The consulting group Towers Watson has appointd Jayne Bok as head of consulting activities to governments, a newly-created position, Towers Watson reports. Bok had previously been head of investment advising for Korea in Seoul.Bok, who will now be based in Hong Kong, began in early September. She reports to Peter Ruyan-Kane, head of investment advising activities for the Asia-Pacitic region.“Governments are a universe unto themselves, which have problems that extend beyond those of other major institutional investors such as pension funds and endowments,” Ryan-Kane explains to Asian Investor.

Carol Wong, who has spent 15 years at ABN Amro Asset Management and then at BNP Paribas Investment Partners, most recently as head of sales, Hong Kong, China & South East Asia, will in November 2013 join Old Mutual Global Investors (OMGI) as managing director, head of distribution, Asia.Wong will be based in Hong Kong, and will report to Warren Tonkinson, head of global distribution. She will be responsible for developing the Asian strategy of OMGI, which seeks to increase its assets through sales of its products through multiplace channel, including large global financial institutions, regional banks, and wealth managers, while co-operating with Old Mutual Wealth, the wealth management unit of the group which also has expansion plans in the region.

Direct investment by sovereign wealth funds in energy has increased sharply in recent years. On the basis of data from the Sovereign Wealth Fund Institute, more than USD76.3bn have been invested in companies or assets related to energy between 2008 and August 2013. This takes into account energy producing companies, exploration companies, utilities and infrastructure related to energy. These direct investments in energy have profited Europe, which has attracted USD40.8bn in the period under review, in 254 transactions. In Europe, the United Kingdom is one of the major beneficiaries of this investment. Among companies which are particularly popular with SWFs are Royal Dutch Shell, BP, BG Group and Total. Eastern Europe and Russia have attracted a much more modest proportion of invetment by sovereign funds, and these investments have been largely carried out via invesmtent funds. Investments by SWFs in Europe have far outpaced those in North America, and total USD11.8bn in the period under review, in 191 transactions.

One of the largest investment firms in Indochina, Dragon Capital, has launched the Vietnam Equity UCITS Fund, the first UCITS-compliant fund dedicated to Vietnamese equities.The objective of the fund is to generate mid- to long-term growth in capital be investing as a top priority in securities in Vietnamese companies listed on the Ho Chi Minh stock exchange or other publicly-traded businesses with a significatn exposure to Vietnam.The fund primarily targets clients of private banks and wealth managers. The minimal investment is USD25,000 and management fees are 2% per year.

The National Credit Union Administration (NCUA), which oversees the savings banking sector in the United States, on 24 September announced that it has sued 14 international banks, including the French bank Société Générale and the Swiss UBS and Credit Suisse, with manipulation of the Libor rate.The regulator intends to recuperate a part of the sums lost due to these manipulations by five institutions which it had supervised and which have since gone bankrupt. The lawsuit, for violation of Federal and regional annti-trust laws, was filed in a Kansas court, according to a statement. So far, fines totalling about USD2.5bn have been levelled against three of the major players in the market: UBS, Royal Bank of Scotland, and Barclays. The NUA has also named JPMorgan Chase, Lloyds Banking Group, WestLB, Raiffensen Bank, Norinchukin Bank, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ and the Royal Bank of Canada.In a separate statement, the NCUA announced that it has filed a separate lawsuit against Morgan Stanley and eight other international banks, including JP Morgan, Goldman Sachs, Credit Suisse and UBS, for selling USD2.4bn in faulty financial products. The NCUA explains that it intends to recover losses experienced by the banks it oversaw which have since gone bankrupt due to these bad investments.

Chris Last has resigned from his position as chief executive at Cofunds after only four months at the head of the firm, FundWeb reports. Last joined Cofunds in May, following the departure of Martin Davis following the acquisition of Cofunds by Legal & General. The current managing director of Cofunds, David Hobbs, who also arrived in May, will take over from Last.

Martin Davis, the former head of Cofunds, will head Kames Capital, a subsidiary of Aegon Am, as chief executive officer from 1 October, FundWeb reports. His appointment comes after several changes to the management at Kames, including the departure of Andrew Fleming from his position as CEO at the end of March 2013. Sarah Russell has served as interim CEO of Aegon AM.

ECM Asset Management Ltd, the USD8.4 billion multi-asset credit investor owned by Wells Fargo, has hired Chris Telfer as specialist portfolio manager.He will trade financials and sovereigns across ECM’s strategies. He will report to Ross Pamphilon, co-CIO and portfolio manager.Prior to joining ECM, Chris Telfer spent three years as a credit trader at Barclays Capital in London.

