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25/09/2012

Le BBVA vend une filiale à l’Etat bolivien

Selon Funds People, l’espagnol BBVA est sur le point de boucler la vente au gouvernement bolivien de Previsión, sa filiale locale de gestion de fonds de pension dont l’encours se situe à 2 milliards de dollars.Les négociations avaient commencé il y a un an lors de l’adoption par le gouvernement d’Evo Morales d’une loi de nationalisation du système des retraites annulant les agréments accordés aux entreprises privées opérant dans le pays, le BBVA et Zurich Financial Services. Cette loi doit prendre effet en octobre.Previsón n’avait contribué que pour 5 millions de dollars au bénéfice du groupe BBVA.
25/09/2012
Fonds

Aberdeen commercialise un fonds d’allocation

Avec effet immédiat, Aberdeen Asset Management commercialise en Allemagne, en Autriche et dans les trois pays du Benelux le fonds multi-classes d’actifs à gestion dynamiques Aberdeen Global II Dynamic Allocation Multi-Asset Fund, rapporte Das Investment.Ce produit de droit luxembourgeois, à risque faible, sera investi de manière évolutive en fonds d’actions et d’obligations d’Aberdeen. En cas de besoin, la totalité du portefeuille pourra être placé en liquidités, et l’allocation aux actions est plafonnée à 50 %.
Fonds
25/09/2012

Berenberg veut se renforcer auprès des institutionnels européens

Le groupe allemand Berenberg, qui a récemment marqué sa volonté de développer ses activités de banque d’investissement, a également des projets de croissance dans la gestion d’actifs.Dans un entretien à la Börsen-Zeitung, le patron de Berenberg, Hans-Walter Peters, indique que la société envisage de développer ses activités auprès des investisseurs institutionnels européens. Berenberg espère notamment remporter des mandats internationaux auprès des fonds de pension.
25/09/2012

Canaccord Financial sur le point d'acquérir la gestion de fortune d'Eden Financial

Le canadien Canaccord Financial est sur le point de racheter les activités de gestion de fortune d’Eden Financial pour un montant de 12,8 millions de livres, rapporte Money Marketing.Cette transaction permettra à Canaccord de porter ses activités de gestion de fortune au Royaume-Uni, Collins Stewart Wealth Management, à 9 milliards de livres.Eden Financial serait également sur le pôint de céder ses activités de gestion d’actifs.
25/09/2012

Man Group change de structure

La société de gestion alternative Man Group a présenté le 24 septembre un projet de création de holding afin d’améliorer la flexibilité financière du groupe et de maintenir sa politique de dividende.Man Group doit consulter le 17 octobre ses actionnaires sur ce projet de création d’une nouvelles société holding, Man Strategic Holdings ou «New Man» qui émettra des actions ordinaires aux détenteurs d’actions Man dans la proportion de une pour une. Les nouvelles actions seront négociées à la Bourse de Londres de la même façon que les actions ordinaires existantes Man qui seront retirées de la cote.La société britannique est conseillée par Merrill Lynch
25/09/2012

Un ancien de BlackRock rejoint Deborah Fuhr

Feargal Dempsey, l’ancien responsable des produits chez iShares, la plate-forme ETF de BlackRock, a rejoint ETFGI, la boutique de recherche créée par Deborah Fuhr, selon Financial News.
25/09/2012

MAM Funds renoue avec les bénéfices

Avec l’annonce d’un bénéfice avant impôt de 0,5 million de livres pour le premier semestre contre une perte de 0,2 million pour la période correspondante de 2011, MAM Funds précise que ses encours ont augmenté de 3,5 % à fin juin pour se situer à 1,7 milliard de livres contre 1,6 milliard un en plus tôt, rapporte Fundweb.La société a également fait part du lancement d’un fonds de petites capitalisations britanniques, qui sera géré par Gervais Williams et Martin Turner, et indiqué qu’elle prépare un fonds d’actions américaines qui sera confié à Nick Ford, récemment recruté chez Scottish Widows.
25/09/2012
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Aberdeen "pousse" son fonds d'obligations d'entreprises émergentes

