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15/04/2014

BlackRock s’efforce de réparer sa gestion active en actions

BlackRock apparaît comme une force indomptable dans le secteur de la gestion d’actifs, mais la principale société de gestion du monde a une faiblesse : sa gestion active en actions, observe le Financial Times fund management. En 2011, cette activité a subit des rachats nets de 9 milliards de dollars, en 2012, elle a vu sortir 18 milliards de dollars et, en 2013, 15 milliards de dollars. Oliver Kettlewell, analyste chez Morningstar, pense que la réputation de BlackRock comme “guichet unique” a joué contre son savoir-faire actions, les investisseurs préférant les petites boutiques pour ce genre d’expertise. Mais BlackRock reste confiant. «Nous avons recruté de nouveaux talents. Assurément, il faut du temps pour que les nouvelles équipes redressent la performance et établissent un historique de performance qui attire de nouveaux flux, mais la performance de nos nouvelles équipes jusqu’ici est encourageante», indique un porte-parole.
15/04/2014

Le patron des institutionnels quitte Arderova

Ian Lewis, le responsable commercial de la clientèle institutionnelle, a quitté Arderova, rapporte Financial News. Il était associé de la société britannique depuis 2010, peu après sa création. C’était un ancien de Liontrust, tout comme les fondateurs d’Arderova.
15/04/2014
Fonds

Newton profite du succès du rendement absolu

BNY Mellon a confirmé le lancement d’un deuxième fonds dans le domaine du rendement absolu, alors que le fonds Newton Real Return, de sa filiale Newton, approche les 9 milliards de livres d’encours sous gestion, rapporte Financial News.
Fonds
15/04/2014

Rapprochement dans la gestion alternative

Le gestionnaire spécialisé dans les stratégies de performance absolue GEMS Groups a reçu le feu vert des autorités de tutelle pour l’acquisition de la société de gestion alternative Kenmar Group, qui a elle même fusionné en 2012 avec Olympia. Ce rapprochement donne naissance au GEMS Kenmar Olympia Group qui gère plus de 2 milliards de dollars.Le groupe propose notamment des fonds multi-stratégie ainsi que les fonds de fonds long only sur des stratégies macro et thématiques. Il offre une gamme de single funds systématiques globaux et sectoriels. Le groupe dispose également d’une plateforme de comptes gérés, CLariTy Managed Account & Analytics Platform.Le groupe dispose de bureaux à Paris, New York, Tel-Aviv, Genève, Nassau, Buenos Aires et Singapour.
15/04/2014

Brooks Macdonald accélère son expansion internationale

Brooks Macdonald donne une nouvelle envergure à son activité internationale. Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique, via sa filiale Brooks Macdonald Asset Management International, vient en effet de s’emparer auprès de DPZ Holdings Limited de DPZ Capital Limited, un gestionnaire de fortune implanté à Jersey. Brooks Macdonald va débourser initialement 5,7 millions de livres, dont 3 millions en cash et 2,7 millions en actions. Un autre paiement interviendra en mai 2016 en fonction de l’évolution des actifs de DPZ. «La somme totale que le groupe paiera ne dépassera pas 13 millions de livres», a précisé la firme britannique dans un communiqué, tout en soulignant que «vu la valeur des fonds gérés par DPZ en date du 31 mars, le montant de l’opération serait, au total, de 10,8 millions de livres». Avec cette opération, Brooks Macdonald met la main sur 360 millions de livres de fonds discrétionnaires sous gestion, portant ainsi ses encours totaux à 6,04 milliards de livres. En outre, cette acquisition permet au groupe d’accroître son empreinte internationale, avec une hausse des fonds discrétionnaires gérés dans les îles anglo-normandes de plus de 50 %. Enfin, Brooks Macdonald va pouvoir pleinement bénéficier des compétences additionnelles de DPZ. Ainsi, à titre d’exemple, «le groupe a l’intention de créer une nouvelle offre fixed income basée sur l’équipe existante de DPZ qui a déjà enregistré quelques succès sur cette classe d’actif», indique Brooks Macdonald. Créée en 2007, la société DPZ affiche environ 430 millions de livres de fonds gérés au 31 mars 2014, dont notamment 360 millions gérés de manière discrétionnaire et 60 millions gérés sous forme de conseil.
15/04/2014

