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25/04/2013

EFG International liquide sa participation dans Financial Products

Le 24 avril, EFG International a annoncé avoir bouclé la veille la cession de sa participation résiduelle de 20,25 % dans EFG Financial Products à Notenstein Private Bank, filiale de Raiffeisen Suisse. Cette transaction a porté sur 70,2 millions de francs suisses (1,35 million de titres à 52 francs l’unité). Notenstein devient ainsi le plus important actionnaire d’EFG Financial Products, avec 22,75 %, derrière les quatre fondateurs, qui contrôlent ensemble 25,30 % du capital.En conséquence les représentants d’EFG International au conseil d’administration d’EFG Financial Products, John Williamson, Giorgio Pradelli et Frederick Link, ont démissionné de leur mandat.Selon la presse locale, EFG Financial Products prendra au second semestre le nom de Leonteq, Swiss Investment Engine. Le nouveau nom est dérivé de l’appellation latine de l'édelweiss (leontopodium) avec le suffixe «teq» pour l’aspect technologique.Sur la Bourse suisse (SIX), l’acronyme d’EFG Financial Products (FPHN) sera remplacé par celui de Leonteq, LEON.
25/04/2013
Fonds

Midi Capital lance son offre ISF 2013

Dans le cadre de son offre ISF 2013, Midi Capital vient de lancer le FIP Capital Santé PME II. Le fonds cible les PME dynamiques évoluant sur le secteur de la santé.Par ailleurs, la société commercialise le mandat de gestion Club Deal 2013, un investissement direct dans des PME jugées matures ayant un projet de croissance.
Fonds
25/04/2013
Fonds

Franklin Templeton sort une nouvelle sicav en Italie

Franklin Templeton lance en Italie la Sicav Franklin Templeton Strategic Allocation Funds, qui offre aux investisseurs institutionnels et particuliers une gamme de quatre fonds de fonds, rapporte Bluerating. Autorisée à la vente en Italie, cette offre vient s’ajouter à la Sicav Franklin Templeton Investment Funds déjà distribuée en Italie depuis 1995 et qui compte 76 compartiments.Les fonds de la nouvelle sicav sont plus ou moins investis en actions en fonction de leur profil de risque.
Fonds
25/04/2013

Banca Leonardo distribue 34 millions d'euros de dividende

La banque d’investissement privée et indépendante Banca Leonardo, dont l’assemblée générale s’est tenue en début de semaine à Milan, a approuvé les résultats financiers du groupe au 31 décembre 2012, ainsi qu’une distribution de 0,12 euro par action ordinaire pour un montant total de 34 millions d’euros. La mise en paiement est intervenue à compter d’hier.Le groupe propose une gamme complète de services en « Investment Banking » en Europe, ainsi qu’en « Private Banking » en Italie et en France.
25/04/2013

Bankinter veut augmenter de 56 % l'encours apporté par son réseau

L’objectif d’actifs intermédiés par le réseau d’agences d’ici à trois ans a été fixé par Bankinter à 7 milliards d’euros, contre 4,5 milliards actuellement, ce qui représente un gonflement de 56 %, rapporte Funds People.Dirigé par César González Rodríguez, le réseau comprend actuellement 478 conseillers spécialisés. Ils étaient 1.100 fin 2008, et la réorganisation a fait chuter l’effectif à 300 personnes, mais la banque a commencé d’embaucher des spécialistes plus qualifiés, avec l’intention de recruter des personnes susceptibles d’apporter chacune 250 millions d’euros d’encours.Les personnels nouvellement embauchés bénéficient de l’intendance de Bankinter (système informatique, réseau Open Finance, services juridiques, gestion du risque, ressources humaines) mais ne sont pas tenus de vendre uniquement des produits de la banque et peuvent entre autres proposer des fonds de gestionnaires étrangers disponibles sur la plate-forme Allfunds Bank. En outre, les conseillers en agence, contrairement aux banquiers privés, ne sont pas tenus par le plancher d’un million d’euros d'épargne financière.
25/04/2013
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Le Triodos Groenfonds absorbe le BNP Paribas Groen Fonds

