P { margin-bottom: 0.08in; } In 2012, St. James’s Place has announced pre-tax IFRS profits up 23%, to GBP134.6m, and net profits of GBP91.7bn, which represents an increase of 37% over GBP67m in 2011. For the third consecutive year, the British asset management firm will increase its dividend by 33%, to 10.64 pence, from 8 pence, and CEO Davia Bellamy predicts a similar increase in 2013. Assets increased by 22% last year, to GBP34.8bn, and net subscriptions totalled GBP3.35bn, compared with GBP3.21bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Total capital allocated by US money market funds to euro zone banks have reached their highest levels in over a year, in a sign that foreign investors are in the process of modifying their point of view on the region, the Financial Times reports. As of the end of January, the exposure to euro zone banks of the largest US money market funds represented 14.5% of their assets under management, a level not seen since October 2011, and an increase of 90% in dollars since a low point in June 2012. For the seventh consecutive month, money market funds have increased their allocations to French banks.

P { margin-bottom: 0.08in; } The designer of international accounting standards IASB on 29 February published a report describing a series of amendments to the IAS39 standard for financial instruments. The amendments will then be integrated into the chapter dedicated to hedge accounting in IFRS 9 on financial instruments (which will replace IAS 39). The objective for the improvements is to introduce an exception to planned discontinuation of hedging in IAS39. More precisely, it is proposed that an exception will be made whenever a derivative presented as a hedging instrument loses its original counterparty in order to become a contract with a central counterparty (CCP). Participants can present their comments during a shortened 30-day period, due to the forthcoming introduction of new regulations on OTC trading in some countries, required by the G20 to improve transparency and to provide better surveillance of this market segment.

P { margin-bottom: 0.08in; } The European Securities Markets Authority (ESMA) and the European Banking Authority (EBA) on 28 February published a warning for retail investors about the risks related to investment in contracts for difference (CFD). In the current period of low interest rates, the two authorities say they are concerned by the temptation for inexperienced retail investors to invest in complix financial products, which they may not really understand, and which could cause them considerable losses. The warning is followed by a practical guide for retail investors, which provides information on the forex and trading via an online platform.

P { margin-bottom: 0.08in; } The financial ratings agency Fitch Ratings has awarded a Real Estate Asset Manager rating of M3+ to Fabrica Immobiliare SGR. Fabrica Immobiliare has signed a strategic alliance with CBRE Global Investors, which opens up possibilities to diversify geographically, but which also presents a few executional risks.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) is planning to ease regulations of derivatives. In a document obtained by the Financial Times, one of the members of the CFTC likely to swing the vote, Mark Wetjen, recommends modifications to the terms on places of execution for derivative transactions. Wetjen proposes to no longer require instituitonal investors to solicit listings from five different operators. This proposal has excited the anger of the major banks, but would increase price transparency and a larger participation in a market dominated by a very small number of operators.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of January, total assets at Italian asset management firms set a new all-time record of EUR1.2061trn, compared with EUR1.1946trn one month previously. Of this total, collective management firms account for EUR529.57bn, compared with EUR525.31bn, and portfolio management accounts for nearly EUR676.34bn, compared with EUR669.29bn, Assogestioni reports. In January, net subscrptions totalled EUR6.574m, compared with net outflows of EUR4.341bn in December. The Italian association of asset management firms says that net inflows to collective management represented EUR3.193bn, comapred with EUR233m in December, while portfolio management posted net inflows fo EUR3.381bn, compared with net ouflows of EUR4.573bn the previous month. For collective funds (EUR529.37bn), Italian-registered funds (EUR150.11bn) attracted EUR138m, compared with EUR51m in December, while foreign-registered funds (EUR336.36bn) posted inflows of EUR3.03bn, compared with EUR154m.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German financial service provider MLP on Thursday announced pre-tax profits and financial charges (EBIT) of EUR74.1m for 2012, compared with EUR17.3m the previous year. Excluding one-time charges in 2011, the increase is 46% on earnings up 3%, to EUR544.6m; total inflows increased by 4%, to EUR568m. Net profits for the fiscal eyar total EUR53.7m, compared with EUR11.5m the previous year. The improvement in profits is largely due to fourth quarter, when inflows to retirement planning increased 9%, while wealth management inflows increased 55%. Overall, about 64% of EBIT came between October and December.

