Le fonds de pension californien CalPERS vient d’adopter une liste de compétences clé qui devront obligatoirement faire partie de la panoplie des tout nouveaux membres de son conseil d’administration. Le board a ainsi adopté une vingtaine de critères dans les domaines de la gouvernance, de la santé, des programmes de pension, des marchés financiers et de la communication, précise un communiqué de CalPERS publié le 4 décembre. Autrement dit, la compréhension des états financiers, du bilan et des méthodologies actuarielles ne devront plus avoir de secret pour qui veut intégrer le conseil d’administration de CalPERS.Le fonds de pension souligne que cette nouvelle initiative s’inscrit dans la volonté du fonds de pension d’améliorer et de renforcer la responsabilité, la transparence et l'éthique de son board afin de mieux servir l’ensemble des parties prenantes.Les actifs sous gestion de CalPERS s'élèvent actuellement à plus de 278 milliards de dollars.

Le cabinet Mayer Brown à Paris a annoncé la promotion de deux avocats au sein du département Corporate/ Private Equity. Alexandre Dejardin et Pascal Druhen-Charnaux sont promus associés. Les nominations sont effectives au 1er janvier 2014. Alexandre Dejardin possède une expérience en conseil dans les opérations de Private Equity aussi bien côté management qu’aux côtés des fonds d’investissement. Il s’est spécialisé en management package liés aux transactions de LBO. Pascal Druhen-Charnaux est spécialisé dans les transactions de Private Equity Mid et Large Cap réalisées par des fonds français et étrangers.

Le gestionnaire autrichien Erste Asset Management annonce le lancement du Erste Responsible Bond Emerging Corporate Fonds qui investit en obligations d’entreprises des pays émergents sélectionnées en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans un univers comparable à celui de l’indice CEMBI de JPMorgan.Le portefeuille de ce fonds géré par Peter Varga ne comportera aucune obligation notée en dessous de B- et toutes les émissions retenues devront être d’un volume supérieur à la moyenne, pour des considérations de liquidité.Codes Isin :AT0000A13EF9 (parts A, distribution)AT0000A13EG7 (parts T, capitalisation)AT0000A13EH5 (parts VT capitalisation totale)

La société de gestion italienne Wise lance Wise Private Debt, un fonds qui est investi dans des obligations d’entreprises non cotées, et ce, jusqu’à leur échéance, rapporte Bluerating. Le fonds est destiné aux investisseurs institutionnels et vise une collecte de 200 millions d’euros. Le ticket d’entrée est de 5 à 20 millions d’euros et le rendement attendu est supérieur à 8 %.

Feri EuroRating Services a publié ses classements des sociétés de gestion qui comptaient fin septembre la plus forte proportion de fonds bien notés (A et B) dans sept pays européens. Threadneedle arrive en tête dans cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, Autriche, Suisse et Italie) et deuxième en France (derrière Schroders).Les maisons françaises végètent dans le fond des classements. Lazard AM est le seul acteur de taille (plus de 25 fonds notés) à figurer parmi les dix premiers en France, à la neuvième place.Parmi les sociétés avec entre 8 et 25 fonds notés, Lyxor AM, Natixis AM et Carmignac Gestion sont 10èmes ex-aequo en Italie, tandis que Comgest se classe sixième en France et neuvième en Autriche.

Selon Funds Europe, Jupiter Asset Management va prendre en charge le rôle de delgate investment adviser pour une gamme de fonds d’Emirates NBD Asset Management, le pôle gestion de fonds de la plus grande banque de Dubaï. Le gestionnaire londonien exercera également ce rôle pour l’Emirates Global Quarterly Income Fund, compartiment de la sicav luxembourgeoise d’Emirates NBD AM.

