Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Abu Dhabi Investment House (ADIH, 1,5 milliard de dollars d’encours) a pris une participation de 50 % dans la société de gestion Middle East Best Select de Brême, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Dans un premier temps, le gestionnaire allemand doit lever 50 millions de dollars pour un centre du traitement du cancer à Adou Dhabi. D’autres fonds pour un total d’un milliard de dollars sont programmés d’ici à la fin de l’année pour investir dans des projets immobiliers et fonciers ainsi que dans le secteur de la santé sur la région du Golfe.Il est prévu aussi d’acquérir des participations minoritaires dans des sociétés allemandes pour implanter au Moyen-Orient des technologies allemandes des secteurs de la santé, des énergies renouvelables et de l’agriculture, afin d’aider les pays de la région à se préparer pour la période «après le pétrole».

Dans le cadre de l’actualisation régulière de sa gamme, Union Investment a annoncé qu’au 31 mai, son offre va être marginalement redéployée. Ainsi le UniConClusio: EuropeanEquities A qui est une classe de parts «retail» d’un fonds institutionnel et dont l’encours se limite à 12 millions d’euros, sera liquidé. Les parts institutionnelles continuent d’exister tandis que les particuliers peuvent opter pour le UnionGeldmarktFonds (768 millions d’euros).Par ailleurs, le fonds UniDoubleChance (3 millions d’euros) sera absorbé par le UniValueFonds: Global A de 354 millions d’euros. Le UniEuroFlex (142 millions d’euros) rejoindra l’UniMoneyMarket: Euro (1,39 milliard) et le fonds UniEuroRenta Corporates T (64 millions d’euros) sera inséré dans l’UniEuroRenta Corporates A (187 millions).

Les monétaires reprennent des couleurs en avril. Selon les statistiques d’Europerformance-SIX Telekurs portant sur les fonds de droit français, l’encours de cette catégorie a progressé de 1,1 %, soit 2,97 milliards d’euros, dont 1,97 milliards pour les seuls fonds monétaires classiques. Les fonds obligataires, pour leur part, ont connu des évolutions diverses. Ceux investis dans des titres de la zone euro ont vu leur encours reculer de 0,4 % en raison d’une décollecte nette de 420 millions, partiellement compensée par un effet marché de 0,33 %. En revanche, les fonds d’obligations à haut rendement ont enregistré une hausse de leur encours, les souscriptions ayant progressé de 6,4 % (+110 millions d’euros) auquel il faut ajouter un effet marché de marché positif de 1,19 %.S’agissant des fonds actions, à l’exception de ceux investis sur les marchés américain et d’Asie Pacifique, ces OPCVM ont en moyenne vu leurs actifs sous gestion progresser. De 2,8 % pour les fonds d’actions françaises et de 3,6 % pour les fonds investis sur la zone euro. Mais attention aux effets trompeurs. Pour les catégories d’actions françaises et de la zone euro, l’encours a augmenté en avril grâce à un effet marché positif – de 3,30 % sur le marché français et de 3,36 % sur la zone euro. En revanche, ces catégories ont enregistré des décollectes nettes – de 70 millions d’euros et 280 millions respectivement.A l’opposé, les fonds américains et ceux investis sur l’Asie-Pacifique ont collecté (70 millions et 80 millions respectivement) mais l’effet marché a pesé (-1,11 % et -2,63 % respectivement). Seules exceptions : les fonds actions Europe qui ont collecté (+570 millions d’euros) tout en enregistrant des performances positives (+2,91 %) et les fonds investis en actions internationales qui affichent une collecte nette de 140 millions (+0,1 % de l’encours) mais ont pâti d’un effet marché négatif (-0,18 %).

