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29/05/2013
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Le fonds souverain d'Abou Dhabi a dégagé une performance de 7,6% en 2012

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, ADIA (Abu Dhabi Investment Authority), a dégagé l’an dernier une performance annualisée de 7,6% sur les vingt dernières années, contre 6,9% pour 2011, selon les chiffres publiés dans le rapport annuel.Les actifs sous gestion du fonds souverain s'élèvent, selon les estimations, autour de 625 à 630 milliards de dollars. Le rapport annuel du fonds souverain précise que 75% de ses actifs étaient gérés l’an dernier par des gestionnaires externes contre 80% en 2011.
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29/05/2013
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Liquidation du dernier hedge fund espagnol de BBVA & Partners

Le BBVA & Partners Retorno Absolut, dernier hedge fund de droit espagnol de BBVA & Partners, a été absorbé par le fonds quality Valor de BBVA Asset Management. Ce fonds affichait 5 millions d’euros d’encours fin décembre, précise Funds People.Il ne subsiste que plus que trois fonds hérités de BBVA & Partners: ils sont logés dans la sicav luxembourgeoise de BBVA AM, Durbana International. Ces produits sont l’Augustus Equity, un fonds actions, ainsi que le Dynamic et l’European Absolute Return, deux hedge funds. Au total, ces trois fonds pèsent 65 millions d’euros.BBVA AM a acheté les 30 % qu’il ne détenait pas dans BBVA & Partners (créée en 2002) fin juin 2011.
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29/05/2013
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Tressis transforme un hedge fund en produit traditionnel

La CNMV a autorisé Tressis Gestión à transformer son hedge fund multistratégies de droit espagnol Adriza Global (5,7 millions d’euros) en fonds traditionnel, rapporte Funds People.De ce fait, la souscription minimale tombe de 50.000 euros à une part et les frais sont abaissé à 1,35 % pour la gestion et 9 % pour la performance, contre respectivement 1,50 % et 20 %. Le fonds est géré par Jacobo Blanquer.Selon Funds People, Tressis (114 millions d’euros) pourrait transformer aussi ses deux autres hedge funds espagnols, Adriza Alfa et Adriza Macro, en fonds traditionnels.
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29/05/2013

Le Santander officialise son projet de vendre sa gestion d'actifs

Dans une notification au régulateur espagnol CNMV le 27 mai, le Santander indique qu’en relation avec des nouvelles parues récemment dans la presse, il envisage effectivement la possibilité de faire entrer des investisseurs dans sa division de gestion d’actifs.Pour autant, souligne le groupe espagnol, aucun accord définitif n’a été conclu en ce sens avec des investisseurs tiers. Le Santander précise qu’il avertira le marché en temps opportun lorsqu’un accord aura été trouvé.D’après Expansión, un accord aurait déjà été trouvé avec Warburg Pincus et General Atlantic, dont la participation dans Santander Asset Management serait «significative, mais inférieure à 50 %». En Espagne, le Santander gérait à fin avril 22,08 milliards d’euros dans des fonds d’investissement.
29/05/2013

Towers Watson se lancerait dans les fonds de hedge funds

Towers Watson envisage de se lancer dans les fonds de hedge funds, un secteur qu’il a pourtant critiqué, rapporte Financial News, citant deux personnes proches du dossier. Le consultant ciblerait les petits institutionnels pour lesquels investir directement dans les hedge funds peut s’avérer difficile.
29/05/2013
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DeAWM fait enregistrer un fonds DWS en Espagne

Le 24 mai, la CNMV a donné son agrément de commercialisation en Espagne au fonds DWS Floating Rate Notes de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). Le portefeuille est investi en dette des meilleures signatures avec une duration inférieure à douze mois.Selon DeAWM, ce produit offre aux investisseurs une possibilité «conservatrice» de placement en obligataire qui ne risque pas trop d’être négativement affecté par une remontée des taux d’intérêt.
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29/05/2013
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L’industrie française des fonds se présente à Zurich

