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Asset Management
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11/04/2011

Franklin Templeton recrute chez DWS

Jörg Spielberger, qui vient de passer onze ans chez DWS (Deutsche Bank) où il était en dernier lieu responsable de la clientèle assurances en Allemagne et en Autriche, a rejoint Franklin Templeton Investments Allemagne comme sales manager chargé de la clientèle d’assurances et des courtiers qui en dépendent. Il est subordonné à Peter Stowasser, directeur de la distribution auprès de la clientèle de particuliers pour l’Allemagne.
11/04/2011

max.xs va distribuer les produits Rothschild & Cie Gestion en Allemagne

Le distributeur indépendant B2B max.xs a été mandaté en exclusivité par Rothschild & Cie Gestion pour l’introduction, la distribution et le service pour ses fonds et mandats institutionnels sur le marché allemand.Un accord de coopération stratégique a été conclu entre les deux entreprises, la maison française développant ainsi la stratégie d’internationalisation décidée par Jean-Louis Laurens, associé gérant et président du conseil d’administration.Pour Frank-Alexander de Boer, CEO, cet accord permet à max.xs d'élargir sa palette à des produits «contrarian» et des solutions d’investissement très performantes.
11/04/2011
Fonds

Les fonds immobiliers allemands détiennent 71 % de leur encours à l'étranger

L’association allemande BVI des sociétés de gestion a indiqué qu’en 2010 les fonds immobiliers offerts au public ont réalisé au total 173 transactions (91 acquisitions et 82 ventes) contre 149 en 2009 (58 achats et 91 cessions).Le montant total des nouveaux investissements est ressorti à 7,1 milliards d’euros dont 5 milliards à l'étranger contre 5 milliards l’année précédente avec 3,5 milliards investi hors d’Allemagne. Du côté des ventes, qui ont totalisé 3,9 milliards en 2010 - contre 2,5 milliards en 2009 - celles effectuées à l'étranger ont porté sur 3 milliards d’euros - contre 1 milliard un an plus tôt.La part de l’Allemagne dans les portefeuilles a diminué sans discontinuer depuis fin 2005, revenant de 42,4 % à 29,1 % fin 2010. Les investissements à l'étranger représentent donc à présent 70,9 %, dont 57,4 % en Europe hors Allemagne et 13,5 % dans le reste du monde. La France est le premier pays d’accueil avec 18 % du portefeuille, devant le Royaume-Uni (9,1 %) et les Pays-Bas (6,6 %). Les investissements aux Etats-Unis représentent 4,3 % du total.
Fonds
11/04/2011

Warburg Invest recruterait un ancien associé de Hauck & Aufhäuser

Selon les informations de portfolio institutionell, Warburg Invest (12 milliards d’euros d’encours) a l’intention d’embaucher Volker van Rüth comme directeur général chargé de la gestion de portefeuille. Sa nomination est suspendue à un agrément de la BaFin.L’intéressé a été jusqu'à décembre 2010 associé gérant de la banque privée Hauck & Aufhäuser, qu’il a quittée apparemment à la suite d’un désaccord avec son alter ego Michael Schramm.
11/04/2011
Fonds

Le fonds souverain norvégien a dégagé une performance de 9,6 % en 2010

Dans le rapport remis le 8 avril au Storting (Parlement), le ministère des Finances norvégien a indiqué que l’encours du Government Pension Fund - Global (GPFG) a atteint fin décembre 3.077 milliards de couronnes ou 525 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 437 milliards de couronnes sur un an, dont 185 milliards provenant de transferts de recettes pétrolières et 264 milliards de rendement. L’appréciation de la couronne norvégienne a amputé l’encours de 8 milliards de couronnes et les coûts d’exploitation ont représenté 3 milliards de couronnes.En pourcentage, le GPFG, qui est géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a enregistré une performance de 9,6 % en 2010, soit 1,1 point de plus que l’indice de référence, contre 25,6 % (4,1 points de surperformance) en 2009 (lire notre article du 30 mars 2010).Le ministre des Finances, Sigbjørn Johnsen, a aussi indiqué qu’il considère les investissements en private equity trop peu rentables pour ce qu’ils sont coûteux. Cela vaut dans une certaine mesure aussi pour l’infrastructure. Néanmoins, le fonds est en train de constituer un portefeuille d’investissements dans l’immobilier, qui est le plus vaste et mature segment du non coté, mais sur une base prudente et à titre exploratoire.
Fonds
11/04/2011

