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19/06/2012
Fonds

Les fermetures de hedge funds à leur plus haut niveau depuis deux ans

Au premier trimestre, 232 hedge funds ont été liquidés, selon les statistiques de Hedge Fund Research. Il s’agit du plus haut niveau observé depuis le premier trimestre 2010, lorsque 240 hedge funds avaient mis la clé sous la porte.Ce mouvement a toutefois été compensé par une augmentation des créations de hedge funds (304) qui ont porté les actifs sous gestion du secteur à 2.130 milliards de dollars. Hedge Fund Research a par ailleurs comptabilisé 64 fermetures de fonds de hedge funds pour 34 créations de fonds de fonds. Sur les cinq premiers mois de l’année, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a progressé de 2,54%.
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19/06/2012
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GLG commercialise un fonds alternatif coordonné de financières

Le britannique GLG Partners, filiale de Man Group, a obtenu de la Banque centrale d’Irlande l’agrément de commercialisation auprès du grand public et des institutionnels pour le GLG Financials Alternative, un compartiment de la sicav GLG Investments VI plc, qui a été lancé le 30 mars 2012 mais perpétue une stratégie long/short sur les financières lancée dès mai 2002 avec un objectif de performance absolue et un rendement de 9,71 % par an alors que le MSCI World Financials perdait 2,6 %.Le fonds est géré par David Sanders assisté de Stephen Holliday et d’Erkin Adylov ; il est désormais distribuable également en Allemagne et en Autriche.CaractéristiquesDénomination : GLG Financials AlternativeCodes Isin :Particuliers : IE00B73DP106Institutionnels EUR: IE00B771GJ57Souscription minimale :Particuliers : 1.000 eurosInstitutionnels : 100.000 eurosCommission de gestion : 2,75 % (particuliers)Commission de performance : 20 %
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19/06/2012
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GLG envisage de fermer sa stratégie long/short sur les actions européennes

GLG envisage de fermer aux nouveaux investisseurs le fonds GLG European Equity Alternative, rapporte Investment Week.Lancé il y a à peine un an, le fonds affichait dernièrement un encours de 760 millions de dollars contre 735 millions à fin mai (Newsmanagers du 11 juin 2012). Le fonds fera l’objet d’un «soft-closing» lorsqu’il atteindra la barre du milliard de dollars, pour ensuite être fermé en bonne et due forme à 1,25 milliard de dollars.
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19/06/2012

Les encours chinois vont être multipliés par trois

Le secteur chinois des fonds va tripler de taille pour parvenir à 6.800 milliards de renminbi d’ici à 2015, alors que les encours sous gestion ont diminué de 30 % depuis 2007, selon Z-Ben Advisors, cité par le Financial Times Fund Management. Environ 40 maisons étrangères ont établi des joint-ventures dans le pays depuis 2002, mais sept des neuf plus grandes sociétés en termes d’actifs restent détenues par des groupes nationaux.
19/06/2012
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UBS lance le premier ETF sur les sociétrés d'infrastructures US

Six Swiss Exchange a annoncé que’UBS est le premier gestionnaire d’actifs suisse à lancer un ETF sur les sociétés d’infrastructures américaines en répliquant l’indice MSCI USA Infrastructures.Ce produit irlandais à réplication physique, dont la monnaie de base est le dollar, est disponible pour la classe A (retail) en distribution (dollars et francs suisses) ainsi qu’en distribution pour la classe I (institutionnels et particuliers haut de gamme) en dollars. Les teneurs de marché sont UBS et la CommerzbankCaractéristiquesDénominationUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) I-disTFE : 0,65 %
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19/06/2012

Credit Suisse recrute un ancien de Wegelin

Sandro Bund, directeur des ventes institutionnelles de la banque privée suisse Wegelin pour l’Allemagne et l’Autriche, rejoint Credit Suisse comme directeur des institutions financières au sein du pôle gestion d’actifs de Credit Suisse Allemagne à Francfort, selon Institutional Money relayé par finews. Le nouvel arrivant sera subordonné directement à Henning Busch, directeur général de la gestion d’actifs de Credit Suisse pour l’Allemagne et l’Autriche.Avant d’entrer chez Wegelin, Sandro Bund avait été responsable des grands comptes à Boston et à Munich chez State Street Global Advisors (SSgA) de 2011 à 2009.
19/06/2012

