Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 5,2 milliards de couronnes suédoises (environ 0,58 milliard d’euros), dont 5,1 milliards pour les fonds monétaires, selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement. Les fonds obligataires ont également collecté, à hauteur de 2,6 milliards de couronnes (0,3 milliard d’euros). En revanche, après trois mois de souscriptions nettes, les fonds actions ont vu sortir 3 milliards de couronnes suédoises en avril. Les plus forts remboursements ont concerné les fonds suédois et les fonds investis sur les marchés de croissance.Depuis le début de l’année, les fonds actions recueillent néanmoins un montant net de 24,1 milliards de couronnes suédoises (2,7 milliards d’euros), dont la moitié est allée vers des fonds indiciels, alors que la collecte des fonds dans son ensemble s’élève à 12 milliards de couronnes (1,3 milliard d’euros).Les fonds actions représentent aussi toujours la majorité des placements des investisseurs suédois dans les fonds, à 1.065 milliards de couronnes ou 119 milliards d’euros (soit 54 %), sur un encours total de 1.957 milliards de couronnes suédoises ou 219 milliards d’euros à fin avril.

Au premier trimestre 2012, le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs d’Axa (Axa IM et AllianceBernstein) s’est affiché en baisse de 10% à 771 millions d’euros, principalement en raison de la baisse des commissions de gestion et des commissions dans l’activité de recherche institutionnelle chez AllianceBernstein, ainsi que de moindres commissions sur transactions immobilières chez AXA IM, précise un communiqué. Les actifs sous gestion enregistrent une hausse de 18 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2011 et s’établissent à 865 milliards d’euros. La décollecte nette s'élève à 5,4 milliards d’euros sur le premier trimestre. Cette décollecte se compose de -2,7 milliards d’euros chez AllianceBernstein, principalement des clients institutionnels, partiellement compensée par une collecte nette de 2 milliards d’euros liée à un mandat de conseil pour le compte d’AXA Japon, et -2,7 milliards d’euros chez AXA IM, principalement en raison de la sortie volontaire de plans d’actionnariat salarié non rentables (-4 milliards d’euros) et d’une décollecte nette chez AXA Rosenberg (-1 milliard d’euros), partiellement compensées par une collecte nette positive chez AXA Fixed Income, AXA Private Equity et AXA Framlington.L'évolution du marché de +37 milliards d’euros a bénéficié autant à AllianceBernstein qu'à AXA IM

The Boston Company Asset Management, «boutique» de gestion, filiale de BNY Mellon Asset Management, a annoncé la nomination d’Adam Joffe au poste de directeur des gestions alternatives. Il occupera également la fonction de chief administration officer, un rôle nouvellement créé au sein de l’entreprise. Adam Joffe était auparavant chief financial officer de First Eagle Investment Management à New York.

Le gestionnaire américain Neuberger Berman (199 milliards de dollars d’encours) a annoncé le lancement du Neuberger Berman Long Short Fund dont les acronymes, selon les classes de parts sont NLSAX, NLSCX et NLSIX.Ce produit à liquidité journalière est accessible avec une souscription minimale de 1.000 dollars. Le portefeuille est géré selon une approche fondamentale avec la possibilité d’investir «long» mais aussi de vendre à découvert. Il utilise une gestion par sélection de valeurs (bottom-up) sur toutes les classes de capitalisation et a aussi la faculté d’investir en obligations de sociétés américaines et étrangères.La gestion est confiée à Charles Kantor, managing director chez Neuberger Berman et dirigeant du Kantor Group (850 millions de dollars d’encours), assisté de William Muller, Charles Nguyen et Marc Regenbaum., trois analystes du Kantor Group.

L’Autrichien Philip Baar-Baarenfels a été nommé directeur du nouveau bureau de représentation d’Axa Investment Managers Allemagne à Vienne avec effet au 7 mai 2012.Il était en dernier lieu directeur de la distribution chez Henderson Global Investors (HGI) pour l’Autriche ainsi que pour les pays d’Europe centrale et orientales, après avoir été directeur de la distribution de Baring Asset Management pour l’Autriche, le Liechtenstein, la République tchèque et la Hongrie.Le nouvel arrivant sera subordonné à Uwe Diehl, directeur de la distribution d’Axa IM pour l’Allemagne et l’Autriche.

