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03/11/2011

Henderson accuse des rachats nets au troisième trimestre

Henderson a subi des rachats nets de près de 2 milliards de livres entre juin et septembre 2011. Dans le détail, la société de gestion britannique a vu sortir, en net, 692 millions de livres de ses fonds dédiés aux particuliers de la marque Henderson, tandis que ceux anciennement gérés par Gartmore perdaient 254 millions de livres. Les remboursements ont principalement concerné la Sicav européenne (508 millions de livres).Côté institutionnel, la décollecte nette atteint 1 milliard de livres, répartis également entre Henderson et Gartmore. Dans ce contexte, et compte tenu des turbulences des marchés, les encours sous gestion de Henderson ont reculé de 9 milliards de livres à 65,4 milliards de livres. La baisse inclut également la vente de 1,1 milliard de livres d’actifs de New Star Institutional Managers. Par ailleurs, Henderson annonce que l’intégration de Gartmore est pratiquement terminée. Les fonds de la société qui a été rachetée début 2011 ont été renommés pour adopter le nom de Henderson et 13 fonds ont été fusionnés. Les rachats nets depuis l’acquisition ont représenté 2,1 milliards livres, ce qui signifie qu’Henderson a retenu 87 % des actifs.
03/11/2011
Fonds

Troisième trimestre consécutif de repli pour les fonds ISR

La baisse des marchés n’a pas épargné les fonds «investissement socialement responsable». Les OPCVM ISR distribués en France enregistrent ainsi selon Novethic un troisième trimestre consécutif de repli. Les encours s’affichent en baisse de 9,3 % à 41,9 milliards d’euros pour 304 fonds au 30 septembre 2011.Cette contraction s’explique davantage par la perte enregistrée par les fonds (-7.8%) que par la décollecte (-1.7%), souligne Novethic dans sa publication «L’Essentiel de l’ISR». L’effet marché qui a affecté les fonds actions représente ainsi une perte de 3,6 milliards d’euros. Sur les segments obligataire et monétaire, «la tendance de marché légèrement positive permet tout juste de compenser la décollecte de quelques grands fonds», ajoute Novethic.
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03/11/2011
Fonds

Une caisse du Crédit Agricole vend des fonds ISR sur Internet

La Caisse Régionale Pyrénées-Gascogne du groupe Crédit Agricole se lance dans la vente en ligne de fonds ISR, rapporte Novethic dans sa revue «L’Essentiel de l’ISR». Un site entièrement dédié à la vente de fonds ISR, baptisé «Kam et Léo» a été créé. kametleo.com ne proposera pas que des fonds maison, souligne Novethic.
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03/11/2011

La Française AM embauche un directeur juridique

La Française AM vient de nommer Karina Perwald-Leroy au poste de directeur juridique groupe. Placée sous la responsabilité de Jérôme Coirier, directeur de l’organisation et des partenariats groupe, elle sera notamment en charge de la gestion juridique et administrative des sociétés du Groupe, des clients, des partenaires et des plateformes de distribution, ainsi que du suivi des opérations de M&A internes et externes. Avant de rejoindre la Française AM, elle était, depuis novembre 2007, responsable du service juridique de State Street France et membre de son comité de direction.
03/11/2011
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La Commerzbank vend l'ancien siège de la Dresdner Bank

Pour un montant non divulgué, mais qui serait de l’ordre de 400 millions d’euros, la Commerzbank a vendu en fin de semaine dernière la «tour argentée» de Francfort à un consortium animé par un fonds d’IVG Immobilien AG dans lequel huit investisseurs institutionnels détiennent 90 % des parts. Selon la presse locale, le fonds apporterait 200 millions d’euros et IVG, 20 millions.Ce gratte-ciel (166 mètres) a été le siège de la Dresdner Bank et il est loué en totalité à la Deutsche Bahn. Avec les immeubles attenants, la transaction porte sur un ensemble de 72.000 mètres carrés. Le financement externe a été mis à disposition par une «importante caisse complémentaire» du sud de l’Allemagne pour une durée de dix ans.
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03/11/2011
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Un fonds fermé sur le secteur hydroélectrique chez DWS