Sur les 8,3 milliards de dollars qu’il gère en obligations émergentes (au sein d’un encours émergent de 100,4 milliards de dollars), Aberdeen Asset Management a enregistré 500 millions de dollars de souscriptions nettes pour son fonds «meilleures idées» dans le domaine, le Select Emerging Markets Bond Fund, qui pèse 2,2 milliards de dollars.Le gestionnaire écossais aligne également un Emerging Markets Local Currency Bond Fund, un produit d’obligations émergentes en monnaies locales dont l’encours se situe aux alentours de 280 millions de dollars.Depuis décembre 2010, Aberdeen commercialise également l’Emerging Markets Corporate Bond Fund, également un produit de droit luxembourgeois, qui atteint les 130 millions de dollars avec un portefeuille d’une centaine de lignes et qui affiche une performance de 14,5 % depuis le début de l’année, ce qui correspond à une avance de 250 points de base par rapport à son indice de référence, le JPMorgan CEMBI Broad Diversified, a expliqué Max Wolman, gérant de portefeuille, lors d’une présentation à Paris. Les souscriptions nettes se situent dans la zone des 60-70 millions de dollars et le gestionnaire écossais s’attache désormais à promouvoir activement ce fonds L’argumentaire d’Aberdeen se fonde sur le fait que la plupart des obligations d’entreprises figurant dans l’indice sont de qualité investissement et que la qualité du crédit continue de s’améliorer. Les sociétés sont moins endettées que leurs homologues des pays industrialisés, les échéances s’avèrent convenables et les rendements sont élevés. De plus, le vivier d’émetteurs est important, parce que les souverains émergents font relativement peu appel au marché.
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25/09/2012
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Union Investment investit à Glasgow

L’allemand Union Investment annonce avoir acquis pour un montant non divulgué l’immeuble de bureaux G1 (12.200 mètres carrés) à Glasgow pour le fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Au total, les fonds immobiliers offerts au public d’Union Investment détiennent cinq actifs (hôtels et bureaux) à Cardiff, Glasgow, Manchester et Stansted représentant un investissement de 310 millions d’euros. La part des «regional cities» dans le portefeuille britannique (1,1 milliard d’euros) est donc d’environ 30 %.
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25/09/2012
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Henderson propose une gamme de fonds multiclasses d'actifs

Le britannique Henderson global investors (HGI) a annoncé le 24 septembre le lancement de sa nouvelle gamme Core Solutions, qui comportera des fonds de revenus multi-classes d’actifs gérés en fonction du degré de risque. L'équipe chargée de ces produits est dirigée par Bill Mc Quaker.Les portefeuilles seront investis dans une vaste palette de composants actifs et passifs pour fournir aux conseillers en gestion de patrimoine une gamme à faible coût destinée à satisfaire les besoins spécifiques de leurs clients.Dans un premier temps, la gamme se composera de deux produits, le Henderson Core 3 Income Fund, un fonds à faible risque et le Henderson Core 5 Income Fund, à risque faible/moyen, avec un objectif actuel de rendement de 4 % pour le premier et de 5 % pour le second. Les revenus seront distribués mensuellement à partir de novembre.La souscription minimale et la commission de gestion sont fixées à respectivement 1.000 livres et 1,2 %.L'équipe multi-classes d’actifs gère au total 2,5 milliards de libres en produits retail (au 30 juin).
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25/09/2012

Metropol Partners accueille un ancien de la Banque Privée Edmond de Rothschild

Le gestionnaire de fortune zurichois Metropol Partners va accueillir Guy Wais au poste de président du conseil d’administration. Il prendra ses fonctions à compter du premier octobre, rapporte Finews. L’intéressé était jusqu’en avril membre du conseil de la Banque Privée Edmond de Rothschild. Christian Brunner, l’actuel président du conseil de Metropol Partners, continuera de siéger au conseil de la société, précise Finews.
25/09/2012

MACSF et Monceau sortent de La Française AM

Les investisseurs institutionnels MACSF et Monceau ont cédé leur participation, de respectivement 3,30 % et 1,70 %, dans le groupe La Française AM au Crédit Mutuel Nord Europe, annonce un communiqué de presse en date du 24 septembre. Cette évolution intervient «trois ans après le rapprochement entre La Française des Placements et le Groupe UFG, et dans la logique des pactes d’actionnaires existants», explique La Française AM. Résultat, le CMNE est désormais actionnaire à hauteur de 85,9% du Groupe La Française au côté des dirigeants et salariés qui détiennent plus de 14% du capital.
25/09/2012
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L'assurance vie voit sortir 5 milliards depuis le début de l'année

Depuis le début de l’année, les contrats d’assurance vie ont subi des rachats nets atteignant au total 5 milliards d’euros, selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance. Le mois d’août enregistre des sorties nettes de 0,8 milliard d’euros.L’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à fin août à 1.371,5 milliards d’euros.Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des huit premiers mois de 2012 est de 75,8 milliards d’euros (88,7 milliards sur les huit premiers mois de 2011).Les prestations versées par les sociétés d’assurances au cours des huit premiers mois de 2012 s’élèvent à 80,8 milliards d’euros (70,6 milliards sur les huit premiers mois de 2011).
Fonds
25/09/2012

