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18/04/2013

Schroders enrichit son offre dédiée aux institutionnels

Schroders vient d’annoncer l’addition pour la première fois de titres assurantiels (insurance linked securities) à son offre de produits à destination des investisseurs institutionnels, suite à l’acquisition d’une participation de 30% au capital de la société suisse Secquaero Advisors, spécialisée sur ce segment de marché.Les actifs conseillés par Secquaero s'élèvent à environ 280 millions de dollars.
18/04/2013
Fonds

RWC lance un fonds d'actions européennes basé aux îles Caïman

RWC vient de lancer un fonds dédié aux actions européennes, le European Focus Fund, domicilié aux îles Caïman et doté de 145 millions de dollars d’actifs, a indiqué RWC dans un communiqué.Le fonds sera piloté par l'équipe qui a rejoint RWC en provenance de Hermes en octobre 2012. Le fonds réplique une stratégie existante gérée par cette équipe depuis février 2009. La stratégie investit dans un portefeuille concentré de 10 à 20 valeurs sous-évaluées. L’idée est de dégager de la valeur dans une perspective de long terme en intervenant activement dans la stratégie des entreprises sélectionnées. La stratégie a une capacité de 1 milliard de dollars et le fonds est un maître-nourricier domicilié aux îles Caïman. Les actifs sous gestion de RWC s'élèvent actuellement à environ 5,5 milliards de dollars, dont 890 millions dans des stratégies activistes qui comprennent le Specialist UK Focus Fund et le Japan Stewardship Fund.
Fonds
18/04/2013

La stratégie européenne d'Ignis passe désormais par l'Allemagne et la France

Philip Goldsmith, managing director Europe, de la société de gestion Ignis Asset Management, ne fait pas mystère de ses ambitions. L’Europe continentale est désormais au centre de la stratégie d’Ignis, la filiale à 100% du groupe d’assurances Phoenix, qui jusqu’en 2009, était exclusivement centrée sur le marché britannique. Depuis, le management a été complètement renouvelé et Ignis affiche de nouvelles ambitions.La société de gestion compte actuellement une dizaine de collaborateurs en Europe, distribués entre l’Italie (2 personnes à Milan), l’Espagne (1 à Madrid), la Suisse (1 à Zurich), et Bruxelles où un collaborateur couvre le Benelux. Une équipe de support de quatre personnes est installée à Londres. Un bonne base de départ mais Ignis ne compte pas s’arrêter là. Récemment de passage à Paris, Philip Goldsmith, qui sillonne l’Europe à partir de son bureau de Lausanne, a indiqué à Newsmanagers qu’il envisageait dès cette année d’ouvrir un bureau en Allemagne et il pourrait ensuite, l’an prochain par exemple, implanter une antenne à Paris. En attendant, les actifs sous gestion d’Ignis s’inscrivent à quelque 84 milliards d’euros, dont 65 milliards d’euros dans des produits obligataires. Spécialiste reconnu des stratégies obligataires, Ignis souhaite désormais renforcer le pôle actions qui pèse quelque 13 milliards d’euros. Deux spécialistes ont récemment été recrutés, l’un sur les actions émergentes, l’autre sur les actions britanniques. Ignis continue parallèlement de cultiver son expertise obligataire. La société prépare actuellement une stratégie de performance absolue sur la dette émergente qui pourrait être proposée en Europe dans le courant de l'été.
18/04/2013

Aberdeen AM renforce son équipe de fonds de fonds immobiliers

Aberdeen Asset Management a recruté Alek Misev, gérant immobilier en provenance de Towers Watson, pour renforcer l'équipe dédiée aux fonds de fonds. L’intéressé était en charge des actifs de fonds de pensions australiens chez son ancien employeur, précise Citywire. Ce recrutement fait suite à l’arrivée de Dimme Lucassen au pôle multigestion, en provenance de Schroders, en janvier. A son nouveau poste, Alek Misev sera en charge de la gestion de mandats immobiliers et du lancement de nouveaux produits.
18/04/2013