Bellecapital International, filiale du groupe suisse Bellecapital, vient de recruter Jochen Vogler. Il rejoint l'équipe américaine en provenance de Rothschild Bank à Zurich, où il était co-directeur en charge de la clientèle américaine de la banque, précise finews.

Au 30 avril, Franklin Templeton Investments affiche une légère hausse de ses actifs sous gestion, parmi les quatre grands gestionnaires régulièrement suivis par Newsmanagers : ils passent à 726,4 milliards de dollars contre 725,7 milliards fin mars, grâce à l’obligataire (+ 3,7 milliards, à 320,3 milliards) et au monétaire.En revanche, l’encours de Legg Mason marque un tassement de 4 milliards sur un mois, à 639,3 milliards de dollars, tandis que celui d’Invesco diminue de 4,4 milliards à 668,4 milliards de dollars. Enfin, les actifs sous gestion d’AllianceBernstein ont baissé d’un milliard, à 418 milliards de dollars.

Barclays Wealth, filiale suisse dédiée à la banque privée du groupe Barclays, vient de publier une deuxième année consécutive de pertes sur le marché helvétique. En 2011, Barclays Welth Suisse a ainsi selon finews enregistré une perte de 31 millions de francs suisses, contre 13 millions en 2010.

Barclays Suisse a fait état au titre de l’exercice 2011 d’une perte nette de 30,8 millions de francs, à comparer à une perte nette de 13,2 millions de francs l’année précédente, selon des informations divulguées par l’agence Bloomberg.Un résultat qui correspond aux attentes de la banque, car le développement de la gestion de fortune nécessite des investissements élevés, précise-t-on.Les actifs sous gestion ont augmenté l’an dernier de 2% pour atteindre 10,4 milliards de francs suisses.

Le fournisseur d’ETF iShares vient de lancer une série de fonds offrant une exposition aux obligations de plusieurs pays européens. Les fonds répliquent des indices de Barclays investissant dans des titres physiques et proposant une exposition à des obligations gouvernementales libellées en euro et assorties de la même note que leur pays d’origine.Liste des fonds proposésiShares Barclays Austria treasury bond, iShares Barclays Belgium treasury bond, iShares Barclays Finland treasury bond,iShares Barclays France treasury bond, iShares Barclays Germany treasury bond, iShares Barclays Italy treasury bond,iShares Barclays Netherlands treasury bond,iShares Barclays Spain treasury bond. Tous ces produits seront cotés à la Bourse de Londres et chargés à 0,2%.

Aviva Investors a nommé Paul Abberley en tant que directeur général par intérim, a annoncé jeudi le groupe britannique. Sa nomination, avec effet immédiat, fait suite au départ d’Alain Dromer annoncé le 20 avril dans le cadre d’une réorganisation du groupe.Paul Abberley est actuellement directeur général d’Aviva Investors London et de la division Global Investment Solutions. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il va rejoindre le comité exécutif du groupe Aviva.Il assurera l’intérim dans l’attente de la nomination d’un CEO permanent pour Aviva Investors, dont le processus de recrutement aura lieu dans les mois qui viennent. Des candidatures en interne et en externe seront étudiées pour ce poste.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat Investment et son actionnaire de référence, l’allemand AmpegaGerling Investment ont annoncé le 10 mai le démarrage au 1er juin d’Ampega-C-Quadrat Fondsmarketing GmbH, une co-entreprise à 50/50 qui se focalisera sur la distribution des produits des deux société auprès de la clientèle institutionnelle. La nouvelle joint-venture aura son siège à Francfort et sera dirigée par Winfried Stürzbecher et Jörg Bernd Hudemann, qui sont déjà les responsables de la distribution institutionnelle respectivement chez AmpegaGerling et chez C-Quadrat.

