L’an dernier, Financière de l’Echiquier a pris 10 % de Philéas Asset Management, une boutique long/short actions, rappelle L’Agefi Hebdo. Dans un entretien à l’hebdomadaire, Didier Le Menestrel, président de Financière de l’Echiquier, indique qu’il prévoit d’aller plus loin encore. «Je souhaiterais avoir en 2012 une petite équipe d’incubation pour racheter des petites sociétés de gestion ou prendre des participations dans leur capital ou dans leurs fonds», annonce-t-il. Il compte sur les conseils d’un nouvel administrateur indépendant, attendu en octobre. Didier Le Menestrel souhaite également «envoyer l’an prochain plusieurs membres de l’équipe de gestion en immersion à l’étranger pendant un mois, peut-être en Chine ou au Brésil, les deux nouveaux bassins de consommation qu’il faut connaître en priorité aujourd’hui». Avec une idée derrière la tête : " Monter un fonds ‘global opportunities’».
Generali a annoncé, mercredi 28 septembre, avoir confié à la société DeriveXperts la double valorisation de ses produits structurés présents dans les contrats d’assurance vie en unités de compte.En parallèle, DeriveXperts accompagnera les équipes de l’assureur dans la compréhension des produits complexes pour en optimiser la gestion des risques.La société développera également un véritable système d’informations adapté à la problématique de Generali permettant un accès rapide aux modèles, aux paramètres de marché et aux valorisations, et une analyse qualitative sur l'évolution du prix des produits, précise un communiqué.
Selon une source proche du dossier, citée par La Tribune, la société de portefeuille française Eurazeo serait « très intéressée » par le rachat d’Axa PE, valorisé entre 250 et 300 millions d’euros. D’autres sont sur les rangs, indique le quotidien, comme les grands fonds américains Carlyle et KKR, ainsi que le fonds souverain de Singapour. Cette concurrence serait en train de conduire Eurazeo à tenter de mobiliser les pouvoirs publics (Elysée, Fonds stratégique d’investissement) en sa faveur, plaidant pour un maintien d’Axa PE dans des mains françaises, rapporte La Tribune.
Dans le cadre d’un plan de succession prévu depuis plusieurs années, Bo Knudsen va remplacer Mikael Randel en tant que directeur général (CEO) de la société de gestion nordique Carnegie Asset Management (70 milliards de couronnes danoises sous gestion). Ce changement se fera en fin d’année.Bo Knudsen travaille chez Carnergie Asset Management depuis 15 ans en tant que gérant de portefeuille et membre de l’équipe de direction.
UBS Wealth Management a recruté Edmund Kian-Chew Koh au poste de directeur régional pour Singapour et CEO de la gestion de fortune. Il remplace donc deux personnes : Gerald Chan, country head d’UBS Singapore, et Christine Ong, CEO de Wealth Management Singapore, en arrêt maladie depuis quelques temps. Edmund Kian-Chew Koh prendra ses fonctions début 2012 et intégrera le comité de direction d’UBS Wealth Management.
David Pérez de albeniz a été nommé directeur du bureau de représentation qu’Allfunds Bank (filiale commune à 50/50 du Santander et d’Intesa Sanpaolo) vient d’ouvrir au Dubai Financial Center (DIFC), rapporte Funds People.A terme, cette implantation est destinée à devenir une plaque tournante, un hub opérationnel, pour l’activité de la plate-forme de fonds (60 milliards d’euros en intermédiation, 22.000 fonds et plus de 400 sociétés de gestion) au Moyen-Orient et en Asie.
L’espagnol A&G, contrôlé par EFG, a annoncé le lancement d’un fonds multi-classes d’actifs qui investira uniquement au travers de futures en actions, obligations, matières premières, devises et actifs monétaires.Ce produit luxembourgeois, le DIP Global Markets 150 (LU0669576240) aura une liquidité quotidienne et pourra utiliser un effet de levier plafonné à 150 %. L’objectif est de générer une performance totalement décorellée des marchés.
