On Thursday, 7 July, Wells Fargo agreed to reimburse a total of USD125m to pension funds (Alameda County, the government of Guam, New Orleans, the Louisiana Sheriff’s Fund, and funds from Detroit, Chicago, Mississippi and Pennsylvania), the Wall Street Journal reports.The settlement will still need to be approved by a court. If it is approved, it will allow Wells Fargo to obtain settlement of cases filed against it for losses related to mortgage-based securities sold by the bank, which underwent losses in the crisis.

On 7 July, Pimco ETF Trust (Allianz Global Investors group) made a SEC filing according to which the future ETF version of the Pimco Total Return bond fund, managed by Bill Gross (USD242.8bn), will charge a management commission of 0.55%.

The AMF has issued a sales license for the UCITS-compliant fund GAIA CQS Credit ( LU0616010236), launched on 31 March (see Newsmanagers of 1 April), the fifth strategy on its GAIA (Global Alternative Investor Access) platform.The product applies an unconstrained long/short credit strategy, managed by CQS, a global multi-strategy manager with about USD10.3bn in assets under management. The fund, managed by Simon Finch, aims for annualised performance equivalent to the Libor + 4 to 8 percentage points, after fees.

The Primonial group on 8 July announced the recruitment of Jean Orgonasi as deputy CEO, in charge of the group’s key accounts and web operations; he will report to Patrick Petitjean. Orgonasi will oversee the operational committee, and will also define organic growth strategy in cooperation with top management.Orgonasi in July 2009 became global head of distribution and strategic partnerships at BNP Paribas Cardif.

As Laffitte Capital had recently told Newsmanagers (see article on 01/07/2011), the asset management firm has this year recruited Matthieu Raimbault as a manager in charge of managing the special situations allocation for the Laffittee Equity Arbitrage fund.Before joining Laffitte Capital, the manager spent more than 10 years using his expertise in operations of this type, particularly in the mining sector. Raimbault was manager of the Long/Short Catalyst strategy at Copperneff AM, an affiliate of BNP Paribas, a statement says.

In the past three months, assets at Talence Gestion have increasd 14.3% (to EUR160m as of the end of June, up from EUR140m; see Newsmanagers of 28 March), of which EUR40m are in the Optimal fund, EUR12m in the Opportunités fund, and EUR25m in the Midcaps fund, Didier Demeestère, chairman of the management firm, says. Mandates represent about EUR65m.Since the firm’s launch in June 2010, funds have outperformed their benchmark indices by an average of 700 basis points, with lower volatility than the benchmarks, the president said at an event to celebrate the first birthday of Talence, founded by himself, Régis Lefort and Cathy Jeffrey.Staff now totals nine people, but the firm is planning to recruit two specialists for private management and mandates, Demeestère says.However, there are still no plans to have an internal sales force, as the directors of Talence would like to focus on targeted growth for the moment, based on a word-of-mouth reputation for very good service and strong performance.

The CEO of the Toronto-based management firm Manulife Asset Management, Jean-François Courville, is hoping to double its assets under management to about USD80bn in the next five years, Asian Investor reports.With this in mind, Manulife AM has recruited a product manager to handle distribution and sales to institutionals, Mahesh Fonseka, who will be based in Hong Kong. He previously worked for Perpetual Investments.As of 31 March, the Asia-Pacific region represented about 20% of total assets under management, which came to USD217bn, of which about USD60bn were for multi-asset class funds.

Bill Maldonaldo, head of international investment strategy for equities, will move to Hong Kong next month to take up a position as CIO of HSBC for the Asia-Pacific region, Asian Investor reports.In his new role, Maldonaldo will replace Ayaz Ebrahim, who left HSBC in May of this year to join Amundi.Assets under management at the Chinese-British firm in Asia total about USD72bn.

The Geneva-based bank Reyl & Cie has unveiled its external growth plans (see Newsmanagers of 26 May): it is acquiring the Zurich-based firm Solitaire Wealth Management (EUR400m in assets), a specialist in private management. The move brings assets under management by the Reyl group to about EUR4bn.In addition, with Solitaire, Reyl, which will open a branch in Zurich, inherits an investment advisor license from the US regulatory authority, the SEC. The license for Reyl Overseas Ltd will allow the Reyl group to develop a wider range of services for US onshore clients.The Reyl Zurich team will rely on the German-speaking Swiss resources of the Reyl bank, concentrated in three major professions: wealth management, investment funds managed by Reyl Asset Management, and family office activities led by Reyl Private Office. Reyl Zurich will also soon welcome a team from Reyl Asset Management into adjacent office space; they will work to accelerate diffusion of the Reyl Funds range in German-speaking Switzerland.Outside Switzerland, the Reyl group is already present in Paris, Luxembourg and Singapore.

