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26/09/2013
Fonds

Mandarine Gestion va lancer un fonds multi-classes d’actifs

Mandarine Gestion prévoit de lancer un fonds multi-classes d’actifs d’ici à la fin de cette année, révèle Citywire. Le produit, de droit luxembourgeois, sera investi dans des actions, des obligations et des devises à travers le monde. Il sera géré par Françoise Rochette, Ludovic Dufour et Thomas Vlieghe.
Fonds
26/09/2013

Tikehau veut se développer au Royaume-Uni

La boutique de gestion française Tikehau, créée en 2004, veut bâtir une activité au Royaume-Uni avec l’aide de Duke Street, une société de private equity dont elle a récemment acquis la majorité, confie Mathieu Chabran, co-fondateur, interrogé par le Financial Times fund management. Son premier bureau à Londres a été ouvert cet été avec quatre employés et Mathieu Chabran compte en recruter six autres avant la fin de l’année. Tikehau gère 2,5 milliards d’euros.
26/09/2013

Nouvelles rumeurs sur une acquisition de SWIP par Aberdeen AM

Selon de nouvelles rumeurs recueillies parr Bloomberg et relayées par Investment Week, Aberdeen Asset Management serait en négociations pour acheter Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) à Lloyds Banking Group. Les deux parties ont refusé de commenter, mais Bloomberg souligne que si la transaction se réalisait, cela créerait la plus grande société de gestion de fonds cotée en Europe, avec un encours de l’ordre de 350 milliards de livres.
26/09/2013

Gestion de fortune : Barclays se retire de 100 marchés

Barclays va se retirer de plus de 100 marchés et réduire ses effectifs dans son activité gestion de fortune afin de doper la faible rentabilité du pôle, rapporte le Financial Times. Le nombre de marchés dans lesquels la banque britannique propose des services de gestion de fortune et d’actifs va ainsi revenir de 200 à 70 d’ici à la fin 2016.
26/09/2013

La RDR laisse des traces dans les comptes de Lighthouse

La règlementation RDR a marqué de son empreinte les comptes semestriels de Lighthouse Group. La société a fait état pour le premier semestre 2013 d’une perte avant impôts de 232.000 livres alors que les six premiers mois de 2012 s'étaient soldés par un bénéfice imposable de 59.000 livres, selon les chiffres communiqués le 25 septembre.Cette évolution est attribuée pour l’essentiel à l’introduction de la réglementation RDR qui a entraîné une baisse de 18% sur un an du nombre de conseillers, de 608 à fin juin 2012 à environ 500 un an plus tard. Les revenus ont ainsi reculé de 14% à 23,4 millions de livres. La baisse a.été limitée par une progression de 3% des revenus par conseiller à 80.000 livres par an.
26/09/2013

Schroders adopte la plate-forme pControl de Milestone

Selon Das Investment, Schroders pourra dorénavant vérifier automatiquement en l’espace de 45 minutes la valeur liquidative de ses quelque 1.400 fonds, au lieu de les reporter manuellement dans des tableaux. Pour ce faire, le gestionnaire britannique utilisera la plate-forme pControl du fournisseur de logiciels Milestone qui lui permet d’automatiser la tâche. Schroders pourra ainsi se conformer aux nouvelles dispositions réglementaires.
26/09/2013

Schroders renforce son équipe économie mondiale

Craig Botham, qui a été embauché en juin 2013 par Schroders pour le suivi et l’analyse des économies des pays émergents, a été nommé emerging market economist dans l'équipe global economics de la maison. Il est subordonné à Keith Wade, le chef économiste.Auparavant, Craig Botham était membre de l'équipe d’analyse macroprudentielle à la Prudential Regulatory Authority (PRA), avec la mission d’analyser les risques pays. Il avait exercé les mêmes fonctions à la Financial Services Authority (FSA).
26/09/2013

Major banks improve their Basel III ratios

Major banks are continuing to improve their fulfilment of capital requirements introduced as part of banking reforms known as Basel III, according to a study released on 25 September by the Basel Committee of the Bank for International Settlements (BIS). As of 31 December 2012, major banks active internationally still needed to raise EUR115bn to reach their owners’ equity requirement of 7%, according to the report, on the basis of data collected from 101 major banks which are present internationally. The Basel committee says that the gap has been reduced by EUR82.9bn comared with June 2012. In order to put this figure in perspective, the Basel committee points out that total pre-tax profits and redistribution to shareholders totalled EUR419.4bn in 2012 at the banks under review. In the report, the Basel committee also observed that the hard proprietary capital level averaged 9.2% for the major banks, compared with 8.5% at the previous study, published in March. The study also focused on the Liquidity Coverage Ratio (LCR), which was revised in January 2013, and will come into effect on 1 January 2015. This averaged 119% for major banks, compared with 85% at the time of the previous study, on the basis of the old ratio. The Basel Committee report echoes a study undertaken separately by the European Banking Authority (EBA), which claims that the 42 major European banks still need EUR70.4bn to comply with a 7% capital requirement.
26/09/2013

