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21/11/2013

US Bancorp Fund Services acquiert Quintillion

L’administrateur irlandais de hedge funds Quintillion Limited (18 milliards de dollars sous administration) a été acheté US Bancorp Fund Services, dont l’encours sous administration passe ainsi à 832 milliards de dollars dans plus de 2.900 fonds, annonce le 20 novembre la société américaine de Milwaukee. Cette dernière reprend les 55 salariés de Quintillion à Dublin.Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.
21/11/2013
Fonds

Schroders et Henderson enregistrent des fonds en Espagne

Funds People rapporte que Schroders a fait enregistrer par la CNMV son fonds d’obligations catastrophe Schroders GAIA Cat Bond. Henderson Global Investors a fait de même avec son produit d’obligations haut rendement Henderson Horizon Global High Yield Bond.
Fonds
21/11/2013
Fonds

L'ancien patron de Unibail-Rodamco va lancer un fonds immobilier

L’Agefi qui cite une information de Bloomberg rapporte que Guillaume Poitrinal, l’ex-président de la foncière Unibail-Rodamco, ferait équipe avec le spécialiste du secteur immobilier de JPMorgan Harm Meijer pour lancer un nouveau fonds. Une annonce publique pourrait être faite en début d’année prochaine.
Fonds
21/11/2013
Fonds

Le nombre de fonds ouverts diminue au troisième trimestre en Europe

Le nombre de fonds ouverts en Europe a diminué de 271 au troisième trimestre alors qu’ils avaient enregistré une baisse de 308 un an plus tôt, selon des statistiques communiquées par Lipper. Le secteur de la gestion en Europe a créé 442 fonds au cours du troisième trimestre, 458 fonds étant par ailleurs liquidés et 255 fusionnés.Parmi les créations, on compte 133 fonds d’actions, 120 fonds obligataires, 155 fonds diversifiés et 11 fonds monétaires. Du côté des liquidations, on recense 148 fonds d’actions, 58 fonds obligataires, 91 fonds diversifiés et 16 fonds monétaires. Pour ce qui est des fusions, on compte 76 fonds actions, 70 fonds obligataires, 59 fonds diversifiés et 35 fonds monétaires.Le nombre de mutual funds enregistrés à la vente en Europe à fin septembre 2013 s’inscrivait à 31.925, le Luxembourg continuant de dominer le marché avec 8.618 fonds, devant la France (4.876).
Fonds
21/11/2013
Fonds

Première acquisition pour le SEB Konzept Stiftungsfonds

L’allemand SEB Asset Management a annoncé le 20 novembre que son nouveau fonds immobilier offert au public et destiné aux fondations SEB Konzept Stiftungsfonds (lire Newsmanagers du10 octobre) a acheté au promoteur hambourgeois Ixocon fin septembre son premier actif pour 18 millions d’euros. Il s’agit d’un centre logistique de 31.600 mètres carrés situé à Wolfsburg, achevé en septembre 2013 et loué en totalité à Rudolph Automotive Logistik GmbH.SEB AM prévoit pour le fonds de nouvelles acquisitions en 2014, l’objectif étant de constituer un portefeuille diversifié d’actifs d’une valeur unitaire comprise entre 15 millions et 40 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : SEB Konzept StiftungsfondsCode Isin: DE000SEB7M96Droit d’entrée: 3 %Commission de gestion: 0,90 %Souscription minimale initiale: 50.000 euros
Fonds
21/11/2013

Allan Valentiner rejoint AMF Capital

Allan Valentiner vient de quitter la boutique allemande Johannes Führ Asset Management pour rejoindre le fondateur éponyme de la société dans son nouveau groupe AMF Capital, rapporte Citywire.Allan Valentiner a rejoint le board d’AMF Capital après avoir passé plus d’une dizaine d’années chez Johannes Führ Asset Management.Ses fonctions chez Johannes ont été reprises par Gerhard Rosenbauer, l’ancien CEO de Meag Kapitalgesellschaft, qui pourrait prendre les rênes de Johannes Führ Asset Management.Chez AMF Capital, Allan Valentiner sera responsable de la division gestion institutionnelle. Il devrait également piloter deux fonds de pension, à l’aide de Markus Mitroviski, qui a également quitté Johannes Führ récemment pour rejoindre AMF Capital.
21/11/2013
Fonds

