Société Générale, which released its annual results this Wednesday morning, has announced that it is combining its Corporate and Investment Banking and Private Banking, Global Investment Management and Services, as part of the second stage of the Ambition SG 2015 Plan. “This second stage consists in a project to simplify and refocus the organisational structure around the core businesses in order to increase revenue and cost synergies. This organisational structure would be based on three divisions,” a press statement says.Didier Valet will be in charge of the new division that will be the result of pooling the Corporate & Investment Banking and Private Banking, Global Investment Management Service activities. Jacques Ripoll, head of Global Investment Management and Services, has decided to pursue his career outside the Group. The two others divisions are : a French Retail Banking pillar, which covers the current scope (Societe Generale’s French Network, Crédit du Nord, Boursorama) and a new International Retail Banking and Financial Services pillar created by the combination of International Networks and Specialised Financial Services and Insurance, the aim of which is to improve synergies across countries and simplify the supervision. In 2012, the private banking, asset management and investor services unit saw its net contribution as a part of the group increase significantly, +21.6% compared with 2011 (not including the cost of the acquisition of TCW from Newedge), at EUR287m. Within the asset management profession, the contribution of Amundi, in which the bank controls a stake alongside Crédit Agricole, is EUR115m in 2012, compared with EUR98m in 2011. Assets under management at Lyxor, which is owned by the finance and investment banking unit, rose last year from EUR73.6bn to EUR75.4bn. For 2012 as a whole, net banking proceeds for Société Générale totalled EUR23.11bn, down 9.9% compared with published data, and 10.3% with constant data for last year, while its net profits fell 67%, to EUR774m.

The former head of alternative asset management in the financial institutions investment banking division of Barclays, Anthony Maniscalaco, is becoming managing director of the investment team at Blackstone Alternative Asset Management (BAAM), alongside Greg Hall, senior managing director.The mission for the team is to acquire stakes in hedge fund management firms. Currently, BAAM has about USD45bn in discretionary assets under management in numerous business units.J. Tomilson Hill, vice chairman of Blackstone and chairman & CEO of BAAM, says that BAAM is planning to significantly increase its personnel this year. In 2012, the number of partners doubled, with six appointments.

On 12 February, AllianceBernstein, “the operating company,” announced a net profit for the twelve months to 31 December of USD188.9m, compared with a loss of USD174.8m, while AllianceBernstein Holding, “the publicly-traded company,” posted net profits of USD51.08m, compared with losses of USD93.27m.

AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason have all posted increases in assets in January 2013, totalling USD65bn overall.Franklin Templeton alone has seen an increase of USD28bn in one month, of which USD14.8bn went to equities, and USD8.8bn to bonds, for a total of USD809.8bn. Invesco, for its part, has posted an increase in its assets of USD24.9bn, to USD712.6bn, with USD14.6bn of this increase going to equity products.AUM at AllianceBernstein increased by USD7bn in January, to USD437bn, while at Legg Mason they totalled USD654.1bn as of 31 January, up 5.2bn since the end of December.

Assets under management at the Cantonal Bank of St-Gall as of the end of 2012 totalled CHF38.2bn, up 1.8% compared with the end of 2011, according to a statement released on 13 February. Positive market effects are the cause of this increase, as the bank saw a net outflow of CHF177m.

Assets under management at the Cantonal Bank of St-Gall as of the end of 2012 totalled CHF38.2bn, up 1.8% compared with the end of 2011, according to a statement released on 13 February. Positive market effects are the cause of this increase, as the bank saw a net outflow of CHF177m.

Investors in early February confirmed their confidence in the good outlooks for the global economy, while estimating that the current valuations of equities represent a supporting element following the recent rise of the market, according to the most recent survey, undertaken between 1 and 7 February by BofA Merrill Lynch, and covering 152 participants with cumulative assets under management of USD691bn. In the wake of the January figures, nearly 60% of investors are predicting the global economy to strengthen in the next 12 months. Expectations improve for profits, as 39% of respondents estimate that profits will increase in the next twelve months, compared with 29% in January. But 82% of respondents estimate that bonds are overvalued. Appetite for risk remains stable month on month, as investors overweight in cash declined from 8% in January to 2% in February, their lowest level since February 2011. “The persistence of a high level of optimism is a concern, and the markets may be vulnerable to bad news, but the support of valuations suggests that a possible correction would be brief and small in size, and our “large rotation” theme remains valid,” says Michael Hartnett, chief investment strategist at BofA Merrill Lynch Global Research. “Investors have found a balance between optimism about growth and prudence in their investment decisions. So far, investors have resisted the temptation to exuberanec,” says John Bilton, a specialist in European investment. Allocations to equities have remained at the high levels they reached in January, with 51% overweight in international equities. In the equity asset class, sectoral allocations are a sign of a slightly less desperate appetite for risk, as illustrated by a movement to defensive stocks. The percentage of investors overweight in pharmaceuticals was 27%, compared with 11% in January.