Au 31 mai, les encours du fonds ISR BNP Paribas Groen Fonds (NL0006294209, 175 millions d’euros fin mars), l’ancien ABN Amro Groen Fonds, sera absorbé par le Triodos Groenfonds (469 millions d’euros), ont annoncé le 24 avril BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Triodos Investment Management.BNPP IP précise que les investissements «verts» aux Pays-Bas ne font plus partie de son cœur de métier. Il s’agit d’un domaine qui est très local et spécialisé, ce qui ne permet pas à BNPP IP de continuer à gérer ce fonds de manière optimale tandis qu’avec le transfert à Triodos, les porteurs de parts pourront être certains que leurs actifs sont en de bonnes mains.Les fonds de Triodos Investment Management affichaient fin décembre un encours de 2,2 milliards d’euros.
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25/04/2013

Progression de 7% des actifs sous gestion de SLI au premier trimestre

Les actifs sous gestion de Standard Life Investments (SLI), qui regroupe les activités de gestion d’actifs de l’assureur Standard Life, ont progressé au premier trimestre de 7% ou 11,4 milliards de livres pour atteindre le niveau record de 179,1 milliards de livres, en raison d’un effet marché positif et d’une forte collecte, selon les chiffres communiqués à l’occasion de la publication du rapport intérimaire du groupe Standard Life.Les actifs sous gestion de source externe se sont accrus de 9% ou 7,4 milliards de livres à 90,4 milliards de livres et représentent désormais plus de 50% des actifs sous gestion de Standard Life Investments. La collecte nette du trimestre s’est élevée à 3 milliards de livres contre 1,1 milliard de livres au premier trimestre 2012. La collecte externe hors Royaume-Uni a représenté 43% du total dont 0,6 milliard de livres émanant des Etats-Unis.Les actifs sous administration du groupe Standard Life ont pour leur part enregistré une augmentation de 7% à 233,1 milliards de livres.Le groupe d’assurances a par ailleurs annoncé qu’il allait renforcer ses effectifs en Asie, avec le recrutement de 30 à 40 personnes dans la vente et le back office de produits de retraite et d’investissement à Hong Kong principalement, mais également à Singapour et Dubai, rapporte Asian Investor.Le groupe travaille en étroite collaboration avec sa filiale de gestion d’actifs SLI qui consacre également des ressources substantielles à la région asiatique. L’assureur souhaite notamment distribuer un nombre plus important de produits SLI, dont seulement 12 sont proposés à Hong Kong sur une offre de 300 fonds, pour l’essentiel luxembourgeois.
25/04/2013

LGIM se dote d'une équipe "stratégie clients"

Chris de Marco, qui a été principal investment consultant chez AON Hewitt et managing director, head of insurance and pension solutions sales, chez HSBC, rejoint Legal & General Investment Management (LGIM) au poste nouvellement créé de head of client strategy, où il sera à la tête d’une équipe également nouvelle dont la mission consiste à concevoir des solutions de «de-risking» intégrées. Le nouvel arrivant sera subordonné à Aaron Meder, global head of solutions.Cette équipe accueillera aussi Matthew Webb (ex BDO) comme solutions strategist au même titre que Toby Baldwin, qui est muté en provenance de l'équipe stratégie produits et développement.
25/04/2013

Source recrute pour ses équipes de distribution

Le fournisseur de produits négociables en Bourse Source a annoncé l’arrivée de Gilles Boitel et Kate Dwyer au sein de ses équipes de distribution suisse et britannique. Gilles Boitel sera en charge de la clientèle institutionnelle en Suisse et au Liechtenstein. Avant de rejoindre Source, l’intéressé a travaillé en qualité de spécialiste de la recherche sur les services financiers chez Accenture à Buenos Aires, en Argentine. Auparavant, il était en charge chez iShares de la distribution des ETF aux banques privées, gestionnaires de fortune et family offices en Suisse. Kate Dwyer aura la responsabilité des clients institutionnels au Royaume-Uni et en Irlande. Elle a travaillé auparavant durant sept ans chez Morgan Stanley, où elle était responsable des ventes du desk equity et de la commercialisation et du marketing de prêts de titres et de stratégies d’optimisation des rendements destinés aux investisseurs institutionnels au Royaume-Uni et en Europe.Avant ce poste, l’intéressée avait travaillé chez MSCI puis chez BGC Cantor Fitzgerald.
25/04/2013
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Aquila Capital présente son fonds obligataire à parité de risque