BNY Mellon va piloter les dérivés du fonds de pension de BA

Le fonds de pension de British Airways a attribué un mandat à BNY Mellon portant sur la gestion des dérives de gré à gré et du collatéral.Le mandat porte sur deux programmes de retraite qui représentaient un encours cumulé de plus de 15 milliards de livres à fin 2012. BNY Mellon assure actuellement des services sur quelque 2.000 milliards de dollars de collatéral global.
18/04/2013
Fonds

Un ancien du CS lance un fonds macro sur les devises asiatiques

Yip Kay-Hay, un ancien trader devises du Credit Suisse qui avait précédemment travaillé chez SAC Capital, a créé à Hong-Kong la société de gestion Bright Stream Capital Management, qui gérera un fonds alternatif macro, rapporte le Handelsblatt. L’intéressé met 25 millions de dollars de son argent personnel dans l’aventure. Il vise une performance de 10 à 15 points de pourcentage supérieure au Libor. Le fonds sera investi à 30 % maximum en indices d’actions, le reliquat se partageant entre des titres de taux et des devises. Le fonds n’investira pas en valeurs individuelles.
Fonds
18/04/2013

Coutts recrute chez GAM

Le gestionnaire de fortune britannique Coutts, filiale de Royal Bank of Scotland (RBS), vient de recruter David Lam qui, en tant que managing director, responsable de l’Asie septentrionale, supervisera Hong Kong, la Chine et les Philippines, rapporte Asian Investor.David Lam, qui travaillait précédemment chez GAM, sera basé à Hong Kong et prendra ses fonctions le 29 mai prochain. Il prend la succession d’Ignatius Chong, qui va se concentrer sur le marché de Hong Kong.
18/04/2013
Fonds

"Le marché du financement immobilier se détend en France grâce à l’arrivée de prêteurs alternatifs"

Depuis le début de l’année, Cyril Hoyaux et Christophe Murciani, codirecteurs du département debt advisory chez Jones Lang LaSalle, ont remarqué une détente sur le marché du financement immobilier en France «grâce à l’arrivée de prêteurs alternatifs, comme les fonds de dette, en complément des banques», indiquent-ils dans L’Agefi Hebdo. Selon les deux experts, les besoins de refinancement du secteur en France s'élèvent à un montant situé entre 12 et 13 milliards d’euros au cours des quatre prochaines années. «Ces besoins pourraient être en partie couverts par ces nouveaux acteurs du financement. Le problème est que l’offre est dispersée. Aujourd’hui, il est difficile pour un emprunteur de savoir qui prête quoi et à qui. C’est pourquoi nous avons démarré en janvier une nouvelle activité de conseil en financement (debt advisory) afin d’accompagner les emprunteurs dans un segment du financement très fluctuant et de concilier leurs besoins en termes de maturité, de coûts…et ceux des prêteurs», soulignent-ils.
Fonds
18/04/2013

Bénéfice record pour la gestion d’actifs et de fortune de BoA

Au premier trimestre 2013, le bénéfice net du pôle Global Wealth & Investment Management (GWMIM) de Bank of America (BoA) a atteint 720 millions de dollars contre 576 millions pour octobre-décembre et 550 millions en janvier-mars 2012.L’encours au 31 mars se situait à 745,3 milliards de dollars contre 698,1 milliards au 31 décembre et 677,6 milliards douze mois auparavant.La banque, qui affiche au total un bénéfice net de 2,6 milliards de dollars contre 732 millions pour le quatrième trimestre 2012 et 655 millions pour la période correspondante de l’an dernier, indique que le résultat de la division GWMIM en janvier-mars 2013 a marqué des records de chiffre d’affaires, de bénéfice net et de souscriptions nettes pour la période écoulée depuis la reprise de Merrill Lynch.Les recettes de commissions générées par la gestion d’actifs ont gonflé de 9 % en glissement annuel, à 1,6 milliard de dollars et la collecte nette des produits de long terme a atteint 20,4 milliards de dollars. Janvier-mars 2013 a marqué le quinzième trimestre consécutif de souscriptions nettes.
18/04/2013

