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05/09/2013

Standard Life Investments et Legal & General IM pourraient porter plainte contre RBS

Standard Life Investments et Legal & General Investment Management envisagent de porter plainte contre Royal Bank of Scotland au sujet d’une augmentation de capital de 12 milliards de livres réalisée en 2008, rapporte le Financial Times. Les deux sociétés de gestion ont demandé au cabinet d’avocats Quinn Emanuel d’étudier si la banque avait trompé ses actionnaires concernant sa solidité financière dans le prospectus de l’opération, selon des personnes proches du dossier.
05/09/2013

David Barron rejoint Miton

Après avoir quitté en janvier JPMorgan Asset Management (lire Newsmanagers du 23 janvier), David Barron a été recruté comme director of investment trusts & product strategy par Miton, rapporte Fundweb. L’intéressé travaillera avec Ian Chimes, head of sales & marketing.
05/09/2013
Fonds

La liquidité de deux fonds Chine d'AGI devient hebomadaire

Grâce à une récente modification des dispositions applicables aux produits des Qualified Foreign Institutional Investors (QFII) qui permet aux fonds dans échéance fixe d’importer et d’exporter des sommes de Chine une fois par semaine au lieu d’une fois par mois, Allianz Global Investors Europe GmbH a pu annoncer une modification dans le régime de liquidité de deux de ses fonds de droit luxembourgeois en dollars.La liquidité des parts IT (LU0411151904) et AT (LU0411150922) du Allianz China A-Shares et celle des parts IT (LU0752527142) et PT (LU0837709459) du Allianz renminbi Fixed Income Onshore devient ainsi hebdomadaire (le mercredi), alors qu’elle était mensuelle auparavant.
Fonds
05/09/2013
Fonds

L’excès de souscriptions peut nuire à la performance des fonds obligataires

Selon une étude menée par Diaman Scf pour l’hebdomadaire italien Plus 24 sur plus de 2.100 fonds obligataires européens en 2012, les 50 premiers fonds en termes d’encours, soit 3 % des produits analysés, ont recueilli 226 milliards d’euros, soit 80 % de la collecte nette totale. Et plus de 35 % sont allés sur quatre fonds.En 2012, les fonds ayant collecté le plus ont aussi obtenu les meilleurs rendements. Mais en 2013, la performance a tendance à se détériorer. La bonne réputation des gros fonds contribue à les faire grandir de manière excessive, ce qui rend la tâche du gérant plus difficile car il doit trouver de nouveaux investissements pour les capitaux qui entrent. De plus, les décisions prises par un gros fonds ont un impact sur le marché, ce qui les pénalise.
Fonds
05/09/2013

European Commission lays out proposals to control risks in shadow banking system

The Commission on September 4 adopted a communication on shadow banking and proposed new rules for money market funds (MMFs). The communication is a follow-up to last year’s Green Paper on Shadow Banking (IP/12/253). It summarises the work undertaken so far by the Commission and sets out possible further actions in this important area.The Communication sets out the issues at stake in relation to the shadow banking system and the measures already taken to deal with the risks related to shadow banking such as the rules governing hedge fund activity and outlines the priorities identified on which the Commission intends to take initiatives in areas such as the provision of a framework for money market funds. The new rules proposed today (MEMO/13/764) cover money market funds (MMFs) that are domiciled or sold in Europe and aim to improve their liquidity profile and stability:• Liquidity management: MMFs would be required to have at least 10% of their portfolio in assets that mature within a day and another 20% that mature within a week. This requirement is there to allow the MMFs to repay investors who want to withdraw funds at short notice. In order to avoid that a single issuer bears undue weight in the net asset value (NAV) of an MMF, exposure to a single issuer would be capped at 5% of the MMF’s portfolio (in value terms). For standard MMFs, a single issuer could account for 10% of the portfolio. • Stability: to take account of the constant NAV, MMF’s propensity to require sponsor support to stabilise redemptions at par, the new rules would require this type of MMF to establish a predefined capital buffer. This buffer will be activated to support stable redemptions in times of decreasing value of the MMFs investment assets.
05/09/2013

