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15/01/2013
Fonds

CalPERS réalise une performance de 13,3% en 2012

Le fonds de pension californien CalPERS a dégagé une performance de 13,3% sur les douze mois au 31 décembre 2012, selon un communiqué publié le 14 janvier. Au cours des six premiers mois de l’année fiscale 2012-2013, c’est-à-dire à fin décembre 2012, CalPERS a enregistré une performance de 7,1%, précise le communiqué. Le fonds de pension a récemment indiqué que sa performance de l’année fiscale 2011-2012 à fin juin avait été de seulement 0,1%.Les résultats des douze mois à fin décembre ont été portés par les actions internationales, qui affichent un gain de 17,2%, et l’immobilier qui a dégagé un rendement de 12,8%. Toutes les autres classes d’actifs sont dans le vert, notamment le private equity (12,2%) et l’obligataire (7,6%).CalPERS a par ailleurs annoncé la réélection à l’unanimité de Rob Feckner à la présidence de son conseil d’administration et de George Diehr à la vice-présidence.
Fonds
15/01/2013
Fonds

Gottex liquide son fonds de performance absolue

Le 11 janvier, Gottex Fund Management a annoncé aux porteurs du Gottex Absolute Return que l’insuffisance des encours l’oblige à fermer ce fonds de performance absolue, rapporte Funds Europe.Les actifs étaient tombés à 4,11 millions d’euros au 2 janvier contre 12,6 millions fin juin. La dernière valeur liquidative de cet unique compartiment de la sicav luxembourgeoise Gottex sera calculée le 15 février.
Fonds
15/01/2013

Robeco transforme SAM en RobecoSAM

Robeco change le nom de sa filiale SAM, qui devient avec effet immédiat RobecoSAM. Dans le giron de Robeco depuis 2007, la société propose une gamme de produits et de services spécialisés dans l’investissement durable. Les services «Engagement and Voting» de Robeco, soit l’engagement auprès des entreprises et le vote pour le compte d’investisseurs, seront intégrés à l’offre de RobecoSAM. Cette étape permet à Robeco de regrouper les services du groupe dans le domaine de l’investissement durable. Michael Baldinger, CEO de SAM, demeure CEO de RobecoSAM, qui compte au total 130 salariés basés à Rotterdam et Zurich.
15/01/2013

Pioneer Investments nomme un responsable Europe de l’Ouest et Amérique latine

Pioneer Investments a annoncé la nomination de Jon Bailie au poste de responsable Europe de l’Ouest et Amérique latine. L’intéressé, qui sera basé à Londres, rejoindra la société de gestion au mois d’avril. Jon Bailie reprend ainsi les fonctions occupées par Sandro Pierri jusqu’à sa nomination en tant que CEO en juillet 2012 puis en intérim jusqu’à ce jour. Dans sa nouvelle fonction, Jon Baillie qui travaillera sous la direction du CEO, sera en charge des activités de distribution pour l’ensemble de l’Europe de l’Ouest et du développement en Amérique latine. Il travaillait auparavant chez AXA Investment Managers, où il était responsable de la distribution monde et membre du comité exécutif. Auparavant, il a passé 16 ans chez Russell Investments, où il a notamment dirigé l’activité de gestion alternative, les partenariats pour la zone EMEA (Europe Middle East & Africa) et l’activité institutionnelle dans cette même région.
15/01/2013

Le chef économiste de Portigon rejoint Meriten IM

Holger Fahrinkrug, qui était chef économiste de Portigon, l’ancienne WestLB, rejoindra en février Meriten Investment Management, l’ancienne WestLB-Mellon Asset Management (23,6 milliards d’euros d’encours), coentreprise dont BNY Mellon a racheté récemment le reliquat des parts à Portigon. Dans sa nouvelle maison, l’impétrant occupera également les fonctions de chef économiste et sera subordonné à Werner Taiber, le CEO. Il succède à Holger Sandte, qui a quitté la société.
15/01/2013

