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Asset Management
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03/07/2012

Alceda recrute une directrice de la distribution institutionnelle

Doreen Mallon, responsable notamment des relations avec les clients stratégiques de Berenberg Lux Invest en Allemagne, a rejoint au 1er juillet le luxembourgeois Alceda comme director, fund sales pour diriger la distribution des fonds coordonnés de la plate-forme Alceda auprès de la clientèle institutionnelle en Allemagne et dans les pays germanophones, indique Fondsprofessionell. Elle renforce l'équipe commerciale pour laquelle Alceda a également recruté Helmut Dörrbecker (lire Newsmanagers du 25 mai).
03/07/2012

Moody's baisse la note d'Exane d'un cran

L’agence Moody’s a baissé la note d’Exane d’un cran pour la ramener à Baa2, du fait de la dégradation de deux crans le 21 juin de la note de sa maison mère à 50%, BNP Paribas, rapporte L’Agefi. Moodys’s ajoute cependant que la note, assortie d’une perspective stable, reste de deux crans supérieure à ce qu’elle serait sans le soutien de BNP Paribas.
03/07/2012
Fonds

BlackRock achète Swiss Re Private Equity Partners AG

BlackRock a trouvé un accord définitif pour reprendre Swiss Re Private Equity Partners («SRPEP»), le fonds d’investissement spécialisé dans le private equity et les infrastructures de Swiss Re, selon un communiqué de BlackRock publié le 3 juillet. Ce fonds gère des investissements d’une valeur de 7,5 milliards de dollars à la fin mai 2012. Le prix de la transaction n’a pas été dévoilé. L’ensemble des investissements SRPEP sont repris, et la voie est ouverte pour d’autres engagements de Swiss Re sur la plateforme alternative BAI (BlackRock Alternative Investors).SRPEP, qui est présent à Zurich et à Genève, sera intégré dans le fonds de BlackRock Private Equity Partners («BRPEP»). Il lui permettra de renforcer sa présence en Europe et en Asie. La plateforme gérera 15 milliards de dollars. Philippe Hildebrand, ancien président démissionnaire du directoire de la Banque nationale suisse, deviendra dès octobre sera le numéro deux opérationnel de BlackRock. Au 31 mars 2012, les actifs sous gestion de BlackRock s'élevaient à 3.684 milliards de dollars.
Fonds
03/07/2012

Mercato : un dirigeant de la DZ-Bank pour Deka ?

Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung relayée par Fondsprofessionell, Lars Hille, membre du directoire de DZ-Bank, l’une des caisses centrales des banques populaires allemandes, pourrait devenir en août président du directoire de DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne. Il prendrait ainsi la suite d’Oliver Behrens, qui assure ces fonctions à titre intérimaire depuis le limogeage de Franz Waas début avril.
03/07/2012

C-Quadrat compte acheter BCM

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat (AT0000613005) a annoncé le 2 juillet dans un communiqué boursier son intention d’acquérir 100 % de BCM (Luxembourg) SA et ainsi la totalité de la société de gestion britannique BCM & Partners LLP, un gestionnaire indépendant londonien spécialiste des fonds crédit, des fonds multi-classes d’actifs et des fonds de fonds dont l’encours se situe à environ 800 millions d’euros. Les actifs gérés par C-Quadrat se situaient à 2,93 milliards d’euros fin 2011.Le montant de la transaction en cours de négociation devrait correspondre à 10 % de la capitalisation boursière de C-Quadrat, avec un éventuel ajustement au bout de 3 ¾ années qui ne pourra dépasser 30 % à la hausse ou à la baisse. Le financement sera assuré par des fonds propres, dont des titres provenant de l’autocontrôle, ainsi que par le recours à des crédits.Si la due diligence donne des résultats satisfaisants, la signature de la transaction pourrait intervenir avant la fin juillet 2012 et l’opération serait finalisée dans le courant du troisième trimestre.
03/07/2012

Swiss Life veut changer le nom de sa filiale allemande AWD

Swiss Life envisage de changer le nom de sa filiale allemande AWD. Le cas échéant, un nom de marque des plus connus et des plus contestés disparaîtrait de la scène financière allemande et signifierait aussi la fin de l'ère de Carsten Maschmeyer, le fondateur d’AWD, écrit le Financial Times Deutschland. Une décision définitive devrait tomber d’ici novembre prochain, selon le journal, qui cite des sources proches de l’assureur. Contacté par le journal, un porte-parole de Swiss Life s’est refusé à commenter l’information.
03/07/2012