Felix Ronner (ex UBS) rejoint Reuss Private

Le gestionnaire de fortune indépendant Reuss Private annonce que Felix B. Ronner, ancien directeur général d’UBS, est devenu associé senior et responsable de produits de la société.
19/06/2012
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UBS Global AM fait coter quatre ETF de plus en Allemagne

La Deutsche Börse a indiqué avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra quatre ETF d’UBS Global Asset Management qui répliquent des indices de stratégie élaborés par Hedge Fund Research. Ces produits de droit irlandais suivent les indice Equity Hedge; Event Driven, Maco CTA et Relative Value Arbitrage. Avec ces fonds, la cote du segment XTF comporte 983 références.CaractéristiquesDénomination : UBS ETFs plc – HFRX Equity Hedge Index SF (EUR) A-accCode Isin : IE00B76VD289TFE : 1,50 %Dénomination : UBS ETFs plc – HFRX Event Driven Index SF (EUR) A-accCode Isin : IE00B76VD396TFE : 1,50 %Dénomination : UBS ETFs plc – HFRX Macro CTA Index SF (EUR) A-AccCode Isin : IE00B76VD404TFE : 1,50 %Dénomination : UBS ETFs plc – HFRX Relative Value Arbitrage Index SF (EUR) A-AccCode Isin : IE00B76VD511TFE : 1,50 %
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19/06/2012

Paul Feeney nommé CEO d'Old Mutual Wealth Management

Paul Feeney vient d'être nommé CEO d’Old Mutual Wealth Management, qui totalise 63 milliards de livres d’actifs sous gestion. L’intéressé était jusqu'à présent CEO de la gestion d’actifs de la division Long-Term Savings d’Old Mutual.
19/06/2012

max.xs recrute trois personnes

Le prestataire allemand de services financiers max.xs annonce avoir recruté Christian A. Kratochwil comme directeur des ventes institutionnelles. L’intéressé justifie de treize ans d’expérience dans la banque d’investissement, surtout en marchés et gestion d’actifs. Il était en dernier lieu associété de IO Capital Partners chargé de la mise sur pied des ventes institutionnelles, du développement de produits et de la gestion de portefeuilles.Par ailleurs, Dirk Wechmann a rejoint max.xs comme Pr/communications manager ; il était auparavant consultant relations publiques pour les agences redRobin, strategic Public Relations et achtung! avec la responsabilité de plusieurs budgets du secteurs financiers.Enfin, le service clientèle a été renforcé avec l’arrivée de Romina Jones, auparavant assistante chez Citigroup et MainFirst.
19/06/2012
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Barclays réorganise sa gamme de fonds

Barclays vient d’annoncer une refonte de sa gamme de fonds européens, dans le cadre de la directive européenne « OPCVM IV ». Les clients « Premier » français vont bénéficier d’un élargissement de l’offre de placements avec une mise à disposition de tous les compartiments GlobalAccess de la sicav irlandaise Barclays Multimanagers et d’un certain nombre de compartiments de la sicav luxembourgeoise Barclays Funds. Certaines expertises de gestion vont être regroupées par le biais de fusions-absorptions de fonds de droit français par des compartiments de la sicav luxembourgeoise Barclays Funds, l’objectif étant de proposer aux investisseurs une gamme unifiée à travers l’Europe avec des tailles de portefeuille plus importantes, mutualisant ainsi les frais totaux auxquels sont soumis les compartiments et autorisant une meilleure gestion de ceux-ci. Ces opérations se dérouleront les 13 et 20 juillet 2012.A côté de sa gamme de fonds de droit français, développés pour des solutions locales et spécifiques, Barclays met à disposition de ses clients « Premier » deux sicav internationales (Global Access - sicav irlandaise - et Barclays Funds, sicav luxembourgeoise) proposant 40 compartiments libellés en GBP, USD, JPY et EUR, gérés activement et couvrant les principales classes d’actifs internationales.
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19/06/2012
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Edrim distribue le Millésima 2018 outre-Pyrénées