UIRE recrute un patron pour l'international

Le gestionnaire hambourgeois Union Investment Real Estate (UIRE), a recruté Martin Brühl, qui avait démissionné en août de la direction de Cushman & Wakefield pour l’Allemagne, comme directeur de son département international, rapporte l’Immobilien Zeitung. Il rejoindra son poste nouvellement créé au 1er mai 2013 et sera responsable du Royaume-Uni des Amériques et de l’Asie.Cette nomination parachève la réorganisation de la gestion d’actifs d’UIRE qui comprend trois autres départements (Europe, centres commerciaux et hôtellerie). Le pôle investment management est placé sous la responsabilité de Frank Billand, l’un des directeurs généraux.
15/01/2013

Nouveau DG chez Generali Investments Allemagne

Alors que Heinz-Peter Clodius a pris sa retraite de directeur général de Generali investments Deutschland KAG au 31 décembre, le gestionnaire allemand a nommé Ulrich Kauffmann directeur général aux côtés du président Heinz Gawlak, rapporte Fonds Professionell.Le nouvel arrivant était auparavant directeur général d’UBS Global Asset Management à Francfort. Il reprend deux des dossiers de Heinz-Peter Clodiux, à savoir l’administration et la direction opérationnelle.Heinz Gawlak prend en charge les deux autres attributions de Heinz-Peter Clodius, la direction du marketing et celle de la distribution.
15/01/2013

Santander AM se dote d’une succursale à Francfort

Ayant obtenu l’agrément de la BaFin, Santander Asset Management va ouvrir dans les prochaines semaines une succursale à Francfort dirigée par Stefan Jochum (en dernier lieu membre du comité exécutif de Staedel Hanseatic) et employant 11 personnes.Le groupe espagnol a indiqué le 14 janvier qu’il gère déjà 600 millions pour des investisseurs institutionnels allemands. Santander Asset Management Germany démarrera avec 100 millions d’euros dans six fonds offerts au public (trois produits actions, trois fonds profilés) et commercialisés depuis 2012.Le Santander dispose déjà en Allemagne d’un réseau de 170 succursales et compte dans ce pays plus d’un million de clients.
15/01/2013

Aberdeen AM recrute chez Schroders

Aberdeen Asset Management a recruté Dimme Lucassen, un gérant spécialisé dans l’immobilier qui travaillait depuis une dizaine d’années au pôle immobilier de Schroders, où il gérait un fonds de fonds immobiliers, rapporte Citywire.Dans ses nouvelles fonctions, Dimme Lucassen va notamment se concentrer sur un fonds de fonds de la zone euro, géré précédemment par Karin Koks, laquelle a été récemment nommée responsable des marchés internationaux au sein d’Aberdeen AM.
15/01/2013

BlackRock recrute un nouveau patron pour la Chine

BlackRock doit annoncer cette semaine le recrutement de Wang Hsueh-ming, ancienne associée de Goldman Sachs, en tant que président de ses activités en Chine, anticipe le Financial Times. «Si l’on nous demande, nous prévoyons d’aider les Chinois à penser à transformer les épargnants chinois en investisseurs en rendant les marchés financiers plus robustes», explique au FT Larry Fink, le fondateur et directeur général de BlackRock.
15/01/2013
Fonds

Le fonds souverain chinois dégage un rendement de plus de 10%

Le China Investment Corporation (CIC), le fonds souverain chinois dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 482 milliards de dollars, a dégagé l’an dernier une performance de plus de 10%, selon des propos du patron du fonds, Lou Jiwei, rapportés par le site Opalesque."Nous n’avons pas encore les chiffres définitifs (…) mais nous avons la certitude que notre performance sera supérieure à 10%», a notamment déclaré le responsable.
Fonds
15/01/2013

JPMAM change de patron et recrute en Suisse

J. P. Morgan Asset Managent(JPMAM) a nommé Philipp Pfenninger, jusqu’à présent responsable de la distribution auprès des banques, comme country head pour la Suisse en remplacement de Roland Vogel, qui a quitté l’entreprise, selon finews.ch.Par ailleurs, JPMAM a recruté chez Bank Vontobel un «investment consultant», Marc Schumacher, qui rejoint l’équipe de suivi de la clientèle banques cantonales et régionales.Enfin, précise le site d’information, Claudia Nägeli (ex RBS) a rejoint JPMAM en octobre 2012 comme senior sales executive global liquidity. Elle est plus particulièrement chargée du suivi de la clientèle entreprises et institutionnelle.
15/01/2013

