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Asset Management
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14/03/2013

SEC agrees with major US banks

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The SEC has expressed its agreement with the opinion of four major US banks (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup and Morgan Stanley) who do not want shareholders to be allowed to vote on potential spinoffs of their activities, Agefi reports. The US regulator finds proposals by labour unions and religious associations to require a shareholder vote “vague and poorly defined,” and they therefore will not have to feature on the agenda for general shareholders’ meetings at these major financial establishments.
14/03/2013

In April, four out of five major EM funds will be closed

P { margin-bottom: 0.08in; } According to InvestmentNews, the Oppenheimer Developing Markets Fund (USD33bn) will be closed to new investors in April. This means that out of the five largest emerging market funds, only the second-largest, the American Funds New World Fund (USD20bn) will remain open to subscriptions.The Lazard Emerging Markets Fund (USD16bn) has been closed to new clients since 2010, while since the beginning of this year, Aberdeen and Virtus have also closed subscriptions to their Emerging Markets Fund (USD10bn) and Emerging Markets Opportunities Fund (USD8.3bn).
14/03/2013

Fidelity continues development on ETF market, with the help of BlackRock

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Investments is increasingly counting on BlackRock to grow on the ETF market. The number of iShares ETFs which may be traded with no commissions by Fidelity clients is expected to more than double to 65, according to a statement released on 13 March by Fidelity and BlackRock. iShares ETF will be used in managed accounts from Fidelity in the next few months, and BlackRock will help Fidelity to develop ETFs tied to sectoral strategies. In exchange, BlackRock may directly contact a larger number of US retail investors. BlackRock and Fidelity in 2010 agreed to distribute 25 iShares funds to Fidelity clients with no fees. The number of funds increased to 30 one year later. The 65 funds now available with no fees include the ten Core ETF funds from iShares launched in October, and vehicles which invest in other Us and international equities, bonds, and commodities.
14/03/2013

Strong growth in net inflows to long-term UCITS funds in January

Net sales of long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) increased substantially to record net inflows of EUR 53 billion, up from EUR 35 billion in December, according to the latest Investment Fund Industry Fact Sheet of the European Fund ans Asset Management Association (EFAMA).Net sales of equity funds continued to rise to reach EUR 21 billion, compared EUR 14 billion in December, while Bond funds recorded net inflows of EUR 19 billion, rising from from EUR 14 billion in December. Balanced funds also saw greater inflows of EUR 11 billion from EUR 7 billion in December.Net outflows from money Market funds fell to EUR 5 billion compared to EUR 33 billion in December. UCITS experienced a jump in net inflows in January to EUR 49 billion, up from EUR 1 billion recorded in December.Total non-UCITS recorded net sales of EUR 17 billion, down from EUR 30 billion of net inflows witnessed in December. Special funds (funds reserved to institutional investors) recorded reduced net inflows amounting to EUR 15 billion, compared to EUR 27 billion in December. Total assets of UCITS stood at EUR 6,395 billion at end January 2013, representing a 0.7 percent increase since end December 2012. Total assets of non-UCITS enjoyed an increase of 0.3 percent in January to stand at EUR 2,557 billion at month end.
14/03/2013

Strong mutual funds sales in February

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } US long-term mutual funds have attracted a further net USD51.9bn in February, following USD87.2bn in January, Morningstar reports, adding that ETFs also succeeded in attracting a net USD7.7bn despite heavy net redemptions from products focused on precious metals. Diversified emerging market funds attracted USD6.2bn.Money market funds, for their part, have seen net outflows of USD30.5bn in February.For managers, the strongest net subscriptions in February went to Pimco, with USD8.530bn, followed by Vanguard, with USD8.154bn. T. Rowe Price posted inflows of USD2.997bn, followed by Franklin Templeton (USD2.472bn) and J.P. Morgan (USD2.340bn).
14/03/2013

La Caixa, Bankinter and Bankia lead subscriptions in February

P { margin-bottom: 0.08in; } According to VDOS Stochastics, Spanish funds posted net inflows of EUR1.6bn in February, of which EUR1.32bn went to the ten largest financial groups. The strongest net subscriptions went to La Caixa (EUR278.4m), Bankinter (EUR269.3m), and Bankia (EUR227.6m). Santander posted inflows of EUR111.1m, while BBVA posted net outflows of EUR60.4m. The strongest net redemptions were from Caja Laboral (EUR125.5m).
14/03/2013

