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11/12/2013
Fonds

Asia Frontier Capital propose un fonds sur le Vietnam

La société de gestion Asia Frontier Capital (AFC) accepte les souscriptions dans son nouveau fonds ouvert sur le Vietnam depuis le 10 décembre, rapporte Asian Investor.Le nouveau fonds, AFC Vietnam Fund, doté au départ de 50 millions de dollars, investira dans des petites et moyennes capitalisations cotées sur les Bourses de Hanoi et de Ho Chi Minh. Le fonds évitera toutefois le secteur bancaire et ne s’exposera qu’aux assureurs et aux courtiers.Selon le fondateur et COO d’AFC, Thomas Hugger, le Vietnam est un marché peu cher par rapport aux autres marchés asiatiques.
Fonds
11/12/2013

Prudential se fixe de nouveaux objectifs d’ici à 2017

Lors d’une journée investisseurs à Londres, Prudential a dévoilé de nouveaux objectifs pour ses activités en Asie à horizon 2017. En assurance vie et en gestion d’actifs, l’assureur britannique table ainsi dans la région sur un taux de croissance moyen d’au moins 15 % par an de son résultat opérationnel sur la période 2012 – 2017, contre 924 millions de livres fin 2012. Pour y parvenir, le groupe dirigé par Tidjane Thiam entend accélérer le développement de Eastspring Investments, sa filiale de gestion d’actifs dédiée à l’Asie. Cette entité a pour objectif de renforcer ses capacités d’investissement en diversifiant sa gamme de produits, de travailler davantage en collaboration avec l’activité d’assurance vie et, enfin, d’accroître ses réseaux de distribution. Pour l’heure, Eastspring Investments poursuit sa montée en puissance. Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2013, la société de gestion a en effet enregistré une collecte nette de 2 milliards de livres, contre 1 milliard sur la même période de 2012, portant ainsi ses encours à 60 milliards de livres. Prudential rappelle d’ailleurs que Eastspring Investments a enregistré une croissance moyenne de 12 % par an de ses encours entre 2008 et 2012, passant ainsi de 37 milliards à 58 milliards de livres. Sur le premier semestre 2013, son bénéfice avant impôt est ressorti à 42 millions de livres, en progression de 24 % par rapport au premier semestre 2012.
11/12/2013

Swiss Life AM recrute un directeur des risques et opérations

Swiss Life Asset Managers vient de recruter Didier Centis à Paris en tant que directeur des risques et opérations (Risk Management). Il sera en charge de l’ensemble des problématiques liées à la gestion des risques et dirigera une équipe de 7 personnes. Dans le détail, il s’agit des activités de risk management qui comprend la surveillance, l’identification, la consolidation et le reporting de tous les risques (marchés, crédit et opérationnels) ; le suivi budgétaire et la production de données, le contrôle de la conformité des actifs des clients au regard des exigences du régulateur ; l’organisation et la gestion des fonctions de middle et de back office ; et enfin la consolidation et la production des reportings. Didier Centis rapportera directement à Jean-Pierre Grimaud, responsable de la gestion pour compte de tiers de Swiss Life Asset Managers et sera également membre du comité de direction. Agé de 46 ans, Didier Centis était précédemment chez Amundi où il occupait notamment la fonction de chief operating officer à la filiale new yorkaise, Amundi Investments USA, pendant 6 ans.
11/12/2013
Fonds

Un gestionnaire sur deux veut lancer des produits multi-stratégies

Les gestionnaires de fonds fermés américains ont lancé 18 nouveaux fonds au premier semestre 2013 et 50% d’entre eux envisagent de développer des produits multi-stratégies au cours des douze prochains mois, selon une enquête que vient de publier Cerulli Associates."Les gestionnaires sont tentés par le lancement opportuniste de nouveaux produits, compte tenu de la demande du marché pour des véhicules de rendement et ces stratégies ne feront que s’accroître avec le vieillissement de la population», estime Dan Roberts, analyste chez Cerulli.
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11/12/2013

