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18/04/2011
Fonds

db-X ETC lance une classe de parts en livres de son ETC sur l'or physique

Compte tenu d’une forte demande, db-X ETC a lancé le 14 avril sur le London Stock Exchange le db Physical Gold GBP Hedged ETC. Il vient compléter le db Physical Gold Euro Hedged ETC, un produit adossé à l’or physique et dont l’encours représente 500 millions d’euros sur le total de 1,2 milliard drainé depuis mars 2010 par cette plate-forme d’ETC (38 actuellement) de la Deutsche Bank.
Fonds
18/04/2011

Le patron de Deloitte-Chypre rejoint Barclays Wealth

Entré en 2011 chez Deloitte où il avait été promu en 2009 associé et head of private client services pour Chypre, Theophanis Theophanous a été recruté comme managing director et ultra high net worth (UHNW) banker par Barclays Wealth.Il est subordonné à Stefanie Drews, head of UHNW & family offices, UK & EMEA. Basé à Londres, il sera également sous la responsabilité de Henry Fischel Bock, head du bureau de Londres pour l’international private bank, EMEA.Cette embauche vient compléter celle, récente, de Solomon Soquart, qui a quitté Citi Private Bank pour prendre la direction du strategic solutions group qui offre aux particuliers très haut de gamme (UHNW) l’accès aux produits et services de Barclays Capital et de Barclays Corporate.
18/04/2011

BlackRock renforce son pôle stratégie en Asie

Selon Asian Investor, BlackRock est en train de constituer une équipe dédiée à la stratégie du groupe dans la zone Asie-Pacifique et à la mise en œuvre d’initiatives stratégiques pour développer l’activité dans la région.Terence Jen, qui assume la responsabilité de ce nouveau pôle depuis août 2010, a recruté Fiona Lau à Hong Kong en octobre et vient de recruter Shuichi Adachi à Tokyo, tous deux en qualité de vice-presidents de la stratégie corporate.
18/04/2011
Fonds

Les fonds de pension perdent 0,25 % sur un an

Selon les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds de pension individuels en Espagne (51,76 milliards d’euros répartis sur 1.258 produits) ont accusé en mars une perte moyenne de 0,25 % sur un an, bien que ceux en actions aient enregistré une performance de 4,47 %. Il est vrai que les fonds garantis ont subi une perte moyenne de 3,90 %...La performance annuelle pondérée de l’ensemble des fonds ressort à 0,23 % sur 5 ans, 1,31 % sur 10 ans et 3,55 % sur 15 ans.
Fonds
18/04/2011
Fonds

Swiss & Global fait enregistrer en Espagne son fonds d'obligations émergentes indexées

Le Julius Baer Multibond - Emerging Markets Inflation Linked Bond Fund a été enregistré auprès de la CNMV, ce qui permet à Swiss & Global Asset Management de distribuer en Espagne ce fonds lancé le 17 décembre investi en obligations émergentes libellées en monnaies locales et indexées sur l’inflation (lire notre article du 25 janvier). A fin mars, ce produit coordonné affichait un encours de 167,8 millions d’euros.
Fonds
18/04/2011

Lazard recrute un ancien dirigeant du Urquijo

Selon Funds People, Manuel San Salvador, qui a été pendant cinq ans (jusqu’en novembre 2010) administrateur délégué du Banco Urquijo (groupe Sabadell), a rejoint la banque d’investissement Lazard comme responsable pour l’Espagne de la nouvelle division européenne de gestion de fortune, de banque privée et de distribution de fonds.
18/04/2011

Le BBVA recrute la directrice du marketing de Schroders

Mencía Barreiros Juste, qui était depuis février 2007 directrice du marketing chez Schroders pour l’Espagne et le Portugal, rejoint le BBVA comme directrice du marketing et de la publicité pour les secteurs du wholesale banking et de la gestion d’actifs.
18/04/2011

max.xs sera le distributeur exclusif de Kleinwort Benson Investors Dublin en Allemagne