New head of sales for Close Brothers Seydler Bank

The Frankfurt-based Close Brothers Seydler Bank, an affiliate of the British firm Close Brothers, has announced that it is adding to its 17-member sales team, with the recruitment of Karl Heinz Filbert, who had previously been a member of the executive committee at Macquarie Group Deutschland as head of European production for continental clients, as director of distribution. He will report to René Parmantier, CEO of Close Brothers Seydler Bank AG.
05/09/2013

BlackRock wins PF mandate in the Netherlands

Stichting Pensioenfonds Wolters Kluwer Nederland, the pension scheme of Wolters Kluwer, has decided to mandate the management of about 90% of its assets of EUR850m to BlackRock, FondsNieuws reports. The US-based asset management firm will provide strategic advising for the entire portfoloi, and will create an annual investment plan with its client. In addition, BlackRock will be responsible for day-to-day risk management. Wolters Kluwer has already been working with BlackRock since 1996, for index-based investments.
05/09/2013

BlackRock to close two top calibre European equity funds

BlackRock will close two top calibre European equity funds to new investors, managed by Alister Hibert and Vincent Devlin, Citywire reports. The closure is expected by 7 November, Citywire reports. In messages obtained by the specialist website, the group announces that BGF Continental Europe Flexible, whose assets under management total EUR1.93bn, will be closed to existing and new shareholders from 7 November. On the same date, the BSF European Absolute Return A2 EUR (EUR1.59bn) will also be closed to all new subscriptions. On that date, the BlackRock European Dynamic fund (GBP1.96bn), domiciled in the United Kingom and managed by Hibbert, will be soft closed.
05/09/2013

Sanjeev Shah abandonne la gestion du Fidelity Special Situations fund

Successeur en 2008 d’Anthony Bolton à la tête du fonds de Fidelity dédié aux situations spéciales, Sanjeev Shah devrait abandonner la gestion de cette stratégie à la fin de l’année.Il devrait passer la main à Axel Wright, qui gère actuellement le Fidelity UK Smaller Companies fund.En attendant, Sanjeev Shah reste à la tête du fonds avec une période transition qui semble bien organisée. Axel Wright, qui travaille chez Fidelity depuis une douzaine d’années, a collaboré en qualité d’analyste tant avec Anthony Bolton que Sanjeev Shah.
05/09/2013

Liquidity of two China funds from AGI becomes weekly

Due to a recent modification to the terms applicable to products from Qualified Foreign Institutional Investors (QFII), which allows for target date funds to import and export funds from China once per week instead of once per month, Allianz Global Investors Europe GmbH has announced a modification to the liquidity rules for two of its US dollar-denominated, Luxembourg-registered funds. The liquidity for IT (LU0411151904) and AT (LU0411150922) shares in the Allianz China A-Shares, and T (LU0752527142) and PT (LU0837709459) shares in the Allianz renminbi Fixed Income Onshore fund thus become weekly (on Wednesdays), whereas they had previously been monthly.
05/09/2013

Adepa AM launches US equity fund

The Luxembourg boutique Adepa Asset Management has announced the launch of a concentrated fund dedicated to US equities, including long-term growth equities, Citywire reports. The DIP-US Equities Fund will invest in 20 to 40 securities of the S&P 500 index, without a size limitation. The fund may potentially invest up to 10% of its assets in ETFs or other investment vehicles. DIP is a Luxembourg-registered umbrella fund with multiple sub-funds, administered by Adepa and managed by the Spanish fund management firm A&G Fondos SGIIC SA (EFG International Group).
05/09/2013