Ignis Asset Management has appointed Claude Chene, head of AllianceBernstein for the United Kingdom, as its head of sales and distribution.Chene, who will begin in his new position in October 2011, will succeed Jonathan Polin, who left the firm in early June (see Newsmanagers of 6 June 2011).Chene will also become a member of the board of directors at Ignis.

Barings on 8 July announced that from 1 August, the benchmark for the OEIC Baring Global Agriculture Fund (GB00B3B9VB40, EUR198.2m as of the end of May) will be the DAX Global Agribusiness Index, replacing the MSCI All Countries World Index. The DAX Global Agribusiness is also the benchmark for, among others, the BGF World Agriculture Fund from BlackRock.The new benchmark is a cap-weighted index, which replicates the performance of 45 of the largest companies in the agricultural sector, including subsectors such as agrochemicals, agricultural equipment, and palm oil plantations. Companies in the index are required to make at least 50% of their earnings from agribusiness.However, Barings states, the investment universe from the fund, “from farm to fork,” will remain larger than the one covered by the new index, which allows the management team to locate companies further long the supply chain, in downstream industries such as food manufacturers and foods retailers, which are more defensive and less volatile.

According to a study by Deutsche Bank, reported by FTfm, the profit margins for ETF providers last year was 55.5 basis points on the basis of assets under management, four times higher than the 12.5 points estimates by McKinsey for the industry as a whole.The German bank estimates that profits for European ETF management firms in 2010 totalled EUR1.2bn, on assets under management of EUR216.6bn. In other words, if the figures are correct, the ETF sector, which represents just 2.8% of total assets in European fund management, generated 13% of total profits of EUR9bn, as estimated by McKinsey.The figures could explain by the popularity of ETF funds: 139 have been launched since the beginning of 2011, and there are now a total of 1,185 funds.

La BaFin allemande et la FMA autrichienne ont délivré un agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche à trois fonds de droit belge lancés par KBC Asset Management qui seront exposé au moins à 75 % au segment qui figure dans leur nom.Deux, non benchmarkés, sont disponibles tant pour les particuliers que pour les investisseurs institutionnels. Le KBC Equity Fund Euro Non Cyclicals, EUR (1) investit dans des valeurs défensives (utilities, santé, alimentation) tandis que le KBC Equity Fund Industrials & Infrastructure, EUR (2) se spécialise sur les entreprises qui contribuent à la construction et au développement des infrastructures (mécanique, transports).Le KBC Equity Fund SRI Equity Institutional Shares, EUR (3), un produit ISR, affiche un benchmark mixte (50 %MSCI Mord et 50 % MSCI Emu) et sera réservé aux investisseurs institutionnels.(1) BE6215122415 et BE6215123421(2) BE6216682490 et BE6216680478(3) BE6218517413

Selon FundWeb, Martin Currie envisage de lancer un fonds dédié aux marchés émergents qui viendra compléter sa gamme de fonds Ucits.Le Martin Currie GF Global Emerging Markets fund sera piloté par Kim Catechis, le patron des marchés émergents à la tête d’une équipe de sept spécialistes de ces marchés. Le fonds comprendra de 40 à 60 lignes de titres sans contrainte géographique ou sectorielle.

Henderson a décidé d’augmenter le total des frais sur encours (TER) sur 14 fonds de Gartmore maintenus dans le sillage de l’acquisition du groupe en mars dernier, rapporte Investment Week.Les TER seront ainsi relevés de 11 points de base sur plusieurs de ces quatorze fonds, entre autres le European Selected Opportunities fund et le China Opportunities fund. Sinon, les hausses qui vont permettre d’aligner les frais sur la gamme des fonds Henderson, s'échelonnent entre un point de base et treize points de base.

Ignis Asset Management a nommé Claude Chene, le patron pour le Royaume-Uni d’AllianceBernstein, en qualité de responsable des ventes et de la distribution.Claude Chene, qui doit prendre ses fonctions en octobre 2011, prend la succession de Jonathan Polin, qui a quitté la société début juin (Newsmanagers du 6 juin 2011). Claude Chene devient parallèlement membre du conseil d’administration d’Ignis.