P { margin-bottom: 0.08in; } A survey by TNS Infratest for Aquila Capital has shown that one fifth of 255 Geman, Swiss, Spanish, French, Italian, Dutch, British and Scandinavian institutional investors say they are planning to reduce their portfolios’ exposure to government bonds. Nearly 40% of those who are already invested in government bonds are planning to increase their exposure to corporate bonds, while 42% of those who are already invested in corporate bonds are planning to increase their allocation to securities of this type. The survey found significant disparities in terms of reduction of exposure to government bonds: while 4% of Spanish and British institutionals surveyed are planning to reduce their allocations to government bonds, 36% of Scandinavian and 48% of Swiss investors are planning to reduce their exposure to govies. Another finding is that institutional investors in southern European countries are much more confident in government bonds from their country than those of other countries. Currently, for example, 84% of respondents surveyed in Italy are inclined to buy bonds from their own country, and this percentage is 68% for their Spanish counterparts. Aquila Capital says that it is planning to launch a risk parity bond strategy in second quarter, covering government bonds, corproate bonds, emerging markets, and inflation-linked bonds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite a “difficult and morose” environment, BNP Paribas Real Estate is continuing its development all over the globe. After recruiting 50 brokers in the UK in 2012, to strengthen its positions in transactions in London, the firm has launched two platforms in Asia, and is planning to launch a third in the Middle East, in Dubai, in second quarter, the chairman of the board, Philippe Zivkovic, has announced a presentation of the firm’s annual results. In both cases, the objective is to offer all of the expertise of BNP Paribas Real Estate to major investors, family office and sovereign fund clients, who are increasingly present in the three major European markets (France, Germany and the United Kingdom), and which in the current context are more likely to make bug purchases. The firm is also considering developing its asset management and property management activities in Germany.

P { margin-bottom: 0.08in; } John Paulson, whose hedge fund is the largest shareholder in MetroPCS, has announced that he intends to vote against plans to merge the telecommunications operator with T-Mobile USA, controlled by Deutsche Telekom, the Financial Times reports. Paulson & Co, which controls a 9.9% stake in MetroPCS, is supporting Peter Schoenfeld, another hedge fund manager who has raised questions about the debt levels involved in the operation.

P { margin-bottom: 0.08in; } Tom Swaney, head of alternative credit at JP Morgan, has been recruited by Pioneer Investments, whose Boston offices he joined at the end of January Citywire reports. At his new employer, Swaney has taken the position of director of alternative fixed income.

P { margin-bottom: 0.08in; } For 2012, Bankia has declared a loss of EUR19.19bn, but its chairman, José Ignacio Goirigolzarri, on Thursday announced at a press conference to present reults that the bank, which has received government aid, no longer has liquidity problems as it did last year. Bankia will now adopt a new passive capture strategy, moving away from bank savings accounts in favour of investments in shares in investment funds, which will now be more profitable, Funds People reports. In 2012, assets in investment funds at Bankia fell 16.5% to EUR6.46bn, while pension funds fell 12% to EUR4.78bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } With the First Trust High Yield Long/Short ETF, First Trust is releasing a 130/30 type actively invested strategy investing in speculative grade US and non-US bonds, bank loans and convertible securities, while the short portion is composed primarily of US Treasury and investment and/or specualtive grade bonds, Invex Universe reports. The TER For the fund, whose acronym on Nasdaq is HYLS, is 1.19%. The objective is to outperform the Bank of America Merrill Lynch U.S. High Yield Master II Constrained Index, with short positions focused on securities which First Trust expects to underperform the index. The average duration will be about 5 years.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the Raiffeisen group last year increased by CHF27.8bn, or 18.6% to CHF173.15bn, according to a statement released on 1 March. The development is largely due to the acquisition of Notenstein Banque Privée SA last year, into which non-US assets of the Wegelin private bank acquired by Raiffeisen have been transferred. Assets under management by Notenstein totalled CHF21bn in 2012. The group has also reported an increase of 6.6% in its profits to CHF634.8m.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Bundestag on 28 February passed a German federal law to regulate the practice of high-frequency trading, which represents 40% to 50% of trading on the market, and which is accused of producing high fluctuations in prices, Les Echos reports. Brokers launching high-frequency orders will be required under the law to obtain a licence from the market regulator, BaFin. The market operator, Deutsche Börse, welcomed the bill, but raised questions about the negative effects which it may have on the financial markets if Germany goes it alone in this area.

