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11/09/2012

BlackRock va diminuer ses commissions sur certains ETF

Lors de la Global Financial Services Conference de Barclays, Laurence Fink, le CEO de BlackRock, a annoncé que les commissions de certains grands ETF liquides et cœur de portefeuille seront abaissées dans le courant, et probablement au début, du quatrième trimestre, rapporte Mutual Fund Wire. Ce serait la réponse à la diminution des commissions par Vanguard, qui a pris des parts de marché à BlackRock et ses ETF de la marque iShares.Toutefois, ces réductions ne seront pas généralisées, parce qu’il n’y a pas de pression concurrentielle sur les produits plus petits et moins liquides.
11/09/2012

BlackRock souffre de la concurrence de Vanguard

La concurrence tarifaire féroce menée par Vanguard a permis à ses ETF d’attirer des souscriptions nettes de 37,8 milliards de dollars sur les 8 premiers mois de cette année à l’échelle mondiale, et de dépasser BlackRock (35,3 milliards de dollars), observe le Financial Times Fund Management, citant les statistiques d’ETFGI. Pour les ETF où BlackRock et Vanguard sont en concurrence frontale, Vanguard a capté 71 % des nouvelles souscriptions entre juillet 2009 et juillet 2012, contre 21 % seulement pour BlackRock, selon Bernstein. «BlackRock a perdu des parts de marché pour tous les produits pour lesquels Vanguard a un substitut proche», analyse Luke Montgomery, analyste chez Bernstein.
11/09/2012
Fonds

La Française AM lance un fonds maître nourricier transfrontalier

La Française AM et La Française AM International ont obtenu des autorités de tutelle luxembourgeoise (CSSF) et française (AMF) l’autorisation de lancer un fonds maître nourricier transfrontalier. Ce fonds sera opérationnel à partir du 2 octobre 2012. Le montage consiste à la mise en place d’un fonds maitre de droit luxembourgeois auquel est associé un fonds nourricier de droit français. Cette démarche «permet d’adapter l’offre aux contraintes et besoins des investisseurs selon leur domiciliation», souligne le communiqué.LFP Trend Opportunities, fonds maître domicilié au Luxembourg s’adresse ainsi à une clientèle internationale institutionnelle, alors que le LFP Multi Trends, fonds nourricier, domicilié en France s’adresse, à la fois à une clientèle institutionnelle et grand public, principalement française. Dans le cadre de cette opération, LFP Multi Trends, anciennement fonds de fonds, passera en gestion directe et deviendra nourricier du fonds actions LFP Trend Opportunities, fonds luxembourgeois spécialisé dans les thématiques associées aux nouveaux défis liés à la globalisation.Patrick Rivière, directeur général de La Française AM a souligné dans le communiqué «l’ancrage luxembourgeois du développement international». D’autres projets seraient à l'étude.Principales caractéristiques de LFP Multi Trends :FCP de droit françaisMontant min. 1ère souscription : NéantCommissions de souscription: 4% TTC maximum non acquis au fondsCommissions de sortie: NéantFrais courants : 3.65% TTCCode ISIN : FR0010834390
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11/09/2012

Trois quarts des professionnels de la finance fuiraient Paris

Les salariés travaillant en Île-de-France dans le secteur de la finance seraient majoritairement prêts à quitter la région. C’est ce qui ressort d’une récente étude menée par eFinancialCareers auprès de 904 professionnels de la finance basés en France. Si Paris et sa région restent le premier bassin d’emploi dans le milieu de la finance, avec 82 % des répondants qui y travaillent, 76 % des professionnels franciliens envisagent de la quitter. Les régions les plus plébiscitées sont la Provence-Alpes-Côte d’Azur et Rhône-Alpes, avec 21 % des intentions chacune. L’envie de déménager se justifie pour 78 % par la perspective d’une meilleure qualité de vie. Le désir de rapprochement familial motive 9 % des professionnels interrogés, suivi en troisième position (6 %) de l’envie de changement.Ces envies de départ se heurtent à la dure réalité du marché du travail, qui vient compliquer la concrétisation des projets de déménagement. Plus d’un tiers des professionnels franciliens (35 %) évoque les faibles opportunités d’emploi et 28 % cite le manque de perspective d’évolution professionnelle.
11/09/2012

Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance

Ancienne gérante chez Comgest qu’elle a quitté fin juin, Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance, apparemment en tant que directrice de la gestion, selon nos informations.Elle doit d’ailleurs intervenir le 19 septembre à Aix en Provence lors d’une conférence Finaveo et Associés avec trois sociétés de gestion, sur le thème «la gestion d’un fonds de valeurs de croissance européennes».
11/09/2012
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Principal lance un fonds actions US