Ainsi que l’annonçait à Newsmanagers George Muzinich (lire Newsmanagers du 7 octobre), Muzinich & Co entame la commercialisation du fonds de droit irlandais Global Tactical Credit Fund géré par Mike McEachern.Ce dernier s’efforcera de sélectionner les meilleurs investissements crédit sur les marchés obligataires du monde entier en s’appuyant sur les meilleures valeurs relatives en fonction de la notation, de la duration et de la zone géographique, le tout couplé à une analyse rigoureuse bottom-up des obligations et loans d’entreprises dans les univers de catégorie investissement et de catégorie spéculative.Le gérant aura la possibilité de mettre en œuvre des techniques de couverture du portefeuille pour diminuer la volatilité à court terme durant des périodes de hausse des taux ou d'écartement des spreads.Ce fonds ne dispose pas encore d’un agrément en France.CaractéristiquesDénomination : Muzinich & Co Global Tactical Credit FundCodes Isin :IE00BF5S8N25 (part de distribution en GBP)IE00BF5S8J88 (part de capitalization en GBP)IE00BF5S8R62 (parts de distribution en CHF)IE00BF5S8Q55 (parts de distribution en EUR)IE00BF5S8P49 (parts de distribution en USD)Droit d’entrée : 1 %Commission de gestion :0,55 % (part distribution en GBP)0,29 % pour toutes les autres parts

La boutique de gestion Smead Capital Management, basée à Seattle, vient de faire ses premiers pas en Europe avec le lancement d’un fonds coordonné value dédié aux actions américaines, rapporte Citywire.Le fonds Paretun Smead US Value Fund a été formellement lancé fin novembre. Domicilié au Luxembourg, ce fonds combine les caractéristiques de deux mutual funds de Smead, à savoir le Smead Value Fund et son fonds phare, le US Large Cap.La gestion de la stratégie sera supervisée par le CIO de la société, William Smead, qui sera secondé par le co-gérant de portefeuille et responsable de la recherche, Tony Scherrer.Le duo mettra en œuvre une approche de conviction, avec 25 à 30 lignes en portefeuille, de préférence de grosses capitalisations d’au moins 5 milliards de dollars de capitalisation.Les actifs sous gestion de Smead Capital Management s'élèvent à environ 700 millions de dollars.

Les deux plus gros fonds actions gérés activement de Swedbank, Allemansfonden et Kapitalinvest, n’ont battu leur indice qu’une seule année sur dix. Dans ce contexte, l’agence suédoise de protection des consommateurs va vérifier si le marketing de la banque nordique a été trompeur, rapporte le Svenska Dagbladet. Les deux fonds sont gérés par la société de gestion de Swedbank, Robur.

A fin novembre, March International, la filiale luxembourgeoise de l’espagnol March Gestión dirigée par José Lui Jiménez, affichait 576 millions d’euros d’encours contre 382 millions fin juin et 160 millions au 31 décembre 2012, rapporte Cotizalia. Depuis le début de l’année, les actifs gérés ont ainsi gonflé de 276 %. Ils se répartissent sur quatre fonds : Torrenova Lux (474,89 millions d’euros), Vini Catena (56 millions) Family Business Fund (40 millions) et March Valores (5 millions).

Le groupe Credit Suisse a annoncé le 5 décembre la cession à ABN Amro de l’intégralité de ses activités de private banking en Allemagne. Un communiqué précise que la transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, comprend également les gestionnaires externes. En revanche, l’asset management, la gestion de l’immobilier et banque d’investissement, des activités qui sont toutes basées à Francfort, ne font pas partie de l’opération. L’intégration des activités de private banking de Credit Suisse à la plate-forme d’ABN Amro en Allemagne logée dans Bethmann Bank va créer le troisième fournisseur de services de banque privée en Allemagne. Au total, Bethmann Bank récupère un portefeuille de 9.000 clients privés, représentant des actifs sous gestion de quelque 10 milliards d’euros. Credit Suisse va poursuivre ses activités de gestion de fortune en Allemagne mais en se concentrant les segments haut de gamme (UHNW) et premium HNW.

Directeur de la succursale d’Ethenea Independent Investors pour l’Allemagne et l’Autriche, Tobias Petz a été recruté comme directeur de la distribution chez Jupiter Asset Management pour l’Allemagne méridionale. Il est subordonné à Andrej Brodnik, directeur de la distribution pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, qui a lui-même rejoint le gestionnaire britannique il y a cinq mois (lire Newsmanagers du 27 juin), en provenance de BlackRock.Il y a quelques semaines, Jupiter avait recruté Peter Peterburs (lire Newsmanagers du 14 octobre) comme vice president, retail business pour le Nord de l’Allemagne.L'équipe de distribution de Jupiter pour l’Allemagne comprend donc désormais cinq personnes.