Andrea Calandra has been appointed as a salesperson for Italy at UBS ETF, in the team led by Simone Rosti Advisoronline reports. Calandra joined the UBS group in 2011. He had initially been responsible for investments for UBS Global Asset Management (Italia) SGR, and then served in the wealth management team, as a client adviser.

The Financial Stability Board (FSB) on 12 February published a peer study of risk governance policies, both by national authorities and by financial companies. The document finds that progress has been made since the outbreak of the financial crisis, and remarks that improvements have been much more significant on the part of financial companies that national powers. The report claims, however, that there remains considerable progress yet to be made, both on the side of banks and of national authorities. At the heart of good risk management is effective risk appetite policy, and progress in this area remains partial, the FSB points out. Among its recommendations, the FSB sees a need to strengthen the status and independent authority of the chief risk officer (CRO). The risk committee should oversee the performance and objectives of the CRI, who, for his part, should have unfettered access to the board of directors and the risk committee. The CRO should also have regular meetings with directors, without operational heads of the firm being present. He or she should also be involved in activities and decisions which may affect the risk profile of the firm.

Currently, the Spanish asset management firm BBVA Asset Management is seeking a chief investment officer for Europe, to fill a position left vacant since the promotion of Eduardo García Hidalgo to global CIO last July, and a director of asset allocation. Funds People reports that the corresponding job announcements have been listed on the website eFinancial Careers.

Final statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms confirm that Spanish funds in January posted their first net subscriptions since March 2011, with EUR1.061bn. This figure is very similar to the EUR1.0463bn announced recently by VDOS Stochastics (see Newsmanagers of 11 February). In fact, 40 of the 62 asset management firms which release details of their asset flows to Inverco posted net inflows last month, with the three leaders Kutxabank Gestión (EUR344m), InverCaixa (EUR227m) and Allianz Popular (EUR197m).Assets increased by 1.99% last month, to EUR124.767bn, which represents an increase of 1.99%, the largest since August 2006. Taking into account Sicavs and real estate funds, assets under management increased 1.35%, to EUR206.818bn.BBVA tops the list of Spanish asset management firms by asset volumes, with EUR19.115bn, followed by Santander (EUR18.846bn) and La Caixa with EUR17.461bn. VDOS, for its part, estimates that Santander was the leader as of 31 January, with over EUR21.4bn, and that BBVA was in second place with EUR19.3bn.

AXA Investment Managers has announced the launch of a global credit bond fund, the AXA WF SmartBeta Credit Bonds, which comes as an addition to the range of SmartBeta funds. The funds were designed especially for institutional investors seeking global credit exposure at low cost, without the inconvenciences of passive strategies. The fund is co-managed by Damien Maisonniac in Paris, and Lionel Pernias in London. Both are members of the global credit investment team, led by Nicole Montoya. The front-end fee is set at EUR5m, while management fees for institutional Z-class equities are 15 basis points.

Market Vectors ETF (Van Eck Global group), which has USD27.6bn in assets under management, on 12 February announced the launch of the Market Vectors BDC Income ETF, which the issuer says is the first ETF to be exposed exclusively to business development companies (BDCs), whose primary activity consists of lending capital or providing services to private companies or companies whose shares have low trading volume in the US.The acronym for the new fund, listed on NYSE Arca, is BIZD. The objective is to replicate the Market Vectors US Business Development Companies index, which covers firms whose capitalisation is over USD150m, for which the average trading volume is over USD1m, and monthly trades exceed 250,000 shares in the past six months.The TER is expected to be 0.40%.

iShares is planning to launch an actively-managed bond ETF, which would invest on government and corporate debt denominated in US dollars, IndexUniverse reports. The iShares Liquidity Income Fund would be similar to ETFs of the same type already available from Guggenheim, WisdomTree and FlexShares.

Deutsche Bank has taken the first steps to release a bond ETF dedicated to US long term municipal bonds, IndexUniverse reports. The db X-trackers Municipal Infrastructure Revenue Fund targets bonds issued by states, local municipalities and other issuers of tax-free bonds. The ETF will be particularly focused on bonds issues to finance infrastructure projects.