Principal Global Investors a annoncé le lancement d’un fonds actions américaines de rendement qui vise à cibler les meilleures opportunités dans le secteur des grandes capitalisations du pays, rapporte Citywire. Le fonds Edge Equity Income, enregistré à Dublin, sera géré par la filiale du groupe américain, Edge Asset Management, et plus particulièrement par Dan Coleman et David Simpson.
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11/09/2012

ETF Securities accueilli en tant que nouvel émetteur d’ETF chez SIX Swiss Exchange

SIX Swiss Exchange a annoncé le 11 septembre l’intégration d’ ETF Securities en tant que nouvel émetteur d’Exchange Traded Funds. Ce fournisseur de produits, fondé en 2003, a son siège à Londres. La même année, il a acquis une notoriété internationale en créant le premier ETP répliquant de l’or physique négocié au monde. Depuis 2008, ETF Securities lance également des ETF et compte parmi les premiers émetteurs européens notamment dans le domaine des Exchange Traded Products (ETP).Selon Alain Picard, Head Product Management de SIX Swiss Exchange, «les huit nouveaux ETF négociés chez SIX Swiss Exchange offrent un complément intéressant à l’éventail d’Exchange Traded Funds existant. Notre segment ETF compte désormais 880 produits cotés.»
11/09/2012

Baisse des encours des sociétés de gestion suisses

Les encours institutionnels européens pour les 21 sociétés de gestion suisses sondées par IPE en 2011-2012 ont chuté de 474 milliards de francs suisses (395 milliards d’euros) à 467 milliards de francs suisses, selon l’étude Top 400 Asset Managers 2012 d’IPE. Premier du top 5, Credit Suisse voit ses encours institutionnels européens baisser de 140,7 milliards d’euros à 126,4 milliards d’euros. UBS Global Asset Management affiche un repli de 103,6 milliards d’euros à 94,1 milliards. Les encours de Pictet Asset Management sont restés quasi stables, à 75,8 milliards d’euros.
11/09/2012
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Les actifs des fonds sous-performants s'élèvent à près de 33 milliards de livres

Près de 33 milliards de livres d’actifs sont logés outre-Manche dans des fonds sous-performants, selon la dernière enquête de Chelsea Financial Services, rapporte Fund Web.Le nombre de fonds sous-performants est passé de 84 à l’occasion du dernier sondage réalisé en février dernier, à 130 fonds. Parmi les fonds les plus sous-performants épinglés par Chelsea financial Services figurent UBS UK Smaller Companies (12 millions de livres d’encours), Allianz Global Eco Trends (8 millions de livres), Neptune Japan Opportunities (102 millions de livres), Standard Life Investments UK Opportunities (137 millions de livres), ou encore JPM Cautious Total Return (426 millions de livres).
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11/09/2012
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Ashburton lance un fonds d'actions indiennes

La société de gestion Ashburton, basée à Jersey, a lancé le 10 septembre un fonds dédié aux actions indiennes, Indian Equity Opportunities, qui sera géré le spécialiste des actions asiatiques Jonathan Schiessl, rapporte Fund Web.Ce fonds ouvert domicilié à l'île Maurice investira en priorité dans des sociétés indiennes ou des sociétés actives sur d’autres marchés mais dérivant une part significative de leur croissance du marché indien. L’investissement minimum est de 100.000 dollars.
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11/09/2012
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Barings prépare un fonds d'obligations en yuans offshore

Sous réserve d’un agrément du régulateur, le britannique Baring Asset Management a annoncé le 10 septembre qu’il compte lancer le Baring China Bond Fund qui sera géré de Hong-Kong par Sean Chang, head of Asian debt, recruté récemment en provenance de HSBC Global Asset Management (lire Newsmanagers du 3 mai). Ce fonds sera investi en instruments de dette liés à la Chine et libellés en yuans offshore (CNH).
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11/09/2012
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Les commissions de surperformance ne garantissent pas des rendements supérieurs

En moyenne, 62,1 % des fonds à rendement absolu commercialisés au Royaume-Uni facturant des commissions de surperformance ont dégagé des rendements supérieurs à zéro sur 12 mois, ce qui est inférieur à la proportion de fonds sans commission de performance qui ont affiché des rendements positifs (63,5 %), montre une récente étude de Lipper.En prenant en compte le fait que certains fonds ont une existence plus longue que d’autres, le résultat est de 67 % pour les fonds avec des frais de performance et de 67,5 % pour les fonds qui en sont dépourvus.Un constat (d’échec) qui explique peut-être que l’utilisation de commissions de performance par les fonds britanniques (unit trusts et OEIC) a tendance à décliner depuis 2004, date à laquelle l’interdiction de cette pratique a été levée.Ainsi, en 2007, 34 fonds avaient adopté des commissions de performance, un nombre qui est monté à 81 en 2010, relève Lipper. Aujourd’hui, 80 fonds revendiquent cette pratique, soit seulement 3 % de l’ensemble de l’univers des fonds britanniques. Cela reflète non seulement un ralentissement des lancements de fonds dotés d’une telle structure, mais aussi la fermeture de ces fonds ayant des commissions de performance ou la suppression de ces frais. Résultat, alors que 112 fonds ont eu à un moment ou à un autre de leur existence des commissions de performances, aujourd’hui, le total est de 28,6 % inférieur à ce niveau.
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11/09/2012
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Le capital investissement alternatif séduit en France

