Le gendarme boursier a prononcé une sanction de 80.000 euros à l’encontre de la société de gestion pour avoir méconnu le principe du respect de la primauté de l’intérêt des clients, méconnu des contraintes d’investissement et dépassé des ratios.

L’Union européenne aura dépassé en 2020 ses objectifs de réduction des émissions de dioxyde de carbone, selon le directeur exécutif de l’Agence européenne pour l’Environnement (AEE), Hans Bruyninckx. Dans le cadre du protocole de Kyoto sur le changement climatique, l’UE s’est engagée à réduire d’ici à 2020 ses émissions de carbone de 20% par rapport à leurs niveaux de 1990. Le repli pourrait atteindre 24,5% selon les projections de l’AEE.

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour la zone qu’elle supervise en insistant sur les risques sur l'économie mondiale que ferait peser l’entrée de la Russie en récession sous l’effet du conflit ukrainien. La prévision de croissance 2014 est fixée à 1,4% contre 2,7% précédemment. Pour la Russie, la Berd prévoit un net ralentissement de la croissance dès cette année et une progression très faible du produit intérieur brut de 0,6% à l’horizon 2015.

Candidat du centre droit pour remplacer José Manuel Barroso le 1er novembre à la tête de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker promet d’agir si le niveau de l’euro devient trop élevé. «Si j'étais président de la Commission et si l’euro fort devenait trop fort, je ne manquerais pas de soumettre à la méditation des ministres des Finances des orientations générales en matière de taux de change. Est-ce que le taux de change est fort ? Oui », a déclaré l’ancien Premier ministre luxembourgeois devant le European American Press Club, à Paris. «Le traité dit que les ministres de la zone euro peuvent donner des orientations en matière de politique de taux de change et que la Banque [centrale européenne] doit les suivre», souligne-t-il.

Pour l’heure, le FMI s’en tient toujours à sa prévision d’une inflation faible dans la zone euro, a déclaré mercredi son économiste en chef Olivier Blanchard lors d’un forum à New York. Mais «nous estimons qu’il y a une probabilité de 25% de voir la zone euro en déflation d’ici la fin 2015», a-t-il ajouté. Dans ses dernières Perspectives économiques mondiales publiées le 8 avril, le Fonds attribuait une probabilité d’environ 20% à ce scénario.

Deutsche Bank, HSBC et Bank of Nova Scotia, les trois banques qui fixent tous les jours les cours de l’argent à Londres, ont annoncé mercredi qu’elles arrêteraient cette activité à compter du 14 août. Elles ont appelé à la mise en oeuvre d’une mesure alternative qui permette au marché d’obtenir un indice quotidien. Deutsche Bank avait déjà fait part de sa volonté de sortir du London Silver Market Fixing, de même que du fixing de l’or, dont les conditions de fonctionnement font aujourd’hui l’objet d’enquête de la part des superviseurs de marché.

La société d’investissement Wendel a enregistré pour le 1er trimestre 2014 une hausse de son chiffre d’affaires consolidé de 2,5%, à 1 347,3 millions d’euros. Toutes les sociétés du groupe affichent une croissance organique au premier trimestre. Wendel a également tiré environ 1 milliard d’euros de produit de cession.

Smith & Williamson Investment Management vient de recruter Ed Rosengarten, l’ancien directeur général en charge des actions de M&G, au poste nouvellement créé de responsable de sa division des «pooled funds». A ce titre, l’intéressé est responsable de la performance d’investissement des dits «pooled funds» et de la stratégie de l’activité, du développement des produits et de la distribution. Ed Rosengarten a quitté City Financial en septembre 2013 où il officiait en qualité de responsable de la gestion d’actifs au Royaume-Uni. Auparavant, il a travaillé pendant 18 ans chez M&G, dont les neuf dernières années en tant que directeur général en charge des actions. En 2011, il avait créé Eden Asset Management dont il a transféré l’activité à City Financial.