L’industrie française des fonds de placement s’est présentée mardi 28 mai à Zurich. Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’Association française de la gestion financière (AFG), y a souligné devant la presse que «la place française des fonds de placement est l’une des premières en Europe». Paris gère 2.700 milliards d’euros d’actifs à la fin de 2012, dont 1.275 milliards en fonds de placement et 1.425 milliards sous forme de mandats, précise Le Temps. Le quotidien rappelle que l’expansion est forte en quinze ans, puisqu’en 1997, la France ne gérait que 813 milliards. Quant aux relations avec la finance suisse, elles sont réelles. Selon Le Temps, une dizaine de sociétés suisses de gestion d’actifs sont présentes à Paris et plus de 300 fonds domiciliés à Paris sont commercialisés en Suisse, contre 50 il y a dix ans. Plus de 30 promoteurs de fonds français offrent leurs services aux investisseurs suisses, contre moins de cinq il y a dix ans.
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29/05/2013

L'OPA sur Club Med fait des mécontents

Colette Neuville, la présidente de l’Association de défense des actionnaires minoritaires, a dénoncé hier à L’Agefi une «présentation trompeuse sur la vraie nature d’une opération purement financière» concernant l’OPA d’Axa PE et de Fosun sur Club Med. «Depuis quand un fonds de private equity comme Axa PE est un actionnaire de long terme ?», s’est interrogé Colette Neuville alors que le fonds a précisé sa volonté de remettre la société en Bourse dans 4 ou 5 ans. Par ailleurs, la présidente de l’Adam s’est étonné que l’opération ait déjà été qualifiée d’amicale par les initiateurs de l’offre et la société alors que c’est à un comité indépendant de juger de ce caractère. Quant au prix de 17 euros, il valorise seulement les villages détenus en propres par le groupe, soit environ 30% de son portefeuille, selon les analystes d’Exane BNP Paribas. Une offre entre 18,5 et 20 euros serait plus acceptable selon eux mais Dominique Gaillard, le directeur général d’Axa PE, a réaffirmé hier à L’Agefi que «le prix ne sera pas relevé».
29/05/2013
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Morgan Stanley veut lancer un gros fonds immobilier

Morgan Stanley Real Estate Funds se prépare à lever entre 1 milliard et 3 milliards de dollars pour un nouveau fonds immobilier mondial, rapporte The Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier. Les dirigeants de la filiale de la banque ont entamé des discussions avec des fonds de pension et d’autres prospects. Surtout, ils espèrent que China Investment Corp, le fonds souverain chinois qui détient 6,4 % de Morgan Stanley, sera un investisseur clé.
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29/05/2013

Franklin Templeton collecte fortement en Italie

En avril, Franklin Templeton a enregistré en Italie des souscriptions nettes de 1,056 milliard d’euros, se plaçant dans le « top 3 » des sociétés de gestion ayant le plus fortement collecté sur le mois derrière Generali et Intesa qui jouent à domicile, selon les chiffres d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.La société de gestion américaine s’était déjà distinguée les mois précédents, avec une collecte de 1,041 milliard en mars, de 786,3 millions en février et de 720,9 millions en janvier.Franklin Templeton gérait à fin mars 27,4 milliards d’euros en Italie, d’après les derniers chiffres disponibles. La société de gestion vient d’ailleurs d’ouvrir trois bureaux en Italie, à Rome, Florence et Padoue. Ces implantations locales viendront s’ajouter à celle de Milan.
29/05/2013
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Les fonds italiens continuent de collecter

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 5,4 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en mars, rapporte l’association italienne des professionnels de la gestion Assogestioni. Depuis le début de l’année, ils ont engrangé un total de 19,3 milliards d’euros.La collecte en avril a été alimentée par les fonds obligataires (3 milliards d’euros) et les fonds flexibles (2,8 milliards d’euros). Les fonds diversifiés ont aussi drainé 985 millions d’euros. En revanche, les autres catégories de fonds sont dans le rouge. Les fonds actions voient ainsi sortir 68 millions d’euros.Depuis le début de l’année, ce sont également les fonds obligataires et flexibles qui dopent l’activité.A fin avril, les encours des fonds ressortaient à 516,9 milliards d’euros.En ajoutant fonds fermés et gestions sous mandats, le secteur de la gestion a enregistré des souscriptions nettes de 6,9 milliards d’euros en avril et de 27,1 milliards d’euros sur les quatre premiers mois de l’année. Les encours totaux s’élevaient à 1.256 milliards d’euros.
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29/05/2013

