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Asset Management
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31/08/2012

Les ménages américains en soutien de la croissance

Les dépenses des ménages américains ont augmenté de 0,4% au mois de juillet, un rythme sans précédent depuis février, offrant l’espoir d’une accélération de la croissance au troisième trimestre. Le département du Commerce a également annoncé que les revenus des ménages avaient augmenté de 0,3% le mois dernier. Des hausses conformes aux attentes des analystes.
31/08/2012

Jörg Asmussen veut impliquer le FMI dans les achats de la BCE

La BCE ne doit acheter des obligations émises par des pays de la zone euro en difficulté qu’une fois que ces pays auront sollicité l’intervention du fonds de sauvetage de la zone sur le marché primaire et si le FMI est également de la partie, a déclaré hier Jörg Asmussen, membre du directoire de la BCE. Il estime que cette procédure permettrait de s’assurer que le pays s’engage dans un véritable programme de consolidation.
31/08/2012

Stabilité des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis sont restées stables lors de la semaine au 25 août, avec 374.000 nouvelles inscriptions, a indiqué le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne un chiffre de 370.000. Les inscriptions de la semaine au 18 août ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 372.000.
31/08/2012

Moody’s prolonge la mise sous surveillance de l’Espagne

L’agence a indiqué hier que la note à long terme Baa3 de l’Espagne resterait sous surveillance négative jusqu'à fin septembre. Moody’s attend davantage d’informations sur l’ampleur des besoins de recapitalisation du secteur bancaire espagnol ainsi que le verdict de la cour constitutionnelle de Karlsruhe le 12 septembre, pour déterminer si elle passe la note du pays en catégorie spéculative.
31/08/2012

François Hollande justifie une intervention de la BCE

Des écarts de taux d’intérêt trop importants entre pays de la zone euro peuvent justifier une intervention de la BCE, a déclaré François Hollande lors d’une conférence de presse avec le premier ministre espagnol Mariano Rajoy. Il a ajouté qu’il revenait à la BCE de décider par elle-même de ses moyens d’action dans le cadre des décisions prises lors du Conseil européen de fin juin.
31/08/2012

Baisse de la production industrielle japonaise

La production industrielle japonaise a trébuché de 1,2% au mois de juillet, après une hausse de 0,4% le mois précédent, selon les chiffres publiés ce matin par le Ministère de l’économie. Un chiffre décevant puisque le consensus des analystes sondés par Bloomberg tablait sur une hausse de 1,7% en juillet.
31/08/2012

Pimco devance Crédit Mutuel pour les souscriptions en juillet

Le gestionnaire qui a enregistré les plus fortes rentrées nettes en Europe pour juillet a été Pimco, avec 3,9 milliards d’euros, dont 1,3 milliard pour le Pimco GIS Total Return Bond Fund, clone du fonds de Bill Gross, selon Morningstar. La filiale d’Allianz a devancé le Crédit Mutuel (2,5 milliards d’euros de souscriptions nettes), Deutsche Bank (2,1 milliards), Morgan Stanley (2 milliards) et BlackRock (1,6 milliard).L’agence souligne que 546 millions d’euros sont sortis en juillet du Templeton Global Bond Fund géré par Michael Hasentab, qui demeure néanmoins le plus gros fonds européen avec 33,5 milliards d’euros d’encours, devant le Carmignac Patrimoine (28,1 milliards), le Pimco GIS Total Return Bond Fund (22,3 milliards), le Templeton Global Return Fund (19,9 milliards) et le AB Global High Yield Portfolio (16,9 milliards).
31/08/2012

Banque Sarasin renforce sa distribution en Allemagne

Le bâlois Banque Sarasin a annoncé le 30 août le recrutement de Marco Kuch au poste nouvelle créé de director wholesale de sa filiale allemande à Francfort. Il intègre l'équipe institutional clients & wholesale dirigée par Christian Mosel et sera plus particulièrement chargé du suivi de la clientèle de gérants de fonds de fonds, des banques privées et des banques directes, des family offices et des gestionnaires de fortune.Le nouvel arrivant était jusqu'à présent responsable du wholesale chez Fidelity International en Allemagne après avoir travaillé chez HSBC Investments Deutschland, Deutsche Kreditbank et Berliner Bank.
31/08/2012

Berenberg et Lampe reprennent les parts de la LBBW dans Universal

Désormais les banques privées Berenberg et Lampe ont augmenté chacune leur participation à 50 % du capital d’Universal-Investment : elles ont annoncé le 30 août avoir racheté la participation de 27 % que détenait la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) dans le gestionnaire d’actifs francfortois. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Les deux banques s'étaient déjà partagé les parts d’Universal détenues par Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A, lire Newsmanagers du 30 mai).La coopération avec LBBW dans le domaine des mandats institutionnels et l’activité de banque de dépôt seront poursuivies sans changement.Depuis le début de l’année, l’encours d’Universal s’est accru de 13 milliards d’euros et représente actuellement 143 milliards d’euros.
31/08/2012