Bénéfice record pour la gestion d’actifs et de fortune de BoA

Au premier trimestre 2013, le bénéfice net du pôle Global Wealth & Investment Management (GWMIM) de Bank of America (BoA) a atteint 720 millions de dollars contre 576 millions pour octobre-décembre et 550 millions en janvier-mars 2012.L’encours au 31 mars se situait à 7845,3 milliards de dollars contre 698,1 milliards au 31 décembre et 677,6 milliards douze mois auparavant.La banque, qui affiche au total un bénéfice net de 2,6 milliards de dollars contre 732 millions pour le quatrième trimestre 2012 et 655 millions pour la période correspondante de l’an dernier, indique que le résultat de la division GWMIM en janvier-mars 2013 a marqué des records de chiffre d’affaires, de bénéfice net et de souscriptions nettes pour la période écoulée depuis la reprise de Merrill Lynch.Les recettes de commissions générées par la gestion d’actifs ont gonflé de 9 % en glissement annuel, à 1,6 milliard de dollars et la collecte nette des produits de long terme a atteint 20,4 milliards de dollars. Janvier-mars 2013 a marqué le quinzième trimestre consécutif de souscriptions nettes.
18/04/2013

La Chambre des indépendants du patrimoine a un nouveau président

Thierry Moreau, associé gérant du cabinet 3A Patrimoine, a été élu, mardi 16 avril, président de la Chambre des indépendants du patrimoine, à l’occasion du 16ème congrès annuel de l’association, rapporte L’Agefi Actifs dans sa lettre mercredi. Il succède à Patrice Ponmaret, qui occupait cette fonction depuis 2007. La liste conduite occupera 9 sièges au conseil d’administration sur les 12 à pourvoir. Deux vice-présidents ont été nommés: Géraldine Métifieux, 35 ans, associé gérant du cabinet Alter Egale et Benoist Lombard, 45 ans, associé gérant, du cabinet Witam. Autre signe fort: la nouvelle équipe s’est engagée à se rapprocher des autres associations dans la perspective de désigner un interlocuteur unique vis-à-vis des autorités de tutelle. Ce point était particulièrement attendu dans la profession par les CGPI.
18/04/2013
Fonds

Axiom AI lance Axiom 2014

Axiom Alternative Investments vient de lancer Axiom 2014, un fonds investi sur des obligations et CDS d’échéance court terme (maturité proche de juin 2014). Par rapport au fonds AXIOM 2013 investi sur des obligations d’échéance inférieure à juin 2013, AXIOM 2014 offre un univers d’investissement plus large grâce à l’utilisation de CDS et d’opérations d’arbitrages. AXIOM 2014 vise un objectif de rendement de plus de 4% pour un risque similaire. Actuellement, les papiers court terme notés A en moyenne traitent avec des taux de rendement d’environ 1,47% (taux de rendement de l’indice Merrill Lynch Corporate 1-3 au 28/03/2013) mais certaines obligations offrent encore des rendements attractifs (de 1,5% à 3%). En pratique, Axiom 2014 combine deux stratégies : l’une de type «buy and hold» sur des obligations et CDS avec un rating supérieur ou égal à BB- (chez S&P). Elle repose sur 80% du portefeuille investi des obligations d’échéance courte (juin 2014) et entre 50 et 75% investi dans des CDS d’échéance courte (juin 2014) à titre de diversification.L’autre stratégie d’arbitrage consacre 20% du portefeuille à des arbitrages entre le marché organisé et le marché de gré à gré."La combinaison de ces stratégies permet d’offrir un rendement attractif autour de 4% brut (sauf en cas de défaut d’un émetteur) pour un risque qui reste faible sur une échéance inférieure à 1 an», indique un communiqué.
Fonds
18/04/2013