ETF Securities vient de recruter Caspar Robson en qualité de responsable du marketing et de la communication. Dans ses nouvelles fonctions, Caspar Robson sera responsable de l’ensemble des stratégies de marketing et de communication au niveau mondial, avec pour objectif de renforcer la marque de l’entreprise et ainsi d’accélérer la croissance des activités, rapporte Fonds online.Caspar Robson travaillait précédemment chez CME Group, où il avait développé l'équipe internationale de marketing.

Duet Group, la société de gestion alternative fondée en 2002 par Henry Gabay, ancien banquier de Merrill Lynch et Credit Suisse First Boston, a dépassé le cap des 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin mars 2014, contre environ 3 milliards de dollars un an plus tôt, rapporte eFinancial News. Interrogé par le site d’information britannique, Henry Gabay a indiqué que cette forte augmentation des encours était le fruit de sa «croissance organique».

Amundi a annoncé le 13 mai une baisse des frais de gestion de ses ETF Actions Pays Emergents offrant une exposition régionale et globale. Les frais passent de 0,45% à 0,20%.Les marchés émergents connaissent un regain d’intérêt de la part des investisseurs depuis quelques semaines. En particulier, les ETF exposés aux marchés émergents globaux ont représenté la collecte la plus importante sur le marché européen au mois d’avril. «Nous souhaitons offrir à nos clients les ETF les moins chers d’Europe sur cette classe d’actifs. Cette baisse de frais démontre à nouveau notre volonté de répondre aux besoins des investisseurs avec des produits de qualité à prix très compétitifs», déclare Valérie Baudson, responsable du métier ETF et Indiciel d’Amundi.

Schroders Investment Management North America, filiale du gestionnaire d’actifs britannique Schroders, a annoncé le mardi 13 mai le recrutement de Marc Mayer pour diriger ses activités auprès des clients institutionnels sur le continent nord américain. L’intéressé, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie, était précédemment CEO de la société GMO LLC. Avant cela, il a passé 20 ans chez AllianceBernstein où il a occupé différents postes de direction dont ceux de responsable de la recherche institutionnelle, de responsable du courtage institutionnel, de responsable mondiale des institutions, de responsable mondial des clients retail et de directeur des investissements pour le multi-asset.Cette arrivée confirme les ambitions de Schroders sur le segment des institutionnels. De fait, au cours des cinq dernières années, l’activité dédiée à cette clientèle a vu ses actifs sous gestion passer de 16 milliards de dollars en 2009 à 39 milliards de dollars en mars 2014, selon un communiqué de la société de gestion.

La société de gestion américaine AllianceBernstein a enregistré une modeste hausse de 0,6 % de ses encours en avril, passant de 454 milliards de dollars fin mars à 457 milliards de dollars fin avril. Cette progression été porté par un effet marché positif et une légère collecte nette, précise la société de gestion sans dévoiler le montant de ses souscriptions nettes en avril. Le segment des clients institutionnels a connu une collecte nette positive tandis que les souscriptions nettes auprès des clients privés ont été négatives. La collecte nette auprès des particuliers a été quasi nulle.

Nuno Teixeira a mis un terme à ses fonctions de directeur général de Schroders France pour des «raisons personnelles», selon les informations de Newsmanagers, confirmées par la société de gestion britannique. Le processus de recrutement de son remplaçant est en cours. Il devrait selon Schroders intervenir au cours du mois de septembre. En attendant, les fonctions de Nuno Teixiera au sein du bureau de Paris seront assurées par Miles O’Connor, responsable européen de la clientèle institutionnelle de Schroders, basé à Londres, et le comité exécutif du bureau français. Celui-ci est composé de Mustapha Bouheraoua, directeur de la Clientèle Institutionnelle, Alexandre Gabus, directeur de la Distribution, Marine Aurousseau, Business manager et Fabienne Soenen, directrice Marketing.Arrivé au sein de Schroders en 2003 en tant que responsable du développement commercial, Nuno Teixeira, avait été promu directeur général du bureau parisien en avril 2012 après avoir occupé le poste de directeur général adjoint et responsable du développement de l’ensemble des clientèles de Schroders en France. Les encours distribués en France par Schroders totalisaient 3,7 milliards d’euros à fin décembre 2013 pour le compte de clients institutionnels, entreprises, banques fédératives et mutualistes, banques privées, fonds de fonds et plateformes.

Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) vient de recruter Isabelle Richard en qualité de directeur pour la France des relations avec les investisseurs institutionnels. «L’arrivée d’Isabelle Richard à la tête de l’équipe en charge de la promotion des compétences de gestion de Mirabaud Asset Management auprès d’une clientèle institutionnelle à Paris s’inscrit dans la droite ligne de la stratégie de renforcement et d’élargissement des compétences de gestion et des équipes de vente au sein de Mirabaud Asset Management depuis 2011", souligne Mirabaud dans un communiqué.Aux côtés d’Alexandre Mignot, lui-même responsable de la distribution auprès des intermédiaires financiers, Isabelle Richard a pour mission de servir les besoins des investisseurs institutionnels en exploitant le fort potentiel de développement de cette clientèle. Ayant débuté sa carrière en 1995 auprès de CPR Asset Management à Paris, Isabelle Richard a passé les 14 dernières années chez Dexia Asset Management (récemment renommé Candriam) en tant que responsable des relations avec la clientèle institutionnelle. Les investisseurs institutionnels représente près de la moitié des encours totaux de Mirabaud AM, soit près de 4 milliards d’euros.

Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a annoncé le 13 mai avoir été mandaté par Wells Fargo Asset Management pour agir en tant que banque correspondante pour la distribution du fonds « Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund », sicav de droit luxembourgeois, pour des investisseurs particuliers en Italie. SGSS a été retenu pour son expertise internationale reconnue en tant que banque correspondante ainsi que pour sa capacité d’accompagner Wells Fargo Asset Management dans le développement stratégique de ses services, facilitant particulièrement la distribution de son offre de détail en Italie. SGSS en Italie fournit une gamme complète de services titres, incluant les services de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de middle-office, d’analyse de risque et de performance, de gestion des liquidités et d’agent de transfert. Comptant plus de 487 milliards de dollars d’actifs sous gestion, Wells Fargo Asset Management dispose de plus de 40 équipes d’investissement autonomes fortes d’une expertise spécialisée et de procédés éprouvés ; de 1 700 collaborateurs, dont plus de 500 professionnels de l’investissement ; et bénéficie d’une présence globale avec des bureaux et des clients dans le monde entier. Le fonds « Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund » a été lancé en 2008 et a 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le fonds de pension californien a indiqué le 13 mai rechercher un nouveau chief investment officer (CIO) pour piloter les stratégies d’investissement de la société dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 285 milliards de dollars. L’ancien CIO, John Dear, est récemment décédé des suites d’un cancer. L’intérim est assuré par Ted Eliopoulos. La mission de recrutement a été confiée au cabinet Korn/Ferry International.

Coup dur pour Goldman Sachs. Anthony Noto, co-responsable du conseil pour les secteurs de la technologie, des médias et des télécoms, a démissionné de la banque américaine pour rejoindre le hedge fund Coatue Management, rapporte le Financial Times. Anthony Noto s’était fait connaitre dans le milieu de la banque d’affaire pour avoir été aux commandes à l’occasion de l’entrée en Bourse de Twitter en novembre 2013.

Foncière INEA a tenu à apporter des précisions sur les franchissements de seuils réglementaires déclarés par Amundi Immobilier. «Contrairement à ce qui a été publié dans la presse, Foncière INEA (*) précise que les franchissements de seuils déclarés par la société Amundi Immobilier l’ont été pour le compte de l’OPCI Vivaldi (Groupe Malakoff Médéric) qu’elle gère, suite au reclassement de cette participation au sein du Groupe Malakoff Médéric, et non à la cession de titres Foncière INEA détenus en propre», indique un communiqué publié le 13 mai.Foncière INEA ajoute que le Groupe Malakoff Médéric a même renforcé sa position au cours des derniers mois, notamment à travers la conversion des obligations de type OCEANE. Le Groupe Malakoff Médéric détient ainsi aujourd’hui 18,11% du capital de Foncière INEA. Au 31 décembre 2013, Foncière INEA dispose d’un patrimoine de 131 immeubles neufs ou récents, principalement à usage de bureaux et de locaux d’activités, localisés dans 26 métropoles régionales, d’une surface utile totale de 285.105 m² et d’une valeur de 475 millions d’euros. Ce portefeuille offre un rendement locatif potentiel de 8,4%.(*) Code isin: FR0010341032