La banque privée Sal. Oppenheim va réduire d'un tiers ses effectifs

La banque privée germano-luxembourgeoise Sal. Oppenheim, filiale de Deutsche Bank depuis le premier trimestre 2010, a annoncé le 28 mai la suppression de quelque 330 postes au maximum d’ici à fin 2014 en vue d’améliorer sa rentabilité et son souhait de se concentrer sur ses activités de gestion de patrimoine. La direction et le comité d’entreprise ont abouti à un accord concernant la mise en oeuvre d’une restructuration qui va permettre de supprimer certaines fonctions redondantes chez Sal. Oppenheim et Deutsche Bank, précise la banque dans un communiqué. Les suppressions toucheront principalement les services informatiques et de traitement des ordres, selon le communiqué. Sal. Oppenheim espère ainsi réduire sa base de coûts. «Ces mesures sont nécessaires pour nous permettre d’assurer la rentabilité à long terme de notre maison dans le domaine de la gestion de patrimoine», a déclaré Wolfgang Leoni, patron de la banque, cité dans le communiqué.La banque, qui emploie au total 870 salariés dont environ 700 en Allemagne, entend se concentrer sur la gestion de patrimoine pour des clients privés et pour des clients institutionnels choisis et a également annoncé une réorganisation régionale de ses activités.
29/05/2013
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UBS GAM tente de sauver son fonds Triton

UBS Global Asset Management se bat pour sauver son fonds Triton Property (680 millions de livres d’encours) de la liquidation, rapporte Financial News. Environ 40 % des investisseurs réclament le remboursement de leur argent en raison de piètres performances. Des discussions ont lieu en ce moment avec des institutionnels qui pourraient être intéressés par le rachat des parts du fonds de ceux qui veulent vendre, selon une source proche du dossier.
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29/05/2013
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Fidelity ajoute un fonds américain à sa gamme FAST

D’après les informations de Newsmanagers, Fidelity Worldwide Investment lancera le mois prochain un huitième fonds dans sa gamme FAST (Fidelity Active Strategy) focalisé sur les actions américaines.Investment Week, qui a bénéficié d’une information anticipée, indique que ce produit commercialisé à partir de la fin juin sera confié à Adrian Brass, qui est en train de mettre sur pied au Royaume-Uni une équipe d’analystes dédiée aux actions américaines «qui pourra concourir avec ce qui se fait de mieux à Londres». Depuis quelques mois, Fidelity Worldwide Investment a décidé de ne plus se reposer sur les analystes de Fidelity Management & Research (FMR) de Boston.
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29/05/2013

BlackRock recrute un ancien directeur des ventes d'UBS

BlackRock vient de recruter Daniel Whitestone pour renforcer son équipe dédiée aux petites et moyennes capitalisations britanniques, rapporte Investment Week.Daniel Whitestone, qui travaillait précédemment chez UBS en qualité de responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations britanniques, sera dans un premier temps affecté à une fonction d’analyste pour le BlackRock UK Emerging Companies hedge fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 900 millions de livres.
29/05/2013

ESMA investigates Petercam fund in Luxembourg

P { margin-bottom: 0.08in; } The European securities markets authority (ESMA) has launched an investigation in Luxembourg following claims that the Luxembourg Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) did not correctly help investors in a bond fund managed by Petercam, the Financial Times reports. The move comes despite the fact that the Luxembourg regulator has admitted that the fund infringed local fund regulations. Investors in the Petercam L Bonds Eur Medium fund lost 26.67% in 2008, while the Morningstar Global bond-Euro biased index gained 0.33% in the same period.
29/05/2013

SFA: ETFs have a future in retail market

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the Swiss Fund Association (SFA), which held a press conference on the subject in Zurich on 28 May, ETFs “represent a steadily-growing segment of fund volumes traded in Switzerland.” They are thought to be wideapread among institutional investors, but “they should be expected to find increased popularity in the future with private investors.”These products “combine the advantages of funds and ordinary equities. Private investors are also becoming increasingly aware in the future and will include ETFs in their portfolios. In our opinion, new distribution channels will contribute to their spread. European financial advisors will increasingly offer advising models based on commissions, which will tend to profit products which are worth the price and deliver good performance such as ETFs. This change has been driven by regulation, in Switzerland among other places,” says Christian Gast, managing director and head of iShares.Currently, eight members of the SFA are promoters of ETFs in Switzerland or members of the ETF expert commission at the SFA. They are BlackRock AM Schweiz, Commerzbank, Zurich branch, Deutsche Bank, SIX Swiss Exchange, Société Générale, Zurich branch, Swiss & Global AM, UBS Global AM and the Cantonal bank of Zurich.
29/05/2013

