Baromètre très suivi du secteur industriel, l’indice «Philly Fed» des conditions d’activité manufacturière de la région de Philadelphie a progressé plus que prévu en mars, malgré un ralentissement des commandes nouvelles. Il ressort à 12,5 contre 10,2 en février et dépasse le consensus qui le donnait à 12,0.

La Fonds monétaire international a annoncé jeudi donner son aval à un crédit de 28 milliards d’euros pour la Grèce dans le cadre d’un nouveau programme de soutien de 130 milliards d’euros. Cet accord implique le versement immédiat de 1,65 milliard d’euros, a précisé le FMI.

Ljubljana subira une contraction économique de 0,9% cette année, en raison d’une baisse des dépenses de consommation et de la demande à l’exportation, avant d’enregistrer une croissance de 1,1% en 2013 et de 2,2% en 2014, a annoncé jeudi l’institut de macroéconomie du gouvernement. En janvier, ce dernier projetait une croissance de 0,2% en 2012 et de 2% en 2013.

La France a émis jeudi 8,46 milliards de BTAN d'échéance 2014, 2016 et 2017, soit dans le haut de la fourchette annoncée (7,5-8,5 milliards d’euros). Le taux de couverture a atteint 2,3. L’AFT a également placé 1,58 milliard d’euros de titres indexés sur l’inflation française (OATi) et sur l’inflation de la zone euro (OATei) d'échéance 2019, 2022 et 2027, pour une fourchette annoncée entre 1,2 et 1,7 milliard d’euros. Les taux moyens pondérés sont ressortis en dessous de ceux de décembre.

La croissance manufacturière s’est, contre toute attente, légèrement accélérée en mars dans l’Etat de New York pour atteindre son plus haut niveau depuis juin 2010, comme en février, a annoncé jeudi la Réserve fédérale de New York. Son indice dit «Empire State» est ressorti à 20,21 contre 19,53 en février.

L’Espagne a émis jeudi pour trois milliards d’euros d’obligations, attirant un bon soutien de la part d’investisseurs nantis des liquidités prêtés par la Banque centrale européenne (BCE). Le marché n’a apparemment pas tenu compte de l’annonce du gouvernement de Madrid selon laquelle l’objectif de déficit budgétaire 2012 ne serait pas respecté. Le Trésor a vendu un milliard d’euros à trois ans, venant à échéance le 31 janvier 2015 avec un coupon de 4,4%; 976 millions d’euros à 4 ans, venant à maturité le 30 avril 2016, avec un coupon de 3,25% et 1,03 milliard d’euros venant à échéance le 30 juillet 2018 avec un coupon de 4,1%. Au total, les émissions sont dans la fourchette visée par le pays qui était de 2,5 à 3,5 milliards d’euros. Les coûts de ces emprunts ont légèrement baissé comme attendu. L’emprunt 2015 affiche un rendement moyen de 2,440%, contre 2,966% lors de la dernière opération le 16 février. Le papier 2016 affiche un rendement moyen de 3,374%, contre 3,748% lors de la dernière adjudication le 12 janvier. Le papier 2018 a un rendement de 4,193%.

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) considère que les réglementations des agences de notation aux Etats-Unis, à Hong Kong, au Canada et à Singapour «sont en ligne avec les règles européennes». Les institutions financières européennes pourront donc continuer à utiliser, après le 30 avril, les notations émises dans ces pays. La décision de l’Esma écarte le risque de blocage qui aurait pu découler de la nouvelle réglementation européenne sur les agences de rating.

Sous réserve de l’accord de l’assemblée générale, François Simon rejoindra le conseil d’administration de l’allemand MainFirst Holding AG à partir d’avril. Il conseille la banque avec effet immédiat.L’intéressé est devenu CEO de Cheuvreux et responsable du métier actions chez Indosuez en 1998 puis responsable mondial du métier actionsdu Crédit Agricole CIB en 2004. Il a quitté Cheuvreux en 2010.

Universal Investment a annoncé que la BaFin a délivré le 9 mars son agrément de commercialisation en Allemagne au fonds de droit luxembourgeois Berenberg Renminbi Bond Opportunities UI (lire Newsmanagers du 10 février). Ce produit sera proposé dans le pays avec deux classes de parts, l’une en dollars (LU0679891639), l’autre en euros (LU0679891803).