Exode de vétérans chez Berenberg

Das Investment rapporte que quatre banquiers privés de Berenberg Bank viennent d’annoncer leur départ pour se mettre à leur compte. Il s’agit de Sven Albrecht (24 ans de maison), l’un des 50 directeurs de l'établissement, et d’Andreas Kitta (15 ans), qui dirigeait le service des gérants de fortune. Partent également Holger Knaup, chef de service dans le private banking (12 ans d’ancienneté) et de Carsten Riehemann (arrivé en octobre 1998).
31/08/2012
Fonds

Les fonds italiens renouent avec les souscriptions

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 52 millions d’euros, renouant avec le signe positif après des rachats nets de 1,9 milliard d’euros en juin, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Cette collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui ont engrangé 3,2 milliards d’euros, et les fonds flexibles, avec +1,7 milliard d’euros. En revanche, les fonds actions voient sortir 986 millions d’euros. Mais le gros des retraits a été enregistré par les fonds monétaires, qui perdent 3,3 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont vu sortir 5,1 milliards d’euros.En ajoutant les fonds fermés et les mandats, le secteur italien de la gestion d’actifs accuse des rachats nets de 1,3 milliard d’euros en juillet et de 11,4 milliards d’euros depuis le début de l’année.
Fonds
31/08/2012

Federated Investors se renforce en Asie

Le gestionnaire américain Federated Investors est à la recherche de cibles d’acquisition en Asie Pacifique, toujours dans l’objectif de se développer sur le plan mondial, rapporte Asian Investor. Parallèlement, la société de gestion prévoit de monter plusieurs équipes de fixed income dans la région. La société de gestion a récemment recruté Craig Bingham comme le nouveau CEO pour l’Asie Pacifique. Il s’agit de l’ancien CEO de la région d’Aviva. L’intéressé ouvrira à Melbourne en Australie le nouveau bureau principal pour l’Asie de Federated Investors.
31/08/2012
Fonds

Sorties nettes et hausses d'encours pour les fonds espagnols en août

Selon les estimations de VDOS relayées par Funds People, l’encours des fonds espagnols au 23 août, avec 128.165 millions d’euros, affichait une hausse de 1.686 millions d’euros sur fin juillet. Cette augmentation est due à un effet de marché positif de 1.934 millions rogné par 247 millions d’euros de remboursements nets.
Fonds
31/08/2012
Fonds

La Française AM enregistre un fonds de plus en Espagne

La Française Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Espagne pour un fonds supplémentaire, en l’occurrence son LFP Rendement Emergent 2017, un produit obligataire qui affiche actuellement 46 millions d’euros d’encours, rapporte Funds People.
Fonds
31/08/2012

Premier semestre satisfaisant pour Swiss Life France en assurance vie

Au 30 juin dernier, Swiss Life France, qui a détaillé ses résultats semestriels hier, a réalisé un chiffre d’affaires de 1,762 milliard d’euros, en baisse de 4 % par rapport à la même date l’année précédente. En dépit de cette baisse, l’assureur, qui couvre aussi bien l’activité Vie, Prévoyance ou Santé, fait mieux que le marché (-9 %).Dans le détail, le chiffre d’affaires dans l’activité Vie est en baisse de 10 % (contre -15 % environ pour le marché). La direction de l'établissement s’est félicitée que la part des unités de compte (UC) – mesurée en chiffre d’affaires– représente 23 % chez Swiss Life France contre 13 % pour le marché. Par ailleurs, dans la production nouvelle, la part des UC occupe 38,4 % de l’ensemble (contre il est vrai 42 % en 2011). Des EMTN promettant des coupons élevés et offrant une protection du capital auquel s’ajoute un OPCI et des unités de compte traditionnelles constituent l’essentiel des souscriptions. Toujours au 30 juin dernier; la collecte nette s’est élevée à 118 millions d’euros, essentiellement investie dans des UC, la part des fonds en euros étant restée stable selon la direction de Swiss Life France qui a également justifié une marge sur les affaires nouvelles en baisse de 1,5 % en raison de la hausse de la volatilité et de la faiblesse des taux d’intérêt. Enfin, Swiss Life Banque Privée a annoncé disposer de 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin, en hausse de 5 % depuis le début de l’année (hors la société de gestion Prigest dans laquelle Swiss Life Banque Privée a pris une participation de 25 % à la mi-2011).
31/08/2012