La hausse du prix du gaz pénalise certains hedge funds

Un printemps inhabituellement froid aux Etats-Unis a rappelé à certains hedge funds combien les marchés de l’énergie pouvaient être volatils, observe le Wall Street Journal. Le gaz naturel a atteint son plus haut niveau depuis juillet 2011.Dans ce contexte, la valeur des fonds gérés par Copperwood Energy Trading Advisors LLC and Skylar Capital Advisers LP a chuté de plus de 10 % en mars, selon des personnes proches du dossier. D’autres fonds gaz ont accusé des pertes, selon ces personnes.
18/04/2013

AllianceBernstein porte plainte contre ses anciens conseillers financiers

AllianceBernstein a attaqué en justice de nombreux conseillers financiers ayant quitté la société et qui, selon elle, chercheraient à emmener leurs clients avec eux, rapporte le Wall Street Journal. Depuis le début 2011, la société de gestion a porté plainte contre une dizaine d’anciens conseillers devant la Cour Suprême de Manhattan, contre aucune plainte en 2010.Certains avocats voient ces plaintes comme un avertissement aux conseillers financiers performants qui travaillent toujours au pôle clientèle privée d’AllianceBernstein, mais sont découragés par ses récentes performances. Les clients ont retiré 3,2 milliards de dollars lors du quatrième trimestre de l’an dernier et les analystes anticipent un autre déclin au premier trimestre.
18/04/2013

BNP Paribas pas assez regardante sur les agissements de clients en Afrique et à Monaco

BNP Paribas n’a pas exercé suffisamment de contrôles sur les transactions de clients basés en Afrique et sur ses activités de banque privée à Monaco, selon un document interne consulté par l’agence Reuters. Le document, transmis à la direction de la banque en octobre 2011, révèle que la filiale monégasque du groupe, BNP Paribas Wealth Management, a accepté d’encaisser plusieurs milliers de chèques en euros émis à Madagascar entre 2008 et 2011 sans vérifier suffisamment leur origine, précise Reuters.
18/04/2013

La division investissements immobiliers de M&G ouvre un bureau à Paris

Prupim, la division chargée de la gestion des investissements immobiliers de M&G Investments, annonce ce jeudi matin l’ouverture d’un bureau à Paris et un recrutement à Francfort. Établie depuis plus d’un an, l’équipe parisienne occupe désormais de nouveaux bureaux situés au cœur de la capitale, au 5 rue Royale dans le 8ème arrondissement. Elle est chargée d’identifier les principales opportunités d’investissement en France, en Allemagne, au Benelux et dans les pays nordiques, et d’exploiter ces actifs. Les dernières acquisitions dans ces pays ont représenté un total de 113,4 millions d’euros, portant le montant des actifs sous gestion en Europe continentale à 848,9 millions d’euros. A Francfort, la nomination de Thomas Kächele au poste de associate-director permet à Prupim de renforcer son assise en Allemagne. Division du groupe M&G, Prupim affiche 17 milliards de livres sterling sous gestion. Elle oeuvre aussi bien à la gestion d’investissements pour le compte de clients particuliers et institutionnels que pour le compte de M&G/ Prudential Plc. Prupim sera renommé M&G Real Estate à la fin du mois de juin 2013.
18/04/2013