The asset management activities of Close Brothers have returned to profitability in the fiscal year ending on 31 July 2013, according to provisional results released by the group.The contribution of asset management to operating profits totalled GBP4bn, equivalent to 2% of the group’s profits, after losses last year of GBP4.3bn.Assets under management have increased 9% to a total of GBP9.1bn.

The US asset management firm Wells Fargo Asset Management has registered 13 funds in Norway from its Luxembourg range Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, Sweden’s Fondbranschen reports. The firm is continuing its development in Europe. It has also registered its funds in France. The funds concerned are the following: China Equity FundEmerging Markets Equity FundEmerging Markets Equity II FundEmerging Markets Income and Growth FundGlobal Equity FundGlobal Opportunity Bond FundPrecious Metals FundUS All Cap Growth FundUS Dollar Short-Term Money Market FundUS High Yield Bond FundUS Large Cap Growth FundUS Premier Growth FundUS Short-Term High Yield Bond Fund

Kering a annoncé mardi 24 septembre avoir rejoint les Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) World et Europe. Le DJSI est un indice regroupant les entreprises les plus performantes en matière de développement durable, parmi les 2 500 premières capitalisations mondiales du Dow Jones Global Total Stock Market Index. Chaque année, les entreprises participantes sont évaluées sur la base d’un questionnaire spécifique par secteur d’activité. Seules 10% d’entre elles, les plus performantes en termes de développement durable selon les critères définis, sont référencées. Ainsi, au sein du secteur dans lequel Kering est référencé, sur les 89 entreprises ayant été évaluées cette année, seules 12 rejoignent l’indice du DJSI World. L’indice DJSI Europe n’a retenu quant à lui que 4 entreprises parmi les 11 ayant été évaluées, indique un communiqué.

Dexia a cédé sa filiale de gestion d’actifs Dexia Asset Management à New York Life Investments pour un prix ferme de 380 millions d’euros, a annoncé le groupe franco-belge dans la nuit. Les deux sociétés étaient entrées en négociations exclusives le 19 septembre.Cet accord, qui porte sur la totalité des actions détenues par Dexia dans sa filiale, fait suite à l’échec cet été du rachat de Dexia AM par GCS Capital basé à Hong Kong.Les 74 milliards d’euros d’encours sous gestion de Dexia AM vont venir s’ajouter aux 388 milliards de dollars d’actifs de New York Life Investments, filiale à 100 % de l’assureur New York Life Insurance Company (au 31 juillet). L’acquéreur « constitue un partenaire industriel et financier solide, capable d’accompagner le développement commercial de Dexia Asset Management », commente un communiqué de presse. La finalisation de cette opération demeure soumise à l’approbation des autorisations réglementaires. Dexia en présentera les impacts sur ses états financiers et ses ratios réglementaires lors de la finalisation de la cession.

Avec le Global Health Investment Fund (GHIF), JPMorgan Chase et la fondation Bill & Melinda Gates lancent un produit offrant aux particuliers et aux investisseurs institutionnels la possiblité de financer dans le monde entier des technologies de santé arrivées au dernier stage de développement avec le potentiel de sauver des millions de vies dans les pays à bas revenu. L’origination, la gestion et la vente des investissements du portefeuille sont confiés au londonien LHGP Asset Management (Lion’s Head), un gestionnaire d’actifs spécialiste de l’investissement durable.Le GHIF sera investi dans de nouveaux médicaments et vaccins, dans des outils de diagnostic prometteurs, dans la formulation de produits existants spécialement développée pour l’administration aux enfants, dans le développement de capacités de production et dans d’autres applications qui aideront à fournir des technologies abordables aux populations qui sont le plus dans le besoin. Cela doit permettre de combattre la malaria, la tuberculose, VIH/SIDA ainsi que les mortalités maternelle et infantile. JPMorgan Chase indique que 94 millions de dollars ont déjà été promis par un groupe d’investisseurs comprenant Grand Challenges Canada (financé par le gouvernement canadien), le ministère fédéral allemand de la Coopération économique et du Développement (au travers de la KfW) et la Children’s Investment Fund Foundation.Pour modérer le risque d’investir dans le développement clinique de nouvelles technologies, la Fondation Gates et l’Agence suédoise de coopération internationale pour le développement se sont engagées à combler en partie les pertes potentielles du fonds, dont l’objectif est de générer un rendement en se focalisant sur des technologies à fort impact avec des applications en santé publique aussi bien dans les pays développés que dans les pays émergents.