Lancé depuis plus de quatre ans, le fonds Premiumsphere* d’Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), géré par Adeline Salat-Baroux et Valérie Guelfi de l'équipe actions internationales, vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne. Ce fonds, qui se focalise sur les grandes marques «premium» mondiales, affiche au 29 février 2012 une surperformance de 113 % par rapport au MSCI AC World, indique EDRAM.* part A : FR0010509877

The US asset management firm Neuberger Berman (USD199bn in assets) has announced the launch of the Neuberger Berman Long Short Fund, whose acronyms for various share classes are NLSAX, NLSCX and NLSIX.The product, which offers daily liquidity, is available with an initial subscription of USD1,000. The portfolio is managed with a fundamental approach, and a way to invest long as well as short. It uses a bottom-up approach in all cap sizes, and also is able to invest in bonds issued by US and foreign firms.The fund will be managed by Charles Kantor, managing director of Neuberger Berman and director of Kantor group (USD850m in assets) with the assistance of William Muller, Charles Nguyen and Marc Regenbaum, three analysts from Kantor Group.

The British asset management firm Threadneedle has released its Threadneedle US Contrarian Core US Equities Fund in Spain. The product is a Luxembourg-registered clone of the US fund Columbia Management Contrarian Core fund (USD1.6bn), managed by the firm’s sister company based in the United States, Expansión reports (see Newsmanagers of 18 October 2011). The managers, Guy W. Pope and Harvey Liu, will select US large caps which are already in the bottom end of their 52-week price ranges. The holdings selected will be undervalued businesses.

Axa Private Equity is entering the capital of Enovos, a specialist in the transportation of electricity and gas in Luxembourg and Germany, Agefi reports. The Axa affiliate acquired its 23.48% stake in the capital of the firm from Arcelor Mittal for EUR330m. Axa PE has made the investment via its third infrastructure fund, which has been in a fundraising phase for one and a half years. The new vehicle hopes to bring in about EUR1.5bn.

Secteur d’activité désormais majeur, qui représente un chiffre d’affaires de plus de 100 milliards de dollars, la biotechnologie présente de nombreuses opportunités liées notamment au caractère innovant des entreprises de cet univers."Il n’y a jamais de mauvais moment pour investir en biotechnologie dès lors que les valorisations sont basses», a estimé le 10 mai à l’occasion d’un point de presse Rudi Van den Eynde, responsable du pôle «Thematic Global Equities» chez Dexia Asset Management. C’est le cas actuellement. Les valorisations du secteur sont historiquement basses. Alors que la création de cashflow disponible est en croissance malgré la crise, elles se situent dans la lignée de celles du marché actions au sens large. «Il s’agit en outre d’une thématique faiblement corrélée aux tendances de marchés ou aux fluctuations de taux. La croissance dans les pays émergents et les opérations de fusions et acquisitions au sein du secteur vont soutenir la dynamique de marché», indique Rudi Van den Eynde. Le fonds Dexia Equities L Biotechnology, dont les encours s'élèvent à environ 150 millions de dollars, affiche ainsi un rendement annualisé de plus de 10% depuis son lancement en avril 2000. Les marchés émergents devraient contribuer à la croissance du secteur en raison de la progression soutenue dans ces régions de cas de maladies dites «de civilisation» comme le diabète. En outre, «notre fonds enregistre la sixième acquisition depuis le début de l’année avec l’offre d’achat d’AstraZeneca sur Ardea Biosciences fin avril», remarque Rudi Van den Eynde. Le spécialiste relève par ailleurs l’intérêt d’adjoindre le fonds à un portefeuille. Durant les trois dernières années, en ajoutant le Dexia L Biotech à un portefeuille d’actions internationales, il a été possible de réduire la volatilité, et ce jusqu'à une pondération de 35% du secteur de la biotechnologie, tout en améliorant considérablement les performances, de 190 points de base par ans pour une pondération du secteur biotechnologique de 10%.