Lombard Odier respecte son plan de marche

Bernard Droux, l’un des huit associés de Lombard Odier, a estimé dans Business Week, relayé par finews, que l'établissement est en mesure de tenir son objectif de collecte nette de 7-8 milliards de francs, similaire à celle de 2011 (7,2 milliards).Le banquier constate que les banques suisses profitent des incertitudes en Europe. Elles ont certes perdu des encours à cause des attaques contre le secret bancaire helvétique mais les clients étrangers sont attirés par la sécurité et la stabilité offertes par la place financière suisse et sont disposés à y investir même s’il leur faut déclarer la totalité au fisc.
03/07/2012

IFP Fund Management devient Mirante Fund Management

La société de gestion, spécialisée dans les obligations convertibles et fondée en 2003 par Giuseppe Mirante sous la dénomination de IFP Fund Management SA a changé de nom à la faveur d’un rachat par ses cadres (Management Buyout), selon un communiqué de la société. Elle se nomme désormais Mirante Fund Management SA (MFM). Au 15 août, les deux fonds «IFP», activement gérés et autorisés en Suisse à la distribution publique en différentes tranches, seront également débaptisés et réintroduits en tant que «MFM». Toutefois les numéros ISIN, la banque dépositaire et l’administrateur de fonds ne changeront pas. Les avoirs sous gestion de cette société s'élèvent actuellement à 470 millions de francs suisses, dont 320 millions dans son produit phare, le fonds «IFP Global Convertible Bonds».Giuseppe Mirante (42 ans) et Alexis Martin (32 ans) au siège de l’entreprise à Buchillon ainsi que Markus Bossard (43 ans), Gianfranco Iuliano (37 ans) et Matthias Neubrand (29 ans) dans les bureaux de Zurich poursuivront résolument la stratégie éprouvée d’une orientation conservatrice et traditionnelle en matière de portefeuille en obligations convertibles. Avec l’accent mis sur une croissance contrôlée et constante, aussi bien en ce qui concerne les fonds maison que les mandats spéciaux des clients institutionnels.
03/07/2012

BlackRock: nomination à la direction des affaires institutionnelles

Le groupe BlackRock a nommé Frank Rosenschon à la direction des affaires institutionnelles en Suisse, selon un communiqué publié le 2 juillet. Le nouveau directeur est rattaché à Leen Meijaard, directeur des affaires pour l’ Europe continentale, et au patron suisse, Martin Gut.Frank Rosenschon a passé ces quatre dernières années au Credit Suisse. «Nous voulons renforcer notre présence dans les domaines des caisses de pension, des assurances et des family offices», selon Martin Gut, cité dans le communiqué.
03/07/2012

CMC Markets recrute un patron pour l'Allemagne et l'Autriche

Niklas Helmreich, qui était en dernier lieu associé du cabinet de conseil Strateco après avoir été director sales & operations chez Mercedes Benz Bank, a été nommé directeur de CMC Markets pour l’Allemagne et l’Autriche. Il est basé dans le nouveau bureau de Francfort, ouvert en juin.
03/07/2012

Andrej Brodnik quitte BlackRock Francfort

Selon les informations de Fondsprofessionell, Andrej Brodnik qui dirigeait la succursale francfortoise de BlackRock Investment Management (UK) Ltd, a quitté l’entreprise à fin juin. Il était responsable depuis 2001 de la distribution retail en Allemagne, en Autriche et en Europe de l’Est.Son successeur devrait être nommé prochainement.
03/07/2012

Martin Currie cherche à doper son fonds Amérique du Nord

Afinde redresser la performance de son North American Trust (299 millions de livres), qui est 78ème sur 83 fonds d’actions américaines au Royaume-Uni, Martin Currie a recruté Penny Kyle chez Kuwait Investment Office comme co-gérante avec Tom Walker des portefeuilles nord-américains du groupe, indique Investment Week. Le gestionnaire écossais a par ailleurs muté David Forsyth, le co-gérant du fonds, dans l'équipe «equity income» en tant que senior analyst.
03/07/2012
Fonds

GAM limite la collecte sur son fonds catastrophe

Le société de gestion GAM a ralenti la collecte dans son fonds obligataire catastrophe, lancé au quatrième trimestre 2011, en raison de contraintes de capacités dans le secteur, rapporte Investment Week.GAM a ainsi mis en place une liste d’attente pour les nouvelles souscriptions dans le GAM Star Catastrophe Bond fund en raison d’une pénurie de nouvelles émissions dans lesquelles les gestionnaires pourraient investir. Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent actuellement à 80 millions de livres. Le fonds a dégagé une performance de 7% depuis son lancement, à comparer à une moyenne de -0,82% au 28 juin, selon Morningstar.
Fonds
03/07/2012