Comme annoncé il y a deux mois (lire NewsManagers du 19 février) le hambourgeois Aquila Capital a lancé son fonds obligataire long-only à parité de risque, un produit luxembourgeois baptisé ACQ - Risk Parity Bond Fund.L’objectif de ce fonds est de générer une performance supérieure de 300 points de base au taux monétaire, avec une volatilité ex ante de 3 %.CaractéristiquesDénomination : ACQ - Risk Parity Bond FundCode Isin : LU0891409947Commission de gestion : 0,45 %
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25/04/2013
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Fourpoints IM dote un de ses FCP d'un clone luxembourgeois

Le gestionnaire indépendant français Fourpoints Investment Managers, résultat de la fusion de PIM Gestion France et d’IT Asset Management, a lancé le 26 février 2013 le compartiment actions IT Funds America de sa sicav luxembourgeoise.Ce fonds, qui existe en trois classes de parts (*), est un clone du FCP de droit français Fourpoints America. Ce nouveau produit destiné aux investisseurs européens (luxembourgeois, suisses, britanniques, espagnols et italiens) affiche déjà un encours de 75 millions de dollars, dont environ deux tiers transférés à partir du FCP et le reliquat de souscriptions nouvelles, a indiqué à Newsmanagers Muriel Faure, directeur général et RCCI . A brève échéance, le nouveau produit devrait être rebaptisé début juin Fourpoints Fund America.Actuellement, l’encours de Fourpoints Invesment Managers se situe aux alentours de 1,1 milliard d’euros, contre 875 millions fin 2012, la différence étant attribuable pour moitié à l’effet de performance et pour moitié aux souscriptions nettes.(*) D : LU0890332173, R : LU0890332090 et I : LU0890331951
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25/04/2013
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La collecte des fonds italiens s'accroit

En mars, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 5,3 milliards d’euros, après avoir levé 4,5 milliards en février, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont engrangé un peu plus de 13 milliards d’euros.En mars, la collecte a été tirée par les fonds flexibles (2,4 milliards d’euros) et les fonds obligataires (2,6 milliards d’euros), deux catégories qui ont le vent en poupe depuis le début de l’année. En revanche, les fonds actions accusaient de légers rachats nets, à 131 millions d’euros.Côté domiciliation des fonds, ce sont toujours les fonds de droit étranger qui se taillent la part du lion, avec 4,8 milliards d’euros en mars et 11,2 milliards sur le premier trimestre.Si l’on ajoute les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte nette a été en mars de 7,3 milliards d’euros.Les encours sous gestion des fonds ouverts sont ressortis à 504 milliards d’euros, tandis que ceux de la gestion collective et sous mandat se sont élevés à 1.225 milliards d’euros. Assogestioni note que le record d’encours est battu pour le cinquième mois consécutif.Enfin, concernant les entreprises, Generali et Intesa ont été les plus forts collecteurs en mars, avec respectivement avec 1,4 milliard d’euros et 1,1 milliard d’euros. Franklin Templeton arrive ensuite, avec 1,041 milliard d’euros.Parmi les quelques sociétés à accuser des rachats, BNP Paribas se distingue avec 227 millions d’euros et Montepaschi avec 139,4 millions d’euros.
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25/04/2013
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Henderson élargit sa gamme multi-asset

Henderson Global Investors s’apprête à ajouter deux nouveaux fonds à sa gamme notée selon le risque de ses solutions multi-asset, dirigée par Bill McQuaker, rapporte Investment Week. Il s’agit des fonds Core 4 Income et Core 6 Income & Growth.
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25/04/2013