Florian Esterer gérera de Zurich le premier fonds d’actions nord-américaines de l’allemand MainFirst Asset Management qui sera lancé à la mi-avril, rapporte Citywire. Il appliquera la stratégie qu’il mettait en œuvre dans l’un de ses fonds chez Swisscanto, où il était head of global equities.MainFirst prévoit de lancer un long/short equity coordonné qui sera également confié à Florian Esterer.

Le suisse Vescore et l’allemand Universal Investment ont lancé le 2 janvier le Beta Oppotunities II, un fonds de performance absolue multi-classes d’actifs qui investira sur le mode long/short sur les actions et la duration, en volatilité et en market neutral sur les matières premières.Il vise une performance de 300 points de base supérieure à l’Euribor 3 mois avec une volatilité de 5 à 7 %.CaractéristiquesDénomination : Beta Opportunities UICode Isin : DE000A1JLRB6Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,6 % maximum (actuellement : 1 %)Commission de performance : 10 % avec high watermarkTaux butoir : Euribor 3 moisSouscription minimale : 100.000 euros

Senior portfolio manager au pôle flexible de CCR AM (groupe UBS) ces trois dernières années, Xavier d’Ornellas a rejoint au 1er mars la société de gestion Amplégest comme gérant au sein du pôle flexible et fonds dédiés.L’impétrant viendra ainsi en soutien de Xavier Gandrille, le président, pour ce qui concerne l’allocation tactique (lire Newsmanagers du 17 janvier), et sera en même temps affecté aux fonds dédiés aux family offices qui disposera ainsi de deux gérants, d’un ingénieur patrimonial et trois banquiers privés, explique à Newsmanagers Arnaud de Langautier, directeur général.De la sorte, en attendant «d’autres annonces» dans un avenir relativement proche, Amplégest poursuit sa croissance de manière méthodique, après avoir déà recruté deux analystes pour le pôle long de Fabrice Revol dont le fonds multicap a désormais franchi les 100 millions d’euros d’encours et les 5 ans d’historique de performance.Les encours totaux se situent actuellement aux alentours de 400 millions d’euros (lire Newmanagers du 7 février 2011), dont 340 millions pour la gestion privée.

Allianz Global Investors annonce la nomination de Franck Dixmier au poste de chief investment officer (CIO) Europe pour les activités de gestion de taux et de portefeuilles d’assurance. Il est également membre du comité exécutif européen d’Allianz Global Investors et directeur général d’Allianz Global Investors France. En 2008, il avait été nommé directeur général adjoint d’Allianz Global Investors France, en charge des investissements, puis directeur général délégué d’AGI Global Investors France en 2010. Par ailleurs, Amine Benghabrit a été nommé directeur commercial d’Allianz Global Investors France. L’intéressé a rejoint Allianz Global Investors France en 2000. Après avoir occupé plusieurs postes dans la fonction commerciale, il a été responsable commercial de la clientèle institutionnelle, puis de la clientèle Entreprises, avant de devenir directeur commercial adjoint en 2011.