Collecte nette pour Azimut en mars

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en mars des souscriptions nettes de 113 millions d’euros, portant ses encours à 16,7 milliards d’euros.
11/04/2011
Fonds

20 milliards d'euros pour le fonds stratégique italien

L’Agefi rapporte que l’Italie veut se doter d’un fonds à l’image du Fonds stratégique d’investissement français (FSI), pour contrer les prises de contrôle d’entreprises italiennes par des groupes étrangers. Selon le journal La Repubblica, il sera dotée d’une vingtaine de milliards d’euros.
Fonds
11/04/2011

Nyse Euronext juge l'offre de Deutsche Börse plus intéressante à long terme

L’Agefi rapporte que l’opérateur boursier transatlantique Nyse Euronext a annoncé dimanche soir le rejet par son conseil de l’offre d’achat non sollicitée faite par Nasdaq OMX et IntercontinentalExchange et a réaffirmé sa volonté de fusionner avec Deutsche Börse. A 11,3 milliards de dollars, l’offre de Nasdaq et ICE est jugée «stratégiquement non attractive, avec un risque opérationnel inacceptable» tandis que celle de l’opérateur allemand qui s'élève à 10,2 milliards de dollars, offre «plus de valeur à long terme» pour les actionnaires
11/04/2011

Warburg candidate à la reprise des activités de banque privée au Luxembourg de HSH Nordbank

La banque privée allemande M. M. Warburg négocie avec la banque régionale publique HSH Nordbank l’acquisition de ses activités de banque privée au Luxembourg, selon le Financial Times Deutschland. La Banque du Luxembourg serait également intéressée.Un membre du directoire de HSH Nordbank a indiqué il y a quelques jours que des négociations étaient en cours avec deux candidats sérieux et qu’il espérait pouvoir en dire plus «dans huit à douze semaines». Les actifs sous gestion de l’entité luxembourgeoise s'élèvent à plus de 1 milliard d’euros.
11/04/2011
Fonds

BZ Bank délocalise ses fonds au Luxembourg

Selon L’Agefi suisse, BZ Bank a décidé de délocaliser tous ses fonds au Luxembourg. Elle justifie cette mesure par des doublons dans ses structures, qu’elle peut ainsi éviter. A l’avenir, BZ Bank ne proposera plus que des fonds luxembourgeois.Les fonds suisses seront transférés dans les fonds luxembourgeois, puis dissous. Leurs détenteurs pourront échanger gratuitement leurs parts contre des parts correspondantes de fonds luxembourgeois.
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11/04/2011
Fonds

Axa IM lance un fonds de fonds Ucits III

Axa Investment Managers vient de lancer Axa World Fund Multi Alpha, un fonds investi dans des «Newcits», c’est-à-dire des fonds conformes à la directive Ucits III reprenant des stratégies alternatives. Le nouveau produit sera lui-même une sicav coordonnée de droit luxembourgeois, offrant une liquidité hebdomadaire. Pour le moment, il n’est enregistré à la vente dans aucun pays.
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11/04/2011

Barings recrute un responsable dette asiatique

Baring Asset Management vient de recruter Thomas Kwan en tant que responsable de la dette asiatique (head of Asian debt) dans l’équipe de Hong Kong. Il vient d’ICBC Credit Suisse à Pékin, où il s’occupait de recherche global macro, de stratégies d’allocation d’actifs et où il développait et gérait des produits à rendement absolu obligataires, devises et d’allocation d’actifs.
11/04/2011

Antoine Delon quitte Adequity

Antoine Delon, le directeur de la distribution France d’Adequity, la société spécialisée dans la conception et la distribution de produits structurés à destination des conseillers financiers et des banques privées, dont le site H24 Finance annonçait la possible démission jeudi dernier, va bien quitter la filiale du groupe Société Générale, dans un mois.Selon nos informations, Antoine Delon doit rejoindre une grande banque américaine désireuse de s’implanter dans l’Hexagone pour y occuper le poste de responsable France pour l’activité dérivés actions. Compte tenu de la «gardening leave» auquel il est soumis, il devrait prendre ses fonctions dans son nouvel établissement au début du mois de septembre prochain.
11/04/2011
Fonds