New president for Netherlands independent asset management firm association

P { margin-bottom: 0.08in; } Hans Dubbeldam, one of the three owners of Index Capital, has been elected as president of the Dutch VEOV association of independent asset management firms. He succeeds Rogier Rake, a partner at IBS Asset Management, Fondsnieuws reports.The other two members of the VEOV board are Franke Burink of Castanje Vermogensbeheer (secretary general), and Jos Scholer of Sequoia Vermogensbeheer (treasurer).
14/03/2013

Deutsche WM As-Pac COO founds his own firm

P { margin-bottom: 0.08in; } Christian Camenzind, currently COO for Wealth Management for Asia Pacific at Deutsche Bank, will be leaving his position in the middle of the year, Finews reports, citing an internal memo from the firm. According to reports in Finews, the Swiss citizen would like to remain in Singapore. He is reported to have founded a firm entitled Crapera Capital, specialised in advisory and management mandates.
14/03/2013

Nextam adds a sub-fund to its Sicav

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian asset management firm Nextam has launched a new sub-fund of its Nextam Partners Sicav, the Nextam Partners Capital International Aig, whose management is outsourced to Capital International, Bluerating reports. The fund invests in businesses which distribute sustainable dividends.
14/03/2013

Amundi lists another ETF in Frankfurt

P { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Börse on 12 March announced that the Amundi ETF MSCI Europe ex Financials has been admitted to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform. It is a French equity product (FR0011340413), which charges fees of 0.30%, and replicates the MSCI Europe ex Financials Index. It is the 1,025th ETF to be listed on XTF.
14/03/2013

DWS releases Chinese bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } With the DWS Invest II China High Income Bond fund, DWS is releasing a Luxembourg-registered Chinese high yield bond fund, founded on 15 February, in Germany. It is the high yield counterpartt of the DWS Invest China Bonds fund (USD1bn as of 28 February), which invests primarily in quality Chinese bonds. The two products also bet on the potential appreciation of the Chinese yuan.The new fund focuses on securities issued in US dollars, but the portfolio is hedged for currency risks between the US dollar and the yuan. About two thirds of the portfolio is invested in high yield bonds, and thus one third is invested in investment grade bonds. Most of the funds is invested in bonds rated between BBB and B.The fund is managed by Thomas Kwan and Wonnie Chu of Harvest (a Chinese asset management firm in which DWS controls 30%), which are also responsible for the DWS Invest China Bonds.CharacteristicsName: DWS Invest II China High Income Bonds LCHISIN code: LU0826450719Front-end fee: 3%Management fee: 1.1%
14/03/2013

Assets in SWFs may reach USD5.6trn by end-2013

P { margin-bottom: 0.08in; } For the fourth consecutive year, assets in sovereign wealth funds (SWFs) in 2012 increased to a record level of USD5.2trn, three quarters of its in Asia and the Middle East, according to statistics from TheCityUK. The organisation to promote the London financial centre claims that assets in sovereign funds may reach USD5.6trn by the end of 2013. In its most recent report on SWSFs, TheCityUK finds that sovereign funds all diversified their portfolios last year. This development has led to a reduction in the size of transactions, as well as an increase in allocations to emerging markets.Real estate has also benefited from this will to diversify, with a 30% increase in investment in the asset class to USD10bn in the past twelve months. The major beneficiary of the development was London, which has attracted one sixth of all global investment by sovereign funds since 2005.The report also finds that direct investment by SWFs last year fell to their lowest levels in six years, at USD57bn, but the activity rebounded in fourth quarter.
14/03/2013

German asset management: EUR21.3bn in net inflows in January

P { margin-bottom: 0.08in; } Open-ended funds attracted a net EUR6.4213bn in January, while institutional funds had inflows of EUR9.737bn, and mandates attracted EUR5.1938bn, meaning that German asset management in January posted net subscriptions of EUR21.3527bn, compared with EUR25.1076bn in December, and EUR3.3728bn in the corresponding month of last year, according to statistics from the German BVI asset management association.BVI also states that 445 open-ended funds were launched last year, while 318 were withdrawn from the market. In 2011, there were 419 launches and 436 discontinuations.The association also notes that in Europe on average, assets were 49% managed in funds, and 51% in mandates. In France, the proportion is 54/46, while in Germany 84% of assets are managed in funds, and 16% in mandates, precisely the inverse of the proportion that prevails on the Dutch market.
14/03/2013