Depuis fin janvier, l’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) a obtenu l’agrément de commercialisation en France du Raiffeisen GlobalAllocation-Strategies Plus (GASP) dont l’encours se situe à 180 millions d’euros et qui a été ouvert au public en 2010 après avoir été réservé depuis avril 2008 aux fonds d’allocations d’actifs internes.Le GASP doit être présenté ce jeudi à des investisseurs institutionnels français, mais il fera également l’objet d’une promotion auprès des conseillers en gestion de patrimoine (RCM est déjà référencé chez Cardif, Skandia, Sélection 1818 et CortalConsors et devrait l'être prochainement chez trois autres grands noms), des banques privées et des petites sociétés de gestion de portefeuille.Ce produit a généré une performance annuelle nette de 10,82 % par an depuis le 4 avril 2008 jusqu'à fin février 2012. Il se caractérise d’abord par une gestion en parité de risque dans une optique de 3-5 ans, qui détermine l’allocation d’actifs, avec un objectif de volatilité maximale de 10 % (actuellement : 7 %).Cette allocation d’actifs en parité de risque est à la base la même que pour le Raiffeisen 337, dont la performance est en moyenne de 50 points de base inférieure, parce que l'équipe de Kurt Schappelmann (13 personnes et 6 milliards d’euros d’encours) utilise en «overlay» de gestion active trois stratégies asymétriques pour limiter le risque de perte (de moitié environ) et assurer une participation décente (80-90 %) en période de hausse. La première est un système de suivi de tendance avec retour à la moyenne censé fournir des signaux de décrochage ou d’anomalies permettant de déclencher une couverture des risque, la deuxième est un «best-of-two» d’arbitrage entre classes d’actifs et la troisième une stratégie classique de «turn-of-the-month» visant à exploiter les inefficiences de marché en fin de mois.En France/Benelux, RCM affiche un encours de l’ordre de 600 millions d’euros, avec des rentrées nettes de 70 millions d’euros en 2011 qui correspondent à deux mandats, l’un actions émergentes, l’autre mutli-classes d’actifs, indique Philippe Leroy, country head France/Benelux.

State Street annonce avoir été mandaté par Volvar Asset Management, une société de gestion française indépendante, spécialisée dans les stratégies systématiques de volatilité pour lui fournir des services de back office à deux de ses fonds domiciliés en France et à Luxembourg. State Street proposera une solution post-marché comprenant les services de banque dépositaire, de comptabilité de fonds, ainsi que des prestations pour produits dérivés OTC et listés.

Le groupe bancaire autrichien Raiffeisen a adopté comme plate-forme principale pour sa gestion d’actifs le e-AMIS Wealth Management System du suisse Profidata, annonce ce dernier le 14 mars. Ce système est utilisé pour la gestion de portefeuilles par Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH (RSI) dans la région de Salzbourg et par Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank AG Vienna (RVV) pour l’administration de mandats provenant des banques Raiffeisen des autres Etats d’Autriche.

Turgot Asset Management qui s’adresse à une clientèle de Conseillers en gestion de patrimoine (CGPI) lance six fonds pour le compte de plusieurs professionnels. Ces OPCVM, parmi lesquels un fonds est labellisé ISR, offrent des profils de risque différents (*). Le montant de l’investissement minimal pour permettre à chacun de ces fonds de devenir rentable est fixé à 4 millions d’euros. Cela dit, pour peu qu’ils soient en phase avec la gestion desdits fonds, d’autres cabinets peuvent s’y greffer en optant pour un mécanisme de parts dédiées. Moyennant quoi, le montant de rentabilité tombe environ à 500 000 euros. Par ailleurs, Turgot AM annonce la création de trois parts dédiées pour trois cabinets distincts à partir d’un fonds investi à l’international, Turgot Multigest International. A brève échéance, plus de quinze autres produits sont en cours de négociation avancée, annonce un communiqué. L’ensemble de ces fonds sont automatiquement référencés chez Antin Epargne Pension, Spirica, La Mondiale, Fund Channel et des accords de principe sont établis avec les principales plateformes du marché.(*) Caractéristiques : Multiselect O : Fonds de fonds actions internationales (de 60% à 100% - y compris pays émergents jusqu’à 50%) et au marché des obligations internationales (de 0% à 40% - y compris convertibles jusqu’à 10% et/ou monétaires). Ekité ISR : Fonds de fonds international : 60% obligations / 40% actions par le biais d’investissement en OPCVM (minimum 50% de l’actif net) ou en OPCVM gérés selon les règles ISR Multiselect S : fonds de fonds obligataire de la zone euro (de 70% à 100%) et actions jusqu’à 30% Ekité Sagesse : fonds de fonds obligataire de la zone euro (de 80% à 100%) et actions jusqu’à 20% Ekité Harmonie : fonds de fonds obligataire international - 60% obligations / 40% actions Ekité Offensif : fonds de fonds actions international (de 60% à 100%) et obligations internationales (de 0% à 40%)