Une nouvelle présidente pour l’AIMA

Kathleen Casey, ancienne commissaire de la SEC (2006-2011) et représentante de la SEC auprès de l’OICV (Iosco) et du Conseil de stabilité financière ou Financial Stability Board (FSB), a été nommée pour deux ans présidente non exécutive de l’Alternative Investment Management Association (AIMA).L’impétrante remplace Tom Groome, en poste depuis début 2009 et dont le mandat est arrivé à échéance.Le CEO de l’IMA reste Andrew Baker.
25/09/2012
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Oddo AM crée un produit sur mesure pour Banca Generali

Oddo Asset Management fait son entrée sur le marché retail italien avec le lancement d’Oddo Expertise Europe, un fonds de fonds créé en exclusivité pour Banca Generali, rapporte le site italien Bluerating. Le produit, qui viendra enrichir la Sicav luxembourgeoise de BG Selection, associera dans un seul compartiment différents fonds de la société de gestion française. Il sera notamment exposé aux actions européennes et aux obligations convertibles.Les fonds inclus dans le portefeuille sont les suivants :Oddo Generation Europe/Oddo Generation, Oddo Funds Large Cap Europe et Oddo Avenir Europe/Oddo Avenir, Oddo Valeurs Rendement, Oddo Immobilier, Oddo European Banks, Oddo Active Equities €, Oddo Convertibles, Oddo Convertibles Taux, Oddo Commodities Convertibles.
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25/09/2012

Société Générale Securities Services mandaté par BankMuscat AM

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par BankMuscat (SAOG), principal fournisseur de services financiers à Oman, afin de fournir à sa division asset management au Luxembourg les services d’administration de fonds, d’agent de transfert et de tenue de compte ainsi que les services de domiciliation et de conservation.
25/09/2012

Oddo AM creates a customized product for Banca Generali

Oddo Asset Management is making its debut on the Italian retail market, with the launch of Oddo Expertise Europe, a fund of funds created exclusively for Banca Generali, the Italian website Bluerating reports. The product, which will be an addition to the Luxembourg Sicav from BG Selection, will bring together various funds from the French asset management firm in a single sub-fund. It will be exposed to European equities and convertible bonds in particular. The funds included in the portfolio are the following: Oddo Generation Europe/Oddo Generation, aOddo Funds Large Cap Europe et Oddo Avenir Europe/Oddo Avenir, Oddo Valeurs Rendement, Oddo Immobilier, Oddo European Banks, Oddo Active Equities €, Oddo Convertibles, Oddo Convertibles Taux, Oddo Commodities Convertibles.
25/09/2012

Japanese teachers' pension fund moves into alternative management

The pension fund for Japanese teachers, whose assets under management total about JPY600bn, or about USD7.6bn, is planning to invest in real estate and hedge funds, to diversify its risks and improve its performance, the news agency Bloomberg reports. During the fiscal year to the end of March 2013, the fund plans to invest about JPY100bn, in Japanese and international REITs and hedge funds, among other investments. In the year to the end of March 2012, the fund earned returns of 0.8%, compared with 0.5% the previous year. By comparison, the pension funds for the Japanese government earned returns of 2.3% in the year to the end of March 2012.
25/09/2012

Steep fall in AAA-rated, euro-denominated money market fund assets

Assets in AAA-rated money market funds denominated in euros have fallen to their lowest level in three years. According to statistics from Standard & Poor’s, assets fell by 1% in July and 5.6% in August, to a total of EUR124.3bn, their lowest level since 2009. The decline in rates is largely a result of this development. AAA-rated money market funds denominated in pounds sterling, which continue to show returns of about 40 basis points, have gained 9.7% 6o GBP155bn. According to Emelyne Uchiyama, an analyst at Standard & Poor’s, a further reduction in rates by the European Central Bank could very severely compromise the money market fund market in euros, and even the entirety of the money markets.
25/09/2012

Aberdeen releases an asset allocation fund

Effective immediately, Aberdeen Asset Management is releasing the dynamic management multi-asset class fund Aberdeen Global II Dynamic Allocation Multi-Asset Fund in Germany, Austria and the three Benelux countries, Das Investment reports. The Luxembourg-registered, low-risk product will invest in a variable manner in equity and bond funds from Aberdeen. If necessary, the entire portfolio may be invested in cash, and allocation to equities is limited to 50%.
25/09/2012

Finra fines Fidelity

The US regulator, Finra, has fined Fidelity USD375,000, according to Mutual Fund Wire. The asset management firm is accused of distributing unbalanced and misleading sales materials, which contain unwarranted assertions, and which do not provide a solid basis to evaluate the risks associated with funds. Fidelity has accepted the fine without admitting or denying the charges it has been notified of. The funds concerned were invested in subprime debt as well as instruments related to credit card and automotive debts.
25/09/2012

