Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, indique avoir déjà drainé 50 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour son nouveau fonds d’investissement spécialisé (FIS) de droit luxembourgeois qui investira 70 % de son portefeuille dans l'éolien sur la terre ferme et jusqu'à 30 % de ses encours dans le solaire.Union se focalisera sur les pays du cœur de l’Europe, l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni tout en ajoutant des investissements sélectifs en Scandinavie et en Pologne.L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros de fonds propres et un rendement annuel de 6 à 8 % en moyenne. La souscription initiale est fixée à 2,5 millions d’euros.

Au 1er octobre, Union Investment a mis sur le marché un fonds supplémentaire dans sa gamme de produits Riester (épargne retraite subventionnée), le UniProfiRente Select. Il s’adresse plus particulièrement aux clients les plus âgés pour lesquels la durée minimale du contrat Rieste UniProfiRente (10 ans) est trop longue. La durée minimale ne figure pas dans les conditions du Select, ce qui permet aux titulaires de comptes Riester chez d’autres promoteurs de transférer leur contrat chez Union Investment même peu avant la date de leur départ en retraite.Les souscripteurs désireux de percevoir au-delà de la garantie légale les gains de la période d'épargne peuvent prendre une garantie optionnelle supplémentaire.De plus, pendant la période de constitution d'épargne, les clients ne sont assujettis à aucun plafond de versement, soit en un seul versement, soit par versements réguliers.Pour garantir la participation aux gains et une courte période de constitution d'épargne pour les nouveaux clients, le UniProfiRente Select est doté d’un mécanisme de pilotage des dépôts qui effectue quotidiennement une répartition entre une composante «chance» et une composante «sécurité», pour chaque client individuellement.La composante «chance» s’appuie sur quatre fonds : UniGlobal II et UniDividendenAss pour les actions, UniRak pour les fonds diversifiés et UniRak Nachhaltig pour l’ISR. La composante «sécurité» est investie sur sept fonds obligataires (UniVorsorge 1 à 7).Le montant du droit d’entrée est modulé en fonction de la durée résiduelle de la période d'épargne. Jusqu'à trois ans, Union ne prélève aucun droit : entre trois et cinq ans, le droit d’entrée se situe à 1 %. Entre 5 et 10 ans (inclus), il se monte à 3 %.La commission de gestion se situe à 1,2 % pour la composante «chance» ; pour les fonds obligataires de la composante «sécurité», elle s'échelonne entre 0,5 % et 0,6 %.

Le français Amundi ETF indique avoir fait enregistrer en Espagne deux produits obligataires, l’Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, qui réplique le Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), et le Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, qui s’efforce de suivre l'évolution du Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).Ces deux produits, chargés chacun à 0,16 %, portent à huit le nombre d’ETF Amundi enregistrés en Espagne. Les cinq premiers avaient été agréés en mars et le sixième en juillet.

GLG, la division gestion d’actifs régulée de Man Group, vient de recruter Jon Mawby en tant que gérant senior dans son équipe crédit et obligations convertibles monde. Il vient d’European Credit Management où il était gérant principal sur le crédit. Auparavant, il avait travaillé chez Gartmore Investment Management.Sous la direction de Steve Roth, responsable crédit de GLG, Jon Mawby sera gérant principal du GLG Global Corporate Bond Fund (166 millions de livres) et du GLG Strategic Bond Fund (189 millions de livres), tous les deux basés au Royaume-Uni, à partir du début octobre.

City Financial vient d’acquérir le pôle gestion d’actifs d’Eden Financial, rapporte FundWeb.Selon les termes de l’opération, le patron d’Eden Financial, Ed Rosengarten, devrait rejoindre City Financial au même titre que d’autres membres de l'équipe, à l’instar de Leigh Himsworth, gérant d’actions britanniques, et Mark Harris, gérant de fonds multi-classes d’actifs. Cette acquisition intervient quelques jours seulement après l’annonce du rachat du pôle gestion de fortune d’Eden Financial par Canaccord Financial.