AGI, Union, BlackRock and Deutsche Bank post inflows in January

P { margin-bottom: 0.08in; } On the German asset management market, net subscriptions to open-ended security funds in January totalled EUR5.4156bn.As usual, Allianz Global Investors stands out, with inflows of EUR884.9m, followed by Union Investment (co-operative banks) with EUR645.8m.Third place goes to BlackRock (wth its iShares ETFs), with EUR369.2m, more than db x-trackers, from the Deutsche Bank group, with EUR344.4m. Overall, the Deutsche Bank group shows inflows of EUR208.2m.However, outflows have continued at Deka (savings banks), where net outflows totalled EUR956.7m in January. For its part, ETFlab, the ETF affiliate of Deka, attracted EUR159.5m.
14/03/2013

Le COO de Deutsche Bank Wealth Management Asie Pacifique crée sa société

Christian Camenzind, actuellement COO Wealth Management de Deutsche Bank pour l’Asie Pacifique, va quitter son poste en milieu d’année, indique Finews, qui cite une note interne de la société. Selon les informations de Finews, le Suisse souhaite rester à Singapour. Il aurait créé une société baptisée Crapera Capital spécialisée dans le conseil et les mandats de gestion.
14/03/2013

AGI, Union, BlackRock et Deutsche ont collecté en janvier

Sur le marché allemand de la gestion d’actifs, les souscriptions nettes des fonds de valeurs mobilières offerts au public se sont montées pour janvier à 5.415,6 millions d’euros.Comme à l’accoutumée, Allianz Global Investors se distingue, avec une collecte de 884,9 millions d’euros, devançant Union Investment (banques populaires) avec ses 645,8 millions d’euros.Le troisième meilleur score revient à BlackRock (avec ses ETF iShares), qui a drainé 369,2 millions d’euros, soit plus que db x-trackers, du groupe Deutsche Bank, avec 344,4 millions. Au total, le groupe Deutsche Bank a collecté 208,3 millions d’euros.En revanche, l’hémorragie continue chez Deka (caisses d'épargne), où les sorties nettes ont porté sur 956,7 millions d’euros en janvier. De son côté, ETFlab, filiale ETF de Deka a quand même réussi à attirer 159,5 millions d’euros.
14/03/2013
Fonds

DWS propose un fonds d'obligations chinoises

Avec le DWS Invest II China High Income Bonds, DWS lance la commercialisation en Allemagne d’un fonds luxembouurgeois d’obligations chinoises à haut rendement qui a été créé le 15 février. C’est le pendant «high yield» du DWS Invest China Bonds (1 milliard de dollars au 28 février) qui investit principalement en obligations de bonnes signatures chinoises. Les deux produits misent également sur le potentiel d’appréciation du yuan.Le nouveau fonds se focalise sur des titres émis en dollars américains, mais le portefeuille est couvert du risque de change dollar/yuan. Environ les deux tiers de ce portefeuille seront investis en obligations à haut rendement et donc un tiers en obligations de catégorie investissement. L’essentiel du fonds est investi en obligations notées entre BBB et BLe fonds est géré par Thomas Kwan et Wonnie Chu de Harvest (gestionnaire chinois dont DWS détient 30 %), qui sont également responsables du DWS Invest China Bonds.CaractéristiquesDénomination : DWS Invest II China High Income Bonds LCHCode Isin : LU0826450719Droit d’entrée : 3 %Frais de gestion : 1,1 %
Fonds
14/03/2013
Fonds

Amundi fait coter un ETF supplémentaire à Francfort

La Deutsche Börse a indiqué que depuis le 12 mars l’Amundi ETF MSCI Europe ex Financials a été admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Il s’agit d’un produit actions de droit français (FR0011340413) chargé à 0,30 % qui reproduit le MSCI Europe ex Financials Index. C’est le 1.025ème ETF coté sur XTF.
Fonds
14/03/2013

La scission des activités met la SEC d'accord avec les grandes banques américaines

La SEC a exprimé son accord avec l’opinion de quatre grandes banques américaines (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Morgan Stanley) qui ne veulent pas que les actionnaires puissent être amenés à s’exprimer sur une éventuelle scission de leurs activités, rapporte L’Agefi.Emanant de syndicats et d’associations religieuses, ces propositions en faveur d’un vote des actionnaires ont été jugées par le régulateur américain «vagues et mal définies» et elles n’ont donc pas à figurer à l’agenda des assemblées générales à venir de ces grands établissements financiers.
14/03/2013