Carl Icahn interpelle les actionnaires de Transocean

Dans une lettre ouverte adressée à la Securities and Exchange Commission (SEC), Carl Icahn demande aux actionnaires du groupe de forage pétrolier Transocean d’approuver ses propositions lors de la prochaine assemblée générale du 17mai. Dans cette lettre mise en ligne sur le site de Transocean, il rappelle qu’il souhaite faire élire au conseil d’administration ses candidats John J. Lipinski, José Maria Alapont et Samuel Merksamer et verser un dividende de 4 dollars par action, alors que la direction de Transocean a proposé 2,24 dollars.Carl Icahn reproche à nouveau aux administrateurs Michael Talbert (président), Thomas Cason et Robert Sprague d'être responsables de décisions qui ont coûté, selon lui, 11 milliards de dollars à la valeur de l’entreprise ces dernières années. Carl Icahn indique réunir, avec les actionnaires qui le soutiennent, 5,59% du capital de Transocean.
18/04/2013

Alceda to launch Miller/Howard and Clark Capital in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg-based firm Alceda Fund Managemnet, which currently administers about EUR5.4bn in assets, on 17 April announced that it will be opening the European UCITS-compliant fund market up to two US asset management firms, Miller/Howard Investments, of Woodstock, New York, and Clark Capital Management Group, of Philadelphia, on the Alceda Ucits Platform (AUP).Miller/Howard (USD5.3bn) is a specialist in the selection of high-dividend equities, while Clark Capital (USD3bn) focuses on tactical allocations to fixed income.The launch of UCITS-compliant products will allow the two asset management firms to reach a vast audience of investors not only in Europe, but also in Asia and Latin America.
18/04/2013

OFT investigates BlackRock/Credit Suisse deal

P { margin-bottom: 0.08in; } The Office of Fair Trading in the United Kingdom is looking into BlackRock’s agreement to acquire Credit Suisse’s exchange traded fund (ETF) business, to assess the potential effects the merger would have on the market, Citywire Wealth Manager reports. The organisation is contacting some clients of BlackRock to obtain their opinion about the operation, in order to determine how the new entity will affect competition, product selection, and price.
18/04/2013

Hedge funds take money from pension funds even as they criticise the system

P { margin-bottom: 0.08in; } The second-largest US teachers’ union, the American Federation of Teachers, will released today a list of 34 hedge fund managers and other investment firms which helped to lead or made contributions to organisations which are hostile to defined-benefit plans, the Wall Street Journal reports. The union is asking pension fund trustees to take into account these relationships when they decide to invest with these firms. “I have a problem with people who think that they can play both sides,” says Jay Rehak, chairman of the Chicago Teachers’ Pension Fund.
18/04/2013

European treasurers concerned about debate over valuation of MMFs

European treasurers and others investing in constant net asset value (CNAV) money market funds (MMFs) are likely to be the most impacted by the current regulatory debate around MMFs in Europe, says Fitch Ratings.Almost half (47%) of European treasurers investing in CNAV MMFs, irrespective of the amount of their cash holdings, view a regulatory shift to variable NAV (VNAV) MMFs as a potential concern as the funds’ risk profile may become less clear, according to the results of a survey of European treasurers published in conjunction with Treasury Management International (TMI) on 26 February 2013.This is consistent with the widely held view of European treasurers’ that the main strength of CNAV funds is their clear risk profile (cited by 71% of CNAV users). 50% of CNAV investors also cite their simple tax and accounting treatment as a strength (vs. 31% for the total sample of treasurers), which might disappear in VNAV funds.
18/04/2013

Fidelity registers its FAST Asia fund in Germany

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investment on 17 April announced that its new Asia fund of the Fidelity Active Strategy (FAST) range has recently received a license from BaFin for sale in Germany (see Newsmanagers of 10 April). With the Asia Fund range, FAST now includes eight funds.
18/04/2013