Le nombre de fonds durables baisse outre-Rhin mais leurs encours augmentent

Au 30 septembre, on recensait en Allemagne, Autriche et Suisse un total de 372 fonds de développement durable ouverts au public, avec un encours de 38 milliards d’euros. Les fonds commercialisés dans ces pays gèrent au total des actifs de 1.380 milliards d’euros. Selon les statistiques du Sustainable Business Institute (SBI), le nombre de produits a certes diminué par rapport au total de 384 fonds enregistrés pour fin 2012, mais l’encours a augmenté de 3 milliards d’euros en neuf mois.Depuis le début de l’année, 19 fonds sont entrés dans la base de données du SBI, qu’il s’agisse de nouveaux produits ou de fonds qui ont modifié leur stratégie pour devenir durables. Ces fonds représentaient au 30 septembre un encours de 1,3 milliard d’euros. Parallèlement, 31 fonds ont été radiés, soit parce qu’ils ont été fermés, soit parce qu’ils ont été fusionnés.Dans le détail, le SBI indique que les 201 fonds d’actions développement durable géraient 23,1 milliards d’euros, contre 7,5 milliards pour les 64 fonds obligataires et 5,6 milliards dans les 69 fonds diversifiés. Par ailleurs, les 13 fonds de fonds affichaient des encours de 458 millions, soit moins que les 20 ETF, qui pesaient 735 millions et même que les 5 fonds de microfinance, qui arrivaient à 826 millions d’euros.
Fonds
21/11/2013

Les employés de Man Group ressentent physiquement la crise

Les employés de Man Group à Londres ont été regroupés sur un étage et demi seulement du bâtiment de neuf étages que la société de hedge funds a ouvert en fanfare en 2011, rapporte le Financial Times. L’un des cadres de la société déclare : « Nous avons été repoussés dans un espace bien plus petit, ce que les gens n’apprécient guère. Les encours de nos fonds diminuent et c’est aussi ce le cas de nos bureaux, semble-t-il ». Man Group a vu ses encours chuter de 80 milliards de dollars en 2008 à 52,5 milliards de dollars, tandis que 700 employés ont quitté la maison depuis que Man Group a fusionné avec GLG Partners en 2010.
21/11/2013

EIIB-Rasmala enrichit son offre conforme à la charia

Le groupe financier EIIB-Rasmala, spécialisé notamment en gestion d’actifs et coté sur l’AIM à Londres, renforce son offre conforme à la charia avec le lancement d’un nouveau fonds, le Rasmala Trade Finance Fund, rapporte Funds Europe. Le fonds investira dans un portefeuille de transactions de trade finance exposées à différentes régions et secteurs afin de diminuer l’exposition à la remontée des taux d’intérêt.EIIB-Rasmala, qui a déjà lancé cette année plusieurs fonds conformes à la charia, vise un encours de plus de 2 milliards de dollars dans ces nouveaux véhicules.
21/11/2013

JOHCM souhaite se développer en Amérique du Nord

JO Hambro Capital Management (JOHCM) envisage de renforcer son équipe de gérants basés aux Etats-Unis et de lancer des fonds d’actions américaines dans le cadre d’un projet de développement dans la région, rapporte Investment Week.L’Amérique du Nord est une région où le groupe n’est pas présent et ne dispose pas actuellement de fonds américains dédiés domiciliés au Royaume-Uni.
21/11/2013

L’ex-CIO d’Henderson nommé patron d’une boutique obligataire

Rogge Global Partners a nommé l’ancien directeur des investissements d’Henderson David Jacob en tant que nouveau directeur général, rapporte Citywire. Il rejoindra la boutique spécialisée dans l’obligataire début 2014. Rogge Global Partners est une filiale d’Old Mutual.
21/11/2013