Avec le DWS Acces Wasserkraft, DWS lance un fonds fermé qui investira de manière décentralisée dans des centrales hydroélectriques de petite et moyenne taille en Europe. La société de gestion du fonds est DWS Access Wasserkraft Alpha GmbH & Co (ce statut typiquement allemand dispense d’avoir à solliciter un code Isin) et le volume visé est d’environ 83 millions d’euros de fonds propres, plus 2 % d’agio. Ce produit est accessible aux investisseurs à partir de 25.000 euros.La gestion des actifs sera confiée à l’autrichien enso hydro GmbH, enso GmbH & Co KG devant apporter environ 30 millions au fonds. La première distribution est prévue au titre de l’exercice 2015-2016 et la durée du fonds est indéterminée, avec la première possibilité de sortie pour les investisseurs au 31 mars 2029. Au total, l’objectif de rendement est de 180 % en cas de liquidation au bout de 7 ans.DWS précise que ce produit s’adresse à des particuliers qui n’ont pas besoin de revenus réguliers et qui peuvent supporter une perte totale de leur placement sans conséquences économiques graves.La commission de souscription est fixée à 4 % (les 30 novembre 2011, 29 février et/ou 29 juin 2012) tandis que la commission annuelle sera 0,55 % par an pour les sept premières années.
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03/11/2011

Allfunds Bank a bien profité de son internationalisation

Dans un entretien avec Funds People, Luis Ussía, directeur régional Europe Occidentale et Amérique Latine, indique que depuis le début de la crise en juillet 2007, l’encours sous administration a gonflé de 32 % à 55 milliards d’euros, ce qui est attribuable à la politique d’internationalisation amorcée en 2005.Actuellement, Allfunds Bank est présente dans 25 pays et l’une des étapes décisives de son expansion a été la création d’Allfunds International à Luxembourg.Le groupe, contrôlé paritairement par le Santander et Intesa Sanpaolo, dispose de bureaux à Madrid, Milan, Londres, Santiago du Chili et Dubai. Il se spécialise exclusivement sur le service aux investisseurs institutionnels.Luis Ussóa précise aussi que deux marchés, l’Espagne et l’Italie, représentent à eux seuls 65 % de l’activité.
03/11/2011
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Vanguard lance deux fonds obligataires avec des parts ETF

L’américain Vanguard a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour les fonds d’obligations internationales Vanguard Total International Bond Index Fund et Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund.Le Vanguard Total International Bond Index Fund s’efforcera de répliquer la performance du Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted Index (Hedged) et utilisera ainsi des techniques de couverture du risque de change.Ce produit entre dans la gamme des produits Vanguard Total qui pèsent environ 300 milliards de dollars d’encours.Pour sa part, le Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund suivra le Barclays Emerging Markets Sovereign Index (USD). Le portefeuille sera investi exclusivement en obligations d’Etats émergents libellées en dollars, ce qui élimine le risque de change pour l’investisseur basé aux Etats-Unis.Vanguard proposera pour les deux nouveaux fonds tant des parts traditionnelles (Investor, Admiral et Institutional) que des parts ETF. Ces dernières seront chargées à respectivement 0,30 % pour le Total International Bond Index Fund et 0,35 % pour le Emerging Markets Government Bond Index Fund.
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03/11/2011
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OSS Capital Management va fermer son hedge fund

Oscar Schafer a l’intention de liquider dans les six mois qui viennent son hedge fund logé au sein d’O.S.S. Capital Management, d’après des proches du dossier cités par The Wall Street Journal. Ce fonds n’a pas réussi à récupérer les fortes pertes subies en 2008 et ses encours à fin août étaient tombés à 500 millions de dollars contre un pic de plus de 2,5 milliards au cours des années précédentes.
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03/11/2011
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Bientôt trois nouveaux ETF chez Pimco