RBC Investor & Treasury Services dominates rankings of fund administration services

The specialist affiliate of the Royal Bank of Canada, RBC Investor & Treasury Services, tops the 2013 rankings of fnud administrators, carried out by R&M Fund Services. The rankings, based on a survey of over 100 fund managers and promoters throughout the world, place RBC at the top of the six service categories reviewed in the survey, including administration, valuation, communication and the quality of personnel. HSBC Securities Services takes second place in the general rankings, followed by JP Morgan, State Street, Société Générale Securities Services, BNP Paribas securities Services and Northern Trust. The rankings by country find that Société Générale Securities Services tops the rankings in France, and takes second place for continental Europe after RBC, and ahead of BNP Paribas Securities Services and JP Morgan.
26/09/2013

Swisscanto appoints new manager for EM fund

Jan Peterhans will now serve as lead manager for the Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets fund, finews reports. The lead manager who had previously been responsible for the fund, Chi Tran Brändli, left the firm in July, according to information from Citywire reported by finews. Peterhaus is also the manager of two other emerging market funds, including the Swisscanto (CH)IF – Equity International AST BVG.
26/09/2013

European equity funds regain popularity with investors

Inflows to equity funds worldwide have risen in the past few months. This trend is particularly marked in the category of European equity funds, the financial ratings agency Fitch Ratings reports in its most recent study of the European equity sector. Inflows have been rising since May to over EUR12bn in August, a level not seen in six years.
26/09/2013

GAM appoints head of distribution for Asia-Pacific

The wealth management firm GAM Holding Group (GAM) a spin-off from Julius Baer, on 26 September announced that it has appointed Henry Choon as head of distribution and marketing activities in the Asia-Pacific region, from 4 November. The new head, who had previously worked at Lazard Asset Management, will join the Hong Kong team, currently composed of 45 employees, the group says in a statement.
26/09/2013

Principal GI adds to its sales team

The asset management firm Principal Global Investors, based in Hong Kong, has recruited Jane Fung as head of fund distribution in Asia, Asian Investor reports. Fung previously worked at Old Mutual Global Investors (OMGI) as head of distribution. Fung will begin on 3 October, and will aim to offer the full product range from the asset management firm, including UCITS funds domiciled in Dublin, on the distribution platforms of wholesalers and private banks in the region. It will initially concentrate on Hong Kong and Sinagpore, and will then cover Chile, Indonesia, Korea, Malaysia, Taiwan and Thailand in the next few months. The fund is also interested in a market covered by the programme reserved for foreign qualified institutional investors in renminbi (RQFII) and the project to recognize cross-border mutual fund trades between Hong Kong and continental China.
26/09/2013

RDR leaves its mark on Lighthouse results

RDR regulations have left their mark on the quarterly results at Lighthouse group. The firm has reported pre-tax losses for the first half of 2013 of GBP232,000, while the first six months of 2012 brought pre-tax profits of GBP59,000, according to figures released on 25 September.This development is attributed largely to the introduction of RDR regulations, which led to an 18% decline in the number of advisers, from 608 at the end of June 2012 to about 500 one year later. Income also fell 14% to GBP23.4m. The decline was limited by a 3% increase in income per adviser to GBP80,000 per year.
26/09/2013

Schroders adds to global economy team

Craig Botham, who was recruited in June 2013 by Schroders to monitor and analyse emerging economies, has been appointed as emerging market economist in the global economics team at the asset management firm. He will report to Keith Warde, head economist.Botham had previously been a member of the macro-prudential analysis team at the Prudential Regulatory Authority (PRA), with the mission of analysing country risks. He served in the same role at the Financial Services Authority (FSA).
26/09/2013

Schroders adopts Control platform from Milestone

According to Das Investment, Schroders may soon be able to automatically verify the net asset value of its approcimately 1,400 funds within 45 minutes, instead of manually reporting them in spreadsheets. To achieve this, the British asset management firm will use the pControl platform from the software provider Milestone, which allows it to automate the task. Schroders will thus come into compliance with new regulatory requirements.
26/09/2013

