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15/11/2012

Elodie Duvaldestin rejoint SSgA

Elodie Duvaldestin, une ancienne de Barclays Wealth & Investment Management, a rejoint State Street Global Advisors (SSgA), l’activité de gestion d’actifs de State Street Corporation, au poste de responsable marketing pour l’Europe du Sud.Elle sera responsable de l’équipe marketing basée à Paris et rendra compte à Richard Parker, responsable marketing SSgA pour la zone EMEA, et à Marco Fusco, président directeur général de SSgA France et responsable pour l’Europe du Sud. Elle sera chargée de développer et de mettre en place les stratégies de marketing et de communication d’une large gamme de produits (gestion passive, active, alternative, ETF), auprès de clients institutionnels et intermédiaires de distribution. Son poste couvrira la zone géographique du sud de l’Europe, incluant la France, l’Italie, l’Espagne et le Portugal. Avant de rejoindre SSgA, Elodie Duvaldestin a occupé la fonction de responsable marketing France durant 4 ans, successivement chez Morgan Stanley Investment Management (2 ans) puis chez Barclays Wealth & Investment Management (2 ans également). Auparavant, elle a travaillé chez Franklin Templeton Investments pendant 6 ans, où elle a débuté dans l’équipe commerciale à Paris, pour ensuite devenir analyste développement produits successivement au sein de l’équipe basée à San Francisco puis au bureau de Paris.
15/11/2012

Coherence recrute deux dirigeants

Sal Naro, CEO et CIO de Coherence Capital Partners, un gestionnaire alternatif lancé en février 2012 comme essaimage de Jefferson National, a annoncé le recrutement de Philipp Levy et d’Edgar Benavidea comme associés respectivement head of business development et head of operations.Le premier vient de Mudrick Capital Management, où il était head of marketing & investor relations, tandis que le second était project manager dans le pôle marché des capitaux de PricewaterhouseCoopers (PwC).
15/11/2012

La gestion d’actifs de Natixis décollecte au troisième trimestre

Le métier gestion d’actifs de Natixis a accusé au troisième trimestre des rachats nets de 5,4 milliards d’euros, selon le communiqué financier de la banque publié mercredi soir. Cette décollecte a été tirée par les fonds monétaires, qui ont vu sortir 7,3 milliards d’euros.L’effet marché positif a néanmoins permis à la gestion d’actifs de Natixis de voir progresser ses encours entre juin et septembre, de 560 milliards d’euros à 570 milliards d’euros. Ils ont aussi augmenté par rapport à la fin de l’année 2011 (544 milliards d’euros). Le PNB de la gestion d’actifs a progressé, de 20 % par rapport au troisième trimestre 2011, à 411 millions d’euros, grâce à l’amélioration du business mix, selon la banque. Le résultat net d’exploitation ressort en hausse de 51 % sur un an à 110 millions d’euros.
15/11/2012

Goldman Sachs AM arrête ses activités en Corée

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a mis un terme à ses activités onshore en Corée après cinq années consécutives d’activités déficitaires, rapporte Asian Investor.Goldman Sachs, qui avait tout misé sur le fixed income institutionnel, a dans le même temps arrêté ses relations d’affaires avec la société de gestion coréenne Tong Yang Asset Management qui devait permettre au groupe américain de distribuer des produits locaux aux investisseurs locaux. Les actifs sous gestion de GSAM s'élevaient dernièrement à 4 milliards de dollars, un encours trop faible pour des activités obligataires margées entre 3 et 5 points de base pour les institutionnels.
15/11/2012
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Ecofi lance un fonds obligataire à échéance 2015

Ecofi Investissements lance Ecofi Sélection Crédit 2015, un fonds à échéance investi à 50 % a minima en instruments financiers libellés en euros appartenant à la catégorie investissement. Dans cette poche, 10% de l’actif doivent être représentés par des émetteurs ayant une note supérieure ou égale à A-. Les obligations dont la notation est inférieure à BBB- ainsi que les émetteurs non notés peuvent représenter jusqu’à 50 % de l’actif. La sensibilité de l’OPCVM aux taux d’intérêt est comprise entre 0 et 3.Afin d’avoir un univers suffisamment large, les titres retenus auront une maturité comprise entre janvier 2015 et juin 2016.Le produit est géré dynamiquement afin de pouvoir profiter à tout moment des mouvements de marché tels que les émissions sur le marché primaire, précise un communiqué de presse.Ecofi Sélection Crédit 2015 rejoint une gamme qui comprend aujourd’hui 4 fonds à échéance 2013, 2014, 2015 et 2016.
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15/11/2012
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Barnstar confie un fonds à Charles Fernandez