Nobles Crus, l’un des principaux fonds d’investissement dans le vin au monde, valorise ses actifs à des prix bien plus élevés que ceux utilisés par dix de ses rivaux, a appris le Financial Times Fund Management. Ce différentiel soulève des questions sur la précision des valorisations sur le marché des grands vins, qui a attiré des milliards de dollars ces dernières années. Peu de fonds sur le vin ont fait mieux que Nobles Crus, lancé en 2008 avec 2 millions d’euros et représentant désormais 109 millions d’euros, note le FTfm.

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2012) compte accroître ses capacités d’investissement d’environ 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2012, après avoir déjà reçu environ 1,4 milliard d’euros sous forme d’engagements d’investisseurs. L’objectif est de porter son programme de financement de l’immobilier commercial à 7 milliards d’euros.Outre ses marchés traditionnels du Royaume-Uni et de la France, Axa Real Estate axera ses efforts sur l’Allemagne, les Pays-Bas, les pays nordiques et la Suisse.Cette nouvelle levée de fonds permettra à Axa Real Estate de poursuivre son rythme d’investissements, l’entreprise ayant déployé 1,3 milliard d’euros au premier semestre 2012. Compte tenu de l’importance de ce volume de transactions, Axa Real Estate a relevé son objectif d’investissement à 2,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre 2 milliards initialement prévus en janvier dernier.

Société Générale lance SG Retraite, une offre d'épargne s’adressant aux clients qui souhaitent préparer leur retraite. L’offre permet de faire le choix parmi trois placements, selon son horizon de départ de la vie active : SG Retraite 2025, SG Retraite 2028 ou SG Retraite 2033. Les trois offres sont des obligations de droit français émises dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créance à moyen terme négociables du groupe Société Générale, assimilables à des obligations de droit français. Leur valeur au 31 décembre 2012 est de 1.000 euros. A l’horizon de chaque placement, le client a la garantie que sa valeur soit au minimum égale à 1.300 euros pour SG Retraite 2025, 1.450 pour SG Retraite 2028 et 1.550 euros pour SG Retraite 2033.

Guillaume Jonchères qui était président directeur général de la société de gestion de Cogefi jusqu’en avril dernier, vient de rejoindre la Banque Leonardo. Au sein du pôle de gestion d’actifs de l'établissement, il prend la responsabilité de la gestion du fonds Imago, un OPCVM long short equity investi sur l’Europe lancé il y a quelques jours. Le fonds restera en incubation quelques temps avant d'être commercialisé.

Jusqu’au 9 novembre, les banques du groupe Crédit du Nord (Crédit du Nord et les Banques Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhône-Alpes, Société Marseillaise de Crédit et Tarneaud), commercialisent Etoile Garanti Novembre 2020, un placement reposant sur un titre de créance d’une durée d’investissement de 8 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé) et offrant une garantie du capital investi à l’échéance, le 19 novembre 2020.Sa performance dépend de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Un mécanisme automatique de remboursement par anticipation dès la 4e année a été mis en place : chaque année, à partir de la 4ème année, si l’évolution de l’indice entre son niveau initial et le niveau intermédiaire annuel correspondant, atteint ou dépasse un seuil prédéfini de 6 % multiplié par le nombre d’années écoulées, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le clientbénéficie de l’intégralité de sa mise majorée de 6% par année écoulée (soit un taux de Rendement Annuel Brut maximum de 5,53%). Dans l’hypothèse où les conditions de marché ne permettent pas d’atteindre les seuils d’activation de remboursement anticipé des années 4 à 7, le produit se poursuit jusqu’à l’échéance. A cette date, on observe la performance de l’indice entre son niveau initial et son niveau final. Si la performance de l’indice est positive ou nulle, le client bénéficie le 19 novembre 2020 de l’intégralité du capital investi majoré d’une performance positive de l’indice retenue à un niveau minimum de 48% (soit un Taux de Rendement Annuel Brut minimum de 5,02%) Caractéristiques : Nature juridique : Obligation de droit français émise dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créanceEmetteur : SG Option Europe (filiale à 100% de Société Générale)Commission de souscription : 2,5% de la valeur nominale d’Etoile Garanti Novembre 2020 pour les investisseurs sur Compte Titres. Néant pour les assureursDates de commercialisation : Comptes-titres : du 1er octobre 2012 au 9 novembre 2012 / Contrat d’assurance vie ou de capitalisation : du 2 octobre au 8 novembre 2012(Sauf clôture par anticipation en cas d’atteinte du montant d’émission)