Très peu de temps après avoir annoncé l’obtention de l’exclusivité de la distribution en Allemagne des fonds et mandats institutionnels du français Rothschild & Cie Gestion (lire notre article du 11 avril), max.xs a récidivé en signant un accord de coopération stratégique avec le gestionnaire d’actifs Kleinwort Benson Investors Dublin Ltd.Cet accord offre à Kleinwort Benson Investors un accès direct et complet aux CGPI et aux institutionnels allemands. Pour ce faire, le gestionnaire va solliciter l’agrément de commercialisation en Allemagne pour cinq produits phares. Il s’agira d’un fonds mondial d’actions à haut dividende, d’un fonds d’actions à haut dividende focalisé sur les marchés émergents, de deux fonds thématiques consacré l’un aux énergies alternatives et l’autre à l’eau ainsi que d’un fonds mondial «environnement».
18/04/2011

Lupus alpha confie une équipe "performance absolue" renforcée à Alexander Raviol

Depuis le 1er avril, Alexander Raviol, associé de Lupus alpha, directeur du développement de produits dans le domaine de la performance absolue, responsable de la gestion des risques, ainsi que directeur de la qualité, est devenu le patron de l'équipe «performance absolue». Entré chez Lupus alpha en 2006, il remplace Ulf Becker, qui va quitter l’entreprise en septembre pour donner une nouvelle orientation à sa carrière, selon le communiqué du gestionnaire indépendant francfortois.Face à une demande croissante de la part des investisseurs institutionnels, dont le budget risques s’amenuise rapidement, Lupus alpha a décidé de renforcer son offre de produits de performance absolue. Elle passera ainsi ces prochains mois à 21 personnes, contre 15 actuellement.
18/04/2011

Départ du patron des hedge funds de Lupus Alpha

Ulf Becker, le responsable des hedge funds de la société de gestion allemande Lupus Alpha, a quitté la structure, selon Financial News. Ses responsabilités ont été reprises par Alexander Raviol.
18/04/2011

East Capital renforce son équipe chinoise

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste de l’Europe de l’Est et de la Russie, étoffe son équipe d’investissement dédiée à la Chine dans le sillage de l’acquisition l’an dernier d’AGI, une société de gestion également suédoise consacrée à l’Asie.Ainsi, en mars, le gestionnaire nordique a recruté Kristina Sandklef comme économiste macro pour l’Asie. Elle vient renforcer l’équipe d’investissement sur la Chine basée à Stockholm et dirigée par Gustav Rhenman, gérant principal des fonds East Capital China Fund et East Capital China East Asia Fund (les anciens fonds d’AGI). L’intéressée, qui parle couramment le mandarin, avait travaillé auparavant au siège des forces armées suédoises et chez Ericsson Consumer Lab en Chine et en Suède.East Capital prévoit par ailleurs de transférer deux analystes dédiés à la Chine à Shanghai en 2011. Le bureau, dirigé par Karine Hirn, co-fondatrice d’East Capital, a été créé en août 2010.
18/04/2011

AllianceBernstein recrute un gérant actions

AllianceBernstein, la société de gestion américaine du groupe Axa, vient de recruter Kurt Feuerman pour son équipe actions. L’intéressé sera senior vice president et gérant de portefeuille, spécialiste des actions américaines, à compter du 31 mai. Kurt Feuerman vient de Caxton Associates où il est actuellement senior managing director et gérant US. D’ailleurs, AllianceBernstein va devenir gestionnaire et conseiller de plusieurs véhicules actuellement gérés par Kurt Feuerman : Equity Growth, une stratégie long/short, et Alpha Equity, une stratégie long only.
18/04/2011

Très bon premier trimestre pour le pôle gestion de BofA Merrill Lynch

La division Global Wealth and Investment Management (GWIM) de BofA Merrill Lynch a enregistré au premier trimestre 2011 l’un de ses meilleurs résultats trimestriels depuis l’acquisition de Merrill Lynch.Le résultat net du pôle a progressé de 22% au premier trimestre à 531 millions de dollars contre 431 millions de dollars au premier trimestre 2010, pour des produits en progression de 11% sur un an à 4,5 milliards de dollars, tirés notamment par des commissions de gestion en hausse de 6% à 1,5 milliard de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin mars à 664,4 milliards de dollars, contre 630,4 milliards un trimestre plus tôt mais 721 milliards au terme du premier trimestre 2010. A la fin du premier trimestre 2011, le nombre de conseillers financiers s'élevait à 15.695 alors que le nombre total de conseillers en gestion de fortune s’inscrivait à 17.201, soit dans les deux cas une augmentation de 3% par rapport au premier trimestre 2010. Le bénéfice net du groupe s’est inscrit au premier trimestre à 2 milliards de dollars, soit 17 cents par action, contre 3,2 milliards de dollars, ou 28 cents par action, un an auparavant.
18/04/2011
Fonds