Comme Newsmanagers l’annonçait le 12 janvier dernier, Entheca Finance va lancer Entheca Top European Manager, un fonds de fonds exposé aux actions européennes via la détention de parts d’OPCVM (jusqu’à 100% de l’actif net) gérés par des sociétés de gestion entrepreneuriales et indépendantes. L’objectif est de profiter de stock-pickers de talent intervenant tant sur les grandes que sur les moyennes et les petites capitalisations. A noter également que les différents styles de gestion seront représentés (croissance, value, rendement). Au final, le fonds vise une performance supérieure à celle de l’indice MSCI Europe, sur une durée d’investissement minimale de 7 ans. En termes de gestion du risque, chaque OPCVM ne peut excéder 20% de l’actif total du fonds et 80% des OPCVM sélectionnés présentent une liquidité quotidienne. Caractéristiques : Code isin : Part I : FR0010999771/ Part R : FR0011021112Commission de souscription : 2 % maximumFrais de gestion annuels : 1,8 % + 20 % de la performance au-delà de celle du MSCI EuropeMontant de la part : Part R : 100 €/ Part I : 1 000 000 € Montant minimum d’investissement : Part R : 100 €/ Part I : 1 000 000 € Indicateur de référence : MSCI Europe

Convictions Asset Management vient de recruter Stéphane Petit et Emmanuel d’Ythurbide, deux spécialistes des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) qui travaillaient précédemment pour l’actionnaire à 30 % de la société de gestion, UFG-LFP. Avec ce duo qui fait équipe depuis une dizaine d’années, la boutique française, qui gère plus de 1 milliard d’euros, crée une équipe dédiée aux relations avec les CGPI, auprès desquels elle indique se développer fortement. Stéphane Petit, nommé responsable des relations partenariat, était préalablement en charge de la clientèle CGPI et Partenaires à La Française des Placements. En 2009, il a pris la responsabilité du développement CGPI de la région Ouest de la France pour UFG-LFP. Emmanuel d’Ythurbide, en charge des relations partenariats, s’occupait précédemment de l’animation de l’activité CGPI au sein de La Française des Placements (2000-2009). En 2009 il a pris la responsabilité du développement CGPI de la région Sud-Ouest de la France pour UFG-LFP.

Entheca Finance a annoncé le 10 mai le lancement du FCP Entheca Top European Manager, dont Newsmanagers avait évoqué la création en début d’année (12 janvier 2011). Eligible au PEA, ce nouveau fonds est exposé aux actions européennes via la détention de parts d’OPCVM (jusqu'à 100% de l’actif net).Le fonds se distingue par une approche originale, qui consiste à sélectionner exclusivement les OPCVM de sociétés de gestion entrepreneuriales et indépendantes, c’est-à-dire non majoritairement filiales de groupes financiers institutionnels. La stratégie d’investissement résulte d’un double constat : sur les marchés d’actions, la décennie passée a été « perdue » pour les investisseurs en gestion indicielle. En revanche, elle a été particulièrement bénéfique pour les investisseurs en gestion active et diversifiée, par l’apport des petites et moyennes capitalisations. Entheca Top European manager sélectionne donc des gérants de convictions, qui par leur stock-picking en termes de capitalisations (grandes, moyennes et petites valeurs) et par leur style de gestion (croissance, value, rendement), surperforment les grands indices sur un cycle complet de marché. Le fonds vise une performance supérieure à l’indice MSCI Europe, sur une durée d’investissement minimale de 7 ans. Caractéristiques Code ISIN : Part I : FR0010999771/ Part R : FR0011021112 Forme juridique : FCP de droit français Classification AMF : Actions des pays de la Communauté Européenne Horizon d’Investissement minimum: 7 ans Indicateur de référence : MSCI Europe Liquidité : quotidienne Montant minimum d’investissement : Part R : 100 €/ Part I : 1 000 000 € Gérant : Christophe Brulé

Après deux mois de sorties nettes, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré, en avril, des souscriptions nettes de 9,3 milliards de couronnes suédoises (environ 1 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Cela a notamment profité aux fonds investis en actions suédoises, qui voient rentrer un peu plus de 3 milliards de couronnes (335 millions d’euros). Les fonds diversifiés ont eux aussi affiché une collecte nette de 4,2 milliards de couronnes (469 millions d’euros). En revanche, les fonds obligataires et les fonds monétaires ont vu sortir sur le mois respectivement 900 millions de couronnes et 5,7 milliards de couronnes (100 millions d’euros et 637 millions d’euros). Au total, en avril, les fonds suédois ont enregistré des souscriptions nettes de 7 milliards de couronnes suédoises (782 millions d’euros). Depuis le début de l’année, la collecte nette se monte à 14,6 milliards (1,6 milliard d’euros). A fin avril, le secteur des fonds suédois représentait un encours de 1.968 milliards de couronnes (220 milliards d’euros), dont 1.178 milliards gérés dans des fonds actions (132 milliards d’euros).