La société de gestion britannique M&G Investments vient de dépasser les 2 milliards d’euros d’encours en France cinq ans après l’installation de son bureau à Paris."Nous sommes en avance sur nos plans», confie à Newsmanagers Brice Anger, directeur du développement de M&G en France, qui précise qu’il était à 1,5 milliard d’euros d’encours fin 2011. «Dans ce contexte, nous sommes totalement à l’aise avec notre objectif de 3 milliards d’euros en 2015", ajoute-t-il.Le franchissement des 2 milliards d’euros s’explique principalement par un début d’année dynamique pour la société qui a fortement collecté - pour un montant resté confidentiel - après une année 2011 relativement terne. Deux produits ont tiré les souscriptions : le M&G Optimal Income et le M&G Global Dividend. Ces fonds ont particulièrement séduit les CGPI et les gestions sous mandats pour les banques privées.Ces succès auprès de la clientèle «retail» ont d’ailleurs permis de faire monter la proportion de cette catégorie à 25 % dans les encours de M&G en France, alors qu’elle était à environ 10 % en septembre 2010, date à laquelle le bureau français passait le cap du milliard d’euros d’encours. La part des fonds de fonds a parallèlement baissé, de 60 % à 50 %, notamment compte tenu de rachats en 2011 sur un fonds actions américaines dont la performance a un peu souffert. Enfin, les investisseurs institutionnels représentent les 25 % qui restent.Cette année, dans un marché peu porteur, où le «new money» se fait rare, Brice Anger compte occuper le terrain sur le marché obligataire avec notamment le M&G Global Macro Bond Fund qui vient d’être agréé en France. Côté actions, il a l’intention de continuer à pousser le M&G Global Dividend et de mettre en avant les fonds Asie et marchés émergents, qui devraient profiter du soft closing de certains gros fonds du marché.Par ailleurs, le responsable du marché français va faire agréer en cours d’année un fonds de dette émergente et un autre sur l’immobilier non coté, deux produits qui existent déjà au sein du groupe. Cela permettra d’étoffer la gamme disponible en France, qui se compose aujourd’hui de 27 fonds.Et pour mettre en musique tout cela, M&G peut toujours compter sur six collaborateurs et un stagiaire, ainsi que sur son partenariat avec la Compagnie Financière Jacques Coeur. Une équipe qui pourrait prochainement s’étoffer avec un recrutement sur le «retail"…

Les fonds Ucits de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont enregistré en janvier une collecte nette de 19 milliards d’euros alors qu’ils avaient enregistré en décembre des rachats nets pour un montant de 7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama). «2012 a débuté sur une note d’optimisme prudent», selon le responsable de l'économie et de la recherche de l’Efama, Bernard Delbecque, en raison des mesures de politique monétaire de la BCE prises en décembre ainsi que des données macro-économiques américaines encourageantes.Les fonds Ucits dans leur ensemble ont enregistré une collecte nette de 25 milliards d’euros contre une décollecte de 6 milliards d’euros en décembre. Les fonds coordonnés se retrouvent ainsi dans le vert pour la première fois depuis mai 2011.Toutes les catégories de fonds de long terme ont collecté au mois de janvier. Les fonds actions ont ainsi attiré 4 milliards d’euros en net alors qu’ils avaient terminé le mois de décembre sur une décollecte de 6 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont augmenté leur collecte nette à 13 milliards d’euros en janvier contre 4 milliards d’euros un mois plus tôt. Les fonds diversifiés ont de leur côté terminé le premier mois de l’année sur une collecte nette de 2 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi des rachats en décembre pour un montant de 3 milliards d’euros.La collecte nette des fonds monétaires s’est élevée à 6 milliards d’euros contre 1 milliard d’euros en décembre.Les fonds dédiés ont enregistré une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 6 milliards d’euros contre 13 milliards d’euros en décembre.Les encours de fonds Ucits ont progressé de 3% en janvier par rapport à fin 2011 pour atteindre 5.711 milliards d’euros. Les fonds non coordonnés se sont accrus de leur côté de 1,3% à 2.230 milliards d’euros.