La CNMV a annoncé avoir accordé le 15 juin son agrément de commercialisation en Espagne au fonds de droit français EdR Millésima 2018 d’Edmond de Rothschild Investment Managers (lire Newsmanagers du 12 juin). Il s’agit d’un produit obligataire à échéance destiné à capturer les possibilités offertes actuellement par le marché du crédit.
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19/06/2012

BBVA AM récupère Mar Matilla en provenance de l'Efama

Après trois ans comme conseiller senior à l’Association européenne des sociétés de gestion (Efama), Mar Matilla réintègre le pôle gestion d’actifs du BBVA comme responsable de l’innovation et de la gestion de produits chargée du développement de produits pour les différents réseaux de commercialisation des fonds du BBVA, rapporte Funds People. Elle avait auparavant travaillé chez Quality Funds, une émanation du BBVA. A présent, elle rejoint l'équipe produits dirigée par Maria Taboada Fernandez de Navarrete.
19/06/2012

UBP AM lance son fonds dividendes en Italie

UBP Asset Management, qui fait partie d’Union Bancaire Privée, vient de lancer en Italie son nouveau fonds actions européennes UBAM – Europe Equity Dividend+, compartiment de la Sicav luxembourgeoise UBAM, rapporte FondiOnline.
19/06/2012
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Les sociétés de gestion suédoises chiffrent le coût des fonds

Plusieurs sociétés de gestion suédoises ont choisi de calculer le «Normanbeloppet», c’est-à-dire le montant que coûte un fonds en couronnes et centimes pour un investisseur qui épargne 1.000 couronnes par mois pendant dix ans, rapporte Dagens Industri. Il s’agit d’Amf Fonder, Folksam LO Fond, Handelsbanken Fonder, Nordea Fonder, SEB Fonder et Skandia Fonder. En revanche, East Capital Asset Management et Carnegie Fonder n’ont pas le projet de le faire.Ce «Normanbeloppet» est censé permettre de faire la transparence sur ce que coûte un fonds et de permettre les comparaisons. Mais beaucoup de sociétés de gestion pensent que cela est inutile et prête à confusion.
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19/06/2012

MFS se développe à l'étranger

Lors de la présentation du nouveau logo le 18 juin, le CEO Robert Manning a annoncé que le gestionnaire américain MFS Investment Management (280 milliards de dollars d’encours) a l’intention d’ouvrir deux nouveaux centres de gestion, l’un à Hong-Kong, l’autre à São Paulo, rapporte Funds People. Il est aussi prévu d’ouvrir un bureau de vente en Australie.
19/06/2012

S&P abaisse les notes d'AllianceBernstein

L’agence Standard & Poor’s (S&P) a annoncé vendredi qu’elle abaisse les notes long terme et court terme d’AllianceBernstein (400 milliards de dollars fin mai) à respectivement A+ et A-1 contre AA- et A-1+, avec perspective négative.Cette dégradation est imputable d’une part à des remboursements nets persistants qui réduisent les recettes d’exploitation et d’autre part à la déformation des portefeuilles avec des encours obligataires qui représentent plus de la moitié du total et qui seraient à risque si les marchés de la dette venaient à se dégrader. La perspective négative est liée aux performances décevantes des produits de grandes capitalisations, qui pourrait provoquer une poursuite des sorties.En revanche, S&P reconnaît que le profil de risque financier d’AllianceBernstein est sain.
19/06/2012

Assurance vie : MMA voit fondre la collecte nette de moitié

Covéa dévoilera jeudi ses comptes 2011 à Paris, rapporte L’Agefi. Le troisième pôle du groupe d’assurance, MMA, devrait publier des résultats en amélioration de 159 millions d’euros, contre 144 millions en 2010. L’assurance vie a cependant pâti de la crise des dettes souveraines mais aussi du retournement du marché en France. La collecte nette aurait ainsi fondu de moitié à un peu plus de 300 millions d’euros. La collecte brute en assurance vie reculerait quant à elle de 18% à 19%, contre 14% pour l’ensemble du marché français.
19/06/2012
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Le fonds Agregator Capital se lance en Bourse