L'Erafp choisit trois gérants pour des fonds d'actions américaines

A l’issue d’un appel d’offre restreint lancé en mars, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP, 15 milliards d’euros) a attribué des mandats actifs pour la gestion de fonds d’actions américaines à Natixis AM et Robeco Institutional Asset Management. La gestion financière sera respectivement déléguée à Loomis, Sayles & Company et Robeco Boston Partners, tandis qu’un troisième mandat, stand-by, a été attribué à Morgan Stanley IM.Les portefeuilles seront principalement investis dans des actions américaines dans une optique de détention à long terme et avec un objectif de surperformance par rapport à l’indice MSCI USA. Il s’agira d’une gestion de conviction sans limite d'écart de suivi.La gestion «reposera sur une analyse fondamentale approfondie de chaque action du portefeuille impliquant un dialogue nourri avec les sociétés», précise un communiqué du 10 décembre. La composition du portefeuille devra être conforme au dispositif ISR de l’ERAFP. Pour cela, l’entreprise d’investissement analysera chaque action de son portefeuille au regard du dispositif ISR de l’ERAFP par ses propres moyens et/ou en s’appuyant sur des ressources externes.A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 300 millions d’euros. La durée initiale de ces marchés est de cinq ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire les marchés pour trois périodes successives d’un an chacune.
11/12/2013

Franck Dussoge nommé directeur général de Macif Gestion

Franck Dussoge prend la direction générale de Macif Gestion, filiale du Groupe OFI, dédiée notamment à la gestion des mandats des sociétés d’assurance du Groupe Macif. Cette nouvelle fonction s’ajoute à ses responsabilités de président du directoire d’OFI Mandats qu’il occupe depuis mars 2012. Franck Dussoge remplace Hugues Fournier, qui devient pour sa part directeur financier adjoint du groupe Macif.Macif Gestion, spécialisé dans la gestion ISR, compte 22 collaborateurs et gère plus de 28 milliards d’euros (au 31 octobre 2013).
11/12/2013
Fonds

Vanguard rouvre deux fonds obligataires

Le gestionnaire américain Vanguard a rouvert l’accès pour tous les investisseurs au High-Yield Corporate Fund (16,1 milliards de dollars) géré par Wellington Management Company et qui a été fermé en mai 2012, ainsi qu’au Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (33,7 milliards de dollars) fermé en février 2013. Dans les deux cas, Vanguard avait par précaution (preemptively) suspendu les souscriptions pour éviter que la forte hausse des encours ne soit préjudiciable aux porteurs existants.En revanche, le gestionnaire basé à Valley Forge (Pennsylvanie) a annoncé la fermeture immédiate des souscriptions au Capital Opportunity Fund (géré par Primecap Management Company) pour la plupart des nouveaux comptes. Ce fonds de 11,4 milliards de dollars a déjà été fermé en 2004, puis rouvert pour un groupe restreint d’investisseurs en 2007 et à tous les souscripteurs en avril 2013. Depuis cette dernière date, l’encours s’est accru de plus de 2 milliards de dollars.
Fonds
11/12/2013

Baisse d'encours pour Raiffeisen CM

Alors que les actifs gérés dans l’ensemble des fonds autrichiens affichaient à fin octobre une progression de 3,4 milliards ou de 2,3 % en dix mois à 147,8 milliards d’euros, l’encours de Raiffeisen Capital Management (RCM) accusait une diminution de 1,8 % ou de 6,4 % à 26,7 milliards d’euros, ce qui représente une part de 18,1 % du marché national.Cette diminution est imputable principalement à la perte de mandats institutionnels, où les actifs ont baissé de 1,8 milliard d’euros ou de 10,2 % à 15,4 milliards. L’encours des fonds offerts au public s’est tassé de 0,1 milliard ou de 0,7 % à 11,3 milliards.
11/12/2013
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Gabelli renomme un fonds