Raiffeisen International Fund Advisory GmbH a obtenu l’agrément pour la distribution en Italie du fonds Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master I, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds flexible investi dans des fonds de Raiffeisen et des fonds d’autres maisons (dont des ETF), des actions et obligations mondiales, ainsi que des matières premières et des actifs monétaires. Le fonds sera vendu par 130 distributeurs.

L’indice Hennessee des hedge funds a progressé de 1,3% en avril, alors que l’indice S&P 500 affiche un gain de 2,9%. Sur les quatre premiers mois de l’année, l’indice marque une avance de 3,8% contre 8,4% pour le S&P 500.L’indice Lyxor s’est également orienté à la hausse, avec un gain de 1,37% en avril et de 2,14% depuis le début d el’année. Pour sa part, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a gagné 1,86% en avril avec des contributions positives de l’ensemble des stratégies. A noter que les stratégies macro ont été les plus performantes avec un gain de 3,36%.

Quatre fonds sur huit sont maintenus jusqu'à l’an prochain dans le portefeuille du fonds de fonds garanti Santander Superselección (320 millions d’euros) à l’occasion de l’actualisation annuelle des mandats ; les modifications entrent en vigueur le 13 mai et la prochaine révision aura lieu en mars 2012. Du côté des «restants», on recense les fonds The Alger American Asset Growth, avec une pondération de 1,8 % (contre 4,5 % jusqu’au 13 mai 2011), Allianz RCM US Equity, avec 18,8 % (contre 20,5 %), BGF Euro Bond Fund de BlackRock, avec 29,4% (contre 27,1 %) et enfin, le fonds BL Global Bond Cap de Banque du Luxembourg avec 5,8 % contre 4,42 %. (voir notre article du 10 mai 2010). Du côté des «arrivants», on trouve les fonds Jupiter European Growth, avec 11,2 %, Franklin European Growth, avec 13,8 %, BNP Paribas Opportunities USA, pondéré à 4,4 %, et enfin le fonds Schroders ISF Euro Bond, avec 14,6%.La commission de gestion du fonds, qui avait été majorée l’an dernier à 1,66 % contre 1,61 % en 2009, est réduite pour la nouvelle année à 1,5 %.

Pour le premier trimestre 2011, Corporación Financiera Alba, le véhicule d’investissement de la famille March, a déclaré dans une notification à la CNMV, le régulateur espagnol, un bénéfice net de 187,3 millions d’euros, ce qui représente un bond en avant de 137 % par rapport à la période correspondante de l’année passée. Il provient principalement de la plus-value avant impôt de 187,5 millions d’euros tirée de la cession début février pour 535,2 millions d’euros d’une participation de 5 % dans ACS. Cet investissement aura généré un taux de rendement interne annuel de 18,2 % sur 17 ans. Alba reste néanmoins le plus gros actionnaire d’ACS, avec 18,3 % du capital.En avril, la société a distribué un dividende exceptionnel de 3 euros par action qui est venu s’ajouter au dividende ordinaire de 1 euro.

La société de gestion italienne Azimut vient de signer un accord pour acquérir, via sa filiale luxembourgeoise AZ International Holdings, 50 % du capital social de la Compagnie de Gestion Privée Monégasque, une société de gestion indépendante basée à Monaco qui affiche un encours sous gestion d’environ 800 millions d’euros (en comptant sa filiale italienne).Aux termes de l’accord, Azimut rachètera 30 % du capital au management de la société monégasque, qui conservera les 50 % restants, et 20 % à BSI Monaco, pour une contre-valeur de 15 millions d’euros payées en actions.Cette entrée au capital constitue le premier pas d’une collaboration plus ample entre Azimut et CGM, spécialisée dans la gestion pour une clientèle haut de gamme.

Selon Investment Week, Royal London Asset Management a lancé un fonds éthique britannique qui sera piloté par Bradley Mitchell.Le fonds au format Ucits III investira dans un portefeuille concentré de 40 à 60 lignes et visera un rendement annuel supérieur de 2% à 3% à l’indice de référence FTSE-All-Share. Les frais d’entrée sont de 4%, les commissions de gestion étant fixés à 1,4% par an pour un investissement minimum de 1.000 livres.