Are corporate credit markets on the verge of an unprecedented disaster? Standard & Poor’s predicts that in the next four to five years, massive financing needs to restructure bank balance sheets and confront difficulties in the United States and the euro zone may represent an explosive cocktail. Refinancing needs related to bonds and securities issued before the crisis and now maturing are estimated by the agency at about EUR30trn, of which about 30% is for European businesses, Standard & Poor’s reports in a study published on 9 May. In addition, a further USD13trn to USD16trn would be needed to finance growth. Standard & Poor’s estimates that most businesses will manage to refinance via banks and capital markets. However, restricted credit may limit capacity to finance new growth. Confronted with the danger of more trouble on the debt markets, the manoeuvring room for governments; and central banks’ is now more restricted, the agency says, adding that even less risky borrowers may suffer as a result.

About EUR40bn were raised last year in the European private equity sector, a level not seen since 2008, and up 80% on 2010, an annual report from the European private equity association (EVCA Yearbook 2012) notes. About 65% of funds raised came from European countries, with 35% originating from other countries worldwide. Three major regions, the United Kingdom and Ireland, Scandinavia, and France and Benelux manage more than 83% of funds raised in 2011.

The Austrian-German asset management firm C-Quadrat Investment and its largest shareholder, the German AmpegaGerling Investment, on 10 May announced that on 1 June, they will initiate Ampega-C-Quadrat Fondsmarketing GmbH, a 50/50 joint venture which will focus on distribution of products from the two firms to institutional clients. The new joint venture will be headquartered in Frankfurt, and will be led by Winfried Stürzbecher and Jörg Bernd Hudemann, who are already the heads of institutional distribution at AmpegaGerling and C-Quadrat respectively.

In January-March 2012, the German financial services provider MLP has posted a net profit of EUR9.4m, compared with EUR4.7m for the corresponding period of 2011. Earnings before interest and taxes (EBIT) were up 44% to EUR12.4m, which the group attributes to the positive effects of its “efficiency programme,” which in first quarter of last year resulted in a one-time charge of EUR3.2m.As of the end of March, largely due to positive evolution of assets under management by its affiliate Feri, total AUM came to EUR20.5bn, compared with EUR20.2bn three months earlier.

Barclays Wealth, the Swiss private banking affiliate of the Barclays group, has published losses on the Swiss market for the second consecutive year. In 2011, Barclays Wealth Switzerland posted a loss of CHF31m, according to finews, compared with CHF13m in 2010.

Barclays Switzerland has reported a net loss of CHF30.8m for 2011, compared with a net loss of CHF13.2m the previous year, according to reports from the news agency Bloomberg. This result is in line with the bank’s projections, as the development of wealth management requires high levels of investment, the firm says. Assets under management last year increased by 2% to a total of CHF10.4bn.

The Financial Services Authority (FSA) has announced that it has sentenced Martin Currie Investment Management Limited and Martin Currie Inc (Martin Currie) to pay fines of GBP3.5m. The regulator accuses Martin Currie of failing to resolve a conflict of interest between two of its clients. Martin Currie advised one of its clients to invest in a fund from another client, which rescued this client from «serious liquidity concerns», a statement from the British regulator says.

Aviva Investors on May 10 announced the appointment of Paul Abberley as interim chief executive of Aviva Investors following the departure of Alain Dromer. Currently chief executive of Aviva Investors London and Global Investment Solutions, he will assume responsibility for the global business immediately and will join the Aviva group executive committee.Paul Abberley joined Aviva Investors on its launch in September 2008 as chief executive of Aviva Investors London (AIL). Patrick Regan chairman, Aviva Investors and chief financial officer, Aviva said: "(...) his interim appointment will facilitate a smooth transition following the departure of Alain Dromer»."Over the coming months we will be working through the process of recruiting a permanent CEO and will be considering both internal and external candidates for this role,» he added.