UBS a annoncé le 15 mars à l’occasion de la publication de son rapport annuel avoir révise en baisse de 74 millions de francs suisses son bénéfice net. La banque a pris en compte des événements connus après le 7 février 2012 et qui concernaient les résultats 2011. Le résultat par action non dilué et dilué est réduit de 0,02 franc (annoncé : 1,10 franc).La révision la plus importante concerne un accord conclu en mars 2012 avec un assureur monoline. Cet accord prévoit que certains contrats CDS (Credit Default Swap) sont remplacés par un paiement net au comptant. En conséquence, le produit du négoce d’Investment Bank en 2011 a été réduit de 167 millions de francs net. Le total des positions concernées représente presque 15 milliards d’actifs pondérés des risques selon Bâle III, selon la banque. La transaction est conforme à la stratégie de réduction de ces risques.A noter par ailleurs qu’en 2011, le manager le mieux payé de la banque a été Robert McCann, CEO Wealth Management Americas, qui a perçu près de 9,2 millions de francs suisses. Sergio Ermotti, patron de la banque depuis septembre, a touché 6,4 millions d’euros et l’ancien CEO Oswald Grübel, qui avait démissionné en septembre après le scandale du courtier londonien, a encore gagné 2,3 millions de francs. Le total perçu par le Group Executive Board (GEB) se monte à 70,1 millions de francs, après 91 millions en 2010.

Avec l’acquisition auprès de Clariden Leu (groupe Credit Suisse) de son pôle ILS (pour insurance-linked investments), LGT Group permet à l’encours de sa filiale LGT Capital Management d’augmenter de plus de 2 milliards de francs suisses son encours total, à quelque 22 milliards. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, doit être bouclée pour la fin du premier semestre.Avec l’ILS, LGT Capital Management reprend une équipe de gestion de dix personnes et quatre produits : Clariden Leu (CH) Cat Bond Fund, Clariden Leu (Lie) Cat Bond Fund, Clariden Leu (Lux) I - Cat Bond Fund, et Clariden Leu (Gue) ILS Plus Fund.

Vingt emplois dans la distribution chez Ignis Asset Management, à Londres et Glasgow, font l’objet d’une «étude» et pourraient être menacés, selon FundWeb. D’après un porte-parole cité par le site Internet : «Il y aura une consultation de deux semaines et certaines personnes se verront proposer de nouvelles fonctions chez Ignis et d’autres seront licenciées». Nick Pogmore, le responsable des alliances stratégiques au Royaume-Uni, a d’ores et déjà été remercié.

Legal and General Investment Management (LGIM) a publié au titre de 2011 un bénéfice d’exploitation en hausse de 14 % sur un an, à 234 millions de livres. Ce sont particulièrement les produits à forte marge qui ont attiré les investisseurs, selon Investment Week. A fin 2011, les encours sous gestion s'élevaient à 371 millions de livres, soit une hausse de 5 % comparé aux encours de 354 millions de fin 2010.

Il sera proposé aux actionnaires de la Société Générale, lors de l’assemblée générale le 22 mai 2012 de renouveler pour quatre ans les mandats d’administrateurs de Michel Cicurel et de Nathalie Rachou, administrateurs indépendants, et de nommer en qualité d’administrateur, également pour une durée de quatre ans, Thierry Martel et Yann Delabrière - qui serait nommé en tant qu’administrateur indépendant.Si ces résolutions sont adoptées par l’assemblée générale, le conseil d’administration comprendra 15 membres dont 13 nommés par l’assemblée générale et 2 élus par les salariés, précise un communiqué. Le nombre d’administrateurs indépendants sera de 10 sur les 13 administrateurs nommés par l’assemblée générale.Michel Cicurel est président du directoire de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild et de la Compagnie Financière Saint-Honoré jusqu’en juin 2012 et administrateur indépendant de Société Générale depuis 2004, membre du comité des rémunérations et du comité des nominations et dugouvernement d’entreprise.Thierry Martel est directeur général de Groupama depuis 2011.Yann Delabrière est depuis 2007 président directeur général de Faurecia. Il est également administrateur de Cap Gemini.Nathalie Rachou a exercé de nombreuses fonctions au sein de la Banque Indosuez et de Crédit Agricole Indosuez. En 1999, elle a créé Topiary Finance Ltd., société de gestion d’actifs, basée à Londres. Par ailleurs, elle est conseiller du commerce extérieur de la France depuis 2001.