Northern Trust a annoncé la nomination de Marie Dzanis au poste de vice présidente et directeur commercial pour son pôle ETF. Elle sera responsable des ventes et de la relation clientèle. Basée à Chicago, l’intéressée vient de Blackrock (iShares), où elle était en charge des ventes auprès de la clientèle privée dans l’est des Etats-Unis.
Les investisseurs institutionnels estiment que les pratiques de gouvernement d’entreprise et les relations investisseurs ont fait des progrès en Amérique latine. C’est ce qui ressort d’un récent sondage publié par JP Morgan Chase & Co auprès de cette classe d’investisseurs, européens et américains.Les sondés soulignent néanmoins que les sociétés de la région doivent poursuivre leurs efforts pour attirer davantage de capitaux étrangers. 50 % jugent que c’est au Brésil que les entreprises ont les meilleures pratiques en matière de gouvernement d’entreprise. L'étude rédigée suite au sondage, intitulée «North America and European Investor Opinions of Latin American Companies» (en pièce jointe), révèle par ailleurs que les investisseurs placent d’importants espoirs de croissance dans la région. Selon les institutionnels interrogés, les opportunités proviennent principalement des marchés colombien et brésilien.
La dernière étude “Impact of Fund Size and Age on Hedge Fund Performance” de PerTrac confirme les conclusions de celle de l’an dernier (lire notre article du 2 novembre 2010) : les petits hedge funds de moins de 100 millions de dollars d’encours ont affiché pour 2010 une performance moyenne de 13,04 % contre 11,14 % pour les fonds moyens (de 100-500 millions de dollars) et 10,99 % pour les fonds de plus de 500 millions. Cette tendance s’est maintenue pour les six premiers mois de l’année.D’autre part, PerTrac a établi que les hedge funds jeunes (moins de deux ans) ont gagné 13,25 % l’an dernier, contre 12,65 % pour deux existant depuis deux à quatre ans et 11,77 % pour les produits les plus âgés. De plus, les fonds jeunes paraissent avoir réalisé ces performances avec moins de risque que leurs concurrents plus âgés.PerTrac suggère plusieurs explications pour lesquelles les hedge funds les plus jeunes obtiennent de meilleurs résultats. Cela peut tenir au fait qu’ils ont pu procéder à des changements de portefeuilles plus rapidement et «en dessous de la couverture radar» ou au fait que leurs besoins administratifs et opérationnels moins importants se traduisent par des coûts fixes inférieurs. D’autre part, les nouvelles technologies leur permettent probablement de réaliser leurs activités de manière plus efficace dans des univers plus évolutifs.
F&C REIT a levé 170 millions d’euros pour son fonds immobilier institutionnel Best Value Germany auprès d’investisseurs institutionnels, ce qui porte l’encours du produit à plus de 300 millions d’euros, indique un communiqué. La période d’investissemrnt du fonds se terminera en 2013.
Spécialiste des ressources humaines, de la gestion de projets et du secteur des assurances, Frank Steinmetz a été nommé avec effet immédiat associé du cabinet de consultants Kommalpha de Hanovre, qui se focalise sur le marché institutionnel. Ancien engagement manager chez McKinsey et «principal» d’Egon Zehnder International, il sera plus particulièrement chargé de la recherche et du suivi de nouveaux projets ainsi que du développement des différents secteurs d’activité.
La Deutsche Börse a annoncé le 28 septembre avoir admis à la négociation sur sa plate-forme électronique Xetra les 8 premiers ETC (Exchange Traded Commodities) et les 12 premiers ETN (Exchange Traded Notes) émis par la Commerzbank, tous des produits de droit allemand.Ces ETC et ETN sont assortis de commissions de gestion comprises entre 0,20 % et 0,50 % pour les premiers et entre 0,10 % et 0,35 % pour les seconds.La liste des nouveaux ETC et ETN est disponible à l’adresse : http://deutsche-boerse.com/mr/binary/4ECDA7BA0CEECD8FC1257919003CFB4B/$File/0911_Neue%20Produkte_D.pdf?OpenElement Désormais, le segment des ETC de Xetra comporte 190 instruments et celui des ETN, 47.