The former economist in chief for WestLB Asset Management, Holger Sandte, is joining the asset management firm Nordea in Copenhagen, as head of research for Europe, Das Investment reports.

AXA Investment Managers vient d’annoncer le lancement d’un fonds obligataire crédit global, le AXA WF Global SmartBeta Credit Bonds, qui vient compléter la gamme des fonds SmartBeta.Le fonds a été spécialement conçu pour les investisseurs institutionnels à la recherche d’une exposition crédit globale cherchant une exposition crédit globale à faibles coûts, sans les inconvénients des stratégies passives.Le fonds est co-géré par Damien Maisonniac à Paris et Lionel Pernias à Londres. Tous deux sont membres de l'équipe d’investissement crédit global, dirigée par Nicole Montoya.Le ticket d’entrée a été fixé à 5 millions d’euros, les frais de gestion pour la part institutionnelle «Z» étant de 15 points de base.

Andrea Calandra a été nommé commercial Italie d’UBS ETF dans l’équipe dirigée par Simone Rosti, rapporte Advisoronline. L’intéressé est arrivé dans le groupe UBS en 2011. Il était initialement responsable des investissements pour UBS Global Asset Management (Italia) SGR puis dans l’équipe de gestion de fortune comme conseiller clientèle.

Selon un proche du dossier, Legg Mason Inc devrait annoncer ce mercredi matin (13 février) que Joseph Sullivan, le CEO par intérim, est confirmé à ce poste à titre permanent, rapporte the Wall Street Journal. Cette annonce mettrait fin à cinq mois de recherche menée par le gestionnaire d’actifs (654 milliards d’encours fin janvier contre 1.000 milliards début 2008) et le cabinet de recruteurs Korn/Ferry International.Avant d'être CEO par intérim, Joseph Sullivan était head of global distribution. Il avait pris la tête de la société après la démission de Mark Fetting au 1er octobre.

BlackRock vient de recruter Gary S. Shedlin, de Morgan Stanley, en tant que senior managing director et directeur financier (chief Financial officer). Lors de son arrivée le 11 mars, il deviendra aussi membre du comité exécutif mondial de la société de gestion, sous la direction de Laurence D. Fink, président et directeur général. Gary S. Shedlin remplace Ann Marie Petach, qui rejoint BlackRock Solutions en tant que senior managing director dans l’activité Client Solutions. Chez Morgan Stanley, Shedlin était vice chairman, investment banking et un managing director au sein du Financial Institutions Group. Il a conseillé BlackRock sur presque toutes ses transactions stratégiques.

La Société Générale, qui publiait ses résultats annuels ce mercredi matin a fait état pour 2012 d’un pôle Banque privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs dont la contribution nette part du Groupe a significativement augmenté. La progression atteint 21,6% par rapport à 2011 (hors dépréciation d’écart d’acquisition sur TCW et Newedge) pour s’établir à 287 millions d’euros. Au sein du métier gestion d’actifs, la contribution d’Amundi, dont la banque détient une partie avec le Crédit Agricole, est de 115 millions d’euros en 2012, contre 98 millions d’euros en 2011. Par ailleurs, les actifs sous gestion de Lyxor, qui appartient au pôle BFI, sont en hausse sur l’année passant de 73,6 à 75,4 milliards d’euros. Sur l’ensemble de 2012, le produit net bancaire de Société Générale s’est inscrit à 23,11 milliards d’euros, en baisse de 9,9% à données publiées et en repli de 10,3% en données constantes par rapport à l’année précédente, tandis que son résultat net a chuté de 67% à 774 millions d’euros.

L’ancien head of alternative asset management au sein de la division financial institutions investment banking de Barclays, Anthony Maniscalaco, devient managing director de l’équipe investissement de Blackstone Alternative Asset Management (BAAM) aux côtés de Greg Hall, senior managing director.La mission de cette équipe consiste à acquérir des participations dans des gestionnaires de hedge funds. Actuellement, BAAM gère environ 45 milliards de dollars d’actifs discrétionnaires dans de nombreuses filiales ou unités d’affaires.J. Tomilson Hill, vice chairman de Blackstone et president & CEO de BAAM, a précisé que BAAM compte augmenter de manière significative son effectif cette année. En 2012, le nombre d’associés a doublé, avec six nominations.