Vendredi, dernier jour de Mark Fetting au poste de CEO de Legg Mason, Nelson Peltz a vendu 1,82 million d’actions de la société de gestion pour environ 12,9 millions et sa participation se situe désormais à 9,54 % contre 10,9 % précédemment, rapporte Mutual Fund Wire en citant une notification de Trian, la société de Nelson Peltz, à la SEC.Mutual Fund Wire rappelle que Nelson Peltz a conclu un accord de non-agression (standstill agreement) avec Legg Mason jusqu’au 30 novembre. Cela lui permettra ensuite d’acquérir des actions supplémentaires s’il veut donner suite à son projet de prise de contrôle, puis de démantèlement de Legg Mason.De son côté, Ross Kerber, de Reuters, indique que le cabinet de chasseurs de tête Korn/Ferry a été sélectionné par Legg Mason pour la recherche d’un successeur à Mark Fetting.Selon l’agence de presse, les trois noms cités pour le poste de CEO sont ceux de Ronald O’Hanley, patron de la division gestion d’actifs de Fidelity Investments, Sallie Krawcheck, qui a dirigé le pôle gestion d’actifs et de fortune chez Bank of America, et enfin Peter Ciezko, l’un des dirigeants d’American Century Investments, qui a déjà travaillé chez Legg Mason auparavant.

La Société Générale vient d’annoncer la nomination de Laurent Depus au poste de directeur général de Société Générale Private Banking Japon à partir du 1er octobre 2012. Il sera rattaché à Jean-François Mazaud, directeur de Société Générale Private Banking et remplace Christophe Billard, appelé à de nouvelles fonctions au sein de la banque. Laurent Depus conserve par ailleurs son rôle de responsable Pays du Groupe Société Générale pour le Japon et les missions du groupe qui y sont associées, précise un communiqué.Par ailleurs, Guillaume Burtschell remplace Laurent Depus en étant nommé responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour le Japon et président de Société Générale Securities, Tokyo Branch (SGSNP). Il sera rattaché à Hikaru Ogata, responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour la région Asie-Pacifique.

Selon les informations d’Investment Week, fidelity Worldwide Investment envisage de lancer en 2013 un fonds de revenu s’appuyant sur des actions asiatiques à dividende élevé. Ce produit serait destiné à concurrencer des fonds similaires de Newton, Liontrust, Schroders ou Henderson.

Le fournisseur de recherche indépendante Morningstar a annoncé l’acquisition d’une participation minoritaire de 34% dans la société suédoise Financial Europe AB qui fournit des estimations de consensus sur des données spécifiques d’une entreprise, par exemple des prévisions de vente par division.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.

La société de gestion suédoise Wiborg Kapitalförvaltning ferme le hedge fund Consepio «qui a récemment déçu à la fois les investisseurs et les gérants de portefeuilles», annonce la société. Depuis le début de l’année, il perd 17,14 %. Le fonds était un long/short sur les actions, avec un biais sur les marchés nordiques. Ses encours à fin avril étaient de 322 millions de couronnes suédoises. Son rendement annuel moyen depuis son lancement le 1er février 2002 ressort à 6,14 % et sa performance à 88,75 %. Le fonds était géré par Ragnhild Wiborg et Aline Reichenberg Gustafsson.

Entre janvier et août, Raiffeisen Capital Management a collecté environ 450 millions d’euros en Italie, déclare Donato Giannico, responsable Italie de la société de gestion autrichienne, dans un entretien à Soldi&bluerating. La société a par ailleurs l’intention de lancer trois fonds sur le marché italien des particuliers : un fonds d’allocation stratégique, un fonds obligataire qui gérera la duration et les devises et un fonds de fonds obligataires composé uniquement de fonds de Raiffeisen.