Suite à l’enregistrement de son document de base par l’Autorité des marchés financiers (AMF), le fonds d’investissement Agregator Capital, porté par plus de 400 dirigeants, va s’introduire prochainement sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris, en fonction des conditions de marché, indique Agregator dans un communiqué publié le 19 juin.
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19/06/2012

Julius Baer négocie avec Bank of America pour Merrill

Le 19 juin, la banque privée suisse Julius Baer Group (178 milliards de francs d’encours fin avril) a indiqué dans un communiqué laconique être en pourparlers avec Banf of America au sujet des activités internationales de gestion de fortune de Merrill Lynch à l’international (hors Etats-Unis, précise bien le communiqué).Cependant, compte tenu du fait que ces discussions n’en sont qu'à leur stade initial, leur résultat «est entièrement ouvert».
19/06/2012
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Axa PE lève 8 milliards de dollars

Le capital-investisseur Axa Private Equity a indiqué lundi à Londres avoir levé 8 milliards de dollars, notamment auprès d’institutionnels comme des fonds de pension, pour acquérir des participations dans des entreprises que les banques malmenées par la crise seront obligées de revendre, rapporte le Handelsblatt. Initialement, Axa PE ne visait que la moitié de cette somme, mais la demande s’est avérée étonnamment forte. Selon le capital-investisseur, les banques devront vendre entre 40 milliards et 50 milliards de dollars de participations ces deux prochaines années pour renforcer leurs bilans.
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19/06/2012

Eaton Vance acquiert 49 % d'Hexavest

L’américain Eaton Vance Corp (197,5 milliards de dollars d’encours fin avril) a annoncé l’acquisition de 49 % du gestionnaire canadien Hexavest Inc (9,9 milliards de dollars au 31 mai) de Montréal, que ses actionnaires salariés continueront de contrôler et de gérer. Le montant de la transaction, qui s’effectuera en numéraire, n’a pas été dévoilé.Hexavest assure la gestion discrétionnaire de portefeuilles d’actions et d’allocation tactique pour une centaine de clients institutionnels au Canada.Lorsque la transaction aura été finalisée, Eaton Vance prendra en charge le développement des activités d’Hexavest hors du Canada. De plus, le gestionnaire américain a l’intention de lancer aux Etats-Unis et sur les marchés extérieurs une gamme de nouveaux mutual funds qui seront conseillés par Hexavest.
19/06/2012

Hedge fund closures at their highest levels in two years

In first quarter, 232 hedge funds were liquidated, according to statistics from Hedge Fund Research. This is the highest level observed since first quarter 2010, when 240 hedge funds were closed down.The trend has been compensated by an increase in new fund launches (304), which have brought assets in the sector to USD2.13trn.Hedge Fund Research has also recorded 64 closures of funds of hedge funds, and 34 creations.In the first five months of the year, the HFRI Fund Weighted Composite index has gained 2.54%.
19/06/2012

UBS launches first ETF of US infrastructure firms

SIX Swiss Exchange has announced that UBS has become the first Swiss asset management firm to launch an ETF of shares in US infrastructure companies, replicating the MSCI USA Infrastructure index.The Irish-domiciled, physical replication product, whose base currency is the US dollar, is available in an A (retail) distribution share class (US dollars and Swiss francs), and an I (institutional and ultra-high net worth private client) share class in US dollars. The market makers are UBS and Commerzbank.CharacteristicsName:UBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) I-dTER: 0.65%
19/06/2012

Edrim releases Millésima 2018 in Spain

The CNMV has announced that on 15 June it issued a sales license for Spain to the French-registered fund EdR Millésima 2018 from Edmond de Rothschild Investment Managers (see Newsmanagers of 12 June). It is a target-date bond product which aims to capture the potential offered by the credit markets currently.
19/06/2012