Suravenir, la filiale d’assurance-vie et de prévoyance du Crédit Mutuel Arkéa, a présenté ses résultats 2011 faisant état d’une collecte nette de 300 millions d’euros. L’encours d’assurance-vie enregistre une hausse de 1 % par rapport à l’année précédente, pour s’établir à 25 milliards d’euros. Dans le détail, la part des fonds en euros passe à 20,7 milliards, en hausse de 4,02 % tandis que la part des unités de compte se fixe à 4,3 milliards, en baisse de 12,24 %.Les primes d’épargne assurance-vie collectées en 2011 s’élèvent à 2,1 milliards d’euros contre 2,4 milliards d’euros en 2010, en baisse de 13 %. La part de marchénationale de Suravenir sur cette activité, en collecte brute, est de 1,7 % en hausse de 0,5 % par rapport à 2010. L’année 2011 enregistre une hausse des sorties de 21 %. Les sorties qui s’élèvent à 1,8 milliard d’euros en 2011 représentent 7,2 % de l’encours de début d’année, contre 6,2 % en 2010. Au titre de l’année 2011, Suravenir a enregistré un résultat net de 112 millions d’euros, en progression de 12 % par rapport à 2010. le chiffre d’affaires en recul de 12 % par rapport à 2010 atteint 2,3 milliards d’euros.

Amilton Asset Management devient l’actionnaire majoritaire de Swan Capital Management. La société de gestion spécialisée dans la gestion sous mandat et les fonds actions a pris 58 % du capital de Swan CM, dont l’activité principale est la multigestion dédiée aux clients professionnels, notamment les conseillers en gestion de patrimoine. Amilton AM, qui gère actuellement 120 millions d’euros portera ses actifs à 400 millions suite au rapprochement. Cette prise de participation n’est que la première étape d’une stratégie de développement mise en place par Amilton AM et qui se veut dynamique. Souhaitant «devenir à moyen terme une société de gestion indépendante de référence en France», Amilton AM s’appuiera sur la croissance organique de ses encours «avec la mise en œuvre d’une politique commerciale dynamique et l’arrivée de nouveaux gérants». La société de gestion entend également poursuivre sa stratégie de croissance externe en se rapprochant de sociétés de gestion aux expertises complémentaires, qu’elle souhaite intégrer au sein de sa structure.

Goldman Sachs a fait savoir immédiatement qu’il allait examiner les reproches et accusations de Greg Smith, qui a démissionné après avoir publiquement reproché aux dirigeants de l’entreprise de vouloir dévaliser les clients, rapporte The Wall Street Journal. Contrairement aux précédents incidents, où elle avait été cueillie à froid, la banque d’affaires s’est attachée tout de suite à minimiser l’incident. Dans une note au personnel, le chairman et CEO Lloyd C. Blankfein et le president Gary D. Cohn soulignent que Greg Smith n'était qu’un des 12.000 vice presidents parmi les 30.000 salariés du groupe. Et l’enquête a commencé immédiatement auprès des supérieurs hiérarchiques et des collègues de l’intéressé.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 14 mars avoir fixé son taux d’actualisation à 7,5%, suivant en cela les recommandations de son comité spécialisé sur les retraites.Le taux d’actualisation avait été modifié il y a dix ans, passant de 8,25% à 7,75%. L’an dernier, le conseil d’administration avait décidé de maintenir ce taux à 7,75% en envisageant toutefois une révision cette année.CalPERS souligne dans un communiqué que l’environnement économique l’a contraint à prendre cette décision.

L’Agefi rapporte que le Groupe Bruxelles Lambert (GBL), la société d’investissement d’Albert Frère et de la famille canadienne Desmarais a cédé hier sa participation de 10,01% chez Arkema. GBL réalise une excellente opération, note le quotidien. Le produit net de la cession s'élève à 432 millions d’euros, soit environ deux fois l’investissement initial. La société empoche 220 millions d’euros de plus-value.

Selon L’Agefi, la Caisse des dépôts et consignations a annoncé avoir souscrit pour 300 millions d’euros d’actions de préférence de Gan Eurocourtage, filiale de l’assureur Groupama que celui-ci espère céder prochainement.