L’Agefi rapporte que le fonds Idinvest vient de réaliser le premier bouclage (closing) de son fonds dédié aux transactions secondaires et focalisé sur des sociétés européennes de petite et moyenne taille, pour un montant de 100 millions d’euros. Idinvest a investi 50 millions d’euros à travers cinq transactions secondaires dont la décote moyenne à l’acquisition tournait autour de 23%.Sur un autre segment, Capzanine a annoncé la finalisation du premier closing de son fonds mezzanine, pour 200 millions d’euros. Il devrait être bouclé autour de 250 millions d’euros d’ici la fin de l’année.
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11/09/2012

Paulson réduit les pertes de ses fonds en août

En août, le Gold Fund de John Paulson a gagné 11 %, ce qui réduit ses pertes depuis le début de l’année à 15 %, d’après Bloomberg cité par Investment Week. Les fonds Paulson Advantage et Paulson Enhanced ont également gagné du terrain.
11/09/2012

Öhman Fonder recrute un responsable taux

La société de gestion suédoise Öhman Fonder a recruté Sven Elowson en tant que responsable de la gestion taux et crédit. L’intéressé travaillait précédemment chez Swedbank où il était head of treasury investment. Il a aussi été chez DnBNOR Asset Management, Skandia et Carlson Investment Management.
11/09/2012
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Popular Gestión absorbe les fonds d'Allianz Gestión

Dans la ligne de l’alliance stratégique conclue entre le Banco Popular et Allianz (lire Newsmanagers du 25 mars 2011), Popular Gestión (5.885 millions d’euros à fin août) a absorbé les sept fonds d’Allianz Gestión (52 millions), rapporte Funds People.Dans le détail, les fonds Allianz Selección Moderado, Allianz Selección Emprendedor, Allianz Selección Bolsa et Allianz Mixto sont absorbés par le fonds Cartera Gestión Equilibrada de Popular Gestión, tandis que les fonds Allianz Renta Fija Ahorro, Allianz RF Corto Euroland et Allianz Selección Conservadora sont fondus dans le Eurovalor Conservador Dinámico.
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11/09/2012

Strong inflows to ETPs in August

In August, ETF/ETPs worldwide posted net subscriptions of USD12.1bn, compared with USD5.3bn in the corresponding month of last year, according to statistics from the BlackRock Institute, bringing the total in January-August to USD139.9bn, while asstes as of 31 August totalled USD1.763trn. According to ETFGI, the research agency founded by Deborah Fuhr, net inflows in the first eight months of the year and assets under management at the end of the period totalled USD143bn and USD1.762trn, respectively (see Newsmanagers of 7 September).The BlackRock statistics also show that net subscriptions were strongest in the United States (USD5.5bn in August, and USD98bn in January-August), and in Europe (USD4.4bn and USD15.4bn). By product category, net inflows in the first eight months of the year totalled USD50.8bn for bond products, USD54.8bn for equities from developed countries (of which only USD1.7bn went to European equity products), USD22.7bn for emerging market equities, and USD8.7bn for commodity ETPs.The ETPs which posted the strongest net subscriptions in the first eight months of the year were the Vanguard MSCI Emerging Markets fund (USD9.79bn), the iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (USD5.75bn), and the iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond fund (USD4.92bn). The fourth fund is the Huatai-Pinebridge CSI fund (USD3.98bn for January-July).
11/09/2012

Principal launches a US equity fund

Principal Global Investors has announced the launch of a US value equity fund, which aims to single out the best opportunities in the large cap sector in the country, Citywire reports. The Edge Equity Income fund, registered in Dublin, will be managed by the group’s US affiliate, Edge Asset Management, and at that firm by Dan Coleman and David Simpson.
11/09/2012

Paulson bounces back

In August, the Gold Fund by John Paulson gained 11%, which has reduced losses since the beginning of the year to 15%, according to Bloomberg, cited by Investment Week. The Paulson Advantage and Paulson Enhanced fund have also gained ground.
11/09/2012

Öhman Fonder recruits a head of fixed income

The Swedish asset management firm Öhman Fonder has recruited Sven Elowson as head of fixed income and credit management. Elowson previously worked at Swedbank, where he had been head of treasury investment. He has also worked at DnBNOR Asset Management, Skandia and Carlson Investment Management.
11/09/2012