La société de gestion américaine Gabelli Funds a changé le nom du fonds actions Gabelli Value, qui devient Gabelli Value 25. Ce changement de nom illustre la surpondération du portefeuille sur ses 25 positions principales et souligne les 25 ans à venir du fonds, indique un communiqué de presse.Le fonds, géré par Christopher J. Marangi et Mario J. Gabelli, a été lancé en 1989 pour investir dans un portefeuille concentré d’actions qui sont censées avoir des perspectives favorables.
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11/12/2013

Marc Auchabie rejoint Octo AM

Marc Auchabie, qui était directeur distribution et partenariats d’Acropole Asset Management, a rejoint Octo Asset Management en tant que directeur du développement.Octo AM est la société de gestion d’Octo Groupe. Agréée par l’AMF en 2011, elle est spécialisée dans la gestion obligataire. Elle gère une gamme de trois fonds : Octo Crédit Convictions, Octo Court Terme et Octo Tréso Crédit.Outre Acropole AM, aujourd’hui passée dans le giron de La Financière de l’Echiquier, Marc Auchabie a travaillé pour Credit Suisse AM, Fortis Investments et Robeco Gestions.
11/12/2013

Bank Gutmann recrute une spécialiste de l'ISR chez Sarasin

Susanne Müssauer, responsable de la clientèle institutionnelle autrichienne et spécialiste du développement durable depuis 2004 chez Banque Sarasin, rejoint la banque privée viennoise Gutmann où elle sera responsable de la mise sur pied d’une ligne de produits spécifique «investissement durable» permettant à la clientèle de disposer de produits conformes à leur attentes en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).
11/12/2013
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BNY assurera l'intendance de l'ETF db X-trackers Harvest CSI 300

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur, administrateur et agent de transfert pour son db x-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (code mnémonique : ASHR) lancé sur le marché américain il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 7 novembre). Ce produit est le premier ETF investissant physiquement en actions chinoises A avec un agrément de renminbi qualified foreign institutional investors (RQFII).
Fonds
11/12/2013

Bank Gutmann hires SRI specialist from Sarasin

Susanne Müssauer, head of Austrian institutional clients and a specialist in sustainable management since 2004 at Banque Sarasin, is joining the Viennese private bank Gutmann, where she will be responsible for setting up a specific line of “sustainable investment” products, to allow clients to have products which meet their environmental, social and governance (ESG) expectations.
11/12/2013

Assets down at Raiffeisen CM

At a time when assets under management in all Austrian funds as of the end of October were up by EUR3.4bn, or 2.3% in ten months, to EUR147.8bn, assets at Raiffeisen Capital Management (RCM) were down by 1.8%, or 6.4%, to EUR26.7bn, which represents a market share of 18.1% on the national market.This reduction is primarily due to a loss of institutional mandates, as assets have fallen to EUR1.8bn, or 10.2%, or EUR15.4bn. Assets in open-ended funds were down by EUR0.1bn, or 0.7%, to EUR11.3bn.
11/12/2013

One asset management firm out of every two wants to launch multi-strategy products in the next 12 months

New research from global analytics firm Cerulli Associates indicates that "We saw a flurry of new CEFs early this year," comments Dan Roberts, analyst at Cerulli. "CEF managers indicated the next 12 months present an excellent opportunity for the industry to raise assets." In the new Products and Strategies 2013: The Changing Landscape of Product Development and Delivery report, Cerulli focuses on asset managers' product strategy and development across different asset classes (e.g., fixed income, alternatives) and vehicles (e.g., collective trust funds (CTFs), exchange-traded funds (
11/12/2013

US equities: ERAFP mandates for Natixis, Robeco and Morgan Stanley

After a restricted RFP issued in March, France’s Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP, EUR15bn) has awarded active mandates to manage US equity funds to Natixis AM and Robeco Institutional Asset Management. Financial management will be outsourced to Loomis, Sayles & Company and Robeco Boston Partners, while a third standby mandate has been awarded to Morgan Stanley IM.The portfolios will primarily be invesfted in US equities, with a long-term investment outlook and an objective of outperformance compared with the MSCI USA Index. It will use conviction-based management without a tracking error limit.
11/12/2013