Selon l’exploitant du système de routage électronique d’ordres d’achat et de vente de parts de fonds, Lyxor Asset Management s’est raccordé au réseau Calastone pour permettre à ses clients d’opérer gratuitement des transactions sur les parts de ses fonds alternatifs. Quel que soit le format du message de l’ordre, le réseau Calastone le convertit à la norme Calastone ISO 20022 et l’entre dans le système d’exécution Execution Management System (EMS) de Calastone qui permet le traitement automatisé des opérations de bout en bout. (straight-through processing).

Comme Laffitte Capital l’indiquait récemment à Newsmanagers (cf article du 01/07/2011), la société de gestion a recruté cette année Matthieu Raimbault en tant que gérant chargé de gérer la poche « situations spéciales » au sein du fonds Laffitte Equity Arbitrage. Avant de rejoindre Laffitte Capital, le gérant a exercé son expertise pendant plus de 10 ans sur ce type d’opérations, en particulier dans le secteur des valeurs minières. Matthieu Raimbault a été gérant de la stratégie Long/Short Catalyst chez Copperneff AM, filiale de BNP Paribas, précise un communiqué.

L’AMF ayant accordé son agrément de commercialisation à ce produit coordonné lancé le 31 mars (lire notre article du 1er avril), Schroders entame ce lundi la distribution en France du fonds GAIA CQS Credit (LU0616010236), la cinquième stratégie de sa plate-forme GAIA (Global Alternative Invetor Access).Il s’agit d’un produit appliquant une stratégie crédit long/short non contrainte pilotée par CQS, un gérant multi-stratégies global qui gère quelque 10,3 milliards de dollars. Ce fonds géré par Simon Finch vise une performance annualisée de Libor + 4 à 8 points de pourcentage sur une base nette de frais.

Ces trois derniers mois, l’encours de Talence Gestion s’est accru de près de 15 % (à 160 millions d’euros fin juin contre 140 millions, lire notre article du 28 mars), dont 40 millions d’euros pour le fonds Optimal, 12 millions pour le fonds Opportunités et 25 millions pour le fonds Midcaps, a indiqué à Newsmanagers Didier Demeestère, président de la société de gestion. Les mandats représentent pour leur part environ 65 millions d’euros.Depuis le démarrage en juin 2010, les fonds affichent en moyenne une surperformance de 700 points de base par rapport à leur indice de référence, et de plus avec une volatilité moindre que ces benchmarks, comme l’a précisé le président lors de la réunion marquant le premier anniversaire de Talence, qu’il a fondée avec Régis Lefort et Cathy Jeffrey.Pour l’instant, l’effectif se situe à neuf personnes, mais la société a l’intention de renforcer sa gestion privée avec le recrutement imminent de deux spécialistes, indique Didier Demeestère.En revanche, il n’est toujours pas question d’avoir une force de vente en interne, les dirigeants de Talence souhaitant pour l’instant une croissance maîtrisée qui s’appuie sur une réputation de très bon service et de forte performance se propageant par le bouche-à-oreille.

Le groupe Primonial a annoncé le 8 juillet le recrutement de Jean Orgonasi en qualité de directeur général délégué, en charge des opérations du groupe et des activités «grands comptes» et web, sous la direction de Patrick Petitjean. Il va présider le Comité opérationnel et aura également pour mission de définir les stratégies de croissance organique en lien avec le top management.Jean Orgonasi avait pris la tête depuis juillet 2009 de la distribution et des partenariats stratégiques au niveau mondial de BNP Paribas Cardif.

Le président directeur général de la société de gestion basée à Toronto, Manulife Asset Management, Jean-François Courville, ambitionne de doubler les actifs sous gestion à environ 80 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, rapporte Asian Investor.Dans cette perspective, Manulife AM vient de recruter un «product manager» pour la distribution et la vente auprès des institutionnels, Mahesh Fonseka, qui sera basé à Hong Kong. Il travaillait précédemment pour Perpetual Investments. Au 31 mars dernier, la zone Asie-Pacifique représentait 20% environ des encours totaux, qui s’inscrivaient à 217 milliards de dollars dont quelque 60 milliards issus de fonds multi-classes d’actifs.