GAM prend 30 % d’une société de gestion américaine

La société de gestion suisse GAM va acquérir environ 30% de QFS Asset Management, une structure basée aux Etats-Unis et spécialisée dans les stratégies en devises, instruments à revenu fixe et global macro.Parallèlement à cet accord capitalistique, GAM va assumer la responsabilité de la distribution et du marketing au niveau mondial des stratégies - actuelles et futures - gérées par QFS.Une fois l’accord définitivement scellé, GAM prévoit de lancer, dans les prochains mois, un produit UCITS basé sur la stratégie-phare en devises de QFS visant des instruments extrêmement liquides. Depuis son lancement en mars 1993, elle a généré des rendements nets de 10,75% par an (au 31 décembre 2012).GAM gère 48 milliards de dollars tandis que QFS affiche un encours de plus d’un milliard de dollars.
15/01/2013

Global X launches a “junior MLP” ETF

On 27 November, Global X applied to the SEC for a license for the Global X Junior MLP ETF, whose acronym on NYSE Arca will be MLPJ, and whose management commission and thus TER will be 0.75%. The product, which focuses on master limited partnerships (MLP) with USD200m-USD2.5bn, will replicate the Solactive Junior MLP Index from the Frankfurt-based Structured Solutions AG.According to Index Universe, the fund will be admitted to trading on 15 January.
15/01/2013

Fidelity to post daily NAVs for MMFs

Following the example set by Goldman Sachs Asset Management, BlackRock and JPMorgan Asset Management, Fidelity Investments on Sunday announced that it will publish net asset values on a daily basis with a one-day delay, from 16 January, for shares in money market funds which it manages (USD430bn in assets). This will have no impact on the principle of the constant net asset value of USD1 which will continue to apply to all transactions by investors on fund shares, says Nancy Prior, president of money markets.
15/01/2013

Strong inflows to Swedish funds in 2012

Funds on sale in Sweden in 2012 recorded net inflows of SEK74.5bn (EUR8.6bn), according to statistics from the Swedish investment fund association Fondbolagens förening. That is far higher than the SEK16bn (about EUR1.8bn) posted in 2011. Inflows were driven by balanced funds (SEK34.6bn) and equity funds (SEK30.8bn), while bond funds also did well (SEK20.8bn). However, money market funds saw outflows of SEK5.3bn, while hedge funds had net redemptions of SEK6.2bn. At the end of 2012, assets in Swedish funds totalled SEK2.049trn, or about EUR237bn, of which about 53% were in equity funds. That represents an increase of SEK230bn year on year.
15/01/2013

Citi to provide additional services to Franklin Templeton

In Hong Kong, Citi on 8 January announced that Franklin Templeton Investments (Asia) Limited has selected it to provide trustee, custody and transfer agency services to the Templeton China Opportunities Fund, the first unit trust of Chinese A-class QFII equities from Franklin Templeton.The contract extends the service mandates which links Citi to the MPF funds from Franklin Temlpeton, says David Russell, regional head, Asia Pacific, securities & fund services at Citi.
15/01/2013

Three former Skanska managers launch a hedge fund

Jonas Granholm, who left the Swedish pension fund Skanska on 11 January, and Gustav Lundeborg, who will be leaving his job on 18 January, are teaming up with the former CFO of the pension fund, Hans Biörck, to launch a hedge fund, the website IPE reports. Granholm will be CEO of the new firm, while Biörck will be its chairman. The hedge fund may be launched in October.
15/01/2013

Kutxa the only firm in the top 10 to post net subscriptions in 2012

Among the top ten Spanish asset management firms by assets, only the Basque Kutxabank posted net inflows last year, with a total of EUR53.66m. The strongest net subscriptions last year were for Aviva Gestión (EUR392.96m), March (EUR269.46m) and Caja Laboral Gestión (EUR206.32m), according to statistics from VDOS Stochastics.However, the top three firms in terms of assets under management posted net redemptions in 2012. Santander Asset Management saw net outflows of EUR3.8376bn, BBVA Asset Management had net redemptions of EUR1.586m, and the champion for net subscriptions in previous years, Invercaixa, has seen outflows of EUR1.2784trn. Ahorro Corporación Gestión, for its part, has posted net redemptions of EUR1.4256bn.In the top 10 by assets in Spanish-registered funds, only two companies managed to increase their AUM. They were Allianz Gestión (+EUR56.6m) and Kutxa Gestión (+EUR30m). But Santander Asset Management has seen a decline in its assets year on year of EUR3.0634bn, to EUR21.1745bn, while assets at BBVA AM were down by EUR727.12m, to EUR19.1392bn. Assets at InverCaixa, for their part, were down by EUR425.6m to EUR17.1741bn.Overall, assets in Spanish-registered funds were down 4.49% in the twelve months to the end of December, at EUR126.83912bn, while net redemptions totalled EUR11.86847bn for the year 2012 as a whole.
15/01/2013