Les marchés européens ont accueilli au cours du premier trimestre une soixantaine d’entreprises nouvellement cotées, qui ont levé au total plus de 10 milliards d’euros, indique L’Agefi qui précise qu’Euronext Paris se distingue par l’accélération des IPO émanant de sociétés de croissance, puisqu’une douzaine d’entre elles y ont levé 300 millions d’euros au premier trimestre, soit un bond de près de 80% en nombre et de 300% en valeur par rapport à la même période de l’an dernier. 16 sociétés ont été introduites en Bourse depuis le 1er janvier 2014» sur ce marché dédié aux PME et ETI européennes, sur lequel «elles ont levé 435 millions d’euros».Alors que sur l’ensemble de l’Europe, 26% des entreprises nouvellement cotées étaient issues des portefeuilles du capital-investissement au premier trimestre, cette proportion atteint près de 70% sur le marché parisien, note également le quotidien.

Natixis AM a annoncé sur son site qu’à partir du 16 mai, la part M C, actuellement de capitalisation du FCP Seeyond Actions CAC 40, sera transformée en part M D de distribution. Ainsi, le FCP ne capitalisera plus les produits de placements à revenus fixes ou à revenus variables qu’il encaisse. Les produits seront désormais distribués à l’issue de la clôture de chaque exercice et ce, à compter de la prochaine clôture du mois de décembre 2014.Part M C EUR : FR0010177345)

DNCA Finance a annoncé mardi 13 mai l'élargissement de l’univers d’investissement de son fonds DNCA Invest Italian Opportunities. Rebaptisé DNCA Invest South European Opportunities, le fonds s’ouvre aux marchés espagnol, portugais et grecs. Dans le détail, DNCA Invest South European Opportunities couvre désormais l’Italie (55%), l’Espagne (40%), le Portugal (5%) et marginalement la Grèce. Il est investi au minimum à 75% en actions, dont au moins 90% dans les 4 pays cibles. «Si le choix des grandes valeurs s’avère déterminant, les 5 premières capitalisations représentant 65% des indices, une attention toute particulière est portée à la sélection d’entreprises de taille intermédiaire tout en préservant la liquidité», indique un communiqué.Isaac Chebar, gérant de DNCA Invest Italian Opportunities depuis 2011, assume la responsabilité du nouveau fonds, co-géré par Lucy Bonmartel qui l’a rejoint en début d’année. En 2013, la performance du fonds a été de 42,88% (part A) contre 16,6% pour l’indice FTSE MIB.

Une équipe de sept spécialistes private banking de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV), dirigée par Thierry Chevalley, quitte l’établissement pour rejoindre Lombard Odier à Lausanne, rapporte Finews. Les deux banques n’ont pas commenté l’information, confirmée par plusieurs sources internes. Les sept collaborateurs prendront progressivement leurs nouvelles fonctions dans le courant du second semestre 2014.

Les actifs sous gestion du groupe Julius Baer s’inscrivaient fin avril à 264 milliards de francs suisses, en hausse de 4% par rapport à fin 2013, selon un communiqué publié le 14 mai par la banque privée. La collecte nette s’inscrit dans le milieu de l’objectif visé à moyen terme, indique Julius Baer sans donner de chiffres.Sur le montant total des actifs gérés, quelque 53 milliards de francs suisses proviennent des activités internationales hors Etats-Unis d’International Wealth Management (IWM) reprises à la banque Merrill Lynch. La marge brute s’est améliorée de 4 points de base par rapport au second semestre 2013 pour se fixer à 95 points de base. Le coefficient d’exploitation dépasse légèrement celui réalisé au second semestre 2013, qui s'était inscrit à 73,3%, indique en outre la banque sans donner de chiffres.Ce ratio devrait plutôt se situer au milieu d’une fourchette comprise entre 65 et 70% pour le second semestre 2014, en raison des mesures de restructuration liées à la reprise des activités de Merrill Lynch.