Head of UK institutional development at BNP Paribas IP

Roger Price-Haworth, the head of institutional development at BNP Paribas Investment Partners in the United Kingdom, has left the firm, Financial News reports. He joined the firm in February 2011. He will be joining Pictet.
26/09/2013

New rumours of an acquisition of SWIP by Aberdeen

According to new rumours overheard by Bloomberg and relayed by Investment Week, Aberdeen Asset Management is reportedly in talks to acquire Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) from Lloyds Banking Group. The two parties have declined to comment, but Bloomberg emphasizes that if the transaction goes through, it will create the largest publicly-traded fund management firm in Europe, with assets of about GBP350bn.
26/09/2013

Wealth management: Barclays pulls out of 100 markets

Barclays will be withdrawing from 100 markets and cutting staff for its wealth management activity, in order to boost the weak profitability of the unit, the Financial Times reports. The number of markets in which the UK bank offers asset and wealth management services will be reduced from 200 to 70 by the end of 2016.
26/09/2013
Fonds

Allianz GI lance son fonds Allianz Global Small Cap Equity en France

Allianz Global Investors (AllianzGI) annonce le lancement en France du fonds Allianz Global Small Cap Equity, ouvert tant aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers. Le fonds a pour objectif d’offrir une croissance à long terme du capital et de surperformer l’indice MSCI World Small Cap Total Return. Le portefeuille comprend quatre poches dédiées chacune à une zone géographique (Amérique du Nord, Europe, Japon et Asie), chaque zone affichant la même pondération que celle de l’indice. Le gérant principal, Andrew Neville, veille à conserver une allocation géographique neutre en ajustant les quatre stratégies de sélection de valeurs sous-jacentes. Le portefeuille Global Small Cap reflète ainsi les meilleures idées des quatre portefeuilles Small Cap d’Allianz Global Investors. Le fonds est investi dans près de 190 petites entreprises sélectionnées par les experts locaux pour leur profil rendement/risque attrayant. Il privilégie les capitalisations d’au moins 400 millions de dollars.AllianzGI gère des fonds Small Cap depuis 14 ans au Japon, depuis 15 ans en Asie Pacifique et en Europe et depuis 30 ans aux États-Unis.Le fonds est enregistré sur plusieurs marchés européens : Autriche, Finlande, Allemagne, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Suède et Royaume-Uni. Il est domicilié au Luxembourg.
Fonds
26/09/2013
Fonds

iShares introduit un ETF de corporates couvert du risque de taux

Le fonds iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF a été enregistré en France. Il s’agit d’un produit à réplication physique offrant une exposition aux obligations d’entreprise et une couverture du risque de taux par la vente de futures sur les obligations d’Etat et avec une duration ex ante égale à zéro.Ce nouvel ETF iShares a été conçu pour des investisseurs qui recherchent un rendement supplémentaire mais s’inquiètent de l’impact de l’évolution des rendements des obligations d’Etat sur les cours obligataires, ces rendements étant actuellement orientés à la hausse en raison des incertitudes entourant les politiques monétaires des banques centrales.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFCode Isin : IE00BCLWRB83Code mnémonique : LQDHIndice de référence : iBoxx USD Liquid Investment Grade IR Hedged IndexTaux de frais sur encours : 0,25 %
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26/09/2013
Fonds

Oddo AM lance un fonds obligataire flexible

Oddo AM vient de lancer Oddo Optimal Income, un fonds obligataire flexible offrant également une exposition modérée aux actions. « La flexibilité de la stratégie d’investissement du fonds sur les marchés obligataires (Investment Grade, High Yield ou non notés) doit permettre de saisir les opportunités de rendement toujours présentes tout en cherchant à protéger le portefeuille contre une éventuelle remontée des taux. En outre, il est opportun de recommencer à s’exposer au marché actions, en portant une attention particulière au pilotage de la volatilité», précise-t-on chez Oddo AM.En pratique, Oddo Optimal Income est investi sur 2 classes d’actifs avec pour allocation cible un portefeuille composé à 75% (+/-5%) en obligations d’entreprises européennes - toutes qualités de crédit confondues - et 25% (+/-5%) en actions européennes. L’exposition aux marchés de taux et aux marchés actions peut être en partie ou intégralement couverte. Le fonds est géré par Alain Krief à la tête de l'équipe «Fixed Income», Elodie Lehmann pour la partie actions, et Laurent Denize en tant que responsable en solutions d’investissement. Caractéristiques généralesCode ISIN : FR0011540525Commission de souscription 4% TTC maximumFrais de gestion fixes (TTC) 1.40% maximumCommission de surperformance 10% TTC de la surperformance par rapport à l’indice de référence si la performance du compartiment est positiveIndicateur de référence : 75% BofA ML Euro Corporate (ER00)+ 25% MSCI Europe dividendesréinvestisObjectif de gestion : Surperformer son indicateur de référence sur un horizon de placementsupérieur à 5 ans tout en cherchant à limiter la volatilité annuelle duportefeuille à 8%Souscription minimale initiale 100 eurosDevise de référence ; euro
Fonds
26/09/2013