Le cabinet d'avocats Jones Day crée un pôle Projets & Infrastructures

Le cabinet d’avocats international Jones Day a annoncé le 13 mars la création du pôle Projets & Infrastructures afin d’accompagner ses clients sur des financements d’un nouveau type. Dans le prolongement de la pratique mondiale, le bureau de Paris a constitué une équipe pluridisciplinaire dédiée aux projets et infrastructures qui réunit des avocats des pratiques Energie (Laurent Vandomme et Denis Bandet), Droit public (Philippe Delelis et Nicolas Brice), Structuration de fonds (Florence Moulin et Daniel Schmidt), Banque & Finance (Frédéric Gros) et Corporate/M&A (Philippe Li dédié aux pays émergents).Cette nouvelle «pratique» s’appuie sur l’expérience des avocats du Cabinet qui, depuis plus de vingt ans, interviennent sur le développement, l’acquisition et le financement d’infrastructures, couvrant toutes les phases de développement, de négociation des contrats initiaux de partenariat ou de joint venture jusqu’au financement et à la construction des actifs. Les avocats de Jones Day conseillent les investisseurs, les promoteurs, les constructeurs, les autorités et les prêteurs sur tous types d’infrastructures, tels que des projets de centrales de production d’énergie (notamment dans le secteur des énergies renouvelables), des projets pétroliers et miniers ou des installations aéroportuaires, ferroviaires et portuaires. «Notre approche intégrée et internationale nous permet de fournir à nos clients des solutions créatives et innovantes afin d’optimiser chaque opération et de surmonter les difficultés inhérentes au développement et au financement de grands projets» a déclaré Arman Galledari, associé en charge de la pratique Projets & Infrastructures au niveau mondial.
14/03/2013
Fonds

Forte croissance en janvier de la collecte nette des fonds coordonnés de long terme

La collecte nette des fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, s’est élevée en janvier à 53 milliards d’euros contre 35 milliards d’euros en décembre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Les fonds d’actions ont enregistré en janvier une collecte nette de 21 milliards d’euros contre 14 milliards d’euros en décembre, les fonds obligataires affichant de leur côté une collecte nette de 19 milliards d’euros contre 14 milliards d’euros en décembre. Les fonds diversifiés ont pour leur part enregistré une collecte nette de 11 milliards d’euros contre 7 milliards en décembre. Par ailleurs, la décollecte des fonds monétaires s’est ralentie en janvier à 5 milliards d’euros contre 33 milliards d’euros en décembre. Au total, les fonds Ucits ont terminé le premier mois de l’année sur une collecte nette de 49 milliards d’euros contre 1 milliard d’euros en décembre. Les fonds non coordonnés ont enregistré une collecte nette de 17 milliards d’euros en janvier contre 30 milliards d’euros en décembre en raison de la baisse de la collecte des fonds dédiés à 15 milliards d’euros contre 27 milliards d’euros en décembre. Les actifs de l’ensemble des fonds coordonnés se sont accrus de 0,7% sur un mois à 6.395 milliards d’euros à fin janvier. Les actifs des fonds non coordonnés ont pour leur part enregistré une hausse de 0,3% à 2.557 milliards d’euros.
Fonds
14/03/2013

Réorganisation des ventes chez Invesco en Europe continentale

Miguel Rona, nommé co-head de la distribution retail en Europe continentale en même temps que Sergio Trezzi, quitte Invesco au moment où Mark Armour prend la direction d’Invesco pour la zone EMEA.De ce fait, Sergio Trezzi est promu unique «head of sales & client service for crossborder retail in continental Europe». Il coiffera donc les activités commerciales retail de gestionnaire pour la France, la Grèce, l’Italie (qu’il continue de diriger en direct) l’Allemagne, l’Autriche, la Scandinavie, le Benelux et la péninsule ibérique.Pour sa part, Iñigo Escudero, est promu directeur des ventes retail pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine, fonction qui était exercée en direct par Miguel Rona.
14/03/2013
Fonds

Brevan Howard délocalise de Londres à Genève

Le gérant de hedge fund Brevan Howard a délocalisé quatre partenaires du Royaume-Uni vers Genève, indique Finews qui cite efinancialcareers. Luigi Buttiglione, Alistair Hollingdale, Boris Vladimirov et Lamine Ait Said ne sont d’ailleurs plus enregistrés en tant que gérants auprès de la UK Financial Services Authority. En 2010, Brevan Howard a transféré son siège et 50 salariés de Londres vers Genève.
Fonds
14/03/2013