Vanguard recruits a PineBridge veteran

The US firm Vanguard Investments has recruited Linda Luk as head of intermediated distribution for Asia, Asian Investor reports. Luk, who left PineBridge Investments a few months ago, is based in Hong Kong, and will work to develop Vanguard’s activities in the region. In early September, Vanguard also recruited Jackson Loi as associate director for institutional sales. He previously worked at Syz in Hong Kong.
11/09/2012

Axa Asia plans to diversify in alternative management

Asian Investor reports that Axa Asia is hoping to increase its alternative investments to 7% to 8% of Asian assets under management, to the detriment of allocation to equities in the region. Currently, the French group dedicates about 1% of its assets from the general life insurance account (USD12bn in assets) to hedge funds, infrastructure, private equity and real estate. The current allocation, which stands at about USD120m, may increase to USD800m, distributed between real estate (4%), private equity/infrastructure (2%) and hedge funds (1%). The objective is to reach this new distribution within two years, says Arnaud Mounier, chief investment officer at Axa Asia.
11/09/2012

Trial of former UBS trader begins

The trial of a former UBS trader accused of causing losses of USD2.25bn, Kweku Adoboli, began on Monday with jury selection, the Financial Times reports. The 32-year-old man has pleaded not guilty to charges of unauthorised trading. He faces up to 10 years in prison.
11/09/2012

Aquila Capital and ECPI cooperate in ESG strategies

Aquila Capital has signed a cooperation agreement with the Italian group ECPI, which will provide extra-financial data for its investments in agriculture. The two firms will work together to determine environmental, social and governance (ESG) criteria for products from Aquila Capital and adherence to these criteria.
11/09/2012

Real estate managers steer clear of European periphery

The major real estate asset managers worldwide are increasingly excluding the peripheral European countries from their pan-European funds, the Financial Times reports. Groups like Fidelity Worldwide Investment and Standard Life Investments are creating funds which avoid Spain, Ireland, Italy, Portugal and Greece. The withdrawal of institutional investors will be particularly painful for Spanish and Irish real estate markets, the FT observes.
11/09/2012

BlackRock suffers due to competition from Vanguard

A ferocious price war led by Vanguard has allowed its ETFs to attract net inflows of USD37.8bn in the first 8 months of this year worldwide, and to overtake BlackRock (USD35.3bn), Financial Times Fund Management observes, citing statistics from EFFGI. For ETFs where BlackRock and Vanguard are in competition, Vanguard has captured 71% of new business between July 2009 and July 2012, compared with only 21% for BlackRock, Bernstein says. “BlackRock lost market share for all products for which Vanguard has a similar substitute», says Luke Montgomery, an analyst at Bernstein.
11/09/2012

Money market fund consolidation has a silver lining for investors

The financial crisis of 2008 and the evolution of the regulatory environment have accelerated consolidation in the money market fund sector in the past few years, particularly in Europe. Overall, this consolidation trend has positive aspects for investors in money market funds, as it does for managers of the funds, the financial ratings agency Moody’s finds in a study published on 10 September. Moody’s predicts that this consolidation trend will continue as mergers and acquisitions of fund managers continue, due to considerations related to economies of scale, a low interest rate environment which bites into commissions, tougher regulations, and rationalisations of product lines which may lead some players to abandon this segment of activity.
11/09/2012

Wells Fargo closes fund to new investors

Due to the scale of subscriptions, Wells Fargo Asset Management will be closing its US All Cap Growth fund to new investors in 21 September, since the high volume of inflows limits the effectiveness of allocation by the management team to small caps, Investment Europe reports. The fund has attracted USD550m since the beginning of the year.As a substitute, Wells Fargo AM will be offering clients an opportunity to acquire shares in the US Premier Growth fund, which is managed by the same team, but which is positioned solely on mid and large caps.The two funds are sub-funds of the Luxembourg Sicav from Wells Fargo, Worldwide Fund.
11/09/2012

Assets at Swiss asset management firms down

European institutional assets at 21 Swiss asset management firms surveyed by IPE in 2011-2012 fell from CHF474bn (EUR395bn) to CHF467bn, according to the Top 400 Asset Managers 2012 study from IPE. The number one firm, Credit Suisse, has seen a decline in its European institutional assets from EUR140.7bn to EUR126.7bn. UBS Global Asset Management has posted a decline of EUR103.6bn to EUR94.1bn. Assets at Pictet Asset Management have remained largely stable, at EUR75.8bn.
11/09/2012

Pioneer recruits a head from Union Investment

Franz Feldmann, head of product development at Union Investment, on 10 September joined Pioneer Investments KAG in Munich as head of product management & marketing, Fondsprofessionell reports.

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