ProShares lance deux ETF

ProShares vient de lancer à New York deux ETF à effet de levier sur les marchés des obligations d’entreprises à haut rendement et des entreprises investment grade.Le ProShares Ultra High Yield cherche à fournir avec un levier de deux la performance quotidienne de l’indice Markit iBoww $ Liquid High Yield Index, avant frais.Le ProShares Ultra Investment Grade Corporate offre quant à lui avec un levier de deux la performance quotidienne du Markit iBoxx $ Liquid High Yield, avant frais.
Fonds
18/04/2011

Ameriprise rachèterait un spécialiste des ETF

Selon les informations d’InvestmentNews, Ameriprise Financial serait sur le point d’acquérir Grail Advisors, société spécialisée dans les ETF actifs aux Etats-Unis. Cela ferait d’Ameriprise un acteur majeur du secteur des ETF. L’opération serait imminente.
18/04/2011

Pimco renforce son équipe dette émergente

Pimco vient de recruter trois gérants pour renforcer son équipe obligataire marchés émergents. Il s’agit notamment de Francesc Balcells, qui rejoindra la société de gestion en juillet en tant qu’executive vice president et gérant de portefeuilles. En plus de gérer les portefeuilles marchés émergents mondiaux et de contribuer à la stratégie d’investissement de la société, il dirigera les initiatives en obligations locales et devises basées à Munich. Francesc Balcells vient de Rogge Global Partners où il était responsable des marchés émergents.La deuxième recrue est Isaac Meng, qui rejoindra la société en avril, et sera basée à Hong Kong. En tant que senior vice president et gérant de portefeuilles, cet ancien économiste de BNP Paribas sera spécialisé dans l’analyse macroéconomique et financière de la Chine et des autres pays de l’Asie.Enfin, Pimco annonce l’arrivée de Javier Romo en mai à Newport Beach. Nommé vice president et gérant de portefeuilles, il se concentrera sur l’analyse «relative value», le trading et la stratégie de portefeuille pour les titres de la zone Amérique latine. Il était précédemment chez Citigroup.
18/04/2011
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Augmentation du nombre et des encours des ETF dans le monde

A fin mars, les actifs totaux gérés dans des ETF pour le monde entier ressortaient à 1.399,4 milliards de dollars contre 1.367,4 milliards fin février (lire notre article du 10 mars) et 1.081,9 milliards douze mois auparavant. A fin décembre, l’encours total se situait à 1.311,3 milliards de dollars, selon les statistiques de BlackRock. L’augmentation observée pour le premier trimestre s’est inscrite à 6,7 %.Ces actifs étaient gérés dans 2.605 ETF cotés 5.905 fois, lancés par 142 émetteurs sur 48 Bourses. Un an plus tôt, on dénombrait 2.131 ETF cotés 4.133 fois, lancés par 123 émetteurs sur 42 Bourses. Sur les trois premiers mois de l’année, le nombre d’ETF s’est accru de 5,9 % avec 163 lancements et 18 fusions, contre une hausse de 9,4 % pour la période correspondante de 2010 (193 lancements et 10 radiations).BlackRock constate que sept nouveaux émetteurs ont fait leur début sur le marché des ETF en janvier-mars, tandis que 37 autres envisagent de lancer leur premier ETF dans un avenir proche.Il existe actuellement des projets de lancement pour 1.051 ETF.Les souscriptions nettes enregistrées au premier trimestre par les ETF/ETF se sont montées à 41,4 milliards de dollars. A l'échelon mondial, iShares reste le premier promoteur, avec 461 ETF et des actifs de 609,3 milliards de dollars, ce qui correspond à 43,5 % du marché ; il devance State Street Global Advisors (118 ETF, 200,4 milliards et 14,3 %) ainsi que Vanguard (66 produits, 164,7 milliards et 11,8 %). Lyxor Asset Management (Société Générale) et db x-trackers (Deutsche Bank) se classent respectivement quatrième et cinquième avec 54,5 milliards et 51,8 milliards, soit des parts de marché de 3,9 % et 3,7 %.
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18/04/2011
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Les ETF ont collecté 10 milliards de dollars en net au premier trimestre en Europe