TIAA-CREF s’offre Nuveen Investments

TIAA –CREF, un des leaders américains dans la prestation de services financiers, a déboursé 6,25 milliards de dollars pour s’offrir Nuveen Investments, une société de gestion diversifiée dont l’encours s’élève à 221 milliards de dollars. Ce prix intègre la dette supportée par Nuveen Investments.Cette acquisition permet à TIAA –CREF de porter son montant d’actifs sous gestion à environ 800 milliards de dollars, selon un communiqué publié par le groupe. Cette opération permet au nouvel ensemble de figurer parmi les 20 plus importantes sociétés d’investissement américaines.
15/04/2014

Marlis Morin nommée directrice Client Services de Partners Group

Marlis Morin, associée de Partners Group et actuelle responsable de l’audit interne du groupe, sera nommée membre du comité exécutif à compter du 1er juillet 2014, selon un communiqué publié le 14 avril. Elle prendra simultanément la direction de la division Client Services. Jusqu’ici, la direction de ce pôle était sous la responsabilité conjointe de Raphael Meier et Reto Schwager.Raphael Meier, Managing Director, prendra au 1er juillet la direction de l’audit interne du groupe. De son côté, Reto Schwager, associé de l’entreprise, quittera le comité exécutif au 30 juin et retournera dans l'équipe Investment Solutions où il se concentrera sur les relations avec les grands comptes.
15/04/2014

SIX Financial intègre son flux de données au service de distribution de Bloomberg

Le fournisseur d’informations financières internationales SIX Financial Information a intégré son flux de données temps réel, MDFselect, au service de diffusion de données de marché de Bloomberg, appelé Plateforme Bloomberg. Dans le cadre d’une résilience renforcée, MDFselect garantit continuité et fiabilité des données de marché pour les applications de trading et de gestion des risques dépendantes. Afin de répondre aux besoins de ses clients, SIX Financial Information a travaillé en collaboration avec la division Enterprise Solutions de Bloomberg à la mise au point d’un adaptateur de flux pour MDFselect, une solution globale récemment déployée pour une grande société de gestion d’actifs basée aux Etats-Unis.Les utilisateurs existants du flux consolidé de données de marché de Bloomberg, ou B-PIPE, peuvent utiliser le flux de données de SIX Financial Information comme un service automatisé ou autogéré qui optimise la résilience. Les applications en aval et les produits écrans utilisent les données temps réel, différées ou historiques de SIX Financial Information de la même manière qu’ils utilisent le flux de données consolidés de Bloomberg. Aucune codification ou programmation supplémentaire n’est nécessaire pour permettre aux applications d’accéder aux données des deux sources. Les autorisations pour les deux flux de données sont gérées par l’Entitlements Management and Reporting System (EMRS) de Bloomberg.
15/04/2014

Julius Baer s'installe en Irlande

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé le 14 avril le transfert effectif des activités internationales de gestion de fortune de Merrill Lynch basées en Irlande. Les collaborateurs de l’entité irlandaise de Merrill Lynch ont été transférés chez Julius Baer les 12 et 13 avril derniers, précise un communiqué de Julius Baer qui dispose ainsi d’une nouvelle antenne en Irlande. Merrill Lynch mène des activités de banque privée en Irlande depuis 2001.Le transfert des activités internationales de Merrill Lynch devrait être bouclé au premier semestre 2015.
15/04/2014

Le taux de couverture des programmes de pension s'est dégradé au premier trimestre