Le prestataire allemand de services financiers MLP a déclaré jeudi un bénéfice avant impôt et charges financières (EBIT) de 74,1 millions d’euros pour 2012 contre 17,3 millions l’année précédente. Hors charges exceptionnelles de 2011, la hausse se situe à 46 % sur un chiffre d’affaires en progression de 3 % à 544,6 millions d’euros; les recettes totales se sont accrues de 4 % à 568 millions d’euros. Le bénéfice net de l’exercice s’inscrit à 52,7 millions d’euros contre 11,5 millions l’année précédente.L’amélioration du résultat est attribuable pour une part importante au quatrième trimestre, où les recettes dans la prévoyance vieillesse ont augmenté de 9 % tandis que celles de la gestion de fortune opéraient un bond en avant de 55 %. Au total, 64 % environ de l’EBIT ont été obtenus entre octobre et décembre.Le bénéfice avant impôt de Feri (gestion de fortune) est ressorti à 8,33 millions d’euros contre une perte de 2,09 millions pour 2011.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Bâle (BKB) s’inscrivaient fin 2012 à 29,1 milliards de francs suisses contre 30 milliards de francs suisses un an plus tôt, selon un communiqué publié le 28 février.Après une décollecte nette de 2,7 milliards de francs au premier semestre, le second semestre a donné lieu à une collecte nette de 1 milliard de francs, précise la banque Le bénéfice net du groupe a progressé de près de 24% à 255,7 millions de francs suisses..

Les actifs sous gestion du groupe Raiffeisen ont progressé l’an dernier de 27,8 milliards de francs suisses ou 18,6% pour s'établir à 173,15 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 1er mars.Cette évolution est due pour l’essentiel au rachat l’an dernier de la banque Notenstein Banque Privée SA dans laquelle ont été transférées les activités non américaines de la banque privée Wegelin rachetées par Raiffeisen.Les actifs sous gestion de Notenstein s'élevaient en 2012 à 21 milliards de francs suisses. Le groupe a par ailleurs fait état d’un bénéfice en hausse de 6,6%, à 634,8 millions de francs.

Pour 2012, Bankia a déclaré une perte de 19,19 milliards d’euros, mais son président José Ignacio Goirigolzarri a indiqué jeudi lors de la conférence de presse de présentation des résultats que la banque, sauvée par l’Etat, n’a plus de problèmes de liquidités comme l’an dernier. De la sorte, Bankia adoptera désormais une nouvelle stratégie de captation de passif, délaissant les dépôts bancaires pour favoriser le placement de parts de fonds d’investissement, qui sont désormais plus rentables pour elle, rapporte Funds People.En 2012, l’encours des fonds d’investissement de Bankia a chuté de 16,5 % à 6,46 milliards d’euros tandis que celui des fonds de pension a baissé de 12 % à 4,78 milliards.