Selon Citywire, DUNN Capital Management, une société de hedge funds basée en Floride gérant 1 milliard de dollars d’encours, va lancer une version Ucits III de son fonds monétaire et agriculture mondial. Le fonds WMA Ucits sera basé sur la plate-forme MontLake Ucits de ML Capital.

Le hedge fund basé en Floride Dunn Capital Management, un fonds CTA dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1 milliard de dollars, envisage de lancer une version au format Ucits III de son fonds phare WMA (World Monetary and Agriculture), rapporte Citywire. Le fonds pourrait être lancé dès le 1er juillet prochain.Depuis son lancement en 1984, le fonds WMA a dégagé un rendement annualisé de 14,61%.

State Street a annoncé le 10 mai la nomination de Craig Butterworth au poste nouvellement créé de responsable des ventes de produits de taux pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Craig Butterworth dirigera l’équipe commerciale de State Street Global Markets dédiée aux produits de taux et aura pour mission de développer cette activité. Il sera basé à Londres et rapportera à Jon Thoresen, responsable des taux pour les produits à revenu fixe pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, et à Peter Turk, responsable mondial des ventes de produits de taux.State Street Global Markets a lancé en 2010 son activité de taux sur des produits à revenu fixe en réponse à la demande du marché et aux opportunités d’intégrer et de diversifier les stratégies de courtage. Cette activité qui permet de fournir des transactions de taux sur des produits à revenu fixe et une couverture commerciale pour les clients institutionnels, compte désormais plus de 60 professionnels sur le terrain, principalement au Royaume-Uni et aux États-Unis. Craig Butterworth était précédemment chez Royal Bank of Scotland (RBS) où il a travaillé sept ans, tout dernièrement au poste de directeur général responsable des ventes de taux pour les fonds britanniques et les hedge funds.

Selon FundWeb, Generation Asset Management (G2AM), la société de gestion constituée il y a environ un an par la banque basée à Genève Generation Groupe et le canadien Arrow Capital Management, attend les feux verts réglementaires pour lancer son premier fonds.Le nouveau véhicule sera un fonds au format Ucits basé au Luxembourg et dédié aux marchés émergents

Le fournisseur de solutions post-marché Omgeo a annoncé le 9 mai le lancement d’un forum d'échanges, le Hedge Fund Operations Forum (HOF), dédié aux meilleures pratiques opérationnelles des hedge funds basés au Royaume-Uni.Parmi les membres fondateurs du forum figurent notamment BlueBay Asset Management, Cairn Capital, Cheyne Capital, CQS, Marshall Wace et RAB Capital.

Le gestionnaire américain BlackRock a annoncé la création au Royaume-Uni du poste de «head of nationals & networks» qui est confié à Sanjay Gohil. Ce dernier était déjà chargé en dernier lieu du développement des relations avec les CGPI et les réseaux de CGPI chez Friends Provident. L’intéressé sera subordonné à Mark Elliott, head of UK retail sales.

Threadneedle a nommé au premier mai Irina Miklavchich gérante de son fonds marché émergents Threadneedle Global Emerging Markets Equity Fund, qui pèse 130 millions de livres. Le produit était jusqu’alors piloté par Vanessa Donegan, head of Asia ex Japan et Rafael Polatinsky. Irina Miklavchich a rejoint la société de gestion britannique en février, après avoir travaillé dans l'équipe marches émergents de Goldman Sachs.

Italian victims of the Bernard Madoff fraud have decided to join forces to file suit against Zolfo Cooper, the British trustee for the feeder fund Kingate Euro, in an effort to get their money back or participate in a distribution of USD9bn that has already been recovered in the United States, Il Sole – 24 Ore reports. Kingate Euro had assets of USD800m, of which USD500m came from Italian investors (institutionals, funds of funds, and private clients). The managers of the fund were two Italians, Carlo Grosso and Federico Ceretto.