Avec le Sauren Absolute Return Dynamic confié à HansaInvest, Eckhard Sauren annonce le lancement le 27 décembre 2013 un fonds de fonds dynamique géré dans une optique de performance absolue qui vise un rendement supérieur au fonds Sauren Absolute Return, en acceptant une volatilité également plus importante.CaractéristiquesDénomination : Sauren Absolute Return DynamicCode Isin : DE000A1WZ3Z8Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,80 %Commission de distribution : 0,55 %Commission de performance : 15 % sur la performance dépassant 4 % avec high watermark

Aviva Investors a recruté Mark Versey, le directeur des investissements de Friends Life, en tant que nouveau directeur des solutions clients, rapporte Investment Week. Il sera placé sous la responsabilité directe du nouveau CEO Euan Munroy. Les deux arrivent en janvier.

Legg Mason Global Asset Management a lancé un fonds obligataire global macro via sa filiale obligataire Western Asset, rapporte Investment Week. Le Legg Mason Western Asset Macro Opportunities est co-géré par Kenneth Leech, co-CIO de Western Asset, et Prashant Chandran.

La gérante de portefeuilles Sonja Laud va quitter Schroders avant la fin de cette année. Ian Kelly, gérant du Schroder ISF European Equity Yield reprendra ses responsabilités pour les fonds Schroder ISF Global Equity Yield et Schroder Global Equity Income, aux côtés de Jamie Lowry. Ce dernier gère le Schroder ISF European Equity Alpha.Ian Kelly et Jamie Lowry vont aussi prendre la responsabilité de la partie actions du Schroder ISF Global Dividend Maximiser, lequel est co-géré par Thomas See.

La société d’investissement britannique Polar Capital, se propose de distribuer un dividende intérimaire de 4 pence contre 2 pence précédemment, rapporte Citywire.Le bénéfice avant impôts de Polar Capital sur les six mois à fin septembre s’est élevé à 10,1 millions de livres, en progression de 165% par rapport au semestre correspondante de l’année précédente. La collecte sur la période s’est élevée à 3,2 milliards de dollars, grâce notamment à la forte demande des investisseurs pour les stratégies sur le Japon. Les effets marchés et devises positifs ont représenté un montant de 955 millions de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 11,4 milliards de dollars fin septembre contre 7,2 milliards de dollars au 30 mars 2013. Le fonds Polar Capital Japan, géré par James Salter et Gerard Cawley, a dégagé une performance de 22,3% sur trois ans sur les trois ans au 3 décembre contre 18,6% pour l’indice de référence.

Morningstar vient de lancer une offre de notation et de recherche qualitative sur les fonds passifs couvrant les 25 fonds indiciels les plus populaires outre-Manche, rapporte Investment Europe. Morningstar devrait progressivement étoffer son offre à d’autres fonds du Royaume-Uni et d’autres marchés d’Europe continentale.

L’Association de banques privées suisses, dont le concept avait été présenté en juin dernier, succédera dès le 1er janvier 2014 au Groupement des banquiers privés genevois, a-t-elle indiqué le 4 décembre dans un communiqué. Sa création fait suite à la nouvelle forme juridique de certains banquiers privés, devenus des sociétés anonymes et devant par conséquent quitter l’Association des banquiers privés suisses (ABPS).Pour englober les banquiers privés ayant changé de forme juridique (c’est-à-dire les banques Lombard Odier & Cie, Mirabaud & Cie, Pictet & Cie et La Roche 1787), le Groupement des banquiers privés genevois se transformera «en une entité nationale regroupant des banques suisses en main privées» qui prend le nom d’Association de banques privées suisses. Il comprendra également les banquiers privés qui n'étaient jusqu’alors pas membre du Groupement des banquiers privés genevois. Ses membres fondateurs sont les établissements bancaires Bordier, E. Gutzwiller, Gonet, la Roche 1787, Lombard Odier, Mirabaud, Mourgue d’Algue, Pictet, Rahn&Bodmer et Reichmuth.La présidence de la nouvelle association sera assurée par Christoph B. Gloor. La nouvelle association, dont le secrétariat permanent sera basé à Genève, vise à promouvoir «les intérêts professionnels de ses membres, tous spécialisés dans la gestion de fortune».L’Association des banquiers privés suisses continue d’exister. Elle comptera dès janvier 2014 sept membres et deviendra «une structure aux ambitions plus modestes, dont l’objectif principal sera de défendre les intérêts spécifiques des banquiers privés», précise le communiqué. Grégoire Bordier, de la banque du même nom, en assumera la présidence, alors que Christian Bidermann de l'établissement Rahn & Bodmer, en sera le vice-président.Le concept d’une nouvelle association, destinée à englober les banquiers privés ayant changé de forme juridique, avait été annoncé en juin lors de l’assemblée générale de l’ABPS. Les contours de la nouvelle association ont été précisés lors d’une assemblée générale constitutive qui s’est déroulée le 14 novembre. Outre le président Christoph B. Gloor et le vice-président Nicolas Pictet, le comité sera composé d’Anne-Marie de Weck, de Christian Bidermann, de Grégoire Bordier et d’Yves Mirabaud.

