Avec une autre maison hambourgeoise, Aramea Asset Management, Hansinvest a lancé le 16 décembre le fonds de droit allemand HANSAdividende géré par Christian Thorman. Il s’agit d’un produit de 60 à 100 lignes sélectionnées dans un univers de 400/600 valeurs qui sera focalisé sur un rendement des dividendes supérieurs à la moyenne et la perspective de bénéfices stables.Pour se différencier d’autres fonds «dividendes», le produit Hansa va investir dans des sociétés de l’ensemble du monde développé, sans couverture du risque de change, et dans des entreprises qui ne sont pas nécessairement des grandes capitalisations. Actuellement, l’Europe représente environ 50 % des lignes, contre 25 % pour les Amériques et 25 % pour l’Asie/Océanie.CaractéristiquesDénomination : HANSAdividendeCode Isin : DE000A1J67V4Indice de référence : Stoxx Global 1800Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %

L’autrichien CA Immo (5,4 milliards d’euros) a vendu à l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) l’immeuble abritant le siège de la société de distribution pour l’Allemagne de Mercedes Benz (MBVD), situé sur une surface brute de 28.000 mètres carrés dans le quartier de Friedrichshain-Kreuzberg à Berlin.Cet actif entièrement occupé par MBVD et où travaillent 1.200 personnes, est loué pour dix ans à cette filiale de Daimler qui est chargée de la commercialisation de Mercedes-Benz, smart et Fuso. La transaction a porté sur 88 millions d’euros et l’actif passe dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.UIRE gère environ 23 milliards d’euros dans des fondsimmobilier offerts au public et des fonds immobiliers institutionnels.

OFI AM, qui a présenté lundi sa nouvelle organisation, compte lancer en mars 2014 un fonds obligataire pour financer les entreprises de taille intermédiaire (ETI) sur le modèle de ce qui a été fait avec Novo. La société de gestion espère lever 200 millions d’euros sur ce produit auprès des investisseurs institutionnels.En termes de nouveaux produits, OFI AM finalise également la création d’un fonds de comptes gérés en partenariat avec Man Group, lequel a pour mémoire racheté 20 % de son activité de gestion alternative.La société de gestion songe enfin à élargir le périmètre de son fonds BRICA, pour y inclure davantage de marchés frontières.

La gestion obligataire a le vent en poupe chez Goldman Sachs. Son fonds commun de placement obligataire Goldman Sachs Strategic Income Fund a attiré 9,8 milliards de dollars de collecte au cours des onze premiers mois de l’année 2013, révèle Bloomberg. Cet afflux net d’argent est trois fois supérieur à la collecte enregistrée par la firme new-yorkaise sur son précédent fonds commun de placement à succès sur une année civile, selon des données de Morningstar remontant à 1993. Bloomberg souligne que ce fonds a vu sa taille être multipliée par cinq cette année. Selon des données compilées par l’agence de presse, ce fond obligataire de 12,5 milliards de dollars a dégagé 5,3 % de rendement au 13 décembre 2013, dominant ainsi 96 % de ses concurrents.

Fidelity a recruté Bill Presutti au poste de senior vice president et de directeur de division, dévoile Mutual Fund Wire. Depuis trois ans, Bill Presutti assurait la responsabilité des ventes, de la distribution et de l’ensemble de la division couvrant l’est des Etats-Unis pour Delaware Investments, membre du groupe Macquarie, où il dirigeait quinze directeurs régionaux et deux consultants.