Standard Life Wealth va fusionner dans Standard Life Investments

L’entité de gestion de fortune Standard Life Wealth va devenir partie intégrante de Standard Life Investments (SLI) à compter du 1er janvier 2014, rapporte Investment Week. Le patron de Standard Life Wealth, Richard Charnock, rejoindra le board de SLI à la même date et sera rattaché au numéro un de SLI, Keith Skeoch.
21/11/2013

M&G va renforcer son équipe actions mondiales

M&G Investments cherche à renforcer son équipe actions mondiales avec la nomination d’un spécialiste ressources, a confirmé la société à Citywire. Jamie Horvat, qui était récemment gérant de portefeuilles au sein de la société canadienne Sprott Asset Management, est en passe d’être recruté.
21/11/2013

Le fondateur de Rogge Capital Partners cède son poste de CEO

Dans un communiqué du 20 novembre, Rogge Capital Partners, gestionnaire spécialiste de l’obligataire (57 milliards de dollars au 30 septembre) et filiale d’Old Mutual Asset Management, a annoncé que son fondateur, CEO et co-CIO Olaf Rogge se concentrera à partir du début 2014 sur son rôle de chairman exécutif et conservera le poste de co-CIO mais que le poste de CEO sera dévolu à David Jacob. Le nouvel arrivant vient de chez Henderson Global Investors (HGI) où il est vice-chairman et chairman of North America après avoir été CIO de janvier 2005 à janvier 2013.
21/11/2013

Tobam vise 6 milliards de dollars d'encours cette année

Interrogé par L’Agefi, Yves Choueifaty, le président de Tobam, a indiqué que sa société a collecté 2,5 milliards de dollars cette année. Le responsable mise sur un encours de 6 milliards en fin d’année, grâce à l’arrivée de mandats d’institutionnels non européens décrochés avec Amundi, présent au capital de la société de gestion à concurrence de 17,5 % de l’ensemble. Tobam compte trois commerciaux à Paris et deux à New York, où la société vient d’ouvrir un bureau couvrant l’Amérique du Nord, note le quotidien. Avec 85% des encours, les institutionnels demeurent les premiers clients de Tobam qui souhaite continuer à diversifier ses débouchés, avec notamment des produits en marque blanche.
21/11/2013

La tenue de comptes en épargne salariale de Groupama passe sous pavillon Humanis

Groupama va transférer, à compter du 1er janvier 2014, son activité de tenue de comptes au GIE Gestion Epargne Salariale (GIE GES), membre d’Inter Expansion, filiale d'épargne salariale du groupe paritaire Humanis, rapporte L’Agefi. En revanche, l’activité de gestion financière est conservée au sein de l’assureur mutualiste. Selon les statistiques publiées à fin juin par l’Association française de la gestion financière (AFG), l’assureur pointe ainsi à la onzième place du marché, avec un peu moins de 156.000 comptes gérés.Les spécialistes de la tenue de comptes sur le marché français, note le quotidien, souffrent de longue date d’un déficit structurel. De sources concordantes, d’autres acteurs de l'épargne salariale pourraient emboîter le pas de Groupama et rejoindre le GIE GES d’Inter Expansion. D’ici à la fin de l’année, le groupe paritaire doit d’ailleurs finaliser la fusion de sa filiale Inter Expansion avec Fongepar, détenue par CNP Assurances.
21/11/2013
Fonds

Driehaus CM lance un fonds de petites capitalisations

La société de gestion Driehaus Capital Management, basée à Chicago, vient de lancer le Driehaus Micro Cap Growth Fund, une stratégie logée dans un mutual fund qui succède au Driehaus Micro Cap Fund et au Driehaus Institutional Micro Cap Fund.Cette stratégie est déjà pilotée depuis janvier 2003 par Driehaus. Elle affiche une performance cumulée de 587% depuis sa création, contre 197% pour le Russell Microcap Growth Index et 138% pour le S&P 500 Index. A fin octobre 2013, les actifs sous gestion dans des stratégies micro-cap s'élevaient à environ 300 millions de dollars.
Fonds
21/11/2013