La situation financière des plans de pension suisses s’est légèrement dégradé au cours du premier trimestre de l’année en cours, essentiellement en raison de la récente volatilité des marchés financiers. Le taux de couverture a ainsi diminué de 3 points de pourcentage, passant de 102,9% en septembre 2013 à 99,9% au 31 mars 2014, selon l’indice de l'étude Swiss Pension Finance Watch, publiée le 14 avril par Towers Watson.Bien que les actifs des plans de pension aient augmenté, la hausse des engagements a été plus importante, relèvent les auteurs de l'étude.
15/04/2014

BNY Mellon gagne un mandat auprès du fonds de pension PGGM

Bonne pioche pour BNY Mellon. Le gestionnaire d’actifs américain vient d’être sélectionné par le fonds de pension néerlandais PGGM Vermogensbeheer afin de lui fournir des services de dépositaire dans le cadre de l’application de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) portant sur des actifs d’une valeur de 14 milliards d’euros.Dans le détail, BNY Mellon assurera la conservation de l’ensemble des actifs de cinq fonds de fixed income et assurera également des services de supervision et le contrôle de performance du cash comme exigé par la directive AIFM. PGGM, basée à Zeist aux Pays-Bas, gère 160 milliards d’euros d’actifs à fin mars 2014 pour le compte de 2,5 millions de bénéficiaires néerlandais.
15/04/2014

Australian pension funds invest massively abroad

P { margin-bottom: 0.08in; } In 2013, Australian investments in foreign equities for the first time exceeded the amount invested by international investors on the Australian stock exchange, according to the national statistical office. This is concrete expression of a trend observed in recent years. The same trend has been observed on bond markets. This dynamic is expected to continue, says Martin Goss, investment adviser at Towers Watson & Co in Melbourne. He predicts that “Australian pension funds will be 60% exposed to international assets in their equity investments in 10 years, compared with 48% now.” The Australian market has become too cramped for local investors. It must be said that the Melbourne stock exchange represents only 2.3% of global market capitalisation, according to statistics from Bloomberg. In terms of capitalisation, “the 10 largest caps together account for more than half the benchmark index,” says the chief investment officer at the Retail Employees’ Superannuation Trust (REST), who says that he “has not allocated additional capital to Australian managers in the past 10 years.” In addition, “some sectors, such as the pharmaceuticals or technologies industry, are not represented in the Australian stock market index,” says Nader Naeimi, who manages the Dynamic Asset Allocation fund, and advises Australian funds “to be 80% invested abroad.” Australian funds seeking to diversify have no other choice than to increase their international exposure.
15/04/2014

Ardian vend un groupe d’industrie agro-alimentaire

La société d’investissement Ardian vient de ceder le groupe français d’industrie agro-alimentaire Diana, spécialisé dans les additifs alimentaires, à Symrise, l’un des principaux fournisseurs mondiaux de parfums, d’arômes et d’actifs cosmétiques. Cette transaction valorise Diana 1,3 milliard d’euros, indique un communiqué. Diana est un leader mondial des solutions naturelles pour l’industrie agro-alimentaires, animalière, nutraceutique aquaculture et cosmétique. Le groupe gère ses propres usines de production et est implanté dans 23 pays en Europe, Amérique du Nord et Latine et en Asie.La finalisation de l’opération interviendra après approbation des instances représentatives du personnel et approbation des autorités compétentes.
15/04/2014

Axa IM goes into impact investing

P { margin-bottom: 0.08in; } Axa Investment Managers has launched a fund of fund strategy in the area of impact investing, the most recent annual report from the asset management firm on socially responsible investment indicates. The fund is dedicated to the Axa group, which has planned to invest EUR150m. But it has not ruled out opening to third parties in the future, a spokesperson for Axa IM indicates. The asset management firm is also working to integrate environmental, social and governance (ESG) factors into the management of investments by the Axa group by 2015. Axa IM also states that it has obtained a bond portfolio management mandate for EUR200m, which will integrate ESG factors at every step of the investment process. SRI assets at Axa IM rose by 18% in 2013, to EUR5bn. This includes only “pure” SRI branded funds, and not those which make use of SRI research.
15/04/2014