Le nouveau gestionnaire alternatif Barnstar Funds a confié à son fondateur et CIO Charles M. Fernandez la gestion du Barnstar Opportunities Fund, un produit «multi-disciplinaire», de situations spéciales avec un biais long qui a été lancé officiellement le 14 novembre.Le portefeuille sera investi dans l’ensemble de la structure du capital de sociétés américaines que les gérants jugent significativement sous-évaluées pour des raisons de problèmes financiers, de difficultés réglementaires et/ou de contentieux non réglés.Charles Fernandez a été en dernier lieu président de Fairholme Capital Management. Il a investi une partie importante de sa fortune dans le nouveau fonds.
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15/11/2012
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PhiTrust lance un FCPI durable

PhiTrust Impact Investors lance le FCPI PhiTrust Innovation 1, investi en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution aux enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est une société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds commun de placement destinés au financement d’entreprises innovantes non cotées.
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15/11/2012

Nouvelle progression de la collecte pour Liontrust

La collecte nette de la boutique britannique Liontrust Asset Management s’est élevée à 189 millions de livres pour les six mois à fin septembre contre 59 millions au premier semestre 2011 au 30 septembre, selon les chiffres publiés le 1' novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin septembre à 2,36 milliards de livres contre 1,2 milliard de livres il y a un an avant l’acquisition en avril dernier de Walker Crips Asset Managers. Le semestre s’est d’ailleurs soldé par une perte avant impôts de 4 millions de livres, liée aux coûts (4,9 millions de livres) de l’acquisition de Walker Crips.
15/11/2012

Quatre départs dans l’équipe obligataire de F&C

F&C a réorganisé son activité obligataire, ce qui a conduit au départ de Fatima Luis, gérant, et de trois autres membres de l’équipe : Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Ces informations, d’abord révélées par Citywire Wealth Manager, ont été confirmées à Newsmanagers par un porte-parole de la société de gestion britannique.La réorganisation vise à fusionner l’équipe haut rendement de F&C et l’équipe crédit de Thames River. L’intégration sera supervisée par le responsable des opportunités de crédit mondiales Keith Patton, qui a rejoint l’équipe multi-stratégies de F&C en mai 2012 en provenance d’UBS Wealth Management. Par ailleurs, le responsable du crédit mondial de Thames River, Steve Drew, et Brett Golledge, qui faisait partie de son équipe, ont quitté la société, de même que Peter Stage, le responsable de la recherche crédit de F&C.
15/11/2012

F&C redéploie sa gestion obligataire

Sur son site Internet, F&C Investments publie entre autres le 14 novembre un article de Wealth Manager selon lequel la réorganisation de son pôle gestion obligataire se traduit par la fusion des équipes haut rendement de F&C et crédit de Thames River.Concrètement, cela se matérialisera par le départ de la gérante de fonds Fatima Luis et de trois autres membres de l'équipe obligataire, Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Fundweb précise que F&C a confirmé la teneur de la note interne obtenue par Wealth Manager.La presse britannique signale par ailleurs que Steve Drew, head of global credit de Thames River, a quitté le groupe avec ses collègues Brett Golledge, de même que Peter Stage, head of credit research F&C.
15/11/2012
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iShares lance un ETF haut rendement

Avec le iShares Global High Yield Bond (acronyme HYLD) lancé le 13 novembre, iShares considère être le premier promoteur à proposer un ETF sur les obligations à haut rendement des pays développé. Ce produit a été introduit sur le London Stock Exchange le 14 novembre.Le fonds réplique physiquement le Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index, qui vise à couvrir de manière équilibrée le marché mondial des obligations à haut rendement les plus émissions les plus liquides et compatibles avec une conformité avec la directive OPCVM.L'échéance maximale des émissions pouvant entrer dans le portefeuille est d’un an et demi pour les nouveaux titres et d’un an pour ceux faisant déjà partie de l’indice, avec pour tous un plafonnement à 3 % par émetteur.Caractéristiques Dénomination : iShares Global High Yield BondCode Isin : IE00B74DQ490Monnaie de base : USDTFE : 0,50 %
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15/11/2012