Les encours des ETF en Europe à fin mars se sont situés selon BlackRock à 307,5 milliards de dollars pour 1.122 produits cotés 3.896 fois sur 23 Bourses (les actifs étaient à 299,1 milliards fin février, lire notre article du 10 mars). Au premier trimestre, les actifs ont ainsi augmenté de 8,3 % (284 milliards de dollars fin 2010) et le nombre d’ETF de 4,7 %. Les ETF en Europe ont drainé en janvier-mars des souscriptions nettes de 10 milliards de dollars, iShares (BlackRock) enregistrant la plus forte collecte avec 4,2 milliards de dollars, devant UBS Global Asset Management (2,8 milliards), tandis que Lyxor Asset Management (Société Générale) subissait les sorties nettes les plus fortes, avec 1,5 milliard de dollars.iShares demeure le promoteur le plus important en Europe avec 167 ETF et un encours de 109,6 milliards de dollars fin mars, ce qui représente une part de marché de 35,7 %. Le deuxième est Lyxor avec 156 ETF et 53,7 milliards de dollars (17,5 % du marché), devant db x-trackers (Deutsche Bank), qui alignait également 156 produits pour un total de 50,6 milliards de dollars et une part de marché de 16,4 %. Le numéro quatre est Credit Suisse Asset Management avec 58 ETF pour 16,6 milliards de dollars d’encours, soit 5,4 % du marché.Sur les 41 émetteurs enregistrés à fin mars (contre 39 fin décembre), les trois premiers pèsent à eux seul 69,6 % des actifs totaux, contre 72,9 % un an auparavant.
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18/04/2011
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Hausse de l'activité ETF sur Euronext en mars

En mars, 13 ETF supplémentaires (9 d’Amundi et 4 de Credit Suisse) ont été admis à la négociation sur Euronext Paris, de sorte qu'à la fin du mois la cote des places européennes de NYSE Euronext couvrait 541 ETF cotés au total 637 fois. Depuis le début de l’année, 75 ETF ont été introduits à la cote de NYSE Euronext en Europe, dont 68 cotations primaires et 7 «cross listings».Le nombre et le volume journaliers de transactions ont augmenté en mars tant sur février que par rapport au mois correspondant de l’année dernière (lire notre article du 21 mars).NYSE Euronext indique ainsi avoir enregistré 11.224 transactions en moyenne par jour en mars, contre 9.287 en février et 10.188 en janvier, la hausse par rapport à mars 2010 s’inscrivant à 59,8 %.Le volume journalier moyen est ressorti à 509,9 millions d’euros contre 430,8 millions pour le mois précédent, 473,4 millions en janvier et 291 millions en mars 2010. En glissement annuel, cela représente un bond en avant de 75,2 %.Le spread moyen s’est situé à 28,97 points de base contre 28,15 en février et 28,5 en janvier.
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18/04/2011

LCF Edmond de Rothschild se renforce dans l'empire du Milieu

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque a de grands projets en gestion d’actifs en Chine. Après une hausse de la participation de la banque au capital de Zhonghai Fund Management, qui est passée de 15,4 % à 25 %, la banque a demandé une extension de son quota d’investissement de 600 millions de dollars aux autorités chinoises, rapporte La Tribune. Elle avait obtenu 100 millions en 2006. «Nous espérons l’obtenir cette année», a déclaré Marc Samuel au quotidien.
18/04/2011