Nouveau président pour les gestionnaires indépendants néerlandais

Hans Dubbeldam, l’un des trois propriétaires d’Index Capital, a été élu président de l’association néerlandaise VEOV des gestionnaires indépendants. Il succède à Rogier Rake, associé d’IBS Asset Management, rapporte Fondsnieuws.Les deux autres membres de la direction du VEOV sont Franke Burink de Castanje Vermogensbeheer (secrétaire général) et Jos Scholer de Sequoia Vermogensbeheer (trésorier).
14/03/2013

La Caixa, Bankinter et Bankia collectent en février

Selon VDOS Stochastics, les fonds espagnols ont collecté en net 1,6 milliard d’euros en février, dont 1,32 milliard pour les dix principaux groupes financiers. Les plus fortes souscriptions nettes ont été affichées par La Caixa (278,4 millions), Bankinter (269,3 millions) et Bankia (227,6 millions). A noter que le Santander a collecté 111,1 millions d’euros pendant que le BBVA supportait des sorties nettes de 60,4 millions. Les plus forts remboursements ont été enregistrés par Caja Laboral (125,5 millions d’euros).
14/03/2013
Fonds

Nextam ajoute un compartiment à sa Sicav

La société de gestion italienne Nextam a lancé un nouveau compartiment dans sa Sicav Nextam Partners, le Nextam Partners Capital International Aig, dont la gestion est déléguée à Capital International, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds investi dans des entreprises distribuant des dividendes durables.
Fonds
14/03/2013

Old Mutual renforce son comité exécutif

Paul Feeney, CEO d’Old Mutual Wealth, va rejoindre au 1er avril le comité exécutif du groupe Old Mutual, de même que Ralph Mupita, CEO d’Old Mutual Emerging Markets, et Carlton Hood, le nouveau group customer director, rapporte Investment Week. Ces trois personnes seront subordonnées à Paul Hanratty, CEO d’Old Mutual Long Term Savings, qui prendra également les fonctions de COO d’Old Mutual.
14/03/2013

Bond en avant des souscriptions pour M&G en 2012

L’an dernier, les souscriptions nettes enregistrées par M&G Investments sont ressorties à 16.881 millions de livres contre 4.385 millions pour 2011. Ce résultat inclut la part de 49,9 % du gestionnaire britannique aux résultats de PPM South Africa qui étaient consolidés à 100 % en 2011, font ressortir les résultats de Prudential Plc (The Pru). Au total, le pôle gestion d’actifs de the Pru a collecté, hors fonds monétaires, 18.507 millions de livres contre 5.018 millions.L’encours externe des fonds de M&G à fin décembre ressortait à 111.868 millions de livres contre 91.948 millions douze mois plus tôt, sachant que les actifs gérés représentaient au total un montant record de 228 milliards de livres contre 201 milliards douze mois auparavant. La part des encours provenant d’autres pays que le Royaume-Uni a augmenté à 29 % fin 2012 contre 25 % un an plus tôt.Quant au bénéfice d’exploitation aux normes IFRS de M&G, il ressort pour 2012 à 371 millions de livres contre 357 millions. The Pru affiche un bénéfice d’exploitation en IFRS de 2.533 millions de livres (+ 25 % sur 2011).
14/03/2013

Progression de 4% du bénéfice imposable de Brooks Macdonald

Le groupe de gestion de fortune Brooks Macdonald a fait état pour le semestre au 31 décembre d’une progression de 4% de son bénéfice avant impôts à 4,26 millions de livres, selon les chiffes publiés le 13 mars. Les actifs sous gestion discrétionnaires totalisaient fin décembre 4,62 milliards de livres, soit une augmentation de 1,1 milliard de livres ou 31% sur les six mois.
14/03/2013
Fonds

Montanaro AM freine les souscriptions sur son fonds petites capitalisations

Montanaro Asset Management s’apprête à introduire une commission de 4 % sur toutes les souscriptions de nouveaux investisseurs pour son fonds vedette European Smaller Companies, révèle Citywire Global. Les clients actuels ne seront pas touchés par ces frais. L’introduction de cette commission vise à freiner les souscriptions après que le fonds a atteint 1 milliard d’euros d’encours sous gestion.
Fonds

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