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Asset Management
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13/04/2011

Hedge funds remain a mystery for investors

A recent survey by Thesis Fund Management, reported in Hedge Week, reveals that many Americans do not know what hedge funds are. To the question of whether they know what a hedge fund is, 65% of 100 people surveyed with various income levels said that they did not.
13/04/2011

AFIC to reform governance

Les Echos reports that the president of AFIC, Hervé Schricke, yesterday opened a consultation until 25 April for its 250 members, to revise its governance rules, which have been in force for 12 years. A working group led by Xavier Moreno, chairman of Astorg, has been looking into the matter for several weeks. The reforms, if approved by a general assembly in June, would take effect after that date. The working group finds that there needs to be a clear separation between operational functions, which would henceforth be fully assumed by the director general, and strategic and political functions. This would involve lengthening the chairman’s term from two years to four, and creating a strategic committee, which would make recommendations for action by the association.
13/04/2011

SEB selects EFA for administration of its new ETF range

The Luxembourg-based EFA (European Fund Administration) on 12 April announced that the Swedish SEB group (Skandinavska Enskilda Banken AB) has awarded it an administration mandate for its new range of ETFs, including accounting and transfer agency services. SEB has recently entered the ETF market with three vehicles: SpotR, SpotR Bull and SpotR Bear. EFA will calculate net asset value on a daily basis, register subscriptions and redemptions, and value swap transactions as well as collateral portfolios.
13/04/2011

Mirae recruits a head of sales for German-speaking countries

The South Korean management firm Mirae Asset Global Investments Group has recruited Betina Tomiæ as head of sales for the German-speaking countries (Germany, Austria and Switzerland), fondsprofessionell reports. She will report to Elliot Berman, head of EMEA for the Asian management firm, and will be in charge of sales for the Mirae Asset Sicav. Tomiæ was previously client relationship manager for Northern Europe at Janus Capital International.
13/04/2011

Gargoyle Group to release a fund in Europe

Gargoyle Group, a US hedge fund firm, has chosen the alternative asset marketing firm MCAM, based in Geneva, to raise capital in Europe and Asia for its Gargoyle Hedged Value Fund, Hedge Week reports. The fund, launched in January 2000, has USD210m in assets and seeks to outperform the S&P500 with a long/short options enhanced strategy.
13/04/2011

US government agency to promote socially progressive investment

OPIC (the Overseas Private Investment Corporation), the US government agency that assists US businesses with their development in emerging markets, has launched a call for tenders to promote the development of impact investing, or investment which has a positive social impact or social utility. OPIC is proposing to provide USD250m in funding for the project, which represents the largest engagement by the US government to date in promoting socially useful investment, a statement says. OPIC invites qualified fund managers to propose investment funds which would make it possible to create a socially progressive investment portfolio in emerging markets where OPIC is present. The call for contributions, open until 12 May, includes equities, deby and hybrid strategies. According to estimates, impact investing, which represented about Usd50bn last year, could account for as much as USD500bn by 2020.
13/04/2011

Assets under management at Switzerland's Valartis dip slightly

Assets under management at the Swiss private management firm Valartis remained virtually unchanged in December, at CHF6.28bn, compared with USD6.38bn one year earlier, the firm announced on 12 April. Net inflows totalled CHF220m last year. However, due to the falling euro and dollar, currencies in which the majority of its assets under management are denominated, assets under management have posted a slight decrease. Net profits in 2010 fell by more than 80%, to CHF10.9m. The firm has also decided to create a new group structure, in order to continue to refocus its activities on private management. Stefan Holzer and Philipp Leigundgut, previously directors, have been granted the new operational functions of CEO of Valartis Bank and head of asset management, respectively. George Isliker, currently chief financial officer for the Liechtenstein bank VP Bank, becomes the new CFO/CRO (chief risk officer). Daniel Reptsis, who is already a board member, will become CFO/CRO for Valartis Bank Switzerland.
13/04/2011
Fonds

Bonne résistance à la baisse du fonds Alken European Opportunities

Au 31 mars 2011, le fonds Alken European Opportunities dont les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à près de 2,46 milliards d’euros contre 2,18 milliards d’euros au 31 décembre 2010, affichait une surperformance de 22,07% sur l’indice Stoxx 600 (réinvesti) depuis son lancement début 2006. Dans le détail, le fonds a fait preuve d’une bonne résistance au mois de mars en limitant son recul à 1,36% tandis que son indice de référence a perdu, sur le mois, 3,44%. Par ailleurs, l’encours du fonds Alken Fund Absolute Return Europe, lancé fin janvier 2011, s'élevaient au 31 mars à environ 64,45 millions d’euros et affichait, sur cette durée, une performance de 0,51%.
Fonds
13/04/2011