Federal Finance modifie la stratégie d'investissement de deux fonds

Dans deux avis aux porteurs de parts d’OPCVM parus dans la presse économique, vendredi 8 avril, Federal Finance, la société de gestion filiale de Crédit Mutuel Arkea, a annoncé la modification de la stratégie d’investissement des fonds Federal Selection Prudent et Federal Selection Equilibre. Pour le premier fonds, la fourchette d’investissement en produits de taux ou convertibles passera de 50 % à 100 % contre 70 % à 100 % auparavant. Pour le second fonds, la fourchette passe de 30 % à 70 % contre 40 % à 70 % auparavant. Dans tous les cas, ces changements vont permettre au gérant d’attribuer une part plus importante aux OPCVM de classification de type diversifié ou de droit étranger, précisent les avis. Ces modifications entreront en vigueur le 15 avril prochain.
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11/04/2011
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Jean-Marc Espalioux désormais associé chez Montefiore

Jean-Marc Espalioux rejoint le fonds d’investissement Montefiore an tant qu’associé, rapporte L’Agefi. Jean-Marc Espalioux était, depuis 2006, président de Financière Agache Private Equity et, de 1997 à 2006, président du directoire du groupe Accor, précise le quotidien.
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11/04/2011
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Les nouveaux fonds sont souvent plus performants

Selon Dunny Moonesawmy, directeur de la recherche du bureau d’analyse Lipper, cité par la Tribune, «les fonds de moins de trois ans présentent un profil rendement/risque plus intéressant que les anciens». Les fonds de moins de trois ans ont affiché des performances moyennes de 27,05 % et 2,95 % en 2009 et 2010 contre, respectivement, 25,79 % et 2,17 % pour les fonds de plus de trois ans, indique une étude Lipper; qui explique ce résultat par des gérants plus motivés et sous pression.
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11/04/2011

Swiss Life se renforce dans l'immobilier avec Viveris Reim

Le groupe d’assurances Swiss Life, via sa filiale française Swiss Life France, a acquis 60 % du capital de la société de gestion Viveris Reim, l’un des leaders hexagonaux de la gestion d’OPCI, auprès de certains des actionnaires historiques (la société de capital-investissement Viveris Management et le promoteur Constructa), rapporte La Tribune. Le management conserve 35 % des parts et la Matmut 5 %.L’objectif est de se développer dans la gestion immobilière pour compte de tiers, afin, notamment, de compléter sa capacité de gestion à long terme de ses actifs généraux. Fin 2010, Viveris Reim gérait 2,2 milliards d’euros d’encours et propose 10 OPCI.
11/04/2011
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HSBC France lance un FCPI

Jusqu’au 4 juin 2011, HSBC France commercialise Objectif Innovation Patrimoine 4, un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) d’une durée de 8 ans dont l’objectif est d’investir 80% de son actif dans des entreprises innovantes généralement non cotées, dont 40 % au moins en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d’obligations converties.Le fonds permet d’étendre les investissements en Europe dans des secteurs porteurs tels que l’environnement, la biotechnologie et les techniques de l’information, précise un communiqué.Caractéristiques du fonds : Code Isin : FR0011006691Droits d’entrée 3.5 % Frais de gestion 3.6%Valeur de souscription 500 eurosMinimum à la souscription : une part Durée du placement 8 ans (jusqu’au 30/09/2019) Valorisation semestrielle, le 31 mars et le 30 septembre de chaque année.
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11/04/2011
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Barclays lance un fonds obligataire en renminbi

Selon Asian Investor, Barclays Capital Fund Solutions, le pôle gestion d’actifs de Barclays Capital, vient de lancer à Singapour un fonds obligataire en renminbi au format Ucits III qui investira à 100% dans des obligations en renminbi.Ce fonds sera seulement le deuxième fonds «retail «en renminbi disponible à Singapour.
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11/04/2011

Le déficit de la Grèce a dépassé 10% du PIB en 2010

Lucas Papademos, conseiller du Premier ministre, a indiqué que le déficit budgétaire de la Grèce a probablement été supérieur à 10% du produit intérieur brut (PIB) en 2010, ce qui devrait rendre nécessaires de nouvelles mesures d’austérité. La prévision officielle de la Grèce était de 9,4% du PIB. Et les prêteurs de la «troïka» (BCE, Commission européenne et FMI) estimaient pour leur part le déficit à 9,6%.
11/04/2011

CVC et Charterhouse en quête de fonds

Les deux fonds de capital-investissement britanniques prévoit de lever jusqu’à 16 milliards d’euros de nouveaux financements cette année, a rapporté le Sunday Telegraph sans citer de sources. CVC récolterait ainsi de 8 à 10 milliards d’euros pour un sixième fonds baptisé European Equity Partners VI, tandis que Charterhouse chercherait 6 milliards d’euros pour un nouveau fonds, le premier depuis 2009.
11/04/2011