Prosecutors accuse former SAC manager of breaking the law

US prosecutors have argued before a jury that Michael Steinberg, former portfolio manager at SAC Capital, “broke the law” when he made trades on the strength of confidential information about companies obtained through the «circle of friends» of his analyst, the Financial Times reports, as the most recent insider trading hearing opened on Wednesday. Steinberg’s lawyers, however, have claimed that their client was betrayed by his former analyst, Jon Horvath, a key government witness, who claims that the manager was implicated in insider trading.
21/11/2013

Driehaus CM launches open-ended small cap growth fund

The asset management firm Driehaus Capital Management, based in Chicago, has launched the Driehaus Micro Cap Growth Fund, a strategy housed in a mutual fund, which succeeds the Driehaus Micro Cap Fund and the Driehaus Institutional Micro Cap Fund. The strategy has since January 2003 already been managed by Driehaus. It has a cumulative performance of 587% since its creation, compared with 197% for the Russell Microcap Growth Index, and 138% for the S&P 500 Index. As of the end of October 2013, assets under management in micro-cap strategies totalled about USD300m.
21/11/2013

Number of funds down in Europe in Q3

The total number of funds in Europe showed a decrease of 271 products for third quarter 2013, according to statistics released by Lipper. For third quarter 2012 the net decrease had been slightly higher at 308 products. The European fund industry created 442 funds created during third quarter 2013, while 458 funds were liquidated and 255 were merged.Among creations, 133 equity funds were launched in third quarter 2013, 120 bond funds, 155 mixed asset funds, 23 “other” funds, and 11 money market funds. During the same period 458 funds were liquidated: 148 equity funds, 58 bond funds, 91 mixed-asset funds, 145 “other” funds, and 16 money market funds. In addition, 255 funds were merged in Q3 2013: 76 equity funds, 70 bond funds, 59 mixed-asset funds, 15 “other” funds, and 35 money market funds.As of the end of September 2013, there were 31,925 mutual funds registered for sale in Europe. Luxembourg continued to dominate the fund market in Europe, hosting 8,618 funds, followed by France, where 4,876 funds were domiciled.
21/11/2013

US Bancorp Fund Services acquires Quintillion

The Irish hedge fund administrator Quintillion Limited (USD18bn in assets under administration) has been acquired by US Bancorp Fund Services, whose assets under administration increase to USD832bn in more than 2,900 funds, the Milwaukee-based US firm has announced. The latter will take over 55 Quintillion employees in Dublin.The sale price has not been dislosed.
21/11/2013

German institutionals convert to scenario analysis

According to a survey carried out by Union Investment, 47% of German institutional investors assign a high importance to the scenario technique to allocate assets, and 29% estimate that the importance of this technique in investment policy has increased. 72% of those surveyed see an opportunity in this scenario formula to integrate extreme events, fat tails and asymmetrical expectations of returns in their investment decisions. The central asset management firm for the German co-operative banks has carried out this survey to coincide with the publication of a study which it sponsored, by professor Arnd Wiedeman at the University of Siegen. The study shows that the advantages of the scenario technique compared with the traditional risk/return optimisation according to the Harry Markowitz method.
21/11/2013

Alan Valentiner joins AMF Capital

Alan Valentiner has left the German asset management boutique Johannes Asset Management, to join the eponymous founder of the firm at his new group, AMF Capital, Citywire reports. Valentiner joined the board at AMF Captial after spending more than 10 years at Johannes Fuhr Asset Management. His role at Johannes have been taken over by Gerhard Rosenbauer, former CEO of Meag Kapitalgesellschaft, who may take over as head of Johannes Fuhr Asset Management. At AMF Capital, Valentiner will be responsible for the institutional management division. He is also expected to manage two pension funds, with the assistance of Markus Mitroviski, who has also recently left Johannes Führ to join AMF Capital.
21/11/2013