Mirae recrute une responsable commerciale pour l'espace germanophone

Betina Tomiæ qui était client relationship manager chez Janus Capital International pour l’Europe du Nord a été recrutée par la société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Global Investments Group, rapporte fondsprofessionell. Elle occupera le poste de responsable commerciale pour l’Europe germanophone (Allemagne Autriche et Suisse), et travaillera sous la direction d’Elliot Berman, head of EMEA de la société de gestion asiatique. Elle sera en charge de la commercialisation de la Sicav de Mirae Asset.
13/04/2011

Gargoyle Group va commercialiser un fonds en Europe

Gargoyle Group, une société de hedge funds américaine, a choisi la société de marketing d’actifs alternatifs MCAM, basée à Genève, pour lever des capitaux en Europe et en Asie pour son fonds Gargoyle Hedged Value Fund, rapporte Hedge Week. Lancé en janvier 2000, ce fonds de 210 millions de dollars cherche à battre le S&P 500 grâce à une stratégie long/short et l’utilisation d’options.
13/04/2011
Fonds

SEB choisit EFA pour l'administration de sa nouvelle gamme d'ETF

Le luxembourgeois EFA (European Fund Administration) a annoncé le 12 avril que le groupe suédois SEB (Skandinaviska Enskilda Banken AB) lui avait attribué un mandat d’administration de sa nouvelle gamme d’ETF, notamment des services de comptabilité et d’agent de transfert.SEB s’est récemment lancé sur le marché des ETF avec trois véhicules, SpotR, SpotR Bull et SpotR Bear. EFA devrait notamment calculer la valeur des actifs nets au quotidien, enregistrer les souscriptions/rachats et valoriser les transactions de swaps ainsi que les portefeuilles de collatéraux.
Fonds
13/04/2011

Le suisse Reuss Private Group compte une nouvelle associée

Le gestionnaire de fortune indépendant Reuss Private Group a nommé Danielle Schwaar associée, rapporte L’Agefi suisse. Danielle Schwaar a géré en dernier lieu la clientèle chez BSI, où elle s’est occupée notamment des domaines «planification de succession» et «Family Office Management». Son arrivée doit permettre l’ouverture «de nouveaux marchés attrayants en croissance».
13/04/2011

Léger tassement des actifs sous gestion du suisse Valartis

Les actifs sous gestion du groupe de gestion privée suisse Valartis sont demeurés pratiquement inchangés à fin décembre, à 6,28 milliards de francs suisses contre 6,38 milliards un an plus tôt, a annoncé la société le 12 avril. La collecte nette s’est élevée l’an dernier à 220 millions de francs suisses. Toutefois, en raison du recul de l’euro et du dollar, monnaies dans lesquelles sont libellés la plus grande partie des actifs sous gestion, ces derniers ont subi une légère érosion. Le bénéfice net a chuté en 2010 de plus de 80% à 10,9 millions de francs suisses.La société a par ailleurs décidé de se doter d’une nouvelle structure de groupe afin de poursuivre son recentrage sur la gestion privée. Jusqu’ici administrateurs, Stefan Holzer et Philipp Leigundgut se voient confier les nouvelles fonctions opérationnelles de CEO de Valartis Bank et de responsable de l’asset management. Actuellement responsable des finances du groupe liechtensteinois VP Bank, George Isliker devient le nouveau CFO/CRO (responsable risque). Enfin, Daniel Reptsis, déjà membre de la direction, va assumer la responsabilité de CFO/CRO de Valartis Bank Suisse.
13/04/2011
Fonds