Credit Suisse chairman wants to resolve tax dispute with United States

P { margin-bottom: 0.08in; } The chairman of the board of directors at Credit Suisse, Urs Rohner, is calling for a resolution to the tax crisis with the United States. “The question needs to receive a global response, there is no doubt, since UBS has already reached an agreement with the US authorities,” the banker explains in the Neue Zürcher Zeitung newspaper. Rohner estimates that reaching a painful solution for everyone will always be preferable to remaining stuck in the past. “It is unrealistic to think that banks can continue to avoid the problem in the long term and that it will eventually solve itself,” the chief administrator of Credit Suisse says. In addition to the aspect of conflict between the Swiss banks and Washington, Rohner points to a real rise in awareness in the sector. “Tolerance of tax crimes has taken a fundamental turn. The business model of accepting undeclared money is now economically senseless and morally unacceptable,” he added. In the event that it is impossible to reach a global solution, the chairman of Credit Suisse would not advise his colleagues to reach case-by-case agreements. “but the idea, which remains popular, that the problem is limited to 13 establishments and that the others are only marginally concerned is simply false,” he pointed out.
29/05/2013

US tax authority demands client data from Julius Baer

P { margin-bottom: 0.08in; } The US tax authorities are requiring private client data from Julius Bär, under an administrative assistance request. The clients have been informed by the bank that the tax authority, the IRS, has requested administrative assistance, the Swiss newspaper Neue Zürcher Zeitung reports. The bank has confirmed receipt of the request. The request came from the Asset Forfeiture Coordinator (AFC) and affects clients of Julius Bär suspected by the IRS of “tax fraud.” Nearly 100 clients are reportedly affected by the move, the newspaper reports. After the case of UBS and the request for administrative assistance made to Credit Suisse last year, this is the third group request from the United States.
29/05/2013

IndexIQ adds to sales team

P { margin-bottom: 0.08in; } Mutual Fund Wire reports that the ETF specialist firm IndexIQ has recruited for its sales team, for both internal and external positions. The internal positions will be based in New York, while the external posts will be in other regions of the United States.
29/05/2013

ADIA earned returns of 7.6% in 2012

P { margin-bottom: 0.08in; } The Abu Dhabi sovereign fund, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), last year earned annualised returns of 7.6% over the past 20 years, compared with 6.(% for 2011, according to figures released in the annual report. According to estimates, assets under management by the sovereign fund total about USD625bn to USD630bn. The annual report by the sovereign fund states that 75% of assets were managed by external managers last year, compared with 80% in 2011.
29/05/2013

BlackRock recruits former head of sales from UBS

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has recruited Daniel Whitestone as an addition to its team dedicated to British small and midcaps, Investment Week reports.Whitestone, who had previously worked at UBS as head of sales for British small and midcaps, will in initially be assigned to a position as an analyst for the BlackRock UK Emerging Companies hedge fund, whose assets under management total about GBP900m.
29/05/2013

Vontobel launches EMD fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss asset management firm Vontobel Asset Management has launched an emerging market debt fund, Vontobel Fund – Emerging Markets Dent, managed by Luc D’Hooge, who recently joined the firm from Dexia Asset Management (Newsmanagers of 28 March 2013).The new fund, domiciled n Luxembourg, will concentrate on debt denominated in hard currencies. It will start up with assets of about USD160m. The objective is to outperform the JP Morgan EMBI Global Diversified TR index by 125 basis points per year.Vontobel Fund - Emerging Markets Debt B (LU0926439562) Vontobel Fund - Emerging Markets Debt I (LU0926439729)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI CHF (LU0926440495)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI EUR (LU0926440222)
29/05/2013