José-Ramón Puente, responsable au desk Ibérie au Luxembourg chez Crédit Agricole Private Banking, rejoint l’Espagne comme directeur commercial dans l’équipe dirigée par Antxón Elósegui, rapporte Funds People. Cette équipe a déjà été musclée en juillet avec l’arrivée de Fernando Barroso.L’encours géré par Crédit Agricole Private Banking Espagne, filiale de Crédit Agricole Luxembourg, dépasse les 2 milliards d’euros. L’effectif se compose de 50 personnes réparties sur quatre bureaux à Madrid, San Sebastián, Bilbao et Valence.

Chief sustainability investment officer chez Erste Asset Management, Wolfgang Pinner a été recruté par Raiffeisen Capital Management (RCM) qu’il rejoindra au 1er novembre comme chief investment officer socially responsible investment (CIO SRI). Il fera partie de l'équipe de direction de la gestion de fonds aux côtés de Kurt Kotzegger (actions et allocations d’actifs) et Robert Senz (obligations) de la société de gestion du groupe Raiffeisen.Gerhard Aigner, l’un des directeurs généraux de RCM, a souligné que ce recrutement correspond à une volonté de mieux positionner et d’accentuer la thématique de l’investissement durable au sein de la gestion d’actifs du groupe. Avec l’arrivée de Wolfgang Pinner, RCM va développer et lancer de nouvelles stratégies. Wolfgang Pinner est vice-président du Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG), l’association de l’investissement durable.

Les deux capital investisseurs KKR et Sycamore Partners envisagent de racheter la chaîne de distribution Jones Group dans les tout prochains jours, selon le New York Post qui évoque plusieurs sources.KKR et Sycamore Partners se sont refusé à tout commentaire. Le Wall Street Journal avait déjà évoqué il y a quelques jours la possibilité d’une offre conjointe des deux groupes de capital investissement.

L’américain CommonWealth REIT a annoncé le 23 septembre un réaménagement de ses accords de gestion avec Reit Management & Research (RMR) ainsi que des améliorations à son mode gouvernance, selon un communiqué de la société qui tente ainsi de répondre aux critiques formulées par le hedge fund Corvex Management et le fonds immobilier Related Fund Management.Ces deux fonds, qui détiennent à eux deux près de 10% du capital de CommonWealth, ont notamment vivement critiqué le régime de facturation entre CommonWealth et RMR. Désormais, les frais de gestion seront calculés sur la base d’une nouvelle formule qui ne sera plus basée sur les seuls coûts historiques.Du côté de la gouvernance, CommonWealth a décidé que le nombre de trustees indépendants au sein de son board passerait de 60% à au moins 75%.Les fonds activistes ne semblent pas avoir été convaincus par ces annonces, qualifiées dans un communiqué de «rhétorique vide».

Bogdan Popescu, l’ancien directeur commercial Europe francophone de Skandia Invest Group, doit intégrer courant octobre Hilbert Investment Solutions, société créée par Steve Lamarque, ex-responsable structuration chez Skandia Investment Group à Londres, selon nos informations. La nouvelle structure, basée à Paris, est spécialisée dans la conception et la distribution de solutions d’investissement basées sur les produits structurés.