Oppenheimer fined by Finra

The US financial sector watchdog, Finra, has fined Oppenheimer & Co USD675,000 for charging excessive fees for transactions on municipal bonds and for failing to set up an appropriate surveillance system. Finra has also required the investment firm to pay back over USD246,000 plus interest to affected clients. In addition, the head of transactions on municipal onds, David Sirianni, has been fined USD100,000, and has been suspended for a period of 60 days.
11/12/2013

Vanguard reopens two bond funds

US-based Vanguard has reopened access to the High-Yield Corporate Fund (USD16.1bn), managed by Wellington Management Company, which was closed in May 2012, to all investors, as well as the Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (USD33.7bn), closed in February 2013. In both cases, Vanguard pre-emptively suspended subscriptions to prevent a steep rise in assets from disadvantaging existing shareholders.However, the Valley Forge, Pennsylvania-based asset management firm has announced the immediate closure of subscriptions to the Capital Opportunity Fund (managed by Primecap Management Company) for most new accounts. The fund, with USD11.4bn, was previously closed in 2004, and then reopened for a restricted group of investors in 2007, and to all subscribers in April 2013. Since that date, assets have increased by more than USD2bn.
11/12/2013

Gabelli renames a fund

Gabelli Funds has changed the name of The Gabelli Value Fund to The Gabelli Value 25 Fund. The name change highlights the fund’s overweighting of its core 25 equity positions and underscores the upcoming 25th anniversary of the fund’s inception.The fund, managed by Christopher J. Marangi and Mario J. Gabelli, was launched in 1989 to invest in a concentrated portfolio of equity securities believed to have favorable prospects.
11/12/2013

BNY to provide logistics for db x-trackers Harvest CSI 300 ETF

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has selected BNY Mellon Asset Servicing as custodian, administrator and transfer agent for its db x-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ticker: ASHR), launched on the US market more than a month ago (see Newsmanagers of 7 November). The product is the first ETF physically investing in Chinese A-class shares, with a renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) license.
11/12/2013

Inflows to Swedish funds boosted by balanced funds

Funds on sale in Sweden in November recorded net inflows of SEK3.2bn, or EUR0.355bn, according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening. Inflows were boosted by balanced funds, which attracted SEK4.5bn (EUR0.5bn). Equity funds posted net subscriptions of SEK0.3bn. Money market funds and hedge funds, however, have seen respective outflows of SEK0.9bn and SEK0.8bn. Since the beginning of the year, funds on sale in Sweden have posted net inflows of SEK66bn (EUR7.3bn), and as of the end of November, assets totalled SEK2.433bn (EUR271bn), of which 55% are in equity funds.
11/12/2013

Asian Frontier Captial offers a Vietnam fund

The asset management firm Asia Frontier Capital (AFC) is accepting subscriptions to a new Vietnam fund which has been open since 10 December, Asian Investor reports. The new fund, AFC Vietnam Fund, with initial assets of USD50m, will invest in small and midcaps listed on the Hanoi and Ho Chi Minh stock exchanges. The fund will avoid the banking sector, however, and will be exposed only to insurers and brokers. According to the founder and COO of AFC, Thomas Hugger, Vietnam is less expensive than other Asian markets.
11/12/2013

Stoxx launches an index of European securities exposed to emerging markets

With the Stoxx Europe 600 EM Exposted Index, Stoxx Ltd on 10 December launched an index covering companies of the Stoxx Europe 600 which earn a substantial part of their revenues in emerging countries, which allows them to be exposed to growth market via liquid securities.The new index is intended to be used as a benchmark for actively-managed funds, and as a basis for replication for ETFs or other investable products.The Stoxx Europe 600 EM Exposed Index is calculated on price, in net and gross. It is available in euros and US dollars. Its composition will be revised each year in September.
11/12/2013