Bill Maldonado, responsable de la stratégie d’investissement internationale pour les actions, doit s’installer le mois prochain à Hong Kong pour assumer les fonctions de CIO pour la zone Asie-Pacifique, selon Asian Investor.Dans ses nouvelles fonctions, Bill Maldonado remplace Ayaz Ebrahim, qui a quitté HSBC en mai dernier pour rejoindre Amundi. Les actifs sous gestion du groupe sino-britannique s'élèvent en Asie à environ 72 milliards de dollars.

Le genevois Reyl & Cie a levé le voile sur son projet de croissance externe (lire notre article du 26 mai) : il acquiert le zurichois Solitaire Wealth Management (400 millions d’euros d’encours), un spécialiste de la gestion privée. Cela porte les actifs gérés par le groupe Reyl à quelque 4 milliards d’euros.De plus, avec Solitaire, Reyl, qui va maintenant ouvrir une succursale à Zurich, hérite d’une licence d’investment advisor délivrée par la SEC américaine. Cette licence, attribuée à Reyl Overseas Ltd, permettra au groupe Reyl de développer une offre de services plus large destinée à la clientèle américaine onshore.L’équipe de Reyl Zurich s’appuiera en Suisse alémanique sur les différentes ressources de la banque Reyl concentrées au sein de trois métiers complémentaires : la gestion de fortune, les fonds d’investissements gérés par Reyl Asset Management, et l’activité de bureau privé dirigée par Reyl Private Office. Par ailleurs, Reyl Zurich accueillera bientôt dans des locaux adjacents une équipe détachée par Reyl Asset Management dont la tâche sera d’accélérer la diffusion de la gamme Reyl Funds sur le marché alémanique.Le groupe Reyl est déjà présent, hors de Suisse, à Paris, Luxembourg et Singapour.

Barings a annoncé le 8 juillet qu'à compter du 1er août, l’indice de référence de son OEIC Baring Global Agriculture Fund (GB00B3B9VB40, 198,2 millions d’euros fin mai) sera le DAX Global Agribusiness Index, en remplacement du MSCI All Countries World Index. Le DAX Global Agribusiness est aussi l’indice de référencedu BGF World Agriculture Fund de BlackRock.Le nouveau «benchmark» est un indice pondéré par la capitalisation qui réplique la performance de 45 des plus grandes sociétés du secteur agricole avec des sous secteurs comme l’agrochimie, les équipements agricoles et les plantations d’huile de palme brute. Les sociétés intégrées dans cet indice doivent réaliser au minimum 50 % de leur chiffre d’affaires dans «l’agribusiness».Néanmoins, souligne Barings, l’univers d’investissement du fonds «de la fourche à la fourchette» demeure plus vaste que celui couvert par le nouvel indice ce qui permet à l'équipe de gestion de rechercher des entreprises plus loin sur la chaîne d’approvisionnement jusque dans des secteurs en aval comme la production et la distribution de produits alimentaires, plus défensifs et moins volatils.

Avec le MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund, Morgan Stanley vient de lancer un nouveau compartiment de son fonds irlandais à compartiments FundLogic Alternatives Plc qui met en œuvre une stratégie long/short sur l’immobilier coté. Ce hedge fund coordonné sera géré par Todd Voigt, chez Cohen & Steers Capital Management Inc (40 milliards de dollars). D’après ce dernier, 95 % du portefeuille conforme à la directive OPCVM III reproduiront exactement le produit offshore correspondant. La différence mineure de 5 % résultera de l’adaptation à la norme européenne.