Records de souscriptions et d'encours pour M&G

Pour les neuf premiers mois de cette année, M&G Investments a enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de livres contre 2,6 milliards pour les trois premiers trimestres de 2011, avec notamment un record de 6,4 milliards de livres en juillet-septembre contre des sorties nettes de 0,3 milliard au troisième trimestre de l’an dernier. De fait, sur les neuf mois, les souscriptions nettes ont atteint des records tant pour le retail (6,1 milliards de livres contre 2,6 milliards) que pour l’institutionnel (5,2 milliards contre 0).L’encours au 30 septembre se montait à 216,9 milliards de livres contre 194,4 milliards un an auparavant, dont un record de 104,2 milliards contre 87,3 milliards pour les clients externes au groupe Prudential.
15/11/2012

Mirabaud compte encore se renforcer à Londres

Le pôle gestion d’actifs de Mirabaud, qui a collecté en net 470 millions de francs depuis le début de l’année, devrait selon nos informations être prochainement renforcé par le recrutement de nouveaux spécialistes dans la capitale du Royaume-Uni, après ceux d’Andrew Lake et de l'équipe actions émergentes de Daniel Tubbs.La maison genevoise prépare dans cette optique le lancement de deux fonds, l’un d’obligations à haut rendement, l’autre d’actions mondiales. En revanche, le projet d’un fonds «énergies» reste suspendu à l’embauche d’un gérant dédié.
15/11/2012

Les marges des géants de la cote culminent à un haut niveau

Selon les données fournies aux « Echos » par le cabinet FactSetPrimeView, les marges nettes des entreprises qui appartiennent aux grands indices boursiers (CAC 40 en France, EuroStoxx 50 en Europe, S&P 500 aux Etats-Unis) culminent à des niveaux élevés un peu partout dans le monde. Elles sont même assez proches des sommets atteints en 2007. Le véritable creux s’est produit en 2009, après que la faillite de Lehman Brothers et la crise financière ont précipité l'économie mondiale dans le chaos. La dégradation de la conjoncture va constituer un nouveau test.
15/11/2012
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Bankinter lance un nouveau fonds garanti

Après les fonds obligataires garantis Ambre (Ámbar) et Jade, Bankinter a fait enregistrer par la CNMV le 8 novembre le fonds garanti Cuarzo (Quartz), d’une échéance plus longue de huit mois que ses prédécesseurs, mais avec un rendement annuel similaire de 4,05 %. Le capital investi sera remboursé au 2 août 2017 à 119,95 % de la valeur liquidative qui sera constatée au 13 décembre 2012.CaractéristiquesDénomination: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FICode Isin : ES0118843004Souscription minimale initiale : 500 eurosDroit d’entrée 5 %Commission de gestion : 0,3 % jusqu’au 13/12/2012, 0,7 % ensuitePénalité de sortie : 3 %
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15/11/2012
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Collecte nette de 3,4 milliards d'euros pour les fonds actions en septembre

Les fonds actions coordonnés ont enregistré en septembre une collecte nette de 3 milliards d’euros, après plusieurs mois de décollecte dont un montant de 10,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Depuis le début de l’année, les fonds actions accusent d’ailleurs une décollecte nette de 28,2 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont affiché une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 8,8 milliards d’euros en septembre contre 17,5 milliards d’euros en août. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont vu leurs souscriptions nettes tomber à 1,8 milliard d’euros contre 6,1 milliards d’euros en août. Au total, les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette très stable de 13 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont terminé le mois de septembre sur une décollecte de 10 milliards d’euros à comparer à des soucriptions nettes de 24 milliards d’euros en août. Les fonds monétaires ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 11 milliards d’euros en août. La collecte nette des fonds non coordonnés s’est élevée en septembre à 4 milliards d’euros contre 5 milliards d’euros en août. Les fonds dédiés ont terminé le mois sur une collecte nette de 3 milliards d’euros contre 4 milliards en août. Les actifs nets des fonds coordonnés se sont accrus de 0,4% en septembre à 6.223 milliards d’euros, alors que les actifs nets des fonds non coordonnés affichaient une hausse de 0,5% à 2.470 milliards d’euros.
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15/11/2012
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Intereffekt fait coter un fonds sur Euronext Funds Service

Depuis le 14 novembre, Euronext Funds Service (EFS) a admis à la négociation un 208ème fonds d’investissement : il s’agit du Intereffekt High Dividend (NL0010278073), dont l’indice de référence est le MSCI Frontier Markets. Le TFE de ce produit est de 2,30 %.
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15/11/2012