Credit Suisse LAB hedge fund index down 1.01% in August

The Credit Suisse Liquid Alternative Beta (LAB) index has posted a decline of 1.01% in the month of August, according to the most recent available statistics. All strategies of the index finished the month with losses, including declines of 1.54% for the Event Driven strategy, and 1.05% for the Long/Short strategy.
05/09/2013

India allows foreign investment in pension funds

The Indian parliament on 4 September passed a long-awaited law which allows foreign investment in the pension fund sector up to 26% in order to attract foreign capital and to revive investments. The decision by the lower house granted permission for a law to be passed which had already been approved by Prime Minister Manmohan Singh in 2012, and which will now proceed to the upper house for a vote. The government would also like to increase the foreign investment limit in the insurance sector from 26% to 49%.
05/09/2013

Switzerland wants to strengthen its financial centre

The Swiss Federal Council (government) on 4 September resolved to create a panel of experienced experts to analyse both the framework conditions and future prospects for the financial centre and to formulate recommendations on the subject. The group of experts will be led by Aymo Brunetti.The group of experts will be composed of representatives of the Confederation, the private sector, and scientific circles. Without giving in to prevailing pressure, on the basis of current policy on financial markets, the committee will examine both framework conditions and future prospects for the financial market, and then submit proposals. Its activity will continue until the end of 2014.The group of experts will not only consider the current challenges the financial market is facing nationally, but also the opportunities the country is facing internationally. To achieve that, it will take into account the interests of the entire economy. It will focus its work on the following points:-strengthening the Swiss financial market by improving national framework conditions. This reinforcement will allow for structural changes in the financial sector and the real economy to be better confronted;-maintenance or improvement of access to foreign markets, in order to preserve and promote, on the Swiss economic marketplace, the creation of value by international activities.
05/09/2013

LLB sells Lugano branch to LKB Privatbank

Liechtensteinische Landesbank (LLB) on 4 September announced that it is selling its Lugano branch to the Ticino-based private bank PKB Privatbank. The transaction comes as part of a withdrawal from activties undertaken by LLB Switzerland. The operation is expected to be completed by the end of the year, the group says in a statement. The price of the sale is subject to a non-disclosure agreement. The sale of LLB Switzerland, announced in March this year, comes as part of a strategic reorientation of the Liechtenstein group, to focus on its core profession. Current clients of the Ticino-based bank will be contacted in the next few weeks in order to commence the migration process. The text states that 26 employees may be maintained. The branch generates annual revenues of CHF2bn.
05/09/2013

Nikko AM loses Asian equity team and buys boutique

Nikko Asset Management has lost four Asian equity specialists in Singapore, including its chief investment officer and two portfolio managers, Asian Investor reports. But at the same time, Nikko AM has signed a memorandum of understanding to acquire a boutique in Singapore specialised in Asian equities, which employs seven investment professionals. The transaction may be completed by the end of the month. The outgoing heads are chief investment offices Ng Soo-nam, who is expected to leave his position at the end of the month, two portfolio managers, Christine Seng and Ling Weixiong, and the analyst Low Wee Jia.
05/09/2013

David Barron joins Miton

After leaving JPMorgan Asset Management in January (see Newsmanagers of 23 January), David Barron has been recruited as director of investment trusts & product strategy by Miton, Fundweb reports. Barron will work with Ian Chimes, head of sales & marketing.
05/09/2013

Standard Life Investments and Legal & General IM may sue RBS

Standard Life Investments and Legal & General Investment Management are planning to sue Royal Bank of Scotland over a capital increase of GBP12bn carried out in 2008, the Financial Times reports. The two asset management firms have asked the law firm Quinn Emanuel to study whether the bank misled shareholders about its financial health in the prospectus for the deal, according to sources familiar with the matter.
05/09/2013

Axa Wealth recruits from Henderson

Kate Randall-Coles, FATCA project manager at Henderson Global Investors (HGI), has joined Axa Wealth as head of fund group relations, fundweb reports. Randall-Coles replaces Graham Bentley, who had served in the position in the interim since June.
05/09/2013