Amundi enrichit son offre Minimum Variance, déjà déployée sur les univers Europe et Monde, avec Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance. Conforme à la Directive UCITS IV, ce nouveau compartiment de la SICAV luxembourgeoise Amundi Funds vise à surperformer sur un horizon d’investissement de 5 ans l’indice MSCI Emerging Markets NR Close, tout en s’efforçant de maintenir un niveau de volatilité inférieur à celui de l’indice. Au moins deux tiers des actifs sont investis dans des actions ou des instruments liés à des actions d’entreprises situées dans des pays émergents d’Europe, d’Asie, d’Amérique et d’Afrique. Melchior Dechelette, gérant d’Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance, déclare : « Le risque, qui est associé à certains critères fondamentaux comme la solidité du bilan et la rentabilité des sociétés, est le principal contributeur de la construction du portefeuille. Avec cette approche, les investisseurs devraient moins subir le risque actions». Il ajoute : « Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance permet aux investisseurs de bénéficier du potentiel haussier des marchés actions émergentes avec une exposition réduite à la volatilité. » Afin d’atteindre le double objectif d’accroissement de la performance tout en réduisant la volatilité, l’équipe de gestion met en oeuvre un process d’investissement fondé sur une triple analyse : - Sélection de titres de qualité : l’équipe de gestion effectue une analyse systématique multicritère basée sur les bilans et comptes de résultat des sociétés. Après avoir appliqué un filtre de liquidité, elle cherche à exclure,de l’univers d’investissement, les titres ayant une qualité de fondamentaux faible. - Processus d’optimisation quantitative : le gérant met en oeuvre un processus d’optimisation quantitative sur une liste réduite de titres en vue de construire un portefeuille à faible volatilité. Ce procédé intègre des contraintes de pondération de titres, de secteurs et de pays, ainsi que l’exposition à certains facteurs de risque. - Gestion de l’exposition au risque : le gérant vérifie que le portefeuille optimisé n’est pas fortement exposé à des facteurs de risque présentant un comportement hautement asymétrique. Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance est géré par une équipe de gestion avec en moyenne 18 ans d’expérience dans la gestion actions. Disposant d’un savoir-faire en modélisation quantitative, les gérants ont développé ce processus de gestion original et innovant. Ils s’appuient en outre sur l’expertise d’ analystes de recherche quantitative dédiés à la stratégie Minimum Variance, explorant constamment de nouvelles pistes d’innovation et d’amélioration des méthodologies. L’expertise Minimum Variance fait partie de l’offre Next Gen d’Amundi dont les encours atteignaient 6,1 milliards d’euros à fin septembre 2013.

Natixis Asset Management rappelle aux actionnaires et porteurs de parts de plusieurs fonds de sa gamme qu’elle transmet la quasi-totalité de ses ordres sur instruments financiers résultant des décisions de gestion à sa filiale d’intermédiation Natixis Asset Management Finance. Par ailleurs, afin d’améliorer les rendements et les produits financiers des portefeuilles, la société de gestion peut avoir recours aux opérations de prêts/emprunts de titres et de prises/mises en pensions livrées. Cette activité d’acquisitions/cessions temporaires de titres est également assurée dans sa quasi-totalité par Natixis Asset Management Finance qui peut intervenir en mode «principal» ou en mode «agent». «L’intervention en mode «principal» correspond à une intervention en tant que contrepartie des portefeuilles de Natixis Asset Management. L’intervention en mode «agent» se traduit par un travail d’intermédiation de Natixis Asset Management Finance entre les portefeuilles et les contreparties de marché», est-il précisé.Dans ce cadre, la société de gestion a décidé d’harmoniser pour les fonds Sélection Obli Juin 2016 et Natixis Convertibles Euro la rémunération perçue par Natixis Asset Management Finance au titre de cette activité à hauteur de 40 % du revenu généré par les opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres. D’autre part, pour les fonds Natixis Institutions Jour, Natixis Cash A1P1, Ecureuil Expansion, Gestival, Fructifonds Monétaire, Fructi-Court et Fuzéor Monétaire, Natixis AM a également décidé d’harmoniser la rémunération perçue par Natixis Asset Management Finance au titre de cette activité à hauteur de 0,0001% du nominal de l’opération sur les produits de taux et plafonnée à 100 euros. Ces deux modifications entreront en vigueur le 27 décembre 2013.

La boutique new yorkaise Tiedemann Wealth Management, spécialisée dans la gestion de fortune, a annoncé l’ouverture d’un bureau à San Francisco. Le nouveau bureau sera composé d’une équipe de professionnels sous la houlette de Michael Yelverton, associé et managing director de Tiedemann Wealth Management.La société conseille plus de 8 milliards de dollars.

Le gestionnaire new yorkais WisdomTree (33,6 milliards de dollars) a annoncé le 18 décembre le lancement sur NYSE Arca de cinq ETF obligataires dont quatre visant à calmer les craintes des investisseurs face à une remontée des taux qui pourrait être liée au ralentissement puis à l’arrêt des achats de titres par la Réserve fédérale et un fonds visant à profiter d’une éventuelle hausse des taux au Japon. Le sixième représente un pari sur l’appréciation du dollar face à un panier de devises de pays développés et émergents.Ces fonds sont les suivants : WisdomTree BofA Merrill Lynch High Yield Bond Negative Duration Fund (code ménmonique : HYND), chargé à 0,48 %,WisdomTree Barclays U.S. Aggregate Bond Zero Duration Fund (AGZD), chargé à 0,23 %,WisdomTree Barclays U.S. Aggregate Bond Negative Duration Fund (AGND), chargé à 0,28 %,WisdomTree BofA Merrill Lynch High Yield Bond Zero Duration Fund (HYZD), chargé à 0,43 %,WisdomTree Japan Interest Rate Strategy Fund (JGBB) avec un TFE de 0,50 % etWisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU), dont le TFE se situe également à 0,50 %.