La gestion de fortune de Barclays bénéficiaire

Le pôle Wealth and Investment Management du groupe Barclays a dégagé un bénéfice avant impôts de 60 millions de livres, en recul de 43% par rapport au premier trimestre 2012, a indiqué le groupe bancaire britannique à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels.Les actifs de la clientèle fortunée s’inscrivaient fin mars à 200 milliards de livres contre 186 milliards de livres à fin décembre 2012
25/04/2013

Promotions pour Alastair Gunn et Chris Watt chez Jupiter

A compter du 1er mai 2013, Chris Watt, qui a rejoint Jupiter Asset Management en 1999, sera promu gérant du Jupiter Growth & Income Fund (368 millions de livres) et du Jupiter UK Alpha Fund (15 millions de livres) en remplacement de Philip Matthews, qui rejoint Schroders (lire Newsmanagers du 18 avril) pour succéder à Richard Buxton, lequel part chez Old Mutual Global Investors. Chris Watt était depuis janvier 2007 gérant du Jupiter Responsible Income Fund (50 millions de livres).Par ailleurs, Jupiter Asset Management a désigné Alastair Gunn, arrivé en 2007 et co-gérant du Jupiter Distribution Fund (294 millions de livres), pour prendre la gestion du Jupiter High Income Fund (549 millions de livres) au 1er juillet 2013. Ce fonds est géré actuellement par Anthony Nutt, qui compte partir à la retraite en fin d’année.
25/04/2013

BlueCrest revient sur les actions

La société de gestion alternative basée à Londres BlueCrest, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 35 milliards de dollars, envisage de revenir sur les actions après plusieurs années d’absence, selon Hedge Fund Intelligence.Le mois dernier, BlueCrest a d’ailleurs recruté le gérant de hedge funds et spécialiste des actions Christian Dalban qui a quitté récemment Nomura où il était responsable du trading actions.
25/04/2013

Recul des actifs sous gestion de Gottex

Les actifs générateurs de commissions de Gottex Fund Management se sont inscrits en baisse de 9% au premier trimestre 2013 à 6,4 milliards de dollars, contre 7 milliards de dollars à fin décembre, selon un communiqué publié le 24 avril. Ce recul est lié à des rachats (un peu plus de 800 millions de dollars), en partie compensés par une collecte nette de 150 millions de dollars en Asie ainsi que par l’acquisition d’un intérêt majoritaire dans Frontier Investment Management et un effet marché positif.Les seuls actifs sous gestion ont diminué au premier trimestre de 5,9% à 5,59 milliards de dollars, en raison d’une décollecte nette de 265 millions de dollars. Les actifs de la filiale spécialisée dans les services Luma GSS s'élevaient fin mars à 0,77 milliard de dollars, en recul sous l’impact d’une décollecte de 300 millions de dollars, et d’un effet devises négatif de 20 millions de dollars que les souscriptions (20 millions de dollars) et la bonne tenue des marchés (20 millions de dollars) n’ont pas permis de compenser.
25/04/2013

Progression de 6% des actifs sous gestion de la BCV

La Banque cantonale vaudoise (BCV) a fait état pour le premier trimestre d’une progression de 6% de ses actifs sous gestion à 86,4 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 25 avril. La collecte nette s’est élevée à 1,3 milliard de francs suisses.
25/04/2013

Comgest Allemagne renforce sa distribution

Depuis le 1er avril, Andreas Franz a rejoint Comgest Deutschland GmbH à Düsseldorf comme investor relations manager. Il a ainsi le même titre qu’Oliver Hausemann, et partage avec ce dernier la responsabilité du suivi des investisseurs institutionnels ainsi que des clients wholesale et retail en Allemagne. La clientèle autrichienne continuera d’être servie par Dieter Wimmer, également investor relations manager.Andreas Franz vient de la Hamburgische Sparkasse (Haspa) où il a passé 17 ans, en dernier lieu comme analyste valeurs mobilières pour les fonds d’investissement offerts au public.Au 31 décembre, Comgest gérait 15,5 milliards d’euros.
25/04/2013