Aberdeen Allemagne élargit son directoire

Fabian Klingler, directeur général d’Aberdeen Immobilien KAG, a été nommé membre du directoire de la maison-mère, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. Il sera responsable des pôles investissements, gestion de fonds et d’actifs ainsi que trésorerie, tout en conservant ses fonctions de dirigeant de la filiale de fonds immobiliers, désormais recentrée sur les fonds institutionnels et les mandats après la liquidation des fonds offerts au public.Le directoire d’Aberdeen Allemagne se compose d’Hartmut Leser (président, responsable de la distribution, du marketing, de la communication et du développement de produits) ainsi que de Michael Determann (opérations, finance, risque, personnel, juridique et contrôle interne).
15/11/2012

Muzinich renforce sa distribution en Allemagne

Anke Schaks, qui vient de passer dix ans chez Deutsche Asset Management, en dernier lieu comme directrice de la distribution pour les assurances en Allemagne, rejoint Muzinich & Co à Cologne comme responsable commerciale institutionnels (head of institutional sales).Elle est subordonnée à Aiga Romanovsky, directrice générale de Muzinich Deutschland GmbH, qui a refusé de répondre aux questions de Newsmanagers quant à l’encours et aux souscriptions/rachats de Muzinich sur le marché allemand.
15/11/2012

Feri se révèle une bonne acquisition pour MLP

Le groupe allemand de services financiers MLP a déclaré pour les trois premiers trimestres 2012 un bénéfice net de 18,6 millions d’euros contre 2 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôts et charges financières ressortant à 26,7 millions d’euros contre 4,6 millions.Le rapport trimestriel fait ressortir que le groupe a surtout profité de la gestion d’actifs et de fortune, pôle dont le chiffre d’affaires a opéré un bond en avant de 41 % à 83,7 millions d’euros pour les neuf premiers mois, essentiellement à cause de la croissance de la filiale Feri.Au 30 septembre, l’encours se situait à 20,9 milliards d’euros contre 20,2 milliards fin juin et 19,3 milliards un an auparavant.
15/11/2012

Feri proves to have been a good buy for MLP

The German financial services group MLP has announced a net profit for the first three quarters of 2012 of EUR18.6m, compared with EUR2m in the corresponding period of last year, while pre-tax profits and financial charges total EUR26.7m, compared with EUR4.6m.The quarterly report reveals that the group largely profited from asset and wealth management, a unit whose revenue rocketed 41% to EUR83.7m in the first nine months of the year, largely due to growth at its affiliate Feri.As of 30 September, assets under management totalled EUR20.9bn, compared with EUR20.2bn as of the end of June and EUR19.3bn one year previously.
15/11/2012

Aberdeen Germany adds to board

Fabian Klingler, CEO of Aberdeen Immobilien KAG, has been appointed as a member of the managing board at its parent company, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. He will be responsible for the investment, fund and asset management and treasury operations, and will retain his repsonsibilities as head of the real estate fund affiliate, which has now been refocused on institutional funds and mandates, following the liquidation of its open-ended funds.The board at Aberdeen Germany includes Hartmut Leser (chairman, responsible for distribution, marketing, communications and product development) and Michael Determann (operations, finance, risk, personal, legal and controlling).
15/11/2012

FSA launches consultation on AIFMD

On 14 November, the Financial Services Authority published at 232-page consultation paper on its website covering the transposition into British law of the European Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD). The consultation will conclude on 1 February 2013, while the transposition is slated for 22 July 2013.The document focuses on the prudential regime applicable to all types of alternative fund managers, and to the regimes applicable to depositories. It also concerns the level 1 obligations under the directive for alternative fund managers.
15/11/2012

Intereffekt lists a fund on Euronext Funds Service

Since 14 November, Euronext Funds Service (EFS) has been listing its 208th investment fund: it is the Intereffekt High Dividend (NL0010278073), whose benchmark index is the MSCI Frontier Markets. The TER for this product is 2.30%.
15/11/2012