Santander AM opens branch office in Frankfurt

Santander Asset Management has received a license from BaFin, and in the next few weeks will open a branch office in Frankfurt, to be led by Stefan Jochum (most recently a member of the executive board at Staedel Hanseatic), with 11 employees.The Spanish group on 14 January announced that it already has EUR600m in assets under management for German institutional investors. Santander Asset Management Germany will start up with EUR100m in six open-ended funds (three equity products, three profiled funds) which have been on sale since 2012.Santander already has a network in Germany of 170 branches, and has over 1 million clients in the country.
15/01/2013

German real estate funds invested EUR4.3bn in 2012

Last year, German open-ended real estate funds which are not in liquidation invested EUR4.3bn, in 37 deals, including EUR1.1bn in Germany, EUR725m in Eastern Europe (almost entirely in Poland), EUR740m in the United Kingdom, EUR625m in France, and EUR400m in the United States.According to the Berlin-based rating agency Scope, the largest investments were made by the UniImmo: Deutschland fund from Union Investment (EUR1.3bn), the Deka-ImmobilienEuropa fund (EUR750m), the WestInvest InterSelect fund (also from Deka) and the UniImmo: Europa (EUR500m each).In terms of net subscriptions, Union Investment Real Estate has posted inflows of EUR1.9bn in January-October, putting it ahead of Deka (about EUR1bn) and RREEF (Deutsche Bank) with EUR618m). However, Commerz Real Investment has undergone net redemptions, with outflows of EUR566m from the hausInvest fund.
15/01/2013

Portigon chief economist joins Meriten

Holger Fahrinkrug, who had been chief economist at Portigon, formerly WestLB, will in February join Meriten Investment Management, formerly WestLB-Mellon Asset management (EUR23.6bn in assets), a joint venture in which BNY Mellon recently bought up the remaining stake held by Portigon.At his new firm, Fahrinkrug will again serve as chief economist, and will report to Werner Taiber, CEO. He succeeds Holger Sandte, who has left the firm.
15/01/2013

UIRE recruits an international head

The Hamburg-based asset management firm Union Investment Real Estate (UIRE) has recruited Martin Brühl, who resigned in August from his position as director of Cushman & Wakefield for Germany, as head of his international department, the Immobilien Zeitung reports. He will begin in the newly-created position on 1 May 2013, and will be responsble for the United Kingdom, the Americas and Asia.The appointment comes as part of a reorganisation of investment management at UIRE, which includes three other departments (Europe, shopping centres and hotels). The investment management unit is led by Frank Billand, one of the MDs.
15/01/2013

New CEO for Generali Investments Germany

Shortly after Heinz-Peter Clodius retired as MD of Generali Investments Deutschland KAG on 31 December, the German asset management firm Generali Investments Germany has appointed Ulrich Kauffmann as MD, alongside chairman Heinz Gawlak, Fonds Professionell reports.The new recruit had previously served as CEO of UBS Global Asset Management in Frankfurt. He will take over two roles from Clodius, in administration and operational management.Gawlak will take over Clodius’ other two roles, as director of both marketing and sales.
15/01/2013

Gottex liquidates its absolute return fund

On 11 January, Gottex Fund Management sent a letter to shareholders in the Gottex Absolute Return fund, stating that a lack of sufficient assets has required it to close the absolute return fund, Funds Europe reports. Assets under management had fallen to EUR4.11m as of 2 January, from EUR12.6m as of the end of June. The last net asset value from the single sub-fund of the Gottex Luxembourg-registered Sicav will be calculated on 15 February.
15/01/2013