Very good profits for Hargreaves Lansdown

The British platform Hargreaves Lansdown has reported 38% growtin in it assets under administration as of 30 June 2013, to GBP36.4bn, according to provisional statistics released on 4 September.The number of clients has increased by 76,000 to 507,000. Pre-tax profits at the group are also up 28% to GBP195.2bn.
05/09/2013

Etienne Rougier and Eric Vynckier join AllianceBernstein

The European insurance unit of the asset management firm ACM Bernstein was reinforced in August with the arrival of Etienne Rougier, COO & head of strategy at Architas Multi-Manager, who becomes COO Insurance EMEA, and Eric Vyncker, investment director for equity and bond allocations for insurance clients at SWIP, as senior portfolio manager.Both will be based in London, and will report directly to Tim Ryan, chairman and CEO of Alliance Bernstein Limited.
05/09/2013
Fonds

Le fonds d'investissement Sagard entre au capital d'un courtier en assurance

Le fonds d’investissement Sagard a annoncé, mardi 4 septembre, son arrivée au capital du groupe Santiane, une société de courtage d’assurance spécialisée dans la conception, la comparaison et la distribution de produits d’assurance santé destinés aux particuliers. Le groupe possède Santiane.fr, un courtier-comparateur en assurance ainsi que le courtier grossiste Néoliane qui distribue ses gammes santé et prévoyance. Aucune dette n’a été levée à l’issue de cette transaction réalisée intégralement en fonds propres par Sagard. Cette opération marque également la sortie de BNP Private Equity présent depuis 2011 au capital de la société ainsi que l’entrée de l’investisseur Jacques Veyrat au capital de l’entreprise. Après l’opération, les fondateurs, la famille Courtin et les dirigeants-clé conserveront la majorité du capital et leurs activités opérationnelles au sein du groupe, indique un communqiué.Le groupe Santiane a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires consolidé de 24 millions d’euros, en croissance de 97%.
Fonds
05/09/2013

BlackRock décroche un mandat aux Pays-Bas

Stichting Pensioenfonds Wolters Kluwer Nederland, le fonds de pension de Wolters Kluwer, a décidé de confier la gestion de quelque 90 % de son encours de 850 millions d’euros à BlackRock, rapporte FondsNieuws. Le gestionnaire américain fournira du conseil en stratégie sur l’ensemble du portefeuile et établira avec son client un plan d’investissement annuel. De plus, Blackrock sera responsable de la gestion du risque au jour le jour.Wolters Kluwer travaillait déjà avec BlackRock depuis 1996, pour les investissements indiciels.
05/09/2013
Fonds

M&G offre des parts de distribution pour 14 fonds en Italie

M&G Investments a annoncé que ses parts de distribution seraient désormais accessibles aux investisseurs particuliers en Italie pour 14 fonds, rapporte Bluerating. Liste des fonds concernés :Actions :M&G Global Basics FundM&G Global Dividend FundM&G Global Real Estate Securities FundM&G Pan European Dividend FundObligations :M&G European Corporate Bond FundM&G European High Yield FundM&G Emerging Markets Bond FundM&G Global Macro Bond Fund – Euro AM&G Global Macro Bond Fund – Euro A-HM&G High Yield Corporate Bond FundM&G Optimal Income FundMulti-Classes d’actifs :M&G Dynamic Allocation FundConvertibles :M&G Global Convertibles Fund - Euro AM&G Global Convertibles Fund - Euro A-H
Fonds
05/09/2013