Le Crédit Agricole lance deux fonds à capital garanti

Le Crédit Agricole vient d’annoncer la commercialisation de deux fonds à capital garanti à l'échéance fixée, le 27 mai 2019 : Sonance Vie jusqu’au 11 mai 2011 et Sonance jusqu’au 26 mai 2011. La performance de ces fonds est liée à un panier d’actions composé des 25 premières entreprises de l’indice Euro Stoxx 50, sachant que la performance de chaque action du panier est plafonnée à +75% (soit un taux de rendement annuel maximum de 7,25 %). Caractéristiques des fonds Code Isin FR0010965632 (Sonance) / FR0010965657 (Sonance Vie) Commission de souscription 2,5 % maximum (Sonance) / Frais d’entrée liés au contrat (Sonance Vie) Commission de rachat :- à l’échéance : Néant (Sonance) / Néant (Sonance Vie) - anticipé (lors des fenêtres trimestrielles de sortie anticipée) : 1 % (Sonance)/ - (Sonance Vie) - anticipé (à d’autres dates) :3 % (Sonance) /1 % (Sonance Vie) Frais de gestion : 2,5 % / an maximum Valeur de la part à l’origine : 100 euros Minimum de la première souscription : 1 part Minimum des souscriptions ultérieures : 1 millième de part Éligibilité fiscale Plan d’Epargne en Actions, Compte-titre Ordinaire, assurance vie
Fonds
13/04/2011
Fonds

BNP Paribas Reim lance une nouvelle SCPI "Scellier"

BNP Paribas REIM a annoncé le 12 avril le lancement de Pierre Avenir 3, une nouvelle SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), dédiée à l’Habitat, investie dans le cadre du dispositif « Scellier ». Le capital est ouvert à la souscription depuis le mardi 6 avril 2011. Cette nouvelle SCPI vient compléter l’offre de BNP Paribas REIM qui, au 31 décembre 2010, gérait 22 SCPI, soit quelque 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pierre Avenir 3 prend la suite de Pierre Avenir 2 qui, en 2010, a permis de collecter 109,7 millions d’euros. Principales caractéristiques Clôture de la souscription : 31 décembre 2011, sauf clôture anticipéeMinimum de souscription : 10 parts, soit 10.000 eurosPrix de souscription : 1.000 euros, dont prime d'émission de 95 eurosCommission de souscription : 95 euros TTC par part, correspondant à un taux de 7,94% HT du prix de souscription, prime d'émission incluse (soit 9,50% TTC au taux en vigueur au 1er janvier 2011)Commission de gestion : maximum 10% HT des produits locatifs HT encaissés et des produits financiers nets (soit 11,96% TTC au taux en vigueur au 1er janvier 2011)Commission de cession : 4% HT maximum de la somme revenant au vendeur (soit 4,784% TTC au taux de TVA en vigueur au 1er janvier 2011)Mise en jouissance des parts : fixée au 1er jour du mois suivant la date de souscriptionDistribution potentielle de revenus : selon périodicité trimestrielle (février, mai, août et novembre) à l’approbation de l’AGDurée de vie statutaire : 15 ans
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13/04/2011
Fonds

Auxense Gestion lance un deuxième fonds

La petite société de multigestion Auxense Gestion, qui gère 10 millions d’euros, va lancer son deuxième fonds le 29 avril. Il s’agit d’un fonds de fonds flexible, appelé Auxense FlexPatrimoine, qui peut être investi sur toutes sortes de classes d’actifs sur toutes les zones géographiques. Son allocation aux fonds actions ne pourra néanmoins pas dépasser les 50 % du portefeuille, et celle aux fonds actions émergentes ne pourra excéder 10 %. Au total, l’exposition aux actions ne pourra aller au delà de 50 %. En revanche, les fonds obligataires, obligations convertibles, monétaires et diversifiés, de même que les ETF, pourront représenter entre 0 % et 100 % de l’actif. A noter que les investissements dans les fonds de dette émergente et les fonds de dette à haut rendement ne pèseront chacun pas plus de 25 % de l’actif.Le fonds vise un rendement net de frais supérieur à l’indice Eonia +2 %.
Fonds
13/04/2011

Le Japon tire les conséquences de la catastrophe

Pour la première fois en six mois, le gouvernement japonais vient de réviser en baisse ses prévisions économiques, intégrant les conséquences du terrible tremblement de terre et du séisme du 11 mars et de l’accident en cours à la centrale nucléaire de Fukushima. Le coût total de cette triple catastrophe a été estimé à 300 milliards de dollars, un montant sans précédent pour une catastrophe naturelle.
13/04/2011

ICE et Nasdaq ne baissent pas les bras

Nasdaq OMX et IntercontinentalExchange vont continuer de faire pression sur la direction de Nyse Euronext afin que ses membres acceptent leur offre de rachat, a déclaré mardi le directeur général d’ICE Jeffrey Sprecher. Selon lui, l’offre de Nasdaq et ICE a reçu «d’excellents retours» de la part d’actionnaires de sa cible.
13/04/2011