BlackRock sets out to repair its active equity management

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock appears to be an indomitable force in the area of asset management, but the largest asset management firm in the world has a weakness: its active equity management, Financial Times fund management observes. In 2011, the activity underwent net redemptions of USD9bn; in 2012, it had ouflows of USD18bn, and in 2013, USD15bn. Oliver Kettlewell, an analyst at Morningstar, thinks that the reputation of BlackRock as a “one-stop shop” played against its expertise in equities, as investors prefer smaller boutiques for this type of expertise. But BlackRock remains confident. “We have recruited new talent. Obviously, it takes some time for the new teams to recover their performance and establish a track record which will attract new inflows, but the performance of our new teams so far has been encouraging,” a spokesperson says.
15/04/2014

TIAA-CREF acquires Nuveen Investments

P { margin-bottom: 0.08in; } TIAA-CREF, a US leader in the provision of financial services, is spending USD6.25bn to acquire Nuveen Investments, a diversified asset management firm with assets of USD221bn. This price includes debt acquired with Nuveen Investments. The acquisition allows TIAA-CREF to increase its assets under management to about USD800bn, accoding to a statement released by the group. The deal puts the merged group among the 20 largest US investment firms.
15/04/2014

BNY Mellon wins a mandate from pension fund PGGM

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has had a good break. The US asset management firm has been selected by the Netherlands pension fund PGGM Vermogensbeheer to provide depository services related to the application of the Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directive, for assets valued at EUR14bn. BNY Mellon will provide custody for all assets in five fixed income funds, and will also provide cash performance supervision and control as required under the AIFM directive. PGGM, based in Zeist in the Netherlands, had EUR160bn in assets under management as of the end of March 2014, for 2.5 million beneficiaries in the Netherlands.
15/04/2014

Edmond de Rothschild recruits for private banking in Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild on 14 April announced the arrival of six new employees on its private banking team in Hong Kong, in a move that confirms the desire of the group to scale up its activities in Asia. In detail, the new team will be composed of private bankers and private banking advisers specialised in business banking, wealth management and inheritance planning, and lastly, investments. Under the leadership of Monique Chan, CEO for private banking at Edmond de Rothschild in Hong Kong and chairman for Asia at the group, the new staff will offer custom services, and will specialise in developing solutions aimed at entrepreneurs and their families to optimise, preserve and plan wealth and inheritance. The group, which has been present in private banking in Hong Kong for over 20 years, began its asset management activities in 2007, and “was one of the first European institutions to be awarded a Chinese ‘A’ equity quota under the Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) programme in 2006,” the group says in a statement. The Edmond de Rothschild group now has 31 offices in 19 countries in Europe, the Middle East and South America, for a total fo 2,800 employees worldwide. “The group intends to increase its total assets under management to EUR158bn by 2016,” Edmond de Rothschild says.
15/04/2014

Stoxx awards licenses to ETF Securities

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider Stoxx on 14 April announced that it has awarded operating licenses to ETF Securities for the Euro Stoxx 50 Daily Leverage 3 and LevDAX x3 indices. The indices serve as the basis for two ETPs which were listed on 14 April on Xetra.
15/04/2014

German funds post inflows of nearly EUR9bn in February

P { margin-bottom: 0.08in; } German investment funds have posted net inflows in February of EUR8.9bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). In the first two months of the year, net inflows totalled EUR16.6bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR5.8bn, while open-ended funds attracted EUR1.5bn, and mandates EUR1.6bn. The professional association also states that last year, net inflows to open-ended funds and dedicated funds in Germany totalled EUR95bn, compared with inflows of EUR401bn for Europe overall. In other words, the German fund market, which represents barely 20% of the European market, accounted for about 25% of inflows in 2013.
15/04/2014