Deep markdowns for RE funds in liquidation

The Berlin-based ratings agency Scope has determined that on average, the 126 properties sold by the 11 German open-ended real estate funds in liquidated were sold 12.5% below their most recent market value since the liquidation decision was taken. The discount rises with time. It is on average 6.9% during the first year after the announcement of the liquidation, but totals 18.5% in the second year, and 22.2% in the third.Since the announcement of the decision to liquidate the fund, the 381 remaining assets have depreciated by an average of 4.5%. And Scope predicts a further 5% downward correction in market values. Since the portfolios are also quite different from one another, Scope cannot rule out further capital losses which may reach 15%.Among the portfolios to be liquidated which present the least risks, Scope has selected the KanAm grundinvest, CS Euroreal, TMW Immobilien Weltfonds and SEB Immoinvest funds.On the other hand, the riskiest portfolios are the DEGI Business, International and German Business funds as well as the Axa Immoselect.
21/11/2013

Fewer “German-speaking” sustainable funds manage more assets

As of 30 September, in Germany, Austria and Switzerland there were a total of 372 open-ended sustainable development (SD) funds, with assets of EUR38bn. Funds on sale in these countries had a total of EUR1.380trn in assets under management. According to statistics from the Sustainable Business Institute (SBI), the number of SD products may have fallen compared with the total of 384 funds counted as of the end of 2012, but assets have risen by EUR3bn in nine months.Since the beginning of the year, 19 funds entered the SBI database, either as new products, or as funds which modified their strategies to become sustainable. These funds as of 30 September represented assets of EUR1.3bn. Meanwhile, 31 funds were removed, either because they were closed, or because they were merged.In detail, the SBI says that the 201 sustainable equity funds managed EUR23.1bn in assets, compared with EUR7.5bn for the 64 bond funds, and EUR5.6bn for the 69 diversified funds. Meanwhile, the 13 funds of funds had assets of EUR458m, less than the 20 ETFs, which had EUR735m, and the 5 microfinance funds, which had EUR826m.
21/11/2013

Ossiam appoints risk manager

Ossiam, the affiliate of Natixis Global Asset Management, has recruited Monique La as risk manager, Fund Web reports. La had previously been at BISAM Technologies. She has also worked at Harewood Asset Management, an affiliate of BNP Paribas.
21/11/2013

Mandarine Gestion hires head of sales & distribution

Mandarine Gestion on 20 November announced the appointment of Jean-Philippe Abougit as head of sales and distribution. He joined the team dedicated to sales led by Marie-Claire Marques. He aims to provide commercial development of Mandarine Gestion serving major distribution networks and IFAs.“Since its inception, Mandarine Gestion has been closely involved with this client segment, with whom we wish to actively pursue our development,” explains Rémi Leservoisier, CEO of Mandarine Gestion. “For that, we are counting on reonforcements to our distribution team, which was joined by Jean-Philippe Abougit in September, to enrich our range and the regular growth of assets in our funds, which have continued to post very good returns in 2013.”Abougit began his career in April 2004 as head of OPCVM product marketing at the Banque de Gestion Privée Indosuez (BGPI). In Noveber 2004, he joined Ixis Private Capital Management (IXIS PCM) as partner client representative, and was promoted in 2006 to head of key accounts. In 2007, he was recruited to the position of head of sales at Natixis Multi-Manager, before joining Neuflize Private Assets in 2011, when he was appointed as senior representative.
21/11/2013

Javier Villegas, co-ordinator for the Americas at Franklin

Javier Villegas, who joined Franklin Templeton in 2005 as part of the sales team for the Iberian peninsula, has been appointed as co-ordinator of relationships with global clients and the largest consultants in the “America Offshore” category, as well as for Latin America, Funds People reports. Villegas will now be based in Miami.
21/11/2013

SWIP buys Harlequin building for GBP40m

Rockspring Property Investment Managers is selling the Harlequin Building in London for GBP40m to Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). The property had previously been housed in the portfolio of the Rockspring UK Value Fund.

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