Duemme SGR vend son activité fonds immobiliers

La société de gestion italienne Duemme SGR annonce selon Investment Europe qu’elle va vendre son activité de fonds immobiliers à Idea Fimit. Suite à cet accord, Idea Fimit pilotera une gamme de huit fonds immobilier pour un encours total autour de 560 millions d’euros. La société de gestion gère 10 milliards d’euros dans 31 fonds, précise Investment Europe.
03/07/2012

ESMA investigates ratings agencies

The European Securities Markets Authority (ESMA) has opened an investigation into the methods used by international ratings agencies, its president, Steven Maijoor, has told the financial newspaper the Financial Times. ESMA has begun inspecting the work of Moody’s, Fitch Ratings and Standard & Poor’s, and hopes to complete its work by the end of this year. The European regulator plans to ensure that the three regulators have “adequate analytical resources,” at a time when the banking sector has recently experienced man adjustments to its ratings.
03/07/2012

Business real estate: Stability is an illusion in first half

The volumes invested in the French corporate real estate market in first half totalled EUR5.6bn, an increase of 4%, year on year, according to statistics from Cushman & Wakefield. “This apparent stability should not distract us from a 33% decline in the number of transactions year on year, which is a sign of a steep downturn in activity, partly related to a decline in operatoins of EUR50m to EUR00m, and a disaffection from secondary markets currently,” says Olivier Gérard, president of Cushman & Wakefield France. Of 166 transactions registered since the beginning of 2012 (compared with 249 in first half 20110, 15 were over EUR100m, compared with 8 one year previously. These major transactions totalled EUR3.3bn, equivalent to 59% of the total invested in France, compared with 30% in first half 2011.
03/07/2012

Chinese government creates a test bank to trial convertible yuan

The Chinese government has announced a trial monetary zone in Qinhai Bay (Shenzhen). It will serve as a test of a convertible yuan, as banks in Hong Kong will be authorised to lend yuan directly to firms based in this area of Mainland China.The plans are part of a larger plan to introduce full convertibility of the yuan by 2015, Z-Ben Advisors states. The creation of the special currency area consecrates the role of Hong Kong in the internationalisation of the Chinese currency.
03/07/2012

Tudor launches a macro fund

Tudor Investment Corp is launching a new macro hedge fund, the first of its kind in a decade, according to investors contacted by the Bloomberg agency. The Tudor Discretionary Macro Portfolios fund has starting capital from the firm of USD150m. Paul Tudor Jones, who will be chairman of the fund, will sit on the fund’s investment board. Assets under management at Tudor Investment Corp total USD11.4bn. In first quarter 2012, macro funds have posted inflows of USD7.8bn, out of total inflows of USD16.3bn for hedge funds overall, according to statistics from Hedge Fund Research.
03/07/2012

Citi Capital Advisors launches a CLO fund

The hedge fund management firm Citi Capital Advisors, which is in the process of becoming independent of Citi, is launching an investment fund dedicated to CLIs, Absolute Return + Alpha reports. Citi, which will retain a stake in the firm, will also provide sales for the new vehicle.
03/07/2012

No quantitative easing this year

Investors estimate that a third wave of quantitative easing by the US Federal Reserve is unlikely this year, despite rumours of such a possibility, according to a survey of major asset management firms by the wealth management unit of the Singapore-based OCBC group. Only 135 of managers surveyed expect a third wave of quantitative easing. The majority of firms surveyed (56%) are neutral on the question.
03/07/2012

Andrej Brodnik leaves BlackRock Frankfurt

According to reports in Fondsprofessionell, Andrej Brodnik, who had been head of the Frankfurt office of BlackRock Investment Management (UK) Ltd, left the business at the end of June. He had been head of retail distribution in Germany, Austria and Eastern Europe since 2001.His successor will soon be named.
03/07/2012

CMC Markets recruits a head for Germany and Austria

Niklas Helmreich, who had most recently been a partner at the consulting firm Strateco, after serving as director sales & operations at Mercedes Benz Bank, has been appointed as director of CMC Markets for Germany and Austria. He is based in the new Frankfurt office, opened in June.
03/07/2012

Mercato: A DZ-Bank director for Deka?