Amundi et BFT Gestion ont annoncé le 24 septembre le lancement du premier fonds global de performance absolue sur les dividendes : Amundi Funds Absolute Global Dividend. Ce nouveau compartiment de la sicav coordonnée luxembourgeoise Amundi Funds offre aux investisseurs une solution leur permettant de capter la décote potentielle des dividendes estimés -via le cours des contrats à terme- par rapport à ceux qui seront effectivement versés par les entreprises. Plus les marchés sous-évaluent les dividendes, plus le potentiel de gains du fonds sera important. Cette approche est appliquée aux principaux marchés actions mondiaux par le biais de contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers. Les dividendes implicites (futures et swaps sur dividendes) permettent de prendre position sur le niveau des dividendes versés par les entreprises faisant partie d’un indice boursier (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 et S&P 500) au cours de l’année. A l’échéance, ces dividendes convergent vers le niveau des dividendes effectivement versés. « Le marché des dividendes implicites s’est développé rapidement depuis 2008. Il permet de mettre en oeuvre des stratégies d’investissement ayant des profils rendement/risque souvent décorrélés et offre encore, malgré de bonnes performances récentes, des opportunités attractives. Depuis le 15 avril, date de création du compartiment, les futures sur dividendes 2016 du Nikkei ont, par exemple, gagné 15,5.% alors que l’indice Nikkei n’a progressé que de 0,85 %3. Aujourd’hui, les dividendes implicites du FTSE et de l’Euro Stoxx 50 possèdent le potentiel de gain le plus important. Amundi Funds Absolute Global Dividend cherche à capter ces primes de risque. » déclare Warin Buntrock, gérant du fonds chez BFT Gestion.La gestion d’Amundi Funds Absolute Global Dividend est flexible et active. Le fonds est piloté selon un processus d’investissement de « performance absolue ». Sa philosophie d’investissement s’articule autour de trois piliers : - une approche fondamentale : le cycle des bénéfices et des dividendes est valorisé selon des méthodes macro et micro-économiques ; - des stratégies directionnelles : le fonds cherchera principalement à capter la décote grâce à l’effet de convergence des échéances courtes ; - une diversification sur les principaux marchés mondiaux et des stratégies de valeur relative. Il ne s’agit pas d’un fonds garanti. Ses performances dépendent de l’évolution de ses investissements (les contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers) avec un risque possible en capital. Amundi Funds Absolute Global Dividend bénéficie de l’expertise de BFT Gestion sur la classe d’actifs des dividendes implicites. Le portefeuille est géré par deux spécialistes avec l’appui des équipes de recherche et d’analyse du groupe Amundi à Paris et à Tokyo. Le fonds a pour objectif de générer un rendement brut de 7 % annuel sur un horizon minimum d’investissement de 3 ans.

Kurma Life Sciences Partners vient de de recruter Vanessa Malier en tant que directeur associée. Auparavant, elle était vice-présidente du département R&D Strategic Planning chez Ipsen. Kurma Life Sciences Partners est une société de gestion basée à Paris, spécialiste du financement de l’innovation en santé et en biotechnologies, de la pré-création au capital-développement. Elle gère notamment les fonds Kurma Biofund I et II.

La Convention Patrimonia fête ses 20 ans. Organisée le jeudi 26 et vendredi 27 septembre à la Cité Centre de Congrès de Lyon, elle devrait accueillir près de 7.000 congressistes en recherche d’information sur les évolutions des marchés et l’univers économique, financier, fiscal et juridique. Plus de 230 exposants issus du secteur de la finance et de la gestion de patrimoine (société de gestion, produits structurés, private equity), de l’immobilier ou encore de l’assurance disposeront d’un stand sur place. Les visiteurs pourront également rencontrer 18 associations professionnelles.L’intégralité du programme peut être consulté à partir du lien suivant : http://www.patrimonia.fr

Dans le cadre de la réorganisation de BNP Paribas Investment Partners révélée par Newsmanagers hier, L’Agefi qui cite des sources concordantes indique que la filiale Theam, spécialiste des fonds indiciels, structurés et de multigestion alternative, passerait sous la coupe de Christian Dargnat, directeur des gestions de BNPP IP et directeur général de BNPP Asset Management (AM), le centre multi-expertises du groupe.

Scor Global Investments, la filiale de gestion d’actifs du réassureur français, poursuit son incursion sur le marché des créances sur fond de «deleveraging» des banques, signale L’Agefi. Scor Infrastructure Loans, structuré sous la forme d’un fonds commun de titrisation (FCT), vise une levée de 500 millions d’euros environ, 250 millions ayant déjà été engagés par la maison mère. Un travail a été mené avec le cabinet Gide Loyrette Nouel afin que le produit remplisse les conditions des fonds de prêt à l'économie (FPE), issus de la réforme du Code des assurances entérinée par un décret du 2 août dernier. D’autres acteurs de l’industrie se positionnent sur ce marché peu liquide. Axa, CNP Assurances (pour des opérations primaires en partenariat avec Natixis) ou encore Aviva Investors ont fait des annonces en ce sens cet été, tandis qu’Amundi prévoit d’avancer d’ici à la fin de l’année.