AllianceBernstein, filiale du groupe Axa, a recruté Christine Johnson au poste nouvellement créé de responsable de la gestion des produits alternatifs tout en lui accordant le titre de senior vice president. Son arrivée confirme les ambitions de la société de gestion sur le terrain de la gestion alternative, soucieux d’accélérer la croissance de cette activité. A ce jour, AllianceBernstein gère environ 13 milliards de dollars d’actifs dans la gestion alternative. La première mission de Christine Johnson, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, consistera à élaborer une vision stratégique et commerciale pour cette plateforme de gestion alternative, de concentrer les efforts de l’équipe dédiée sur les opportunités clés et, enfin, d’établir des partenariats avec des canaux de distribution. Avant de rejoindre AllianceBernstein, Christine Johnson officiait chez Deutsche Asset Management en tant que responsable de l’activité retraite et multi-assets pour l’ensemble des clients de la région Amérique, après avoir occupé le poste de directeur de la gestion alternative et de la stratégie d’allocation d’actifs au sein de la firme allemande.

Allianz Global Investors (GI) propose de fusionner, à compter du 27 décembre 2013, son fonds multi-assets Dynamic Growth, qui pèse 12 millions de livres, avec le fonds Allianz RiskMaster Moderate, qui représente 14 millions de livres, croit savoir Fund Web. La société de gestion justifie cette décision par le fait que le véhicule Dynamic Growth a une taille trop petite pour être économiquement viable après avoir enregistré une baisse de 82 % de ses actifs sous gestion entre le 3 mars 2012 et le 16 décembre 2013, selon les données de FE Analytics. La fusion des deux fonds doit obtenir l’approbation à 75 % des actionnaires réunis lors d’une assemblée générale extraordinaire des actionnaires.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), filiale de gestion d’actifs du groupe BNP Paribas, a nommé Pieter Oyens au poste de responsable des équipes de spécialistes des investissements (investment specialists) pour la région Asie-Pacifique. Basé à Hong-Kong, il aura pour mission de représenter le pôle de solutions d’investissements asiatiques de BNPP IP auprès des clients institutionnels, les distributeurs et les clients de la gestion de fortune. Avant de rejoindre BNPP IP, Pieter Oyens était managing director à Hong-Kong pour Harvest Global Investments. Son arrivée doit notamment permettre à la société de gestion de concrétiser ses ambitions en Chine.

Net sales of UCITS returned to positive territory in October with net inflows of EUR 21 billion, compared to net outflows of EUR 15 billion in September, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). This turnaround in net sales can be attributed to a reduction in net outflows from money market funds and increased net inflows to long-term UCITS.Long-term UCITS (excluding money market funds) registered a rise in net inflows to EUR 27 billion, up from EUR 9 billion in September. Equity funds attracted net inflows of EUR 17 billion, up from EUR 14 billion in September, while bond funds registered net outflows of EUR 1 billion, compared to net outflows of EUR 9 billion a month earlier. Net sales of balanced funds amounted to EUR 8 billion, compared to EUR 5 billion in September. Money market funds registered reduced net outflows in October of EUR 5 billion, down from EUR 24 billion in September.Total non-UCITS recorded net sales of EUR 19 billion in October, up from EUR 17 billion in September. This increase in net sales can be attributed to special funds (funds reserved to institutional investors) which registered net inflows of EUR 18 billion, compared to EUR 16 billion in September. Total net assets of UCITS stood at EUR 6,860 billion at end October 2013, representing a 1.6 percent increase during the month.Total net assets of non-UCITS increased in October by 1.7 percent to stand at EUR 2,776 billion at month end.

Funds People reports that Nordea has registered four additional sub-fund of its Nordea 1 Sicav, the Emerging Markets Small Cap Fund, managed by Copper Rock Capital Partners, the Chinese equity Fund, the Unconstrained Bond Fund, managed by MacKay Shields, and the Nordic Corporate Bond Fund (shares hedged in euros). The Spanish regulator has also issued a sales license for the iShares Euro Stoxx 50 ex-Financials UCITS ETF from BlackRock (see Newsmanagers of 17 December). It is the first ETF on the European market with an international (pan-European structure) for securities processing, resulting in a cooperation between BlackRock and Euroclear Bank. Previously, when an ETF had been listed on several European markets, the liquidation occurred at the national central depository corresponding to each market on which the trades were executed.