RBC Investor & Treasury Services domine les classements des services d'administration de fonds

La filiale spécialisée de la Banque Royale du Canada, RBC Investor & Treasury Services, arrive en tête du classement 2013 des administrateurs de fonds réalisé par R&M Fund Services. Ce classement établi auprès de plus d’une centaine de gestionnaires et de promoteurs de fonds à travers le monde place RBC en tête des six catégories de services passées au crible dans ce sondage, dont l’administration, la valorisation, la communication ou encore la qualité du personnel.HSBC Securities Services arrive en deuxième position du classement général, devant JP Morgan, State Street, Société Générale Securities Services, BNP Paribas securities Services et Northern Trust.Les classements par pays montrent que Société Générale Securities Services arrive en tête en France et se retrouve en deuxième position pour l’Europe continentale derrière RBC mais devant BNP Paribas Securities Services et JP Morgan.
26/09/2013

T. Rowe Price also wants to launch non-transparent ETFs

On 23 September, T. Rowe Price Associates and T. Rowe Price Equity Series asked the SEC to be exempted from a requirement to comply with the Investment Company Act of 1940, so as to be able to launch active strategy ETFs for which it would be allowed not to publish the lines of the portfolio on a daily basis.This is the same request made recently by Eaton Vance, which submitted an application for a license to be permitted to launch exchange-traded managed funds, or ETMFs (see Newsmanagers of 16 September).
26/09/2013

iShares introduces corporates ETF hedged for IR risks

The iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF fund has been registered in France. It is a physical replication product, which offers exposure to government bonds and edging of interest rate risks through the sale of futures on government bonds with an ex ante duration equal to zero.The new iShares ETF is designed for investors seeking additional returns, but who are concerned about the impact of the evolution fo returns from government bonds on bond prices, as these returns are currently rising due to uncertainty surrounding the monetary policies of central banks.CharacteristicsName: iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFISIN code: IE00BCLWRB83Ticker: LQDHBenchmark: iBoxx USD Liquid Investment Grade IR Hedged IndexTotal expense ratio: 0.25%
26/09/2013

Allianz GI launches Allianz Global Small Cap Equity fund in France

Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the launch of the Allianz Global Small Cap Equity fund in France, for both institutional and retail investors. The fund aims to attract long-term capital growth and to outperform the MSCI World Small Cap Total Return index. The portfolio includes four allocations dedicated to geographical regions (North America, Europe, Japan and Asia), with each zone having the same weighting as the index. The principal manager, Andrew Neville, will aim to regain a neutral geographical allocation, adjusting the four underlying security selection strategies. The Global Small Cap portfolio reflects the best ideas of the four Small Cap portfolios from Allianz Global Investors. The fund invests in nearly 190 small businesses selected by local experts for their attractive risk/return profile. It privileges capitalisations of at least USD400m. AllianzGI has been managing Small Cap funds for 14 years in Japan, for 15 years in Asia Pacific and for 30 years in the United States. The fund is registered in several European markets: Austria, Finland, Germany, Luxembourg, Netherlands, Norway, Sweden, and the United Kingdom. It is domiciled in Luxembourg.
26/09/2013

Henderson closes German logistical real estate fund

In cooperation with the real estate specialist Palmira Capital Partners, UK-based Henderson Global Investors (HGI) has raised EUR230m from German and Austrian institutional investors for its German real estate fund (Spezialfonds) Henderson German Logistics Fund. With leverage, the volume total EUR350m, which was the initially projected amount.This is the second German real estate Spezialfonds from HGI. The product, for which Palmira advises Henderson for the entire investment process, aims for returns of 8% per year. It is administered on the IntReal International Real Estate KAG platform.The portfolio, managed by Thorsen Kiel, will invest for the long term in high-quality and well-located logistical properties. Currently, it includes six logistical properties located in Bad Dürkheim, Bruchsal, Winsen an der Luhe and Herrenberg (Stuttgart), while other acquisitions are in preparation.

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