Thomas Ross, gérant de portefeuilles et co-gérant du Credit Alpha Fund chez Henderson Glboal Investors (HGI), a annoncé lors de passage à Paris le 24 septembre que l'équipe de six personnes débauchées de chez Delaware Investments en début d’année (lire Newsmanagers du 6 février) devrait se voir confier un fonds haut rendement mondial (global high yield) qui devrait normalement être lancé en novembre.Parallèlement, Henderson cherche actuellement à recruter une équipe pour mettre sur le marché un fonds crédit marchés émergents.Parmi les autres projets de l'équipe crédit de HGI figure également le lancement de deux fonds catégorie investissement, l’un centré sur les Etats-Unis, l’autre sur le monde entier.D’autre part, Thomas Ross a laissé entendre qu’après 350 millions de livres de souscriptions nettes depuis le début de cette année, HGI pourrait devoir fermer la stratégie long/short credit alpha aux nouveaux investisseurs, pour ne pas pénaliser les porteurs actuels. Actuellement, l’encours est déjà voisin de 900 millions de livres, et la limite de confort se situe aux alentours d’un milliard de livres. Le fonds credit alpha compte entre 70 et 100 lignes et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 200 %.L’objectif de performance de ce fonds (Libor 3 mois + 500 points de base) n’est pas atteint cette année, mais HGI n’a pas l’intention d’augmenter la prise de risque pour autant.

L’une des plus importantes sociétés d’investissement en Asie du Sud-Est, Dragon Capital, vient de lancer le Vietnam Equity Ucits Fund, le premier fonds coordonné dédié aux actions vietnamiennes.L’objectif du fonds est de générer une croissance du capital à moyen/long terme en investissant en priorité dans des titres de sociétés vietnamiennes cotées à la Bourse de Ho Chi Minh ou dans d’autres sociétés cotées affichant une exposition significative au Vietnam.Le fonds vise principalement les clients des banques privées et les gestionnaires de fortune. Le ticket d’entrée minimum est de 25.000 dollars et les frais de gestion ont été fixés à 2% par an.

Carol Wong, qui vient de passer quinze ans chez ABN Amro Asset Management puis BNP Paribas Investment Partners, en dernier lieu comme head of distribution, Hong Kong, China & South East Asia, rejoindra en novembre 2013 Old Mutual Global Investors (OMGI) comme managing director, head of distribution, Asia.L’intéressée sera basée à Hong-Kong et subordonnée à Warren Tonkinson, head of global distribution. Elle sera chargée de développer la stratégie asiatique d’OMGI qui veut augmenter ses encours en distribuant ses produits par de multiples canaux, notamment les grands établissements financiers mondiaux, les banques régionales et les gestionnaires de fortune, tout en coopérant avec Old Mutual Wealth, le pôle de gestion de fortune du groupe ayant également des projets d’expansion dans la région.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en août des souscriptions nettes de 3,267 milliards d’euros, soit presque autant qu’en juillet, montrent les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni. La collecte a été alimentée principalement par les fonds flexibles, qui ont attiré 2,316 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont ainsi drainé près de 40 milliards d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion a vu rentrer en août 5,429 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 52,525 milliards d’euros, soit le même montant enregistré sur l’ensemble de 2005, note Assogestioni qui prédit une année 2013 record.En termes de collecte sur les fonds ouverts et gestions sous mandat, les trois sociétés qui se distinguent en août sont les italiens Intesa avec 1,147 milliard d’euros de collecte, AM Holding avec 1,041 milliard d’euros et Poste Italiane avec 639,8 millions d’euros.Parmi les rares sociétés à avoir décollecté figurent Generali (-279,8 millions d’euros), BNP Paribas (-142,3 millions d’euros) et Ubi Banca (-93,8 millions d’euros).

La banque italienne Ersel a recruté Ivan Borriello dans son équipe de banque privée, rapporte Bluerating. Cela permet de renforcer l’équipe composée d’une quarantaine de consultants répartis entre Turin, Milan et Bologne. L’intéressé travaillait précédemment chez Morgan Stanley.

GLG Partners a fermé son fonds dédié aux situations spéciales sur les marchés émergents, moins d’un an après le départ des deux co-responsables des marchés émergents, Karim Abdel-Motaal et Bart Turtelboom, rapporte Asian Investor.Le GLG Emerging Markets Special Situations Fund a accusé une baisse de quelque 60% en 2012. Les investisseurs étaient soumis à des clauses de «lock-up» de trois ans, souligne-t-on.

ECM Asset Management, société de gestion spécialisée dans le crédit détenue par Wells Fargo, a recruté Chris Telfer en tant que gérant de portefeuilles spécialiste.Il négociera les financières et les souverains pour toutes les stratégies d’ECM et travaillera sous la direction de Ross Pamphilon, co-CIO et gérant de portefeuilles.Avant de rejoindre ECM, Chris Telfer a passé trois ans en tant que trader crédit chez Barclays Capital à Londres. ECM AM gère 8,4 milliards de dollars.