Pimco annonce le lancement de l’ETF Pimco Australia Bond Index Fund pour les investisseurs américains. Il sera géré par Rob Mead. La société de gestion a également confirmé le lancement prochain de deux autres ETF investis dans les obligations de pays dont les bilans sont solides. Il s’agit d’un ETF sur l’Allemagne, le Pimco Germany Bond Index Fund, géré par Lorenzo Pagani et du Pimco Canada Bond Index Fund, piloté par Ed Devlin.
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03/11/2011

MF Global soupçonné de fraude

Après s'être placé lundi sous la protection du Chapitre 11 de la loi sur les faillites, le courtier MF Global est désormais dans le collimateur des régulateurs américains, rapporte La Tribune. La société est soupçonnée d’avoir détourné entre 600 et 900 millions de dollars appartenant à ses clients.
03/11/2011
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Chez Jupiter, John Chatfeild-Roberts prend un peu de recul

John Chatfeild-Roberts, le directeur des investissements de Jupiter, abandonnera son rôle de gérant principal du fonds Jupiter Global Managed Fund, dont les encours représentent 256 millions de livres. Il laissera sa place à Simon Somerville, qui le co-gère en tant que vice-gérant depuis septembre 2010. John Chatfeild-Roberts restera néanmoins co-gérant du fonds et il contribuera à sa stratégie d’allocation d’actifs. Il explique qu’il prend du recul suite à sa nomination en tant que directeur des investissements l’an dernier. Malgré sa promotion, Simon Somerville continuera à être le gérant principal du Jupiter Japan Income Fund et du Jupiter Japan Select Fund. Il sera aidé de Dan Carter, qui a été nommé vice-gérant pour les deux portefeuilles. Par ailleurs, selon Citywire, Cedric de Fonclare abandonne la gestion du Jupiter European Absolute Return, dans le cadre de la fusion du produit avec le hedge fund offshore Jupiter Europa. Le fonds issu du rapprochement portera le nom de Jupiter Europa et sera géré dans un cadre Ucits.
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03/11/2011

Axa IM recrute une responsable commerciale pour les institutionnels UK

Axa Investment Managers vient de nommer Madeline Forrester en tant que responsable commerciale pour la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni. Auparavant, ce rôle était divisé et occupé par plusieurs membres senior de l’équipe de la distribution d’Axa IM à Londres, explique un porte-parole de la société de gestion française.Madeline Forrester vient de Threadneedle où elle avait comme responsabilité directe de bâtir l’activité institutionnelle de la société au Royaume-Uni. Chez Axa IM, elle sera placée sous la direction d’Irshaad Ahmad, responsable du Royaume-Uni et des pays nordiques et membre du comité exécutif de la société de gestion.
03/11/2011

Royal London AM recrute un directeur

Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le recrutement de Grant Hadland au poste de responsable des relations avec les consultants au sein de son équipe «Institutional Business Development». Il occupait auparavant un poste similaire chez Fidelity International.
03/11/2011

Standard Life renoncerait aux fonds de hedge funds

Standard Life Investments prévoit de fermer la boutique de fonds de fonds acquise l’an dernier, Aida Capital, selon les informations de Financial News. Les encours de la structure n’ont pas décollé.
03/11/2011

Schroders ferme un fonds aux nouvelles souscriptions

Schroders va fermer aux nouvelles souscriptions (soft-close) son fonds European Alpha Plus, géré par Leon Howard-Spink, rapporte Investment Week. L’information a été confirmée à Newsmanagers par Schroders.La société a contacté ses principaux investisseurs pour leur dire qu’il était dans leur intérêt de ne plus mettre d’argent dans le fonds, selon Robin Stoakley, managing director, interrogé par le site Internet britannique.
03/11/2011

Nomination chez Henderson GI

Henderson Global Investors a annoncé le 2 novembre la nomination d’Ilna Patel en qualité de gérante de portefeuille adjoint pour les fonds immobiliers de bureaux Central London office funds (CLOF l et CLOF ll).Ilna Patel, qui travaillait précédemment chez DTZ, sera basée à Londres et participera au développement des activités et à la mise en oeuvre des diverses stratégies de gestion au sein des fonds, aux côtés des gérants Clive Castle et Nick Deacon.
03/11/2011