Directeur de la tierce distribution depuis un an (lire notre article du 1er octobre 2010), Dirk Zabel rejoindra début 2012 l'équipe de direction de Hansainvest Hanseatische Investment en tant que responsable de l’activité valeurs mobilières aux côtés de Jörg W. Stotz. Il remplacera ainsi Gerhard Lenschow, qui part à la retraite. Il sera chargé de la distribution, du marketing et de l’allocation d’actifs stratégique pour les fonds de valeurs mobilières.
Axa Real Estate Investment Managers (40 milliards d’euros d’encours à fin juin), vient de nommer Riccardo Dallolio en tant que responsable européen des transactions. Basé à Londres, et placé sous la responsabilité d’Anne Kavanagh, responsable mondiale des services immobiliers, Riccardo aura pour rôle de dénicher des transactions paneuropéennes et de s’assurer de leur bonne exécution. Il coordonnera toutes les transactions en Europe. Il a précédemment passé six ans chez Grove International Partners.
A la fin du premier semestre se terminant le 30 juin 2011, l’encours de MAM Funds ressortait à 1,68 milliard de livres, soit une hausse de 9,9 % par rapport au 30 juin 2010 (1,54 milliard de livres). MAM Funds a également publié un chiffre d’affaires de 10,7 millions de livres, en hausse de 7 % sur un an.
Henderson Global Investors a nommé Andrew Friend pour diriger l’équipe de distribution au Royaume-Uni de son activité immobilière de 12,4 milliards de livres, un poste nouvellement créé. L’intéressé travaille chez Henderson GI depuis 11 ans. Dernièrement il s’occupait du lancement des fonds retail allemands.
Selon divers médias britanniques, Dan Roberts, qui avait rejoint Eden Financial en juillet avec son ancien collègue de chez Gartmore Leigh Himsworth, entrera le 14 novembre chez Fidelity pour gérer un nouveau fonds de revenus investi en actions internationales dans l'équipe de Michael Clarke et d’Aditya Shivram. Il sera subordonné à Paras Anand, qui arrivera chez Fidelity début 2012 en provenance de F&C.
Liontrust Asset Management a vu ses encours au 26 septembre 2011 baisser de 6,13 % par rapport au 31 mars à 1.179 millions de livres. Cette chute est largement imputable aux conditions de marché. En effet, sur le trimestre, la société de gestion britannique a enregistré des souscriptions nettes de 45 millions de livres. Entre le 1er avril 2011 et le 27 septembre, la collecte s’élève à 58 millions de livres.
Entre fin juin et fin septembre, la société de gestion alternative Man Group a vu ses encours reculer de 71 milliards de dollars à 65 milliards. Sur le trimestre, la société a accusé des rachats nets de 2,6 milliards de dollars, après avoir enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard au premier semestre de l’année. Le bénéfice avant impôt sur les six mois à fin septembre est ressorti à 145 millions de dollars, contre 180 millions un an plus tôt. Les frais de gestion ont aussi reculé de 234 millions à 200 millions, ce qui reflète l’élargissement de la base de coûts consécutive à l’acquisition l’an dernier de GLG. Ces résultats ont été sanctionnés en Bourse, mercredi, par une chute de l’action Man Group de 24,87% à 180 pence.
Pour son premier mandat depuis près de cinq ans, le Bureau of Labour Insurance (BLI) de Taïwan (13,7 milliards de dollars américains d’encours) a lancé un appel d’offres pour un mandat d’actions internationales de 600 millions de dollars, rapporte Asian Investor. Sur les quelque 50 candidats, seuls huit ont été retenus. Il s’agit de Amundi, BlackRock, Harding Loevner (groupe Affiliated General Managers); Harris Investments (groupe BMO Financial), JP Morgan Asset Management, MFS Investment Management, PanAgora Asset Management et Schroder Investment Management.Vraisemblablement, le BLI retiendra trois noms et confiera à chacun des lauréats un mandat de 200 millions de dollars. Le BLI gère déjà 2 milliards de dollars en actions internationales, en interne et sous forme d’un mandat accordé à Wellington en 2004. Janus Capital et Vontobel, pour leur part, gèrent des mandats actions mondiales et actions émergentes, respectivement, pour le compte du BLI.