Nouveau patron pour les marchés émergents chez Loomis Sayles

Peter Marber a été nommé head of emerging markets investments de Loomis Sayles (filiale américaine de Natixis Global Asset Management), où il sera responsable aussi bien des investissements en actions que de ceux en obligations, sous l’autorité de Jae Park, le CIO.L’intéressé vient de HSBC Global Asset Management où il a exercé plusieurs fonctions au sein du groupe marchés émergents, comme chief business strategist, global head of emerging markets debt et gérant de portefeuille. Il avait été associé-fondateur, gérant de portefeuille senior et chief investment strategist de The Atlantic Advisors, société achetée par HSBC en 2005.L'équipe dirigée par Peter Marber comprend trois gérants de portefeuille (David Rolley, Eddy Sternberg et Peter Frick) ainsi qu’Elisabeth Colleran comme emerging markets senior credit strategist. Elle est soutenue par plus d’une douzaine de spécialistes des marchés émergents. Récemment, précise un communiqué, Loomis Sayles a recruté quatre analystes marchés émergents : Bianca Taylor (EM senior sovereign analyste), Celeste Tay (Asia soverign analyst), Li Ping Yeo (Asia senior credit analyst) et Nada Oulidi (EM senior bank analyst).Au 30 juin, l’encours marchés émergents de Loomis Sayles se situait à plus de 12 milliards de dollars.
05/09/2013

Hayman Capital prend une participation de 5,2% au capital de JC Penney

Deux gérants de hedge funds ont dévoilé des participations significatives au capital du groupe JC Penney après la cession par Pershing Square Capital Management, le fonds de Bill Ackman, de l’ensemble de ses parts dans le distributeur américain, rapporte Reuters.Hayman Capital Management a fait état d’une participation de 5,2% au capital de JC Penney tandis que Glenview Capital Management a porté sa participation à 9,1% contre moins de 4% précédemment, selon des documents remis à la Securities & Exchange Commission.Bill Ackman avait cédé sa participation à Citigroup qui l’a proposée par la suite à d’autres investisseurs.
05/09/2013

Neuflize OBC Investissements fusionne ses équipes taux et convertibles

Neuflize OBC Investissements va fusionner ses pôles taux et obligations convertibles dans un seul département, selon une information de Citywire confirmée par la société de gestion française.Xavier Chapon, responsable de l’obligataire au sein de la société, dirigera la nouvelle équipe composée de 10 personnes et gérant 11 milliards d’euros d’encours.
05/09/2013

H2O AM proche des trois milliards d'encours grace à l'Asie

La société de gestion H2O AM s’apprête à dresser un premier bilan de son activité après trois ans d’existence. Selon nos informations, l’encours approcherait les 3 milliards d’euros, principalement dû à un effet collecte dont les trois quarts seraient issus d’investisseurs asiatiques et australiens. Si tel est le cas, il s’agirait d’une nette progression. A titre de comparaison, H2O AM revendiquait 1,9 milliard d’euros d’actifs sous gestion au 31 mars 2012 avec des flux venant d’Australasie représentant un tiers de la collecte...Ce tropisme asiatique s’expliquerait par la plus grande maturité des investisseurs asiatiques (fonds de pension, fonds de réserve), plus enclins à comprendre le rapport rendement/risque et le principe de la performance sur le long terme cher à la société de gestion. Dans ce cadre, toujours selon nos informations, Bruno Crastes co-fondateur et dirigeant de la société s’apprêterait à débaptiser un de ses fonds H2O Patrimoine. Non en raison de ses performances mais parce que le concept «Patrimoine» aurait vécu, car lié à la phase de baisse des taux. Le fonds devrait s’appeler H2O Multistratégies.
05/09/2013

Lyxor promeut Frank Frecentese

Recruté il y a un peu plus de trois mois comme responsable adjoint de la recherche sur les hedge funds au bureau de New York (lire Newsmanagers du 27 mai), Frank Frecentese a été promu par Lyxor Asset Management au poste de global head of hedge fund research. Il succédera ainsi à Dennis Heskel, qui prendra sa retraite le mois prochain.Frank Frecentese sera directement subordonné à Lionel Erdely et Nicolas Gaussel, qui sont CIO de Lyxor.

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