St James's Place enregistre une forte collecte

Le britannique St James’s Place a fait état pour le troisième trimestre d’une collecte nette de 800 millions de livres.Dans son rapport intérimaire publié le 2 novembre, la société de gestion ajoute que, malgré ces souscriptions significatives, les actifs sous gestion ont reculé de 8% durant la même période pour s'établir à 26,7 milliards de livres, en raison pour l’essentiel d’un effet marché négatif.
03/11/2011

Royal London AM perd en collecte mais gagne un directeur

La collecte nette de Royal London Asset Management (RLAM) s’est élevée sur les neuf premiers mois de l’année à 218 millions de livres, contre 649 millions de livres pour la période correspondante de 2010, a indiqué la société le 2 novembre.La société de gestion britannique souligne que ses plans de retraite et ses contrats d’assurance vie ont en revanche enregistré une collecte de 2,59 milliards de livres sur neuf mois, en progression de 12% par rapport à la période correspondante de 2010.Par ailleurs, RLAM a annoncé le recrutement de Grant Hadland au poste de responsable des relations avec les consultants au sein de son équipe «Institutional Business Development». Il occupait auparavant un poste similaire chez Fidelity International.
03/11/2011

FSA launches a consultation on structured products

The British Financial Services Authority (FSA) on 2 November published new recommendations submitted for consultation which are aimed at firms seeking to offer structured products to consumers. At a time when the popularity of structured products is set to grow, “firms tend to privilege their commercial interests over the needs of consumers,” the FSA says in a statement. Most of the recommendations are also valid for other retail products, the statement says.Providers of structured products need to identify their target clients, in order to offer them well-adapted products. New products should be subject to preparatory tests before being submitted for a robust approval procedure. Lastly, the provider of the product should monitor the evolution of the product throughout its life cycle.These recommendations and other proposals are up for consultation until 11 January 2012. The FSA states that it is still far from completing its investigation of structured products, and will continue that project in 2012.
03/11/2011

Henderson sees net outflows in third quarter

Henderson has undergone net outflows of nearly GBP2bn between June and September 2011. In detail, the UK asset management firm saw net outflows of GBP692m from Henderson retail and GBP254m from Gartmore retail and GBP1.0bn net outflows from institutional clients spread evenly between Henderson and Gartmore. The net outflows during the period include GBP224m of previously notified Gartmore redemptions from the time of the acquisition announcement in January 2011. In this environment, and due to unfavourable market and FX movements, total assets under management at Henderson decreased by GBP9bn, to GBP65.4bn. This decline also includes the sale of GBOP1.1bn in assets from New Star Institutional Managers. Henderson has also announced that the integration of Gartmore is now largely complete. «The integration of Gartmore continued through the period with the rebranding of the Gartmore funds to Henderson and the merger of 13 funds in the UK fund range. (...) Gartmore outflows since the acquisition announcement to the end of the period, net of previously notified redemptions and excluding market movements, were GBP2.1bn resulting in 87% of the assets being retained».
03/11/2011

BNP Paribas IP: Outflows of EUR22.5bn in 9 months

The Investment Partners unit at BNP Paribas saw net outflows of EUR22.5bn in the first nine months of the year, according to quarterly results from the bank, published on Thursday. Outflows affected all asset classes, particularly money market funds, the firm says. These redemption demands were only partly offset by inflows in private banking, insurance and Personal Investors. Overall, the Investment Solutions unit at BNP Paribas saw net outflows of EUR7.9bn in nine months. With the addition of the steep decline of equity markets, assets under management by the unit have fallen 5.5% in nine months, to EUR851bn. In this environment, revenues from asset management fell from EUR825m in third quarter 2010, to EUR804m in third quarter 2011. The unit as a whole has seen an increase in its revenues of 2.5%, to EUR1.551bn. Pre-tax income for institutional and private management are also down from EUR250m to EUR195m year on year. For the Investment Solutions unit as a whole, income are down heavily, by 46.4%, to EUR266m.
03/11/2011