Le fonds stratégique italien serait doté de 20 milliards d'euros

La structure dont l’Italie veut se doter, à l’image du Fonds stratégique d’investissement français (FSI), pour contrer les prises de contrôle d’entreprises italiennes par des groupes étrangers, sera dotée d’une vingtaine de milliards d’euros, écrivait samedi La Repubblica. Le quotidien, qui ne cite pas de sources, a ajouté que ce fonds qui devrait être institué aujourd’hui pourrait investir dans le capital de Parmalat.
11/04/2011

Jean-Claude Trichet exclut une restructuration de la dette grecque

Une restructuration de la dette grecque est hors de question, a répété samedi le président de la Banque centrale européenne, Jean-Claude Trichet. «Sur la Grèce, nous avons un plan. Ce plan a été adopté par la communauté internationale et approuvé par les institutions européennes et nous appliquons ce plan», a-t-il insisté. Selon l’hebdomadaire Der Spiegel, cette suggestion d’une restructuration aurait été faite par plusieurs ministres lors d’une conférence téléphonique.
11/04/2011

Accord à l’arraché sur le budget américain

Un accord a été trouvé vendredi soir aux Etats-Unis entre démocrates et républicains au sujet du budget fédéral. Après plusieurs journées d’intenses négociations, le président Barack Obama et les dirigeants républicains et démocrates du Congrès ont annoncé qu’ils étaient parvenus à un compromis impliquant d’importantes coupes budgétaires. Selon Barack Obama, il s’agit des plus importantes réductions de dépenses jamais décidées aux Etats-Unis. Il les a qualifiées de «douloureuses» mais s’est félicité de la poursuite des activités des services fédéraux, dont le financement n'était plus assuré au-delà de minuit en l’absence d’accord. Des parlementaires républicains ont fait état d’un plan d'économies estimé à 37,8 milliards de dollars (26 milliards d’euros). Dès la conclusion de l’accord, le Sénat et la Chambre des représentants ont adopté un texte prolongeant d’une semaine le financement des services publics.
11/04/2011

Nyse Euronext s’en tient à l’offre de Deutsche Börse

L’opérateur boursier transatlantique Nyse Euronext a annoncé dimanche soir le rejet par son conseil de l’offre d’achat non sollicitée faite par Nasdaq OMX et IntercontinentalExchange et a réaffirmé sa volonté de fusionner avec Deutsche Börse. L’opérateur boursier qualifie l’offre de 11,3 milliards de dollars de Nasdaq et ICE de «stratégiquement non attractive, avec un risque opérationnel inacceptable». L’offre de l’opérateur allemand Deutsche Börse, qui s'élève à 10,2 milliards de dollars, offre «plus de valeur à long terme» pour les actionnaires, ajoute Nyse Euronext. Dans un communiqué, le président de Nyse Euronext, Jan-Michiel Hessels, estime que «casser Nyse Euronext, alourdir les morceaux avec de hauts niveaux de dette, et détruire son capital humain inestimable, serait une erreur stratégique en termes de vision des marchés mondiaux, et n’est certainement pas dans le meilleur intérêt de nos actionnaires».
11/04/2011

Jean-Marc Espalioux rejoint Montefiore en tant qu’associé

Jean-Marc Espalioux rejoint le fonds d’investissement Montefiore an tant qu’associé. Jean-Marc Espalioux était, depuis 2006, président de Financière Agache Private Equity et, de 1997 à 2006, président du directoire du groupe Accor.
11/04/2011

La Norvège réduit l'exposition de son fonds à l'Europe

Le gigantesque fonds souverain norvégien va réduire son exposition aux marchés européens et pourrait privilégier les actifs des marchés émergents. Plus de la moitié des capitaux du fonds, générés par les revenus de la manne pétrolière et estimés à 3.090 milliards de couronnes norvégiennes (396 milliards d’euros), est investie dans des titres, des obligations et des placements immobiliers en Europe.
11/04/2011

La Chine enregistre un déficit commercial trimestriel

Pour la première fois en sept ans, Pékin a essuyé un déficit commercial trimestriel. Celui-ci s’est établi à 1,02 milliard de dollars pour les trois premiers mois de l’année, comparé à un excédent de 13,9 milliards un an plus tôt, selon l’office des douanes. Les importations ont grimpé de 32,6% à un record de 400,7 milliards de dollars. Cette évolution pourrait relâcher la pression en faveur d’une appréciation rapide du yuan (lire aussi page 3).

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