Liontrust Asset Management has seen a 6.13% decline in its assets as of 28 September compared with 31 March, to GBP1.179bn. The decline is largely due to market conditions. In the quarter, the British asset management firm posted net subscriptions of GBP45m. Between 1 April and 27 September 2011, inflows totalled GBP58m.
Between the end of June and the end of September, the alternative management firm Man Group has seen a decline in its assets, from USD71bn to USD65bn. In the quarter, the firm underwent net redemptions of USD2.6bn, after posting net susbcriptions of USD1.1bn in the first half of the year. Pre-tax profits in the six months to the end of September totalled USD145m, compared with USD180m one year earlier. Management fees also fell from USD234m to USD200m, which reflects an increase in the costs related to the acqusition of GLG last year.The London-listed company suffered a 25 per cent drop in its share price in response to its results on Wednedsay – their biggest fall since the collapse of Lehman Brothers in September 2008.
Henderson Global Investors has appointed Andrew Friend to head up its UK distribution team for its GBP12.4 billion property business. As ‘director of institutional business’ he will take overall responsibility for the London based property distribution team, driving future growth into both existing and less explored capital markets. Andrew Friend has been with the company for 11 years, predominantly as the former fund manager of the Henderson UK Retail Warehouse Fund and latterly working on the launch of German retail funds from Henderson’s Frankfurt office.
Lok Yim, Head of North Asia Private Wealth Management, says that high net worth clients at Deutsche Bank in Asia in June moved away from equities towards bond products. Unlike European high net worth investors, Asian clients tend to make large-scale movements from one asset class to another, Hedge Week reports.Lok says that in addition to pulling out of equities, Asian clients have turned to mutual funds in order to profit from increased volatility, insofar as liquidity is available. However, high net worth retail clients nonetheless remain overweight in emerging markets equities, and are interested in Asian as well as Latin American equities.Clients’ appetite for real estate remains relatively high, but investments in hedge funds have declined. However, Deutsche Bank has observed an increase in interest in private equity in the form of direct investments rather than via major specialist funds.
UBS Wealth Management has recruited Edmund Kian-Chew Koh as regional director for Singapore and CEO for wealth management. He thus replaces two people: Gerald Chan, country head at UBS Singapore, and Christine Ong, CEO of Wealth Management Singapore, who has been on sick leave for some time. Koh will begin in his new role at the beginning of 2012, and will join the board of directors at UBS Wealth Management.
David Pérez de Albeniz has been appointed as head of the representative office that Allfunds Bank (a 50/50 joint venture of Santander and Intesa Sanpaolo) has recently opened in the Dubai Financial Center (DIFC), Funds People reports.The location will eventually become an operational hub for the fund platform’s activities (EUR60bn in assets intermediated, for 22,000 funds and over 400 asset management firms) in the Middle East and Asia.
AXA Real Estate Investment Managers, with over EUR40 billion of assets under management as at June 2011, has appointed Riccardo Dallolio as European head of transactions. Based in London, and reporting to Anne Kavanagh, global head of property services group, his role will be to source and secure large pan European transactions with the support of local experts. He will be responsible for co-ordinating all transactional activity in Europe. Riccardo Dallolio joins after six years at Grove International Partners,
Dirk Zabel, who has been head of third-party distribution for the past year (see Newsmanagers of 1 October 2010), will join the management board at Hansainvest Hanseatische Investment in early 2012 as head of securities activities, alongside Jörg W. Stotz. He replaces Gerhard Lenschow, who is retiring. Zabel will be in charge of distribution, marketing and strategic asset allocation for securities funds.
Frank Steinmetz, a specialist in human resources, project management and the insurance sector, has been appointed with immediate effect as a partner at the consulting firm Kommalpha, based in Hanover, and will focus on the institutional market. Steinmetz, a former engagement manager at McKinsey and principal at Egon Zehnder International, will be in charge of research and monitoring of new projectts, as well as the development of other sectors of activity.