.

Créée en 2009, EFG Asset Management, la filiale de EFG Banque Privée dédiée à la gestion d’actifs, gère désormais un total de 280 millions d’euros en OPCVM parmi lesquels les deux fonds phares EFG Maxima et EFG Optimum, distribués principalement aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, aux banquiers privés et aux family offices. Pour ces deux fonds de fonds d’allocation d’actifs qui utilisent comme moteurs de performance l’analyse économique et l’analyse technique, l’année 2010 a vu la concrétisation d’un certain nombre de projets, comme la signature de partenariats avec une quinzaine de plateformes bancaires et d’assurance-vie, qui ont dopé leurs souscriptions nettes. «EFG Maxima est passé de 25 à 50 millions d’euros d’encours sur l’année passée, EFG Optimum de 7,2 à 23 millions», souligne Eve Nogues, responsable de la distribution externe et des relations partenaires chez EFG AM, arrivée au sein de l’entité fin 2009. Depuis début janvier, les deux produits sont montés à respectivement 59 millions et 28 millions d’euros d’encours. Confiante sur l’intérêt que représentent les deux produits phares de sa maison, Eve Nogues table sur une bonne année 2011 en termes de collecte et s’attend à ce que Maxima atteigne les 125 millions d’euros à la fin de l’année, et Optimum les 50 millions. A l’avenir, EFG AM pourrait aller plus loin en proposant des partenariats plus étroits avec des cabinets de conseillers indépendants ou même des banques privées. «Les attentes des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et des family offices rejoignent celles des banquiers privés d’EFG. Ces trois types d’acteurs recherchent pour leur clientèle finale la sécurisation du patrimoine, la liquidité, la performance absolue et une volatilité maîtrisée», souligne Eve Nogues. Concernant les investisseurs institutionnels, EFG AM les touche notamment au travers du fonds EFG Optimum qui utilise Morningstar Consulting (ex-Seeds Finance) en tant que conseil en investissement, mais «aimerait développer davantage cette clientèle», précise Eve Nogues.

Thierry Bogaty, l’ancien rédacteur en chef du journal Investir, a rejoint le 1er mars Ideam, le centre d’analyse extra-financière d’Amundi, en tant que directeur général. Il succède à ce poste à Pierre Schereck, lequel avait remplacé Michèle Jardin, qui a quitté le groupe. Thierry Bogaty rapportera à Pierre Schereck, membre du comité exécutif d’Amundi, qui, à ce titre, assure la supervision de l’activité d’épargne entreprise et de l’investissement socialement responsable. A noter que Xavier de Bayser, qui avait fondé IDEAM, a également quitté Ideam.