Allianz Global Investors (AGI) is planning to merge its multi-asset Dynamic Growth fund, which has GBP12bn in assets, with its AllianzRiskMaster Moderate, which has GBP14m, Fund Web reports. The asset management firm explains that the decision is a result of the fact that the Dynamic Growth fund has too small a size to be economically viable, after posting an 82% decline in its assets under management between 3 March 2012 and 16 December 2013, according to data from FE Analytics. The merger of the two funds is subject to approval by 75% of shareholders at an extraordinary general shareholders’ meeting.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), the asset management affiliate of the BNP Paribas group, has appointed Pieter Oyens as head of the investment specialists team for the Asia-Pacific region, He will be based in Hong Kong and will aim to represent the Asian investment solutions unit to institutional clients, distributors, and wealth management clients. Before joining BNPP IP, Oyens was managing director for Harvest Global Investments in Hong Kong.

Amundi is adding to its Minimum Variance range, which is already deployed in the Europe and World universes, with the launch of a new investment solution: Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance. The new sub-fund of the Luxembourg Sicav Amundi Funds aims to outperform the MSCI Emerging Markets NR Close on a 5-year investment horizon, while aiming to maintain a lower level of volatility than the benchmark. The sub-fund offers a solution which is appropriate to the needs of investors seeking to limit global risk levels for an equity portfolio. At least two thirds of assets are invested in equities or instruments related to shares in businesses located in emerging countries of Europe, Asia, America and Africa.

Bond management is doing well at Goldman Sachs. Its investment fund Goldman Sachs Strategic Income Fund has attracted USD9.8bn in inflows in the first 11 months of the year 2013, Bloomberg reveals. This net inflow of money is three times higher than the inflows posted by the New York firm to its previous fund over a calendar year, according to statistics from Morningstar dating back to 1993. Bloomberg emphasizes that the fund has seen its size quintuple in one year. According to data compiled by the press agency, the bond fund with USD12.5bn in assets had earned 5.3% returns as of 13 December 2013, dominating 96% of its rivals.

OFI AM, which on Monday unveiled its new organization, is planning in March 2014 to launch a bond fund to finance French mid-sized businesses on the model of Novo. The asset management firm hopes to raise EUR200m for the product from institutional investors. In terms of new products, OFI AM is also finalising the creation of a managed accounts fund in partnership with Man Group, which has acquired 20% of its alternative management activity. The asset management firm is planning to extend the universe of its BRICA fund, to include more frontier markets.

The New York boutique Tiedemann Wealth Management, a specialist in wealth management, has announced the opening of an office in San Francisco. The new office wil lahve a team of processionals, led by Michael Yelverton, managing director and partner at Tiedemann Wealth Management. The firm advises over USD8bn in assets.

Fidelity has recruited ill Presutte as senior vice president and director of division, Mutual Fund Wire reveals. For three years, Presutti had been responsible for distribution and the entire division which includes the eastern United States for Delaware Investments, a member of the Macquarie gorup, where he had overseen 15 regional directors and two consultants.

AllianceBernstein, an affiliate of the Axa group, has recruited Christine Johnson for the newly-created position of head of alternative product management, and granting her the title of senior vice president. Her arrival confirms the ambitions of the asset management firm in the area of alternative management, with an ambition to accelerate the growth of this activity. Today, AllianceBernstein has USD13bn in assets under alternative management. The first mission for Johnson, who has more than 20 years of experience in asset management, will be to develop a strategic commercial and strategic mission for the alternative management platform, focus the efforts of the team dedicated to key opportunities, and lastly, to form partnerships with distribution channels. Before joining AllianceBernstein, Johnson served at Deutsche Asset Management as head of the retirement and multi-asset activity for all clients in the Americas, after serving as director of alternative management and asset allocation strategy at the German firm.

Generali Invesments Europe, the asset management affiliate of the insurer Generali, has hired Antoinette Valraud as head of fixed income in France. Valraud, who has been in the position since 16 December, and who reports to the head of fixed income management, is at the head of a team of five managers and analysts. The fixed income management team, based in Paris, has EUR63bn in assets under management, out of a total of EUR330bn for Generali Investments Europe.Valraud, formerly of Fortis Investment and Société Générale Asset Management, was previously head of fixed income capital markets for EMEA (Europe, Middle East, Africa) at Deutsche Bank Private Wealth Management in Geneva since 2011.