AIMA gets a new president

Kathleen Casey, former SEC commissioner (2006-2011), and a former representative of the SEC to IOSCO and the Financial Stability Board (FSB), has been appointed for two years as non-executive president of the Alternative Investment Management Association (AIMA). Casey replaces Tom Groome, who has been in the role since the beginning of 2009, and whose term is now ending. The CEO of the AIMA remains Andrew Baker.
25/09/2012

Creation of value: Asians lead

Emerging market businesses, especially Asian ones, stand out in the rankings of the groups that create the most value, according to a study by the Boston Consulting Group (BCG), which takes into account market performance and dividends, Les Echos reports. In the top 10 groups that create the most value by BCG covering the years from 2007 to 2011, 9 businesses hail from emerging countries. Asian businesses in particular are well-placed. The Chinese search engine Baidu takes top place in the rankings of global large caps in terms of total returns over five years. European countries lag far behind, and French firms even further behind those.
25/09/2012

Berenberg plans to strengthen position in European institutional segment

The German Berenberg group, which has recently announced a desire to develop its investment banking activities, also has plans to grow in asset management. In an interview with the Börsen-Zeitung, the head of Berenberg, Hans Walter Peters, has announced that the firm is planning to develop its activities serving European institutional investors. Berenberg is hoping to win international mandates to serve pension funds.
25/09/2012

MACSF and Monceau pull out of La Française AM

The institutional investors MACSF and Monceau have sold their stakes of 3.30% and 1.70%, respectively, in the La Française AM group to Crédit Mutuel Nord Europe, a press statement dated 24 September announced. The development comes “three years after the merger of La Française des Placements and the UFG Group, and in the logic of existing shareholder pacts,” La Française AM explains. As a result, the CMNE is now an 85.9% shareholder in the La Française group, alongside management and employees, with more than 14% of capital.
25/09/2012

SRI funds are not more sustainable than others

Socially responsible investment (SRI) funds are not more sustainable than their peers, a study by the Frankfurt-based firm AfU Investor Research and the Zurich-based RepRisk finds, in the areas of environmental, social and governance (ESG) for European funds. The study analysed the ESG performance of the portfolios of 166 European equity funds, of which 12 were “explicitly” SRI. For the study, EfU and RepRisk relied on a new methodology which assigns a “sustainability” value to each fund, using the reputational risk index from RepRisk (RRI) as a basis, which is constructed from controversy data collected from the media and other sources about the ESG performance of the companies concerned. The results are then added to a weighted value and aggregated for each business into the portfolio analysed. Ultimately, the study funds that in sustainable development, the average performance of traditional funds is not worse than specialist funds, and that there is no significant difference in the performance of the two types of funds either.
25/09/2012

Robeco wooed by private equity firms

Permira has teamed up with Affiliated Managers Group to make an offer to acquire Robeco, the asset management firm from Rabobank, according to reports in Financial News and Private Equity News. They are rivalling a joint offer from Advent International and CVC Capital Partners, according to sources familiar with the matter.
25/09/2012

BBVA sells an affiliate to Bolivian government

Funds People reports that the Spanish firm BBVA is about to conclude the sale of Previsión, its local pension fund management affiliate, with assets of USD2bn, to the Bolivian government. Negotiations began a year ago when the government of Evo Morales passed a law to nationalise the pension system, cancelling agreements with the private businesses operating in the country, BBVA and Zurich Financial Services. The law will take effect in October. Previsión contributed only USD5m to the BBVA group’s profits.
25/09/2012

Fixed income investors turn to Nordic products

European fixed income investors are turning to Nordic savings products, the Wall Street Journal reports in an article on the popularity of the banks of Northern Europe in times of crisis. Assets under management in Swedish bonds funds from Nordea have more than doubled to EUR515m as of the end of June 2012, compared with the corresponding period of last year. In the same period, Norwegian bond products rose to EUR1.54bn from EUR424m. This growth has been primarily fed by inflows from foreign clients, especially those based in the euro zone, says Christophe Girondel, managing director at Nordea Investment Funds.
25/09/2012

Henderson offers a range of multi-asset class funds

The British firm Henderson Global Investors (HGI) on 24 September announced the launch of its new Core Solutions range, which will include muti-asset class income funds managed according to the degree of risk. The team in charge of these products is led by Bill McQuaker. The portfolios will be instead in a wide range of active and passive components to provide wealth management advisers with a low-cost range which aims to satisfy the specific needs of their clients. Initially, the range will consist of two products: the Henderson Core 3 Income Fund, a low-risk fund, and the Henderson Core 5 Income Fund, a low/moderate risk fund, which currently have a performance objective of 4% in the former case, and 5% in the latter. Earnings will be distributed monthly, from November. Minimal subscription and management commission are set at GBP1,000 and 1.2%, respectively. The multi-asset class team manages a total of GBP2.5bn in retail products (as of 30 June).

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