CPR Asset Management a enregistré l’an dernier une collecte nette de 2,3 milliards d’euros, a indiqué le 28 février le directeur général de CPR AM, Jean-Eric Mercier, qui a souligné que toutes les expertises avaient contribué à ce bon résultat.La collecte sur le monétaire a représenté 1,1 milliard d’euros, et la collecte sur le moyen long-terme de 1,2 milliard d’euros. La contribution de l’allocation d’actifs s’est élevée à 700 millions d’euros, celle des taux et crédit à environ 400 millions d’euros et celle des actions à 100 millions d’euros.Les actifs sous gestion ont progressé de 20% l’an dernier à 20,6 milliards d’euros, dont 51% en fonds dédiés. CPR AM a remporté 9 mandats et fonds dédiés en 2011 et 2012.Les équipes de recherche de CPR AM ont par ailleurs présenté une nouvelle étude sur les atouts de la gestion diversifiée et les pratiques des institutionnels français en la matière.

Le 28 février, le pole Alternative Investment Solutions de State Street Corporation a annoncé avoir finalisé avec succès l’intégration des activités de funds servicing de Morgan Stanley Real Estate, processus qui a été entamé en février 2012 et concernait plus de 150 personnes de Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) spécialistes de la comptabilité des opérations et de la technique (qui ont rejoint State Street ) et qui continuent d’utiliser les technologies d’administration exclusives de MSREI en matière d’immobilier.State Street fournit des services complets de comptabilité et d’administration à MSREI à l'échelon mondial pour des véhicules d’investissement représentant un encours total de 36 milliards de dollars.

Tom Swaney, head of alternative credit chez JP Morgan, a été recruté par Pioneer Investments dont il a rejoint les bureaux de Boston fin janvier, rapporte Citywire. Chez son nouvel employeur, Tom Swaney a pris les fonctions de director of alternative fixed income.

La société de gestion DNCA Finance a annoncé, jeudi 28 février, l’arrivée de Jacques Sudre en tant que spécialiste obligataire. Il aura pour mission de seconder Philippe Champigneulle dans la gestion taux du fonds diversifié Eurose – et de son clone luxembourgeois DNCA Invest Eurose – ainsi que de la gamme obligataire de la maison. Interrogé par Newsmanagers, la société de gestion a justifié l’arrivée de Jacques Sudre par le poids pris par les obligations. En termes d’encours, ces titres représentent désormais 49 % de la totalité de l’encours de la société de gestion (5,6 milliards d’euros), soit 2,74 milliards d’euros. Quant au fonds Eurose, il représente un actif sous gestion de 2,235 milliards d’euros. A titre de comparaison, en 2007, les produits de taux représentaient 15 % et les actions 85 % de l’encours de DNCA Finance. Agé de 36 ans, Jacques Sudre a commencé sa carrière à Londres au sein du département LBO de Natexis Banques Populaires. Avant de rejoindre DNCA, il occupait la fonction de gérant principal des fonds obligataires de la société de gestion Anaxis AM. Il dirigeait également l’équipe crédit et était membre du directoire et du comité d’investissement de l'établissement.

Le CIC a publié hier un bénéfice net de 1,82 milliard d’euros, contre 2,11 milliards pour l’ensemble des 18 fédérations du groupe, rapporte L’Agefi. Le produit net bancaire (PNB) du CM-CIC a crû de 3,7 %, à 11,46 milliards d’euros. Le PNB des activités de marché affiche aussi un net rebond (+50%), tandis que les activités de financement ont reculé de 33%. Michel Lucas, le président de la banque ne s’interdit pourtant pas d’arrêter les activités de marché et de capital-développement, logées dans le CIC, si une loi «complètement idiote» l’imposait.

Le Financial Times rapporte que Carl Icahn aurait passé un accord avec la société Herbalife, attaquée depuis quelques mois par l’activiste Bill Ackman, aux termes duquel il renforcerait ses positions dans la société. Herbalife pourrait ainsi intégrer deux nouveaux administrateurs à son conseil d’administration de neuf membres tandis que Carl Icahn pourrait monter jusqu'à 25% au capital de la société. Carl Icahn et ses «alliés» contrôlent déjà 13,6% du capital de la société spécialisée dans les suppléments nutritionnels.