Michael Steinberg, a former portfolio manager at SAC Capital, was found guilty of insider trading on Wednesday, and may be sentenced to up to 20 years imprisonment, the Financial Times reports. The jury has identified five counts of conspiracy and market fraud. Steinberg is accused of making trades on shares in Dell and Nvidia after learning the confidential results for the companies in 2008 and 2009 through an analyst. This allowed SAC to earn profits of over USD1m.

The Austrian firm CA Immo (EUR5.4bn) has sold the property which is home to the headquarters of the distribution firm for Germany for Mercedes Benz (MVBD), with a floor area fo 28,000 square metres, in the Friedrichshain-Kreuzberg district of Berlin, to the German firm Union Investment Real Estate.The property, wholly occupied by MBVD, with 1,200 employees, is leased for 10 years to the Daimler affiliate, which is responsible for sales of Mercedes-Benz, smart and Fuso vehicles. The transaction totalled EUR88m, and the property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland.UIRE has about EUR23bn in assets under management in open-ended funds and institutional RE funds.

CheBanca!, the retail bank of Mediobanca, is launching its “Risparmio Gestisto” asset management platform, which aims for net inflows of EUR600m by 2014, and EUR2bn by the end of June 2016, Bluerating reports. So far, the bank has no plans to make use of a network of financial advisers. It will rely on 100 people whom it has trained for assistance. On this platform, clients of CheBanca! will have access to a selection of 1,800 funds. ‘There will be a single cost, the management fees,” says the CEO of CheBanca!, Roberto Ferrari. CheBanca! currently has 500,000 clients.

Assets in investment funds monitored by Swiss Fund Data and Lipper totalled about CHF755bn in November, down slightly by 0.3%, or CHF2bn, compared with the previous month. Net inflows in the month under review totalled barely CHF700m. In the month under review, bond funds attracted CHF907.6m, compared with a net inflows of CHF165.6m for equity funds. However, commodity funds finished the month with outflows of CHF264.4m, and money market funds saw redemptions totalling CHF116.5m.

The New York-based asset management firm WisdomTree (USD33.6bn) on 18 December announced the launch of five bond ETFs on NYSE Arca, four of which aim to calm the fears of investors in the face of rising interest rates, which may be related to a slowdown and stop to repurchases of securities by the Federal Reserve, and a fund which aims to take advantage of a potential rise in interest rates in Japan. The sixth is a bet on a rising US dollar in against a basket of developed and emerging currencies.The funds are as follows:WisdomTree BofA Merrill Lynch High Yield Bond Negative Duration Fund (ticker: HYND), fees of 0.48%,WisdomTree Barclays U.S. Aggregate Bond Zero Duration Fund (AGZD), fees of 0.23%,WisdomTree Barclays U.S. Aggregate Bond Negative Duration Fund (AGND), fees of 0.28%,WisdomTree BofA Merrill Lynch High Yield Bond Zero Duration Fund (HYZD), fees of 0.43%,WisdomTree Japan Interest Rate Strategy Fund (JGBB) with a TER of 0.50%, andWisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU), also with a TER of 0.50%.

With another Hamburg asset management firm, Aramea Asset Management, Hansainvest on 16 December launched the German-registered fund HANSAdividende, managed by Christian Thormann. The product has 60 to 100 positions, selected from a universe of 400/600 securities, which will be focused on higher-than-average dividends and outlooks for stable profits.In order to stand out from other dividend funds, the Hansa product will invest in companies from throughout the developed world, without hedging for currency risks, and in companies which are not necessarily large caps. Currently, Europe represents about 50% of positions, compared with 25% for the Americas and 25% for Asia/Oceania.CharacteristicsName: HANSAdividendeISIN code: DE000A1J67V4Benchmark index: Stoxx Global 1800Front-end fee: 5%Management commission: 1.5%

The Danish financial regulator, Finastilsynet, will ask asset management firms selling actively-managed funds, to supply it with two key indicators, active share and tracking error, in order to check that these funds are genuinely actively managed, the Danish newspaper Børsen reports. “When we ask Danish companies, many of them think they have active management, and use this argument to justify relatively high fee levels. We want to check that the activity justifies the fee level,” Julie Galbo told the Danish financial newspaper. According to Børsen, a passive fund costs about DKK6,400 per month, while an actively-managed fund costs two to three times more. But a Morningstar study carried out in Spring found that 37 Danish actively-managed funds claim to be actively managed, and charge commissions as a result, while this is not the case.