UBS annonce plusieurs changements au sein de sa direction et de sa division Corporate Center. Ulrich Körner, actuellement directeur opérationnel (COO), prendra dès le 1er janvier 2014 le poste de directeur général (CEO) de Global Asset Management (GAM), en plus de sa fonction de CEO Europe, Moyen Orient et Afrique, selon un communiqué de la banque publié le 5 décembre.Il remplacera John Fraser, président et directeur général de Global Asset Management, ce dernier ayant décidé d’abandonner ses fonctions de CEO et membre de la direction le 31 décembre.Le directeur financier (CFO) Tom Naratil assurera dès le 1er janvier, en parallèle de ses fonctions actuelles, celles de directeur opérationnel groupe (COO). Son domaine d’intervention couvrira les secteurs technologies, opérations groupe, services Corporate tout comme le programme d’industrialisation de la banque. Le développement Corporate sera également rattaché au CFO.

Le groupe Credit Suisse a cédé ses parts dans DLJ Merchant Banking Partners au capital investisseur britannique Coller Capital, rapporte finews qui a eu connaissance d’un document de la Federal Trade Commission. Le prix de la transaction n’a pas été divulgué.DLJ Merchant Banking Partners est une société spécialisée dans les transactions de LBO. Credit Suisse a également cédé une autre activité de private equity, DLJ Investment Partners, à l’américain Portfolio Advisors.

Mirabaud Asset Management vient de rejoindre sa première plate-forme britannique, ce qui permettra à la clientèle retail britannique d’avoir accès aux fonds de Mirabaud par le biais de Raymond James Investment Services, selon Wealth Adviser.Cette nouvelle initiative marque la dernière illustration du développement rapide des activités de gestion d’actifs de Mirabaud au Royaume-Uni, dans le sillage du recrutement de plusieurs grosses pointures et du lancement de plusieurs fonds au cours des deux dernières années.Selon Lionel Aeschlimann, responsable de la gestion d’actifs chez Mirabaud, «notre stratégie consiste notamment à diversifier notre activité institutionnelle et à nous rendre plus accessible aux clients retail. Il s’agit là de la première étape pour rendre notre gamme de fonds plus accessible aux clients particuliers britanniques».Les actifs des clients présents chez Raymond James s'élèvent à 3,51 milliards de livres.

Christian Grütter remplacera à partir du premier février 2014 Pascal Widmer en tant que CEO et directeur général de Banque Cramer. Ce dernier devient directeur de la nouvelle filiale à Lausanne.

The Californian pension fund CalPERS has adopted a set of core competencies that are desired for those that might serve as a member of the CalPERS board of administration. The complete list of competencies, recently adopted by the Pension Fund’s Board, specify more than 20 criteria in the areas of board governance, health care, pension plans, financial markets and communication, a statement from CalPERS released on 4 December states. The pension fund emphasises that the new initiative represents one more step in CalPERS efforts to strengthen the accountability, transparency and ethics of its board. Assets under management at CalPERS currently total over USD278bn.

The Israeli Bank Leumi, which in January-September has posted net profits of NIS1.6bn (USD452m), compared with NIS1.19bn in the corresponding period of 2012, has announced that it has made an additional provision of NIS190m (USD54m) to cover additional costs the group may face as a result of investigations by the US authorities concerning the activities of Leumi between 2002 and 2010 with clients that are US taxpayers. A provision of NIS340m (USD96m) was previously made for the 2012 accounts.As of the end of September, assets under management by Leumi represented NIK1.039trn, or USD294bn, which represents an increase of 9.4%, compared with NIS950bn (USD269bn) one year previously.