La Française AM recruits a legal director

La Française AM has appointed Karina Perwald-Leroy as group legal director. Perwald-Leroy will report to Jérôme Coirier, director of the organisation and group partnerships, and will be in charge of legal management and administration of the group’s companies, clients, partners and distribution platforms, as well as monitoring M&A’s internal and external operations. Before joining La Française AM, since November 2007 Perwald-Leroy had been head of the legal service at State Street France, and a member of its board of directors.
03/11/2011

UAE expats may have to save for retirement

Expats working in the United Arab Emirates may have to contribute to a retirement system whose primary objective is to build a local asset management industry and to strengthen equity and bond markets, according to Financial Times Fund Management. The assets which the pensions savings would represent are estimated to total in the hundreds of billions of dollars, according to Nigel Sillitoe, chief executive of Insight Discovery. That represents a massive opportunity for international and local asset management firms.
03/11/2011

DWS offers a closed hydroelectric fund

With the DWS Access Wassercraft, DWS is offering a closed fund which will invest in a decentralised manner in small and mid-sized hydroelectric centres in Europe. The fund management firm is DWS Access Wasserkraft Alpha GmbH & Co (this German format does not require an ISIN code), and the target volume for the fund is about EUR83m in orders equity, plus 2% agio. The product will be available to investors for a minimal investment of EUR25,000.The subscription commission is set at 4% (on 30 November 2011 and 29 February and/or 29 June 2012), while annual commission will be 0.55% per year for the first seven years.The management of the assets will be outsourced to the Austrian enso hydro GmbH, while enso GmbH & Co KG will contribute about EUR30m to the fund.The first distribution is planned for the 2015-2016 fiscal year, and the duration of the fund is undetermined, with the first exit opportunity for investors on 31 March 2029. The overall performance objective is 180% if the fund is liquidated after 7 years.DWS says that the product is aimed at retail investors who do not need regular revenue, and who can sustain a total loss of their investment without severe economic consequences.
03/11/2011

Royal London Asset Management recruits one

Royal London Asset Management (RLAM) has announced the recruitment of Grant Hadland as head of consultant relations in its Institutional Business Development team. He had previously served in a similar position at Fidelity International.
03/11/2011

Threadneedle toughens SRI policy

The British asset management firm Threadneedle Investments (EUR76.2bn in assets as of the end of June) on 2 November announced that, in keeping with the United Nations convention on cluster bombs, which came into force on 1 August 2010, it will no longer invest in shares in firms which produce “controversial” weapons. This will extend not only to cluster bombs, but also to land mines, chemical weapons and depleted Uranium.The decision comes as a part of Threadneedle’s socially responsible investment (SRI) policy, and respect for environmental, social and governance (ESG) criteria. However, Threadneedle has not ruled out short positions on these assets.The British asset management firm points out that its SRI policies were developed internally, and are based on the best international practices, including the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), the UN Global Compact, and the UK Stewardship Code.
03/11/2011

Standard Life to pull out of funds of hedge funds

Standard Life Investments is planning to close its fund of fund boutique Aida Capital, acquired last year, according to reports in Financial News. Assets at the structure have reportedly not boomed.
03/11/2011

Schroders closes a fund to new subscriptions

Schroders will soft close its European Alpha Plus fund, managed by Leon Howard-Spink, Investment Week reports. Schroders has confirmed the information to Newsmanagers. The firm has contacted its major investors to inform them that it is in their interest no longer to put money in the fund, Robin Stoakley, managing director, has told the website.
03/11/2011

Appointment at Henderson GI

Henderson Global Investors has hired Ilna Patel as assistant portfolio manager for its Central London office funds (CLOF I and CLOF II). Working alongside fund managers Clive Castle and Nick Deacon, she will be based in Henderson’s London office where she will support new business initiatives and investment activity as well as focusing on the fund’s current major projects which include Smithfield, the Soho Estate, Regent Quarter and the Leadenhall Triangle.Ilna Patel joins Henderson from the DTZ Central London valuation team.

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