Deux Fed régionales pour une hausse de l'escompte

Les gouverneurs des Réserves fédérales de Kansas City et de Dallas ont plaidé en vain la cause d’une hausse d’un quart de point du taux d’escompte, montre le compte rendu des réunions des 28 février et 14 mars de la Fed. Les dix autres représentations régionales de la banque centrale ont soutenu le statu quo et le Conseil de politique monétaire a choisi leur parti en laissant ce taux à 0,75%.
13/04/2011

Le Medef présente ses pistes pour la dépendance

L’organisation patronale a détaillé 20 propositions qui s’inscrivent dans le cadre de la réforme de la prise en charge de la dépendance, prévue à l’automne. Le Medef plaide notamment pour la mise en place d’un système à deux niveaux, comprenant «un socle public de solidarité à son niveau actuel en le recentrant sur les personnes aux revenus les plus modestes» et «une solution assurantielle» passant par une couverture universelle privée obligatoire.
13/04/2011

La Banque du Canada maintient ses taux

Tout en maintenant son taux directeur à 1%, la Banque du Canada a prévenu mardi que «toute nouvelle réduction du degré de détente monétaire devra être évaluée avec soin». La banque centrale a minimisé les pressions inflationnistes et a attiré l’attention sur la «vigueur persistante» du huard.
13/04/2011

Pékin toujours prêt à acheter de la dette espagnole

La Chine est résolue à investir dans la dette souveraine espagnole, a réaffirmé hier le Premier ministre chinois Wen Jiabao, en marge d’un déplacement à Pékin du président du gouvernement espagnol, José Luis Zapatero. Pékin détient 12% de la dette souveraine espagnole se trouvant à l'étranger, a précisé Reuters de source espagnole.
13/04/2011

La grogne persiste en Grèce contre le plan d’austérité

Le grand syndicat de la fonction publique grecque, AEDEDY, a lancé hier un mot d’ordre de grève de 24 heures au mois de mai pour dénoncer le plan d’austérité mis en œuvre en 2010 par le gouvernement en échange d’une aide financière d’urgence du FMI et de l’Union européenne.
13/04/2011

ICE lance une plate-forme au Brésil

IntercontinentalExchange, qui s’est associé à Nasdaq-OMX pour une offre sur Nyse Euronext, a annoncé hier le lancement en juin prochain d’une plate-forme de négociation pour le marché de l’électricité au Brésil. Baptisée Brix, elle associe notamment Eike Batista, le fondateur du groupe EBX, et le président de Coteminas, le premier groupe textile sur le continent américain.
13/04/2011

Paris va octroyer une aide à la Côte d'Ivoire

La France a décidé d’octroyer à la Côte d’Ivoire une aide de 400 millions d’euros afin de financer notamment les dépenses d’urgence pour les populations, a annoncé hier Christine Lagarde. La ministre française de l’Economie participait à Paris à une réunion des ministres des Finances de la zone Franc.
13/04/2011

Nouvelle proposition sur les swaps outre-Atlantique

Les sociétés énergétiques, les compagnies aériennes et autres utilisateurs finaux seraient quasiment exemptés de placer du collatéral quand ils utilisent des swaps non compensés pour couvrir leurs risques d’activités (variations des prix des matières premières ou fluctuations des taux d’intérêt), selon une proposition formulée hier par la régulation bancaire américaine.
13/04/2011

Icesave : les Pays-Bas en appellent au FMI

Le ministre néerlandais des Finances Jan Kees de Jager a déclaré hier qu’il comptait faire pression sur le Fonds monétaire international (FMI) pour que l’Islande rembourse les Pays-Bas et la Grande-Bretagne dans le dossier Icesave. Il a par ailleurs ajouté que l’accession de l’Islande à l’Union européenne était suspendue à la résolution de ce litige.
Markit 2
13/04/2011

La gestion d’actifs favorable à la réforme bancaire

Plusieurs gérants de fonds britanniques auraient accueillis favorablement la réforme du système bancaire, indique le quotidien qui cite des témoignages. «Une large majorité silencieuse d’investisseurs» sont favorables à un renforcement des exigences en termes de capitaux indique James Alexander, responsable de la recherche actions chez M&G Group.

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