amLeague a tenu une réunion jeudi 7 juillet en présence d’investisseurs institutionnels, membres de son club, et des sociétés de gestion concourant dans le championnat dont le 30 juin a marqué le premier anniversaire. La manifestation qui s’est tenue rue Bergère dans les locaux de BNP Paribas à l’initiative de Cardif - un des compétiteurs - a été l’occasion pour Antoine Briant, CEO d’amLeague de féliciter les premiers des trois catégories en place dès le 30 juin 2010 (cf. Newsmanagers du 04/07/2011). Puis, le responsable a donné quelques détails supplémentaires sur les projets que sa société compte mener à bien cette année. Outre les travaux portant sur le mandat Epargne Salariale ISR qui suivent leur cours de façon à ce que ce dernier voit le jour au début ou à la fin du quatrième trimestre, il a été question du mandat Actions Internationales qui sera lancé d’ici fin 2011. Ce seront les Caisses de pension suisses membres du GIP - lui-même membre du club d’amLeague - qui participeront à son élaboration. Mais elles seront accompagnées pour la circonstance d’un ou deux investisseurs français, l’idée étant que le GIP gardera le leadership mais que des membres «correspondants français» ayant participé à l'établissement des mandats «actions Europe» ou «actions Euro» y seront associés. En outre, l’univers d’investissement de ce mandat sera représenté par l’indice Stoxx 1800 et les gérants disposeront de marges de manoeuvre importantes. «Par la suite», a précisé Antoine Briant, «les 50 caisses qui constituent le groupement suisse exigeront de leurs «asset managers» qu'íls participent obligatoirement à l’un ou à plusieurs mandats d’amLeague avant qu’ils leur confient la gestion de capitaux. " Afin de répondre aux souhaits exprimés par certains investisseurs, amLeague envisage également de franchir une nouvelle étape qui permettra de proposer aux investisseurs des fonds ou mandats investissables. «Ceux-ci pourraient prendre la forme de produits dédiés, présentant aux investisseurs la possibilité de construire eux-mêmes un assemblage de gérants dans des proportions qu’ils définiront, ou de fonds pilotés par des multigérants qui effectueront la meilleure sélection des participants au championnat amLeague, a rappelé Antoine Briant. Dans la pratique, le site internet d’amLeague va être enrichi de façon à permettre notamment de simuler des combinaisons de gérants. Par ailleurs, le responsable a confié qu’il entendait poursuivre son développement européen en ouvrant, dans les prochains mois, le Club des Investisseurs à des institutions notamment au Danemark et aux Pays-Bas. En attendant, depuis le 8 mars, date de la précédente réunion, le club amLeague compte six investisseurs institutionnels supplémentaires : la CDC, la CNP, le groupe Mornay, Pacifica, RSI et la Société mutuelle d’assurance des collectivités locales (SMACL). Enfin, 22 sociétés de gestion françaises et internationales participent au championnat amLeague, un nombre qu’Antoine Briant a aussi pour objectif de porter à une cinquantaine d’ici fin 2012.

Entre GLG Partners et Man Group, les offres des deux gestionnaires sont très complémentaires, note L’Agefi. A ce titre, GLG Partners a déployé une gestion active couvrant toutes les classes d’actifs, à travers des stratégies alternatives (20,2 milliards de dollars), mais aussi traditionnelles (long only) (13,7 milliards). Le gérant s’attache aussi à répliquer en format OPCVM la plupart de ses hedge funds de droit caïmanais. Il vient de lancer son treizième OPCVM alternatif, un long-short equity sur actions européennes multisectoriel.Cela dit, la société de gestion évite de chercher à dupliquer tous ses fonds offshore, ce qui nécessiterait parfois le recours à des swaps de performance, sur les marchés du crédit ou des convertibles en particulier, «et ce, afin de respecter l’esprit de la directive Ucits, de gérer des fonds les plus purs possible et en respectant à la lettre le processus de gestion du véhicule d’origine», précise le cofondateur de la maison Pierre Lagrange.

Selon les dernières estimations, l’indice Dow Jones Credit Suisse s’est inscrit en recul de 1,95% au mois de juin, la plupart des secteurs enregistrant des performances négatives, rapporte Hedgeweek.Les stratégies global macro ont subi la plus forte baisse, avec un recul de 3,12% sur le mois alors que le fixed income arbitrage a réalisé un gain de 0,20% le mois dernier et affiche une progression de 2,38% sur les six premiers mois de l’année.

Avec une embellie sur la dette grecque et de meilleures nouvelles macroéconomiques en provenance des Etats-Unis et du Japon, les investisseurs sont sortis timidement de leur réserve début juillet. Selon les données d’EPFR Global, durant la semaine au 6 juillet, les fonds actions ont ainsi enregistré une collecte nette de 6,19 milliards de dollars, dont 1,36 milliard de dollars à mettre sur le compte des fonds dédiés aux actions émergentes.Les fonds obligataires ont drainé 3,19 milliards de dollars en net alors que les fonds monétaires accusaient une décollecte nette de 2,26 milliards de dollars. A noter par ailleurs que les relèvements de taux opérés par la Banque centrale européenne et la Banque de Chine ont remis les inquiétudes concernant l’inflation sur le devant de la scène, ce qui a suscité un mouvement jamais vu depuis plus d’un an en faveur des obligations indexées sur l’inflation.