Primonial nomme un directeur général délégué

Stéphane Vidal a été nommé directeur général délégué de Groupe Primonial. Il sera membre du comité exécutif, en charge du développement de l’activité commerciale du groupe. Il supervisera notamment le réseau de conseillers salariés et l’équipe Partenariat Externe dédiée à l’activité CGPI.Auparavant, l’intéressé était directeur général de Iselection, spécialisé dans la commercialisation de produits immobiliers d’investissement via des réseaux bancaires et CGPI.
31/08/2012

Warren Buffett augmente ses donations

A l’occasion de son 82ème anniversaire, Warren Buffett a doublé ses donations aux fondations caritatives de ses trois enfants, leur assignant 3 milliards de dollars supplémentaires en actions dans sa société Berkshire Hathaway, rapporte The Wall Street Journal.
31/08/2012

Turgot AM se renforce et adopte un fonds énergie

Turgot Asset Management a annoncé le 30 août le recrutement de Sandrine Cauvin, qui va continuer de gérer le fonds Turgot Pure Energy, l’ancien Craigston Pure Energy que Turgot a «adopté» le 4 juillet et dont les actifs sous gestion se montent pour l’heure à 2,5 millions d’euros, a indiqué à Newsmanagers Waldemar Brun-Theremin, directeur général et directeur de la gestion.Avec la nouvelle arrivante, qui gérait ce fonds d’actions internationales depuis son lancement en janvier 2010, l’équipe Turgot AM compte quatre gérants, deux sur l’Europe, un sur l’Asie et maintenant une sur l’énergie.La société gère 54 millions d’euros d’encours contre 38 millions au début de l’été, la gestion sous mandat, démarrée en juin, représentant 3 millions d’euros.
31/08/2012

Pioneer renforce son équipe multi classes d’actifs

Nicholas Pothier, qui avait quitté HSBC Global Asset Management pour se réétablir en Afrique du Sud (lire Newsmanagers du 29 mars 2010), rejoint Pioneer Investments à Dublin comme co-gérant du fonds de fonds mondial thématique multi classes d’actifs, aux côtés de Bertrand Paquot, rapporte Fundweb. Le nouvel arrivant sera subordonné à John O’Toole, head of multi-asset fund solutions.
31/08/2012

Démission chez Lighthouse Group

La société de conseillers indépendants spécialisée en gestion de fortune Lighthouse Group a annoncé le 30 août la démission de David Hickey en tant qu’executive chairman de la société suite au vote des actionnaires contre le projet de retrait de la cote sur le marché AIM, unanimement approuvé par le conseil d’administration.David Hickey, qui travaille pour Lighthouse depuis une dizaine d’années, a estimé que son statut de responsable des relations avec les actionnaires l’obligeait à démissionner compte tenu de son opposition, comme les autres membres du board, à la cotation de Lighthouse sur le marché AIM.
31/08/2012

Barclays a trouvé le successeur de Bob Diamond

A la suite de la démission de Bob Diamond fin juillet, en raison du scandale des manipulations du taux Libor, la banque britannique Barclays a annoncé jeudi la nomination d’Antony Jenkins au poste de directeur général, rapporte La Tribune. L’intéressé était jusqu'à présent responsable de l’activité de banque de détail et d’affaires du groupe.
31/08/2012
Fonds

Threadneedle et Carmignac Gestion lancent des parts compatibles RDR

Comme tout récemment M&G et Aberdeen, Threadneedle a décidé de lancer en octobre des parts Z, conformes à la réglementation Retail Distribution Review (RDR) qui seront disponibles sur des plates-formes. Elles seront assorties d’une commission de 0,75 % pour la plupart des fonds d’actions, rapportent Fundweb et Investment Week.Cette formule concernera 51 fonds de type OEIC tandis que les parts I réservées aux institutionnels seront utilisées pour un nombre limité de produits.Généralement les parts I et R (retail) sont assorties de commissions de 1 % et 1,5 % pour les fonds d’actions.Carmignac Gestion va aussi proposer des classes de parts RDR. En plus des parts existantes, les clients britanniques de Carmignac Gestion auront désormais accès à des parts de capitalisation et à des parts de distribution libellées en livres sterling. Les parts libellées en livres sont systématiquement couvertes contre le risque de change vis-à-vis de l’euro. •Carmignac Investissement (A) EUR / acc•Carmignac Investissement (E) EUR / acc•Carmignac Investissement (I) GBP/ acc•Carmignac Investissement (D) GBP / inc•Carmignac Emergents (A) EUR / acc•Carmignac Emergents (I) GBP/ acc•Carmignac Emergents (D) GBP / inc•Carmignac Patrimoine (A) EUR / acc•Carmignac Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Patrimoine (D) GBP / inc•Carmignac Euro-Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Euro-Patrimoine (D) GBP / inc
Fonds
31/08/2012