BNP Paribas a vendu à Mitsubishi UFJ sa participation dans SYWG BNP Paribas AM

Selon La Tribune, BNP Paribas a officiellement cédé sa participation de 33% dans la société de gestion chinoise SYWG BNP Paribas AM à Mitsubishi UFG. Les 67 % restants sont détenus par Shenyin Wanguo Securities. Selon le quotidien, la part de marché de la société de gestion chinoise représente moins de 1 %.
18/04/2011

Pimco adds to emerging markets debt team

Pimco is expanding its emerging market fixed income team through the hiring of three additional portfolio managers to enhance its expertise in emerging markets. Francesc Balcells, an executive vice president and portfolio manager, will join the firm in July. In addition to managing global emerging markets portfolios and contributing to the firm’s investment strategies, he will lead the local bonds and currency initiatives based in Munich. Francesc Balcells joins Pimco from Rogge Global Partners where he was head of emerging markets. In 2004-2005 he spent a year at Pimco on secondment from the International Monetary Fund where he worked earlier in his career. Isaac Meng, a senior vice president and portfolio manager, will join the firm in April, based in the Hong Kong office. He will specialize in macroeconomic and financial analysis of China and regional linkages integral to portfolio strategy. He was previously a director and senior financial economist at BNP Paribas, where he focused on China, including macroeconomics and equities.Javier Romo, a vice president and portfolio manager, will join the firm in May based in the Newport Beach office. He will focus on relative value analysis, trading and portfolio strategy for Latin American sovereign credit, foreign exchange, and local interest rate products. He was previously a vice president with Citigroup, where he focused on trading hard currency bonds and credit default swaps in Latin America.
18/04/2011

Very good first quarter for asset management unit of BofA Merrill Lynch

The Global Wealth and Investment Management (GWIM) of BofA Merrill Lynch in first quarter 2011 posted one of its best quarterly results since its acquisition of Merrill Lynch.Net profits for the unit rose 22% in first quarter, to USD531bn, compared with USD431bn in first quarter 2010, on revenues up 11% year on year to USD4.5bn, largely due to a 6% rise in management commission revenues to USD1.5bn.Assets under management as of the end of March totalled USD664.4bn, compared with USD631.4bn one quarter earlier, but USD721bn at the end of first quarter 2010.At the end of first quarter 2011, the number of financial advisers at the firm totalled 15,695, while the total number of independent financial advisers totalled 17,201, both up 3% compared with first quarter 2010.
18/04/2011

Ameriprise interested in Grail Advisors

According to reports in InvestmentNews, Ameriprise Financial is said to be about to acquire Grail Advisors, an asset management firm specialised in ETFs in the United States. That would make Ameriprise a major player in the ETF sector. The deal is said to be imminent.
18/04/2011

AllianceBernstein recruits an equities manager

AllianceBernstein, the asset management company owned by Axa, has announced that Kurt Feuerman will join the firm’s equity investment management team as senior vice president and portfolio manager, US equities, on or shortly after May 31, 2011. Kurt Feuerman will join the firm from Caxton Associates, where he is currently a senior managing director and a US portfolio manager. On May 31, AllianceBernstein will also assumre the role of investment manager and trading advisor for several investment vehicles managed by Feuerman: Equity Growth, a long/short strategy, and Alpha Equity, a long-only strategy.
18/04/2011

BNP Paribas sells its stake in SYWG BNP Paribas AM to Mitsubishi UFJ

La Tribune reports that BNP Paribas has officially sold its stake of 33% in the Chinese management firm SYWG BNP Paribas AM to Mitsubishi UFG. The remaining 67% are held by Shenyin Wanguo Securities. The newspaper reports that the Chinese management firm’s market share remains below 1%.
18/04/2011

LCF Edmond de Rothschild builds Chinese activities

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque has big plans for asset management in China. After an increase of the bank’s stake in the capital of Zhonghai Fund Management, from 15.4% to 25%, the bank has applied for an extension of its investment quots of USD600m from the Chinese authorities, La Tribune reports. It got USD100m in 2006. “We hope to get it this year,” Marc Samuel tells the newspaper.
18/04/2011

Mirabaud joins Hedge Funds Standards Board

Mirabaud has joined the Hedge Funds Standards Board (HFSB). The asset management firm has also signed up to the group’s principles for good practices in the hedge fund industry.

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