Chinese regulator planning huge wave of liberalisation

The Chinese securities commission (CSRC) has announced that it is planning to liberalise access to Qualified Foreign Institutional Investment (QFII) licenses, which would involve lowering the required operational experience for insurance companies and pension funds with long-term investment plans from five years to two years. According to Z-Ben Advisors, the CSRC is also said to be planning to extend eligibility to the inter-bank bond market, index futures and margin trading.The regulator is also planning to relax the requirements for mutual fund sales licenses; it is planning to restitute sales licenses previously issued to certain firms which no longer are licensed due to administrative sanctions against them in the past three years.The CSRC is planning to launch a consultation with professionals in the sector on reforms to regulations applicable to fund management firms: it is hoping to incite managers to launch more fixed income products, in order to increase the proportion of total assets in the industry in these funds to 50%.
19/06/2012

IIF calls for new approach to shadow banking

The Institute of International Finance (IIF) on 18 June issued a report “Shadow Banking”: A Forward-Looking Framework for Effective Policy” calling for a new policy approach to non-bank financial activities sometimes described as “shadow banking”. The IIF focused on the potential benefits and risks of these activities and the most appropriate use of risk mitigation tools. The IIF Report suggests that any policy framework be based on three stages of action: first, the identification of relevant activities and collection of relevant information about them, second, an assessment of whether they could pose systemic risk, and third, if risks are identified, the use of risk mitigation tools.
19/06/2012

Barclays reshuffles European fund range

Barclays has announced an overhaul of its range of European funds, under the UCITS IV directive. French Premier Barclays clients will have an extended range of investments available to them, including all GlobalAccess sub-funds of the Irish SICAV Barclays Multimanagers, and some sub-funds of the Luxemburg Sicav Barclays Funds. Some management expertise will also be grouped together through mergers and absorptions of French-registered funds into sub-funds of the Barclays Funds Luxembourg Sicav, with the objective of offering investors a unified product range throughout Europe, with larger portfolio sizes, mutualising total costs for sub-funds, and authorising better management of them. These operations will proceed from 13 to 20 July 2012.Aside from its range of French-registered funds, developed for local and specific solutions, Barclays is making two international Sicav funds available to its French Premier clients (Global Access, an Irish Sicav, and Barclays Funds, a Luxembourg Sicav), offering 40 sub-funds denominated in GBP, USD, JPY and EUR, which are actively managed and cover the major international asset classes.
19/06/2012

GLG releases a UCITS-compliant financial sector hedge fund

The British firm GLG Partners, an affiliate of Man Group, has obtained a sales license from the Irish central bank to release GLG Financials Alternative, a sub-fund of the Sicav GLG Investments VI plc, launched on 30 March 2012, but which continues a long/short financial sector strategy launched in May 2002 with an absolute return objective and returns of 9.71% per year, at a time when the MSCI World Financials index has lost 2.6%, to retail and institutional clients.The fund is managed by David Sanders, with the assistance of Stephen Holliday and Erkin Adylov. The fund is now also available in Germany and Austria.CharacteristicsName: GLG Financials AlternativeISIN codes:Retail: IE00B73DP106Institutional EUR: IE00B771GJ57Minimal subscription:Retail: EUR1,000Institutional: EUR100,000AMC (retail): 2.75%Performance fee: 20%
19/06/2012

UBS Global AM lists four more ETFs in Germany

Deutsche Börse has announced that it has admitted four ETFs from UBS Global Asset Management to trading on the XTF segment of its Xetra electronic trading platform, which replicate strategy indices developed by Hedge Fund Research. The Irish-registered products track the Equity Hedge, Event Driven, Macro CTA and Relative Value Arbitrage indices. With these funds, the XTF segment now lists 983 products.Characteristics Name: UBS ETFs plc – HFRX Equity Hedge Index SF (EUR) A-accISIN code: IE00B76VD289TER: 1.50%Name: UBS ETFs plc – HFRX Event Driven Index SF (EUR) A-accISIN code: IE00B76VD396TER: 1.50%Name: UBS ETFs plc – HFRX Macro CTA Index SF (EUR) A-AccISIN code: IE00B76VD404TER: 1.50%Name: UBS ETFs plc – HFRX Relative Value Arbitrage Index SF (EUR) A-AccISIN code: IE00B76VD511TER: 1.50%

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