Henderson acquiert le tiers de 90 West Asset Management

Henderson Global Investors annonce avoir acquis 33 % de la société de gestion australienne 90 West Asset Management spécialiste des ressources naturelles à l’international, rapporte Funds People. En outre, les deux entreprises ont conclu un accord de distribution exclusive.
25/04/2013

Fourpoints IM creates Luxembourg clone of one of its French FCP funds

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The French independent asset management firm Fourpoints Investment Managers, born of a merger of PIM Gestion France and IT Asset Management, on 26 February 2013 launched IT Funds America an equity sub-fund of its Luxembourg Sicav.The fund, which exists in three share classes (D: LU0890332173, R: LU0890332090 and I: LU0890331951), is a clone of the French-registered FCP fund, Fourpoints America. The new product, aimed at European investors (in Luxembourg, Switzerland, the United Kingdom, Spain and Italy) already has assets of USd75m, about two thirds of which have been transferred from the FCP, and the remainder of which are new subscriptions, Muriel Faure, CEO and head of compliance and internal controls at the firm, tells Newsmanagers. The new poduct will soon be renamed, and at the beginning of June will become Fourpoints FUnd America.Assets at Fourpoints Investment Managers currently total about EUR1.1bn, compared with EUR875m as of the end of 2012, with half of the difference atributable to market appreciation, and the other half to net subscriptions.
25/04/2013

Aquila Capital unveils its risk-parity bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } As announced two months ago (see Newsmanagers of 19 February), Hamburg-based Aquila Capital has launched a long-only risk parity bond fund, a Luxembourg proudct entitled ACQ – Risk Partiy Bond Fund.The objective for the fund is to generate performance 300 basis points higher than money market rates, with ex ante volatility of 3%.CharacteristicsName: ACQ – Risk Parity Bond FundISIN code: LU0891409947Management commission: 0.45%
25/04/2013

Assets under management at BCV up 6%

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Banque cantonale vaudoise (BCV) has reported a 6% increase in its assets under management in first quarter, to CHF86.4bn, according to a statement released on 25 April. Net inflows totalled CHF1.3bn.
25/04/2013

Assets under management at Gottex down

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Assets generating commissions at Gottex Fund Management were down 9% in first quarter 2013 to USD6.4bn, compared with USD7bn as of the end of December, according to a statement released on 24 April. This decline is related to outflows (slightly over USD800m), partly offset by a net inflow of USD150m in Asia, as well as the acquisition of a majority stake in Frontier Investment Management, and a positive market effect. Assets under management in first quarter fell by 5.9% to USD5.59bn, due to net outflows of USD265m. Assets at the services specialist affiliate Luma GSS as of the end of March totalled USD0.77bn, down due to the impact of a net outflow of USD300m, and a negative currency effect of USD20m, which subscriptions (USD20m) and positive market effects (USD20m) were not enough to offset.
25/04/2013

EFG International liquidates its stake in Financial Products

P { margin-bottom: 0.08in; } On 24 April, EFG International has announced that on the previous evening it completed its sale of its remaining stake of 20.25% in EFG Financial Products to Notenstein Private Bank, an affiliate of Raiffeisen Switzerland. The transaction totalled CHF70.2m (1.35 million shares at CHF53 each). Notenstein becomes the largest shareholder in EFG Financial Products, with 22.75%, after the four founders, who jointly control 25.30% of capital.As a result, the representatives of EFG International on the board of directors of EFG Financial Services, John Williamson, Giorgio Pradelli and Frederick Link, have resigned from their positions.According to the local press, EFG Financial Products will in second quarter becomes known as Leonteq, Swiss Investment Engine. The new name is derived from the Latin name of edelweiss (leontopodium), with the suffix “teq” to indicate its technological aspect.On the Swiss stock exchange (SIX), the ticker for EFG Financial Products (FPHN) will be replaced by that of Leonteq, LEON.
25/04/2013