La société de gestion spécialisée dans l’immobilier AEW Europe a annoncé lundi avoir cédé à la Société Immobel l’immeuble de bureaux Parc Seny propriété du fonds «BNL Portfolio Immobiliare». Le bien totalisant 13.000 m² est géré par BNP Paribas REIM situé à Bruxelles. Les locaux sont loués à 85% de la surface totale aux sociétés Sodexo, Omnicom et Bull. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

In a letter to the CEOs of 24 providers, networks and IFAs, the FSA points out it is likely certain distribution deals are in breach of RDR rules and it is probable the regulator will take action against them, Money Marketing reports.Nick Poyntz-Wright, head of department, life insurance, declined to reveal what specific action the FSA could take but added there were a range of options available.Examples of inducements that are concerning include:- providers contributing to the costs of adviser training, conferences and seminars. - providers paying advisers for help with promoting the provider’s retail investment products. - payments from providers to distributors for the development of software as part of an integrated provider/distributor IT solution.

In London and Frankfurt, Goldman Sachs Asset Management (USD836bn in assets as of the end of June) on 1 October announced the release of the Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio, a Luxembourg-registered long-only fund of corporate bonds with no constraints or benchmark index, managed actively by its affiliate Liberty Harbor. The team responsible for the fund (launched on 4 April) will aim to keep a short duration. The fund is now licensed for sale in Germany.CharacteristicsName: Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond PortfolioManagement commission: 1.50% for basic distribution shares in US dollars ( LU0727289802), for A shares (in US dollars, LU0751755405) and for E shares in euros hedged for currency rates (LU0751755231).A and E shares carry a distribution commission of 0.50%.Minimal subscription: USD5,000 for basic shares, and USD1,500 or EUR1,500 for A and E shares.

The central asset management firm for the German co-operative banks, Union Investment, has announced that it has already attracted EUR50m from institutional investors for its new Luxembourg-registered specialised investment fund (SIF), which will invest 70% of its portfolio in wind energy on land, and up to 30% of its assets in solar energy.Union will focus on countries at the core of Europe, such as Germany, France and the United Kingdom, and will add selective investments in Scandinavia and Poland.The objective is to reach EUR300m in owners’ equity, and annual returns averaging 6% to 8%. Initial subscriptions are set at EUR2.5m.

The French firm Amundi ETF has announced that it has registered two bond products in Spain, the Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, which replicates the Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), and the Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, which aims to track the evolution of the Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).The two products, which charge 0.16% each, bring the number of ETFs from Amundi registered in Spain to eight. The first five were licensed in March, and the sixth in July.

Mutual Fund Wire has reported on a BlackRock “ViewPoint” which issues proposals for money market reforms. The proposals seek a compromise with the Treasury and the SEC, particularly in accepting the notion of short-circuits, similar to the “gates” which Secretary fo the Treasury Tim Geithner has proposed to protect money market funds from massive capital outflows. Meanwhile, BlackRock has adopted a more conciliatory attitude to proposals by Mary Schapiro, chairwoman of the SEC, to introduce floating net asset value: a study is said to have shown that these proposals “would change but not destroy” the sector.

The Swiss federal financial market surveillance authority, Finma, has elected Franz Wipfli to the board of directors, and appointed Paul Müller, currently a member of the same board, as its vice-chairman. The business economist Wipfli has had a long career in the insurance sector, concluding as CEO of the affiliate of the Zurich insurance group in Austria, and member of the extended board of the Zurich Financial Services group. The new vice-chairman of the board of directors, Müller has been a member of the board since 2009, and succeeds Monika Mächler in the role.

From 31 December 2012, UBS Global Asset Management will offer B-class shares in all of its retail funds domiciled in the United Kingdom, Investment Week reports. They will comply with the Retail Distribution Review, and will be available from GBP50 per month, or GBP1,000 as a single investment. Annual fees will vary from 0.4% to 1.1%, depending on the strategy.

According to reports in Investment Week, Fidelity Worldwide Investment is planning to launch an income fund in 2013 which will focus on Asian high-dividend equities. The product would aim to compete with similar funds from Newton, Liontrust, Schroders and Henderson.

City Financial has acquired the asset management unit of Eden Financial, FundWeb reports. Under the terms of the operation, the head of Eden Financial, Ed Rosengarten, will join City Financial in the same role as other members of the board, such as Leigh Himsworth, UK equity manager, and Mark Harris, multi-asset class fund manager. The acquisition comes only a few days after the announcement of the acquisition of the wealth management unit of Eden Financial by Canaccord Financial.