From January 1, 2014, Geneva’s Private Bankers will be replaced by the Association of Swiss Private Banks, according to a statement published on December 4. This creation follows announcements by several private banks of plans to change their legal structure to that of a limited company.Geneva’s Private Bankers will undergo significant changes, broadening its scope so as to include both the institutions which recently changed their legal status (La Roche 1787 Private Bankers, Lombard Odier & Cie, Mirabaud & Cie and Pictet & Cie), and private bankers who were not previously members of this group. Renamed Association of Swiss Private Banks (ASPB), it thus intends to become a national-level organisation representing privately-owned Swiss banks. The founding members of the ASPB are Bordier & Cie, E. Gutzwiller & Cie, Gonet & Cie, La Roche 1787 Private Bankers, Lombard Odier & Cie, Mirabaud & Cie, Mourgue d’Algue & Cie, Pictet & Cie, Rahn & Bodmer Co. and Reichmuth & Co.Christoph B. Gloor will serve as the chairman of the new association. From January 1, 2014, only 7 members will remain within the Swiss Private Bankers Association. The organisation will be scaled down and its objectives limited to defending the specific interests of private bankers.

In 2012, 73% of European third-party marketers raised less than EUR100m, a new research* by Sagalink Consulting shows. The largest proportion of these players (36%), which help asset management firms to distribute their funds, took in EUR10m to EUR50m.These sums contrast with levels observed in North America, where 70% of TPMs raised more than EUR100m last year.This gap is due to a “more mature and more structured” market in North America, Sagalink explains. In Europe, the profession is more recent, and it is sometimes used as a “transitional solution” by some sales professionnels when they find themselves unemployed. The differences between European and North American TPMs does not stop there, however.71% of European TPMs have an average contract duration of 1 to 3 years, while in North America, 70% of TPMs have relationships with their clients of over 4 years. Sagalink suggests that this volatility in the TPM profession in Europe “is also comparable to the custom among foreign asset management firms, and particularly British and American ones, to use TPMs to test foreign markets, before either hiring local sales teams of their own or pulling out.”As a logical result, North American TPMs negotiate remuneration contracts which offer better financial conditions, with 85% of TPMs able to obtain a fixed monthly remuneration of USD7,000 on average, in addition to which they receive a variable rate of about 20%. The main source of remuneration in Europe is variable pay, whose average is higher in the United States (40% of management fees).In terms of product range, most North American TPMs sell alternative funds such as real estate, private equity and hedge funds. Due to restrictive regulations, European players are more concentrated on long-only expertise. Another difference is that US TPMs are focused on a few funds, often with only one star manager, while the majority of Europeans have a catalogue of over 6 funds.*The study covered 100 TPMs based in 20 countries.

Investors who track commodity indices are fleeing the strategy at a record pace, the Financial Times reports. New estimates by Citi finds that USD36bn left passive commodity investments in the year to the end of November, while for the year 2012 overall, net subscriptions totalled USD27.5bn. Assets under management in commoditites totalled USD273bn in October, compared with a peak of USD380bn in April 2011.

UBS has announced several changes in its management and its Corporate Center division. Ulrich Körner, currently chief operating officer (COO), will from 1 January 2014 become chief executive officer (CEO) of Global Asset Management (GAM), in addition to his role as CEO for Europe, the Middle East and Africa, according to a statement from the bank released on 5 December. He will replace John Fraser, chairman and CEO of Global Asset Management, who has decided to step down from his role as CEO and board member from 31 December. The chief financial officer (CFO), Tom Naratil, will from 1 January, in addition to his current responsibilities, assume those of group chief operating officer (COO). His area of responsibility will include the IT sector, group operations, corporate services and the industrialisation programme at the bank. The Corporate development will also be overseen by the CFO.

Tobias Petz, head of Ethenea Independent Investors for Germany and Austria, has been recruited as director of distribution at Jupiter Asset Management for southern Germany. He will report to Andrej Brodnik, director of distribution for Germany, Austria and Switzerland, who himself joined the British asset management firm five months ago (see Newsmanagers of 27 June), from BlackRock.A few weeks ago, Jupiter recruited Peter Peterburs (see Newsmanagers of 14 October) as vice president, retail business for Northern Germany.The distribution team for Germany at Jupiter now includes five people.