Marc Auchabie joins Octo AM

Marc Auchabie, who had been head of distribution and partnerships at Acropole Asset Management, has joined Octo Asset Management as head of business development. Octo AM is the asset management firm of the Octo Group. It obtained a license in 2011, and is specialised in bond management. It manages a range of three funds: Octo Crédit Convictions, Octo Court Terme et Octo Tréso Crédit. In addition to Acropole AM, which is now part of La Financière de l’Echiquier, Marc Auchabie has worked for Credit Suisse AM, Fortis Investments and Robeco Gestions.
11/12/2013

EFA signs agreement with French bank Oddo & Cie

On 6th December, EFA signed an agreement with French bank Oddo & Cie. The aim of this strategic partnership is to offer an innovative solution to French Management Companies and their investment funds As part of the transaction, Oddo & Cie has transferred to EFA its administrative and accounting activities for French funds, encompassing 140 funds and mandates for more than EUR 10 billion of AuM. Oddo & Cie has acquired a 5% stake in the share capital of EFA and Mr Philippe Oddo, managing partner of Oddo & Cie, will join the board of directors of EFA in Luxembourg. The operational activities are lodged within EFA’s French branch which comprises 18 staff and 240 funds and mandates worth EUR16 billion in assets.
11/12/2013

New head of research for Asia at Manulife WM

Desmond Lee has left his position as head of research at Manulife Asia Wealth Management, Citywire can reveal. He is reportedly joining a firm based in Singapore specialised in institutional mandates. Lee’s position will be taken over by Ajauy Saratchandran, head of asset management services for Asia.
11/12/2013

Germans continue to shun equity funds

In the first ten months of the year, German open-ended equity funds have seen net redemptions of EUR6.70bn (including EUR2.35bn in October), compared with USD6.63bn in the corresponding period of last year, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. In total, German asset management firms attracted a net total of EUR61.32bn in January-October, compared with EUR66.9bn in the first ten months of last year, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. Overall, German asset management firms attracted a net EUR61.32n in January-October, compared with EUR66.9bn in the first ten months of 2012, with net inflows of EUR16.39bn, compared with EUR14.99bn for open-ended funds, and EUR53.63bn, compared with EUR50.08bn, for institutional funds (Spezialfonds). Mandates other than investment funds have seen a net outflows of EUR8.7bn, compared with net inflows of EUR1.83bn in January-October last year.
11/12/2013

Ifigest opens an office in Genoa

The Italian private bank Banca Ifgest is opening an affiliate in Genoa, Bluerating reports. The new team, led by Massimo Losti, will be composed of five experienced private bankgers. This brings the number of affiliates of the bank to nine, including three in Florence, one in Prato, one in Santa Croce, one in Milan, one in Rome, and one in Turin.
11/12/2013

New hedge funds need to have at least USD300m to survive

Newcomers to the hedge fund sector need to raise at least USD300m in assets if they want to survive in a post-crisis environment which is characterised by rising regulatory costs and falling commissions, according to a survey carried out by Citi of 124 hedge funds with USD465bn in assets. Before the crisis broke out, a hedge fund could plan to launch with only a few tens of millions. But since then, management commissions have sometimes fallen as low as 1.58%, compared with the traditional 2% still charged by the large actors in the sector. Regulatory costs have also increased steeply due to new rules install on both sides of the Atlantic, such as the Dodd-Frank law or the AIFM directive.
11/12/2013

Japanese investors seek foreign bonds

Japanese investors are flocking to bonds issued outside Japan, in the hopes of taking advantage of the weak Japanese yen, the Wall Street Journal reports. Asset managers have purchased JPY2.6trn (or USD25bn) more in foreign bonds than they have sold, according to statistics from the minister of finance. This is the fifth consecutive month that Japanese investors have been net buyers of foreign bonds. Since 30 June, they have purchased JPY9.1trn in bonds.

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