Après une contraction de 8,9 % en 2011, le bénéfice du hambourgeois Berenberg, la plus vieille banque privée d’Allemagne, a augmenté l’an dernier de 7,3 % à 60,2 millions d’euros, a indiqué Hans-Walter Peters, président des associés-gérants, indiquant par ailleurs que les encours totaux se sont accrus de 8,3 % à 28,2 milliards d’euros.Sans fournir de données comparatives, Berenberg précise que les encours du pôle gestion d’actifs ont «significativement» augmenté à 10,5 milliards d’euros grâce notamment à de fortes entrées nettes pour les stratégies d’overlay sur les devises. Quant aux actifs gérés dans des fonds offerts au public, ils se sont accrus l’an dernier de 350 millions d’euros pour atteindre actuellement 1,7 milliard d’euros.

Deutsche Bank a engagé les démarches pour commercialiser un ETF obligataire dédié aux obligations municipales à long terme américaines, rapporte IndexUniverse.Le db X-trackers Municipal Infrastruture Revenue Fund vise les obligations émises par les Etats, les collectivités locales et les autres émetteurs de titres défiscalisés. L’ETF s’intéressera plus particulièrement aux obligations émises pour financer des projets d’infrastructures.

Actuellement, le gestionnaire espagnol BBVA Asset Management recherche un directeur des investissements pour l’Europe, poste vacant depuis la promotion en juillet d’Eduardo García Hidalgo aux fonctions de CIO global, et un directeur de l’allocation d’actifs. Funds People rapporte que les offres d’emploi correspondantes ont été publiées sur le site eFinancial Careers.

Iñaki Echave, associé de Magnum Capital, a été recruté par Blackstone comme managing director dans le private equity chargé des marchés espagnol et portugais,. L’intéressé collaborera avec Claudio Boada, président de Blackstone pour la région ibérique.

Market Vectors ETF (groupe Van Eck Global), qui gère 27,6 milliards de dollars, a annoncé le 12 février le lancement du Market Vectors BDC Income ETF, qui serait selon l'émetteur le premier ETF exclusivement exposé aux business development companies (BDC) dont l’activité principale consiste à prêter du capital ou à fournir des services à des sociétés américaines non cotées ou dont les titres font l’objet de faibles volumes de transactions.L’acronyme du nouveau fonds négocié sur NYSE Arca est BIZD. L’objectif est de répliquer l’indice Market Vectors US Business Develomment Companies, qui couvre des sociétés dont la capitalisation est supérieure à 150 millions de dollars, pour lesquelles le volume moyen de transactions dépasse le million de dollars et les échanges mensuels ont été supérieurs à 250.000 titres durant les six mois précédents.Le taux de frais sur encours devrait être de 0,40 %.

iShares envisage de lancer un ETF obligataire géré activement qui investirait dans de la dette gouvernementale et corporate libellée en dollars, rapporte IndexUniverse.Le iShares Liquidity Income Fund viendrait ainsi compléter les ETF du même type déjà proposés par Guggenheim, WisdomTree et FlexShares.

Au sein de l'équipe Taux de Carmignac Gestion, la reprise par Carlos Galvis de Carmignac Cash Plus en octobre 2010, et la nette amélioration de ses résultats, ont conduit la société de gestion à relancer le fonds. Affichant un encours de 833 millions d’euros, il change de nom et devient Carmignac Capital Plus. Parallèlement, le produit se définit comme un fonds international multiclasses d’actifs dont l’objectif est de surperformer chaque année l’Eonia + 2 % et ce, dans le cadre d’une volatilité maîtrisée. Pour ce faire, le gérant mène une analyse bottom up et top down et utilise trois stratégies d’investissement : les taux, le crédit et les devises, auxquelles s’ajoutent un moteur de performance supplémentaire – les actions – bridé à 10 % du portefeuille. L’ensemble est constitué de titres physiques (obligations d’Etat, obligations privées, etc) et de produits dérivés (swaps, CDS,…). Côté risques, la contrainte interne de volatilité ex-ante est de 2,5 %, la gestion accordant un soin particulier aux faibles corrélations entre actifs et à leur diversification au sein de l’ensemble. En termes de résultats, Carmignac Capital Plus qui s’inscrit comme un OPCVM de fond de portefeuille, sans point d’entrée, a progressé de 4,92 % en 2012 avec une volatilité inférieure à un 1 %. Caractéristiques : Carmignac Capital Plus A EUR acc / Code isin : LU0336084032 Carmignac Capital Plus A CHF acc / Code isin : LU0807689665 Carmignac Capital Plus A USD acc / Code isin : LU0807689749

Legg Mason devrait dévoiler cette semaine le choix de son nouveau CEO, cinq mois après avoir lancé une recherche pour un nouveau directeur général, selon le Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Cela devrait intervenir mercredi. La nomination d’un nouveau membre du conseil d’administration devrait aussi être annoncée.