The optimism of asset managers about the evolution of their activities has increased for the third consecutive quarter, despite difficult conditions in the financial services sector, according to the “Financial Services Survey” by the Confederation of British Industry (CBI), in partnership with PwC.Growth in activities is expected to accelerate in the next quarter, as profits have continued to increase for the third consecutive quarter, under the effects of falling costs and rising fees and commissions.As a consequence of this clear confidence, asset management firms are planning to increase their spending on marketing and their investments in IT systems in the next twelve months.

GLG, the regulated investment manager division of Man Group, has hired Jon Mawby as a senior portfolio manager within the global credit and convertibles team.He joins from European Credit Management Limited where he was lead credit portfolio manager focused on multi-asset class credit portfolios and a member of the investment, sector strategy and peer group review committees. He joind ECM in 2005 from Gartmore Investment Management, where he was a portfolio manager and a fixed income trader within the institutional credit group.Reporting to Steve Roth, head of credit at GLG, Jon will assume the position of lead portfolio manager of the UK-domiciled GBP166m GLG Global Corporate Bond Fund and the GBP189 GLG Strategic Bond Fund from the beginning of October.

Dominik Kremer, who has been head of European distribution at Threadneedle Investments for slightly over two years, dedicated more than three quarters of his time to developing Threadneedle’s business in continental Europe. The results have been rather good. With a team of 30 people, 23 of whom are dedicated to sales, Kremer finds that the results have been all the more satisfactory as the environment remains cacophonous. Since the beginning of the year, net inflows total in the hundreds of millions of pounds as of the end of August, in continental Europe alone. The figures for the United Kingdom are even better, but the difference from the continent is not as marked as in the past. As of 30 June 2012, assets under management totalled about EUR92bn, compared with nearly EUR88bn as of the end of December 2011. The cause of this performance is, firstly, the quality of the funds offered on both sides of the channel by Threadneedle, which as of the end of August, had far outperformed their benchmark indices. For example, 78% of assets under management in equity funds have outperformed their benchmarks as of the end of August, while the percentage is 74% year on year, 88% over three years, and 95% over five years. The independent ratings agency Feri ranks Threadneedle at the top of all asset management firms in all the countries it covers (Austria, Germany, France, Italy, Switzerland, Sweden, the United Kingdom). The most popular products currently include US funds, with two or three star products, commodities, and European equities. Then there is the important work Kramer has done to develop Threadneedle’s business in continental Europe. “Our presence was too narrow. We had not really developed in several years,” says Kremer. The head of Euorpean distribution therefore set up an analysis grid which takes into account the various European markets, the various client segments (institutional, wholesale and retail), and the appropriateness of products for clients. This tool has allowed Threadneedle to approach continental Europe must more agressively, and Kremer hopes to gradually position the company among so-called “Tier One” clients, or major institutional investors. Threadneedle opened an office in Sweden this May, in the hopes of developing a presence for the firm in the wholesale segment, including major distribution networks, with an offering in equities, an asset class which is traditionally very popular in Sweden. A proximity strategy has been adopted in Italy for the past two years, with the establishment of strategic partnership agreements with major distribution networks such as Fineco, Montepaschi and Generali. For the German market, however, Kremer claims that the retail market, which is already overworked, does not offer much in the way of prospects. Hence the choice to instead develop the institutional market, with the recent appointment of an “institutional sales director,” Hartwig Rosipal, who has already brought home at least one major mandate. On the French market, Threadneedle, with a team of three people since the recruitment earlier this year of Philippe Lorent, is continuing its efforts in the institutional and major network client segments, but is also planning to develop on the retail market. “We are currently exploring the possibility of developing on the retail market, but we haven’t yet taken that step,” says Kremer. Meanwhile, Kremer is considering other initiatives which may favour development in Europe. The UK asset management firm is now hoping to enrich its product range, with a drive in two strategic areas: multi-asset management, with the recent launch of a multi-asset class fund, and global opportunities bonds.

Guillaume Jonchères, who had been president and CEO of the asset management firm Cogefi until April this year, has joined Banque Leonardo. In the asset management unit of the firm, he becomes head of management for the Imago fund, a long/short equity fund investing in Europe, launched a few days ago. The fund will remain in incubation for some time before being released for sale.