Quant.Capital launches AR forex fund

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Quant.El-Erian, a UCITS IV-compliant fund, which is starting up ith EUR20m in assets contributed by institutional clients, the asset management boutique Quant.Capital Management, based in Düsseldorf, is launching an algorithmic and quantitative absolute return fund, managed by HansaInvest.The management of the open-ended product (aimed at institutionals) with daily liquidity is inspired by the scientific thought of Ola El-Erian of Oxford University, a strategy which has earned more than 30% per year for a decade, on a portfolio of USD250m. The portfolio is invested in nine of 45 pairs of G-10 currencies, with a three-day horizon.CharacteristicsName: Quant.El-ErianISIN code: DE000A1J67N1Minimal subscription: EUR250,000Management commission: 0.85%Performance commission: 15% with high watermark
18/04/2013

Further increase in investment fund assets in March

P { margin-bottom: 0.08in; } The total volume of investment funds managed in Switzerland rose by CHF17.6bn in March 2013, to a total of CHF754.4bn, according to statistics released by Swiss Fund Data (SFA). Of this total, institutional investors represent CHF289.8bn, a statement says. In March, net inflows totalled CHF1.6bn. Bond funds took the largest subscriptions (CHF2.6bn), followed by strategic investment funds (CHF1.6bn). Divestments were made from money market funds (-CHF1.3bn) and equity funds (-CHF0.4bn, the SFA states.
18/04/2013

Neuberger Berman recruits from Carlyle

P { margin-bottom: 0.08in; } Susan Kasser, who was one of the founders of Carlyle Mezzanine Partners, has left the private equity group to join Neuberger Berman in March as managing director and head of private debt at Neuberger Berman Alternatives. She is based in New York.
18/04/2013

Record profits for asset and wealth management at BoA

P { margin-bottom: 0.08in; } In first quarter 2013, net profits for the Global Wealth & Investment Management (GWMIM) unit of Bank of America (BoA) totalled USD720m, compared with USD576m in October-December, and USD550m in January-March 2012.Assets as of 31 March totalled USD745.3bn, compared with USD698.1bn on 31 December, and USD677.6bn twelve months previously.The bank, which has posted total net profits of USD2.6bn, compared with USD732m in the fourth quarter of 2012, and USD655m in the corresponding period of last year, has announced that profits for the GWMIM division in January-March 2013 set records for revenues, net profits and net subscriptions for the period since the takeover of Merrill Lynch.Asset management fees rose 9% in annual terms, to USD1.6bn, and net inflows to long-term products totalled USD20.4bn, January-March 2013 marked the fifteenth consecutive quarter of net subscriptions.
18/04/2013

AllianceBernstein sues former financial advisers

P { margin-bottom: 0.08in; } AllianceBernstein has filed lawsuits against several financial advisers who left the group, and who, the firm says, are seeking to take its clients with them, the Wall Street Journal reports. Since the beginning of 2011, the asset management firm has sued 10 former advisers before the Manhattan Supreme Court, against none in 2010. Some lawyers view the suits as a warning to top-performing independent financial advisers still employed at the private clients unit of AllianceBernstein, but who have been discouraged by its recent performance. Clients withdrew USD3.2bn in fourth quarter last year, and analysts are predicting a further decline in first quarter.
18/04/2013

Fall in the price of gold cost John Paulson USD1.5bn

P { margin-bottom: 0.08in; } The fall in the price of gold has personally cost John Paulson at least USD1.5bn since the beginning of the year, the Financial Times reports. Since 2009, the billionaire manager had allowed clients of Paulson &Co. to denominate their shares in gold rather than dollars. This is an option which he himself chose. 85% of his personal wealth invested in the firm is linked to the price of gold, according to sources familiar with the matter. Paulson owns slightly over half of the USD18bn managed by the hedge fund.
18/04/2013

Japan fund from SEB changes managers

P { margin-bottom: 0.08in; } From 15 May, the Japanese fund from the Swedish bank SEB, SEB Fund 1- SEB Japan Fund, will no longer be managed by Goldman Sachs Asset Management, Fondsbranschen reports. The asset management firm is bringing it in-house in Stockholm. It will be managed by Hartvig Rygaard, who belongs to the Quantitative Portfolio Management team at SEB Investment Management.

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