Profits up at Morningstar

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } For first quarter 2013, Morningstar Inc has posted earning up 5% compared with January-March 2012, to USD168.9m, while its operating profits rose 33.4% to USD40.6m. Net profits, for their part, totalled USD29.6m, compared with USD20.1m for the corresponding period of last year.Assets advised and managed by the Investment Advisory Services unit fell ot USD96.7bn as of 31 March, compared with USD147.9bn one year previously, due to the internalisation of a USD12.9bn mandate by a client, and a change in objectives for another mandate of USD46.9bn. Aside from these transfers, assets increased 9.8% in this division.Assets advised and managed by the Retirement Solutions unit totalled USD51.9bn as of the end of March, compared with USD38.5bn one year previously, while assets at Morningstar Managed Portfolios totalled USD5.3bn, compared with USD3.6bn as of 31 March 2012.Operating profits for the Investment Management division totalled USD16.4m in first quarter, down 5% compared with the corresponding period of last year.
25/04/2013

New head for institutional distribution at Swisscanto

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 1 July, Thomas Breitenmoser will become head of institutional distribution and a member of the board of directors at Swisscanto Asset Management. He will be responsible for distributing Swisscanto funds to third parties, managing relationships with clients based in Switzerland who have placed mandates with the asset management firm, and the Austrian, German and Luxembourg markets.Breitenmoser has spent more than six years at JPMorgan Asset Management, the last three as head of institutional clients in Switzerland.
25/04/2013

Institutionals account for 24.7% of assets in European funds

The third annual study from Cerulli Associates of sales of mutual funds in Europe (European Distribution Dynamics 2013: Navigating a Fragmented Marketplace) has found that assets are distributed among distribution channels with 38.4% for captive/affiliate networks, 36.8% for third parties, and 24.7% for direct/institutional distribution, with a proportion of more than 50% of assets in France in this area, which is expected to grow in the rest of Europe.The study also finds, unsurprisingly, that the United Kingdom and the Netherlands are the two most promising markets for promoters of pension funds in the next five years, while Germany, Italy and the Scandinavian countries finish close behind them. All of these markets are expected to become more popular with institutional clients.In France, captive asset management firms such as Amundi and BNPP IP control most retirement assets, thus managers with SRI capacities are likely to gain market share. Small asset management firms such as Ecofi Investissements have already received several mandates by playing on this specialty. Less experienced asset maangement firms may try their luck with family offices, which are more comprehensive with respect to funds that have shorter track records, and which have some propensity to privilege investment philosophy.The study was carried out on the basis of six surveys of 103 fund management firms with total assets of EUR2.8trn. It included data for the French, German, Italian, Spanish and British markets.
25/04/2013

Assets under management at SLI up 7% in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Standard Life Investments (SLI), which includes the asset management business of the UK insurer Standard Life, in first quarter increased by 7%, or GBP11.4bn, to a record GBP179.1bn, benefiting from strong flows and market movements, according to figures announced at the publication of an interim report for the Standard Life group. Third party AUM increased by GBP7.4bn or 9% to GBP90.4bn and now accounts for over 50% of total Standard Life Investments AUM . Net inflows for the quarter totalled GBP3bn, compared with GBP1.1bn in first quarter 2012. SLI continued to diversify geographically with 43% of third party net inflows from outside of the UK including net flows from US of GBP0.6bn Assets under administration by the Standard Life group, for their part, have posted a 7% increase, to GBP223.1bn. The insurance group has also announed that it will be recruiting in Asia, with the addition to 30 to 40 people in sales and back office for retirement and investment products, mostly in Hong Kong, as well as in Singapore and Dubai, Asian Investor reports. The group is working in close collaboration with its asset management affiliate, SLI, which is also dedicating substantial resources to the Asian region. The insurer would like to distribute a larger number of SLI products, of which only 12 are on sale in Hong Kong, out of a range of 300 funds, mostly Luxembourg Sicavs.
25/04/2013

Wealth management at Barclays turns a profit, assets up

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Wealth and Investment Management unit at the Barclays group has earned a pre-tax profit of GBP60m, down 43% compared with first quarter 2012, the UK banking group announced in a publication of its quarterly results. Assets of high net worth clients as of the end of March totalled GBP200bn, compared with GBP186bn as of the end of December 2012.

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