According to the Frankfurter Allgemeine Zeitung, relayed by Fondsprofessionell, Lars Hille, a member of the board at DZ-Bank, one of the central entities of the German co-operative banks, may become chairman of the board at DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, in August. He would succeed Oliver Behrens, who has been serving in the role in the interim since the dismissal of Franz Waas in early April.
03/07/2012

BlackRock acquires Swiss Re Private Equity Partners AG

BlackRock has reached a final settlement to acquire Swiss Re Private Equity Partners (“SRPEP,”) the investment fund specialised in private equity and infrastructure from Swiss Re, according to a statement from BlackRock published on 3 July. The fund managed investments valued at USD7.5bn as of the end of May 2012. The sale price has not been disclosed. All investments of SRPEP will be taken over, and the way is open to other engagements by Swiss Re on the alternative platform BAI (BlackRock Alternative Investors). SRPEP, which is present in Zurich and Geneva, will be integrated into the BlackRock Private Equity Partners (BRPEP) fund. This will allow it to strengthen its presence in Europe and Asia. The platform will have USD15bn in assets under management. Philippe Hildebrand, former chairman of the Swiss national bank, who resigned, will in October become the operational second in command at BlackRock.
03/07/2012

Swiss Life plans to change name of German affiliate AWD

Swiss Life is planning to change the name of its German affiliate AWD. If the plans go ahead, one of the best-known and most controversial brand names on the German financial market would disappear, also signifying the end of the era of Carsten Maschmeyer, the founder of AWD, Financial Times Deutschland writes. A final decision will be made by November, the newspaper reports, citing sources close to the insurer. A spokesperson for Swiss Life, contacted by Newsmanagers, declined to comment on the reports.
03/07/2012

IFP Fund Management becomes Mirante Fund Management

The asset management firm IFP Fund Management SA, specialised in convertible bonds, and founded in 2003 by Giuseppe Mirante, is changing names, following a management buyout, according to a statement from the firm. It will now be known as Mirante Fund Management SA (MFM). As of 15 August, the two IFP funds, which are actively managed and licensed for retail sale in Switzerland in several share classes, will also be renamed, and will be relaunched under the name MFM. However, the ISIN numbers, depository bank and administrator of the funds will not change. Assets under management by the firm currently total CHF470m, of which CHF320m are for its flagship product, the IFP Global Convertible Bonds fund. Giuseppe Mirante, 42, and Alexis Martin, 32, will lead the firm based in Buchillon, while Markus Bossard, 43, Gianfranco Iuliano, 37, and Matthias Neubrand, 29, at the Zurich offices, will pursue the firm’s proven strategy of conservative and traditional orientation in portfolios and convertible bonds, with an emphasis on controlled and constant growth, both for house funds and for special mandates from institutional clients.
03/07/2012

BlackRock appoints a director of institutional affairs

The BlackRock group has appointed Frank Rosenschon as director of institutional business in Switzerland, according to a statement released on 2 July. The new director will report to Leen Meijaard, director of business in continental Europe, and to the head for Switzerland, Martin Gut. Rosenschon has spent the past four years at Credit Suisse. “We would like to strengthen our presence in the area of pension funds, insurers and family offices,” says Gut, cited in the statement.
03/07/2012

Lombard Odier on course to meet objectives

Bernard Droux, one of the eight partners at Lombard Odier, has claimed in Business Week, relayed by finews, that the firm is in a position to achieve its net inflow objective of CHF7-8bn, as in 2011 (CHF7.2bn). The banker claims that Swiss banks are profiting from uncertainty in Europe. They may have lost assets due to the attacks on Swiss banking confidentiality, but foreign clients are attracted by the security and safety of the Swiss financial market, and are likely to invest even if they have to declare it all to the tax authorities.
03/07/2012

Duemme SGR sells its real estate fund activity

Investment Europe reports that the Italian asset management firm Duemme SGR has announced that it will be selling its real estate fund activity to Idea Fimit. Following the agreement, Idea Fimit will manage a range of eight real estate funds, with total assets of about EUR560m. The asset management firm has EUR10bn in assets under management in 31 funds, Investment Europe states.
03/07/2012

Libor scandal: British government to launch a Parliamentary enquiry

Following the resignation of the chairman of the board at Barclays, Marcus Agiu, the British government has announced a series of investigations and legal changes in the wake of manipulations of the Libor inter-bank interest rate by the bank and several others, Les Echos reports. The British prime minister, David Cameron, has announced a Parliamentary investigation into banking practices, which will be led by the head of the Treasury commission, Andrew Tyrie. The United Kingdom should have “tougher and more transparent regulations of all the major financial sectors,” Cameron says. The Chancellor of the Exchequer, George Osborne, has also announced an enquiry into the functioning of the Libor.

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