SWIP continue de préparer la relève de ses gérants

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP, 138 milliards de livres d’encours fin juin) a annoncé avoir entamé sa campagne de recrutements pour 2013 en sélectionnant quatre jeunes diplômés comme stagiaires dans le cadre de son Trainee Investment Manager Graduate Programme. Ils rejoindront SWIP (Lloyds Banking Group) en septembre 2013 à raison d’un dans chaque pôle d’investissement (actions, obligations, immobilier, solutions d’investissement) pour une période de deux ans avec la possibilité de devenir investment manager dans leur spécialité.Les huit diplômés recrutés au titre de Graduate Programme de 2011 ont pour leur part achevé avec succès leur première année de formation.
31/08/2012

Barclays choisit un homme du sérail pour remplacer Bob Diamond

Après le départ de Bob Diamond, emporté par le scandale de la manipulation du Libor, c’est Antony Jenkins qui sera aux manettes de Barclays en compagnie de David Walker, ce dernier assurant la présidence dès novembre en remplacement de Marcus Agius, également victime du scandale du Libor, rapporte L’Agefi. Antony Jenkins, homme du sérail, prend ses fonctions tandis que la banque britannique est au cœur de différents scandales. Actuellement, une enquête est menée par le Serious Fraud Office et la FSA concernant la manière dont certains honoraires auraient été payés à l’occasion d’accords commerciaux entre Barclays et le principal fonds d’investissement du Qatar, Qatar Holding, précise le quotidien.
31/08/2012
Fonds

Axa et SuMi lancent un fonds immobilier au Japon

Axa Real Estate s’est associé avec le japonais Sumitomo Mitsui Trust Bank pour créer un fonds qui investira 50 milliards de yens dans des immeubles de bureaux à Tokyo, selon le Financial Times. Le fonds devrait être lancé ce vendredi. SuMi Trust sera responsable de la gestion du portefeuille.
Fonds
31/08/2012

Progression des actifs sous gestion de la LLB au premier semestre

Les actifs sous gestion de la Liechtensteinische Landesbank (LLB) se sont accrus de 0,6 milliard ou 1,2% au premier semestre pour atteindre 48,7 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 30 août. L’essentiel de cette progression est dû à un effet marché positif, la collecte nette du semestre n’ayant représenté que 2 millions de francs suisses.Le bénéfice du groupe s’est élevé au premier semestre à 61,6 millions de francs contre 34,3 milliards de francs.Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 57,8% contre 75,3% un an auparavant. A moyen terme, la banque vise un ratio de 55-60%.
31/08/2012

“New indices” may underperform originals

A study published by the Edhec-Risk Institute in the Journal of Portfolio Management suggests that the major alternative equity indices are probably superior in terms of long-term perforamnce, but they run the risk of significant relative losses compared with cap size-weighted traditional indices. These “drawdowns” may last for long periods (over two years), and be large in scale (over 13%). These risks are largely due to two causes: More pronounced structural exposure to risk factors which may in some cases negatively influence the performance of indices Any system of weighting, be it qualitative or quantitative, requires a choice of model, and this carries modelling risks. On these grounds, the Edhec-Risk Institute makes three recommendations: Diversify beta investment, since beta is not exposed in the same way to various market conditions, particularly volatility (low and high) and trends (rising or falling). Maintain clear information on tracking error and extreme tracking error compared with cap size-weighted indices Manage this constraint actively, as ultimately that will improve the information and performance-adjusted risk ratios for these new indices. The findings of the study show that with explicit constraints in terms of tracking error the maximal tracking error for a diversified alternative index is reduced by 44%, while the median relative returns are reduced by only 17%. An efficiently diversified portfolio, which combines minimal volatility and stratgies to maximise Sharpe ratios, can improve the maximal relative drawdown compared with single strategies with no relative risk control by 35% and 28.5%, respectively.
31/08/2012

Stanford: SEC to file further charges

In the next few days, according to sources familiar with the matter, the SEC will file civil charges against several executives in the empire of R. Allen Stanford, the Wall Street Journal reports. The regulator is expected to sue the former chairman of Stanford Group, Danny Bogar, and the former head of compliance, Bernerd Young.Stanford was sentenced in June to 110 years in Federal prison for a Ponzi-type fraud totalling USD7bn.
31/08/2012

Pioneer adds to multi-asset class team

Nicholas Pothier, who left HSBC Global Asset Management to move to South Africa (see Newsmanagers of 29 March 2010), is joining Pioneer Investments in Dublin as co-manager of a multi-asset class global thematic fund of funds, alongside Bertrand Paquot, Fundweb reports. The new arrival will report to John O’Tolle, head of multi-asset fund solutions.
31/08/2012

Barclays appoints a successor to Bob Diamond

Following the resignation of Bob Diamond in late July over the Libor rate manipulation scandal, the British bank Barclays on Thursday announced the appointment of Antony Jenkins as its CEO, La Tribune reports. Jenkins had previously been head of the retail and business banking activities of the group.

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