Julius Baer sets up shop in Ireland

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Julius Baer on 14 April announced that it has completed the transfer of the international wealth management activities of Merrill Lynch based in Ireland. Employees at the Irish Merrill Lynch entity were transferred to Julius Baer on 12 and 13 April, a statement from Julius Baer says, adding that the firm has a new arm in Ireland. Merrill Lynch has been undertaking private banking operations in Ireland since 2001. The transfer of the international activities of Merrill Lynch is expected to be completed in first half 2015.
15/04/2014

Merger in alternative management

The absolute return specialist asset management firm GEMS Group has received permission from the supervisory authorities to acquire the alternative asset management firm Kenmar Group. The merger creates GEMS Kenmar Olympia Group, which manages over USD2bn.The group offers multi-strategy funds as well as long-only funds for macro and thematic strategies. It offers a range of multi-strategy funds, as well as long-only funds based on macro and thematic strategies. It offers a range of global and sectoral systematic funds. The group also has a managed accounts platform, PlariTY Managed Account & Analytics Platform.The group has offices in Paris, New York, Tel Aviv, Geneva, Nassau, Buenos Aires and Singapore.
15/04/2014

Head of institutionals leaves Arderova

P { margin-bottom: 0.08in; } Ian Lewis, head of sales to institutional clients, has left Arderova, Financial News reports. He had been a partner at the British firm since 2010, shortly after its creation. He had previously worked at Liontrust, like the founders of Arderova.
15/04/2014

Old Mutual may acquire Henderson's stake in Cirilium

P { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Wealth is planning to acquire the 50% stake in Cirilium currently held by Henderson, Money Marketing reports. Cirilium is an investment joint venture between Henderson and Intrinsic, in equal parts.
15/04/2014

Newton benefits from success of absolute returns

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has confirmed the launch of a second fund in the area of absolute returns, at a time when the Newton Real Return fund, from its affiliate Newton, is approaching GBP9bn in assets under management, Financial News reports.
15/04/2014

Aviva sells its joint venture in South Korea

P { margin-bottom: 0.08in; } Aviva is continuing its efforts to restructure. The British insurer on 14 April announced that it is selling its 47% stake in its South Korean joint venture, entitled Woori Aviva Life Insurance to NongHyup Financial Group (NHFG). The joint venture is majority owned by Woori Financial Holding, which, under an agreement signed on 14 April, has also decided to sell its stake in NHFG. The price of the operation, subject to the approval of the regulator, has not been disclosed.
15/04/2014

Neuberger Berman adds to its high yield team

P { margin-bottom: 0.08in; } Neuberger Berman has recruited Andrew Wilmot as its main portfolio manager for its European high yield team, on its global team dedicated to this asset class, Fundweb reports. Wilmot, located in London, will report directly to Ann Benjamin, chief investment officer for non-investment grade strategies at Neuberger Berman. Previously, Wilmot had served as head of European high yield investors at Alcentra.
15/04/2014

Julius Baer speaks out against new immigration rules

P { margin-bottom: 0.08in; } Julius Baer denounces the recent Swiss referendum to restrict the number of immigrants from the European Union, Financial Times fund management reports. Daniel Sauter, chairman of the largest private bank in Switzerland, says that this will have a significant impact on his firm. Last year, the number of foreign employees working in the Swiss offices of Julius Baer increased by more than 20% for the first time, after the acquisition fo the international wealth management activities of Merrill Lynch.
15/04/2014

JP Morgan veteran launches a global macro strategy

P { margin-bottom: 0.08in; } Tarun Mahrotri, former global co-head of emerging markets at J.P. Morgan Chase, has launched a global macro strategy, AsiaHedge reports. It is the first hedge fund from the new company from Tarun Mahrotri, Kris Capital, based in Singapore, of which he is both CEO and CIO.

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