Net inflows of EUR3.4bn to equity funds in September

UCITS-compliant equity funds in September posted net inflows of EUR3bn, after several months of outflows, including a total of EUR10.3bn in August, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). Since the beginning of this year, equity funds have posted net outflows of EUR28.2bn.Bond funds have posted net inflows that have halved in one month, to EUR8.8bn in September, following EUR17.5bn in August.The same trend may be observed for diversified funds, which have seen a decline in their net subscriptions to EUR1.8bn, from EUR6.1bn in August.Overall, long-term UCITS-compliant funds (excluding money market funds) have posted a highly stable net inflow of EUR13bn, compared with EUR12.9bn in August.Net inflows to non-UCITS funds in September totalled EUR4bn, compared with EUR5bn in August. Dedicated funds finished the month with net inflows of EUR3bn, compared with EUR4bn in August.Net assets in UCITS-compliant funds increased by 0.4% in September, to EUR6.223trn, while net assets in non-UCITS funds were up 0.5% to EUR2.47trn.
15/11/2012

Bankinter launches a new guaranteed fund

Following the guaranteed funds Amber (Ámbar) and Jade, Bankinter on 8 November registered the Cuarzo (Quartz) guaranteed fund with the CNMV, a product with a target date eight months longer than its predecessors, but similar returns of 4.05%. Capital invested will be redeemed on 2 August 2017, at 119.95% of the net asset value recorded on 31 December 2012.CharacteristicsName: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FIISIN code: ES0118843004Minimal initial subscription: EUR500Front-end fee: 5%Management commission: 0.3% until 13 December 2012, 0.7% thereafterWithdrawal penalty: 3%
15/11/2012

Lyxor launches Italian govies ETF

Lyxor on Wednesday launched the first ETF of Italian government bonds with a maturity of 1 to 3 years on Borsa Italiana, Bluerating reports. The Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond has a total expense ratio of 0.165% per year. The product reproduces a EuroMTS index composed of 13 government bonds, with a total issue value of over EUR240bn. The ETF provides exposure to a basket of securities characterised by a short duration and returns at maturity of about 2.53%.
15/11/2012

New QFII quotas set volume records

In the first ten months of this year, the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has issued Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quotas totalling a record USD33.6bn, Asian Investor reports.In October, SAFE has also issued permission for a record volume of QFII quotas to a total of nine foreign financial institutions, at USD2.75bn, compared with a previous record of USD2.1bn in March.Singappore was particularly favoured, as its sovereign wealth funds GIC and Temasek Fullerton Alpha Investments received extensions of USD600m and USD700m, respectively, in addition to which USD250m was granted to Fullerton Fund Management, another Temasek affiliate.The other firms which received QFII quotas last month were AMP Investors, Société Générale, Barclays Bank, JP Morgan Chase Bank, Fubon Securities Investment Trust and Metzler Asset Management.
15/11/2012

Regulation and risk aversion hike MMFs' cash positions

Since the financial crisis, modifications to US regulations and continuing aversion to risk have led US money market funds to increase liquidity levels in their portfolios significantly, according to a new study by the financial ratings agency Fitch Ratings, published on 14 November.As of the end of September 2012, liquid asset represented a total of 45% of assets, compared with about 20% as of the end of 2006. The study finds that money market funds have increased their liquidity on three occasions in the past few years: firstly, at the outbreak of the financial crisis, particularly following the tensions of August 2007, which affected dedicated vehicles (SIV) and the asset-backed commercial paper (ABCP) market, then following modifications to regulations initiated by the SEC in 2010, and lastly in mid-2011, when volatility in the euro zone began to increase.The market authorities are highly attentive to the capacity for money market funds to bear market shocks, and to “strong and considerable liquidity to meet redemption demand and maintain confidence during periods of volatility,” says Roger Merritt, managing director and head of the Fund and Asset Manager evaluation group at Fitch. The agency adds that it is unlikely that money market funds will maintain such high liquidity cushions for very long, since they eat into returns. As soon as market volatility declines, money market funds will be likely to look for more lucrative investment opportunities.
15/11/2012

US mutual funds have attracted USD250bn YTD

Despite net outflows of USD8.3bn from US equity funds (and as much as USD19.6bn counting ETFs), long-term open-ended funds in the United States have posted net inflows of USD27.65bn in October, compared with USD16.5bn in September. Morningstar reports that this brings total net inflows in the first ten months of the year to USD249.38bn, also despite net redemptions of USD84.67bn for US equity products.Four asset management firms show net subscriptions of at least about USD20bn since the beginning of the year. Vanguard has posted net inflows of USD81bn in January-October, including USD5.28bn in October, while Pimco (Allianz group) shows net subscriptions of USD50.52bn in the first ten months of the year, of which USD8.1bn were last month; this puts the firm well ahead of DoubleLine, which attracted USD19.9bn, and JPMorgan, with USD21.9bn, of which USD1.97bn were last year.

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