UCITS funds post inflows of EUR36bn in November

UCITS registered net inflows of EUR 36 billion in November compared to EUR 41 billion recorded in October, according to the latest European Fund and Asset Management Association’s investment sales and asset data. Long-term UCITS (excluding money market funds) net sales rose in November to EUR 36 billion, from EUR 34 billion in October. Net sales of equity funds amounted to EUR 13 billion, up from EUR 3 billion the previous month, while net inflows into bond funds amounted to EUR 19 billion, compared to EUR 25 billion in October. Balanced funds registered a reduction in net sales month on month of EUR 3 billion versus EUR 5 billion.“Net inflows into bond funds remained the largest contributor to total net sales of UCITS in November. The substantial volume of net sales of equity funds was largely due to the transfer of some insurance company assets into UCITS,” said Bernard Delbecque, director of Economics and Research at EFAMA.Net sales of money market funds broke even in November after recording net inflows of EUR 6 billion in October.Net sales of non-UCITS totalled EUR 8 billion, down from EUR 13 billion in October. Special funds (funds reserved to institutional investors) reduced sharply in November to EUR 3 billion, compared to EUR 10 billion in the previous month.Finally, total net assets of UCITS increased 1.1% in November to EUR 6,316 billion, whilst non-UCITS net assets increased 0.9% to stand at EUR 2,502 billion.
15/01/2013

Net ralentissement de la croissance allemande en 2012

En 2012, l’activité allemande a nettement ralenti, la croissance annuelle du PIB était de seulement 0,9%, après 3,1% en 2011. Le PIB s’est donc contracté de 0,3% au quatrième trimestre, chiffres corrigés des variations saisonnières. Ces premières estimations officielles publiées mardi, montrent que la crise de la dette de la zone euro a rattrapé le pays. L’activité devrait se stabiliser en début d’année pour redémarrer progressivement à partir du printemps, estime toutefois les analystes de BNP Paribas. «L'économie allemande n’est peut-être plus le paradis qu’elle a été dernièrement mais elle reste néanmoins un îlot de croissance dans l’océan de récession qui a submergé la zone euro», rapporte de son côté, Carsten Brzeski, économiste chez ING, cité par Reuters. L’année qui vient de commencer pourrait se solder par une croissance modeste. Un responsable du ministère de l’Economie a dit à Reuters que Berlin tablait sur une croissance de 0,4% cette année puis sur un PIB en hausse de 1,6% en 2014.
Le drapeau allemand en face de la Bundesbank. Photo: Ralph Orlowski/Bloomberg
15/01/2013

Chute des rendements pour l’adjudication espagnole

Le Trésor espagnol a placé mardi pour 5,75 milliards d’euros de bons à 12 et à 18 mois, un montant supérieur à ses prévisions. Pour le papier à 12 mois, Madrid a émis 3,25 milliards d’euros, le ratio de couverture ressortant à 2,2 contre 2,5 lors d’une précédente adjudication et le rendement passant de 2,556% à 1,472%. Le Trésor espagnol a également émis pour 2,51 milliards d’euros de bons à 18 mois, avec un ratio de couverture de 2,7, inchangé par rapport à la précédente adjudication et un rendement de 1,687% contre 2,778%.
15/01/2013

Le taux du livret A abaissé à 1,75% en février

Le taux de rémunération du livret A et du livret de développement durable passera de 2,25% à 1,75% le 1er février, a annoncé mardi le ministre de l’Economie, Pierre Moscovici, soulignant qu’il restait très supérieur à celui de l’inflation. Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a proposé cette baisse de 0,5 point lundi, mais il souhaitait à l’origine un taux à 1,50%, a confirmé Pierre Moscovici sur RTL. «J’en ai discuté avec lui et nous sommes tombés d’accord sur le fait qu’il y avait quand même un souci des Français par rapport à leur pouvoir d’achat (...) donc nous avons ajouté un coup de pouce de 0,25», a poursuivi le ministre de l’Economie.
15/01/2013

L'Italie teste l'intérêt pour sa nouvelle obligation à 15 ans

L’Italie commence à recueillir des marques d’intérêt pour sa nouvelle obligation à 15 ans, à un rendement moyen semblant s'établir à 35 points points de base au-dessus de celui attaché à du papier à échéance mars 2026, rapporte Reuters. Le Trésor italien va placer du papier de cette maturité pour la première fois depuis plus de deux ans.

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