In April, European ETPs suffered net outflows of USD5bn, according to BlackRock, which reduced net subscriptions in the first four months of this year to USD2.2bn. Of this total, USD4.3bn in net outflows have been from ETFs investing in German equities.In April, the top three providers all suffered net redemptions, totalling USD4.3bn from iShares (BlackRock), USD1.3bn from db x-trackers (Deutsche bank), and USd0.7bn for Lyxor Asset Management (Société Générale). In January-April, iShares has posted net outflows of USD0.4bn, db x-trackers has posted net redemptions of USD0.8bn, and Lyxor has posted net redemptions of USD0.2bn. The heaviest net subscriptions in the first four months of the year were from Source (USD1.5bn) and UBS Global Asset Management (USD1.1bn).However, all the major asset management firms have posted increases in their assets since the beginning of the year, with the largest increases at iShsres (USD8.5bn), db x-trackers (USD3bn), UBS GAM (USD2.4bn) and Lyxor (USD2.2bn).As of the end of April, iShares remains the far-and-away leader by assets under management, with USD114.3bn, followed by db x-trackers (USD46.1bn) and Lyxor (USD40.3bn).

The new chairman of the board of directors at UBS, Axel Weber, is planning to respond to criticism by some shareholders of the group’s pay policies, by adjusting the bonuses paid to senior executives. At a conference held on Thursday in London, Weber announced that he has commenced talks with the goal of balancing management pay scales and the needs of shareholders in a manner that the latter would consider fair. “From day one, I initiated a broad process with shareholders and our employees.” The objective is to reach a model which would balance the interests of employees and shareholders. Last week, at the firm’s general shareholders’ meeting, many shareholders had lively criticism for the bonuses paid to heads of the firm, and no less than 40% of shareholders voted against a report on pay scales. Last year, 36% voted against it.

The Financial Stability Board (FSB) on 10 May announced the creation of a working group dedicated to improving information from financial institutions about exposure to risk and risk management practices, known as the Enhanced Disclosure Task Force (EDTF). The co-chairmen of the working group are Hugo Bänziger, chief risk officer and member of the board of directors at Deutsche Bank, Russell Picot, group general manager and group chief accounting officer at HSBC Holdings, and Christian Stracke, managing director, member of the investment committee and global head of credit research group at Pimco. The working group also includes 25 heads and experts representing financial establishments, analysts, ratings agencies and external auditors. These 25 members also include Gérard Gil, senior adviser at BNP Paribas. The top objectives of the working group are to develop principles to improve published information, including the compatibility of this information, and to identify major information about risk presented in 2011 annual reports. The working group’s recommendations will be published in October 2012.

In first quarter 2012, earnings from asset management at Axa (Axa IM and AllianceBernstein) have fallen 10% to EUR771m, largely due to a decline in management commission and commissions for institutional research activities at AllianceBernstein, and lower commissions on real estate transactions at AXA IM, a statement says. Assets under management are up by EUR18bn compared with 31 December 2011, and total EUR865bn. Net outflows total EUR5.4bn in first quarter. These outflows included -EUR2.7bn from AllianceBernstein, largely to institutional clients, partly offset by net inflows of EUR2bn for an advising mandate for AXA Japan, and -EUR2.7bn at AXA IM, largely due to the voluntary withdrawal of unprofitable employee shareholding plans (-EUR4bn), and net outflows at Axa Rosenberg (-EUR1bn), partially offset by a positive net inflow at AXA Fixed Income, Axa Private Equity and Axa Framlington. A market effect of +EUR37bn has also been shared by AllianceBernstein and AXA IM.

Despite a persistently difficult market environment, the savings management professions in the asset management, insurance and private banking unit of Amundi have maintained their total assets under management of nearly EUR1.042trn as of the end of March 2012. This total is a slight decline of 1.9% year on year, but a 3.5% increase compared with the end of December 2011, as inflows have begun to pick up again in first quarter 2012, particularly at Amundi. Excluding assets counted twice, total assets in the unit totalled over EUR836bn as of 31 March 2012.In first quarter 2012, Amundi contiued to post good operational performance, and has also made a one-time capital gain of EUR60m from the sale of a minority stake in the United States. Not counting this one-time gain, net banking proceeds are down 4.4% year on eyar, penalised by a decline in assets in this period, but are up by nearly 7% compared with fourth quarter 2011, largely due to an increase in performance commissions.