The Italian asset manager Azimut, through its Luxembourg subsidiary AZ International Holdings sa, reached an agreement for the acquisition of a 50% stake in CGM (Compagnie de Gestion privée Monegasque sam), an independent asset management company which, also with its Italian subsidiary, holds total assets for around EUR800 million. According to the signed binding contract, Azimut will buy a total 50% stake, of which 30% from CGM’s current management (who will keep the remaining total 50%) as well as an additional 20% previously held by BSI Monaco. The consideration paid is around EUR15 million and it will be entirely constituted by treasury shares; the exact amount of these will be according the share price of Azimut Holding at the closing date, which will be after obtaining the regulatory approval. The entrance in the shareholding is the first step of a broader cooperation and partnership between CGM, (headquartered in the Principality of Monaco and characterised by services targeting UHNWI) and the Azimut Group, also in the perspective of its international expansion.

Raiffeisen International Fund Advisory GmbH has received a sales license in Italy for the Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master I fund, Bluerating reports. The product is a flexible fund investing in Raiffeisen funds and funds from other management firms (including ETFs), global equities and bonds, as well as commodities and money market assets. The fund will be available from 130 distributors.

State Street on 10 May announced the appointment of Craig Butterworth to the newly-created position of head of fixed income product sales for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region.Butterworth will be head of the sales team at State Street Global Markets dedicated to fixed income products, and will aim to develop fixed income activities serving existing clients and new clients. He will be based in London, and will report to Jon Thoresen, head of interest-bearing assets for fixed income products for Europe, the Middle East and Africa, and Peter Turk, global head of fixed income product sales.State Street Global Markets in 2010 launched its interest-bearing asset activities for fixed income products in response to demand from the market and to opportunities to integrate and diversify brokerage strategies. The operation, which provides interest transactions for fixed income products and sales coverage of institutional clients, now has over 60 professionals on the ground, largely in the United Kingdom and the United States.Butterworth was previously at Royal Bank of Scotland (RBS), where he spent seven years, most recently as CEO in charge of sales of interest rate flows for British funds and hedge funds.

The Geneva private bank Lombard Odier on 1 January next year will welcome an eighth managing partner. Arthur Caye, 41, was born in Paris, and is now a partner at the management firm Capital Group in Geneva, where he was responsible for financial and investment research, more specifically in the areas of finance and nutrition.

The US management firm BlackRock has announced the creation of a position in the United Kingdom for a head of nationals & networks. The position will be occupied by Sanjay Gobil, who was most recently in charge of relationship development for IFAs and IFA networks at Friends Provident. Gohil will report to Mark Elliott, head of UK retail sales.

Threadneedle has named Irina Miklavchich as fund manager of the GBP130m Threadneedle Global Emerging Markets Equity Fund from 1 May 2011, following her appointment to the company in February this year. The fund has been co-managed by Vanessa Donegan, head of Asia (ex Japan) and Global Emerging Markets Equities, and Rafael Polatinsky, fund manager, since September 2010. They will continue to support Irina Miklavchich with idea generation for the asset class through Threadneedle’s integrated team approach. Irina Miklavchich joined Threadneedle earlier this year from Goldman Sachs where she worked for eight years within the Global Emerging Markets and Principal Strategies groups. She will be taking responsibility for other Emerging Markets portfolios at a later stage.

The post-market solution provider Omgeo on 9 May announced the launch of a trading forum, the Hedge Fund Operations Forum (HOF), dedicated to the best operational practices for hedge funds based in the United Kingdom.Among the founding members of the forum are BlueBay Asset Management, Cairn Capital, Cheyne Capital, CQS, Marshall Wace, and RAB Capital.

Investment Week reports that Royal London Asset Management has launched a UK ethical fund, which will be managed by Bradley Mitchell. The UCITS III-compliant fund will invest in a concentrated portfolio of 40 to 60 positions, and will aim for annual returns 2% to 3% higher than the FTSE All-Share index. Front-end fees are 4%, and management commissions are set at 1.4% per year for a minimum investment of GBP1,000.

FundWeb reports that Generation Asset Management (G2AM), the management firm founded about a year ago by the Geneva-based bank Generation Groupe and the Canadian firm Arrow Capital Management, is awaiting regulatory approval to launch its first fund. The new vehicle will be a UCITS-compliant fund, which will be based in Luxembourg and dedicated to emerging markets.