Credit Suisse plans to list its Real Estate Fund Green

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse would like its Real Estate Fund Green Property (REF Green Property) to be listed on the Swiss stock exchange. The listing, planned for fourth quarter 2013, would open the real estate fund to the public, and also make it available to non-qualified investors, the bank announced in a statement on 28 May. The request is currently being examined by the Swiss Federal financial market surveillance authority (Finma). CS REF Green Property is invested in 12 properties. The two construction projects “amRietpark” in Schlieren and “Reusswinkel” in Bremgarten were completed this year, while “Lake Geneva Park” in Tolochenaz and “Alstattwiese” in Wil are still under construction.
29/05/2013

Tressis converts a hedge fund into a traditional product

P { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has authorised Tressis Gestión to convert its Spanish-registered multi-strategy hedge fund Adriza Global (EUR5.7m) into a traditional fund, Funds People reports.As a result, minimal subscription will be reduced from EUR50,000 to one share, and fees will be lowered to 1.35% for management and 9% for performance, compared with 1.50% and 20%, respectively. The fund is managed by Jacobo Blanquer.According to Funds People, Tressis (EUR114m) may also convert its other two Spanish hedge funds, Adriza Alfa and Adriza Macro, into traditional funds.
29/05/2013

DeAWM registers DWS fund in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } On 24 May, the CNMV issued a sales license for Spain to the DWS Floating Rate Notes fund from Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). The portfolio is invested in debt with the best ratings with a duration of under 12 months. According to DeAWM, the product offers investors a “conservative” means to invest in bonds which also runs less risk of being negatively affected by a rise in interest rates.
29/05/2013

Last Spanish hedge fund from BBVA & Partners liquidated

P { margin-bottom: 0.08in; } The BBVA & Partners Retorno Absolut, the last Spanish-registered hedge fund from BBVA & Partners, has been absorbed by the Quality Valor fund from BBVA Asset Management. The fund had EUR5m in assets as of the end of December, Funds People reports.There are now only three surviving funds inherited from BBVA & Partners: they are a part of the Luxembourg Sicav from BBVA AM, Durbana International. These products are Augustus Equity, an equity fund, as well as the Dynamic and European Absolute Return funds, two hedge funds. Overall, these three funds have EUR65m in assets.BBVA AM bought the remaining 30% stake which it does not control n BBVA & Partners (founded in 2002) in late June 2011.
29/05/2013

Inflows to Italian funds continue

P { margin-bottom: 0.08in; } Open-ended funds on sale in Italy in April recorded net inflows of EUR5.4bn, the same level as in March, the Italian asset management association Assogestioni reports. Since the beginning of the year, they have earned a total of EUR19.3bn. Inflows in April were driven by bond funds (EUR3bn) and flexible funds (EUR2.8bn). Balanced funds also attracted EUR985m. However, the other categories of funds show gains. Equity funds have seen outflows of EUR68m. Since the beginning of the year, bond and flexible funds have also boosted equities. As of the end of April, assets in funds totalled EUR516.9bn. With the addition of closed funds and mandated management, the asset management industry in Italy has posted net subscriptions of EUR6.9bn in April, and EUR27.1bn in the first four months of the year. Total assets are EUR1.256trn.
29/05/2013

Inflows to Italian funds continue

P { margin-bottom: 0.08in; } Open-ended funds on sale in Italy in April posted net subscriptionns of EUR5.4bn, the same level as in March, the Italian asset management association Assogestioni reports. Since the beginning of the year, they have earned a total of EUR19.3bn. Inflows in April were driven by bond funds (EUR3bn) and flexible funds (EUR2.8bn). Diversified funds also attracted EUR985m. However, the other categories of funds show gains. Equity funds have seen outflows of EUR68m. Since the beginning of the year, bond and flexible funds have also boosted equities. As of the end of April, assets in funds totalled EUR516.9bn. With the addition of closed funds and mandated management, the asset management sector has posted net subscriptions of EUR6.9bn in April, and EUR27.1bn in the first four months of the year. Total assets are EUR1.256trn.
29/05/2013

Morgan Stanley plans large RE fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley Real Estate Funds is planning to raise USD1bn to USD3bn for a new global real estate fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The directors of the affiliate of the bank have entered negotiations with pension funds and other prospects. They are hoping especially that China Investment Corp, the Chinese sovereign wealth fund which controls 6.4% of Morgan Stanley, will be a key investor.

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