La plate-forme BATS a admis à la négociation le 28 février le ProShares Global Listed Private Equity ETF (acronyme : PEX), chargé à 2,54 % et qui investira dans les titres de sociétés de private equilty cotées, rapporte Index Universe.

Avec le First Trust High Yield Long/Short ETF, First Trust commercialise une stratégie de type 130/30 géré activement investissant en obligations catégorie spéculative américaines et non-américaines, en crédits bancaires et en valeurs convertibles, la partie courte étant constituée principalement de Treasurys américaines et d’obligations d’entreprises en catégorie investissement et/ou spéculative, rapporte Index Universe.Le TFE de ce fonds dont l’acronyme sur le Nasdaq est HYLS se situe à 1,19 %. L’objectif consiste à surperformer le Bank of America Merrill Lynch U.S. High Yield Master II Constrained Index, les positions courtes se focalisant sur les valeurs dont First Trust s’attend qu’elles vont sous-performer cet indice. La duration moyenne devrait se situer aux alentours de 5 ans.

Malgré un environnement «difficile et morose», BNP Paribas Real Estate poursuit son développement un peu partout sur la planète. Après avoir recruté outre-Manche une cinquantaine de brokers en 2012 pour renforcer ses positions notamment en transaction à Londres, la société vient de lancer deux plateformes en Asie et envisage d’en lancer une troisième au Moyen-Orient, à Dubai, dans le courant du deuxième trimestre, a indiqué le président du directoire, Philippe Zivkovic, à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels. Il s’agit dans les deux cas de proposer toute l’expertise de BNP Paribas Real Estate à une clientèle de grands investisseurs, family offices et fonds souverains notamment, qui sont de plus en plus présents sur les trois principaux marchés européens (France, Allemagne et Royaume-Uni) et qui offrent l’avantage, dans le contexte actuel, de signer de gros tickets. La société réfléchit également au développement de ses activités de gestion d’actifs et de property management en Allemagne. Il pourrait être question d’une structure dédiée, avec constitution d’une équipe sur place, mais BNP Paribas Real Estate n’a pas souhaité dans l’immédiat en dire plus. L’an dernier, le chiffre d’affaires de la ligne de métier Investment Management au sein de BNP Paribas Real Estate a progressé de 9% par rapport à 2011 à 61 millions d’euros. La collecte nette s’est élevée l’an dernier à 900 millions d’euros contre 700 millions l’année précédente et les actifs sous gestion sont passés de 12,7 milliards d’euros fin décembre 2011 à 13,1 milliards d’euros à l’a fin de l’année 2012, dont 6 milliards en France et 1,9 milliard en Belgique et au Luxembourg. Au niveau de BNP Paribas Real Estate dans son ensemble, le résultat opérationnel est demeuré stable à 156 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en très légère hausse à 662 millions d’euros contre 658 millions d’euros..

Les fonds BlackRock Energy & Resources (773 millions de dollars) et le Balckrock All-Cap Energy & Resources (384 millions) seront désormais gérés par Robin Batchelor et Poppy Allonby en remplacement de Denis Walsh et de Daniel Neumann, indique la société dans une notification à la SEC relayée par Bloomberg. De même les gérants du BlackRock Small Cap Growth Equity Portfolio (1,4 milliard de dollars), Andrew Thut et Andrew Leger, et Eilen Leary, qui gère le BlackRock Mid-Cap Growth Equity Portfolio (286 millions), vont être remplacés.Une porte-parole de BlackRock a confirmé que Denis Walsh, Daniel Neumann, Andrew Thut, Andrew Leger et Eileen leary vont quitter la société.BlackRock est déçu par la sous-performance ou les pertes des fonds gérés par ces cinq personnes.