Selon nos informations, l’équipe crédit de Robeco, co-dirigée par Victor Verberk, envisagerait d’étoffer son offre en lançant 3 nouveaux fonds. Il s’agirait d’une part, de deux fonds « total return », l’un investi sur le global credit et l’autre sur l’emerging credit ; et d’autre part, d’un fonds quantitatif dédié au segment high yield. Ce dernier aurait vocation à investir dans des obligations sans limite géographique mais en privilégiant les instruments liquides.

Au premier trimestre, BNP Paribas REIM France a finalisé, pour le compte de l’OPCI Health Property Fund 1 (HPF1), l’acquisition auprès de la Foncière des Régions de quatre cliniques dont trois MCO (Médecine, Chirurgie, Obstétrique) à Paris et première couronne exploitées par Générale de Santé, pour un montant de plus de 57 millions d’euros. A cela s’ajoute une clinique SSR (Soins de Suite et de Réadaptation)/Psy située dans les Landes.Le fonds Health Property Fund 1, lancé en 2011a pour horizon 2022. Le patrimoine de HPF1 est désormais constitué de 19 actifs, sur l’ensemble dessegments de marché ciblés, pour une valeur immobilière globale supérieure à 240 millions d’euros.

Temasek s’ouvre de nouveaux horizons. Le fonds souverain de Singapour, qui affiche près de 173,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, s’apprête à lancer une nouvelle structure avec la société de gestion singapourienne Dymon Asia Capital afin d’investir conjointement dans le secteur des hedge funds. A ce titre, Dymon Asia Capital a reçu un engagement initial de 500 millions de dollars de la part de Temasek. Cette somme sera utilisée comme capital d’amorçage pour de nouvelles stratégies et de nouveaux gérants de fonds.Le premier investissement de cette nouvelle structure, dont Temasek sera actionnaire minoritaire, sera réalisé dans le fonds Port Meadow qui sera géré par l’ancien gérant de SAC Capital, Carl Vine.La coentreprise est dirigée par Jay Luo, president de Dymon Asia Capital, et Ben Frieschmidt, «managing director» de Dymon Asia Capital.

Fabian Piechowski, gérant spécialiste des obligations d’entreprises européennes chez l’allemand MEAG, va quitter la société à la fin du mois de mai pour rejoindre Allianz Global Investors (Allianz GI), révèle Citywire Global. L’intéressé, qui assure la gestion du fonds MEAG EuroCorpRent, avait intégré MEAG en octobre 2008 et prendra ses nouvelles fonctions chez Allianz GI au début du mois de juillet.

Début d’année compliqué pour le pôle de gestion d’actifs du groupe Allianz. A l’issue du premier trimestre 2014, cette activité accuse en effet une décollecte de 19,8 milliards d’euros, contre une collecte de 41,8 milliards d’euros enregistré lors du premier trimestre. Dans le détail, les deux sociétés de gestion du groupe allemand ont connu des fortunes diverses. Si Allianz Global Investors (GI) a réussi à engranger 1,9 milliard d’euros de souscriptions nettes sur les trois premiers mois de l’année, Pimco a au contraire subi une décollecte nette de 21,7 milliards d’euros.Malgré cette contre-performance, compensée en partie par un effet marché positif de l’ordre de 24,4 milliards d’euros, les actifs sous gestion totaux ont connu une progression de 1,6 % au cours du trimestre écoulé, s’établissant à 1.765 milliards d’euros à fin mars, contre 1.738 milliards d’euros fin 2013. Les actifs gérés pour le compte de la clientèle externe ont, pour leur part, progressé de 1% pour ressortir à 1.342 milliards d’euros à fin mars contre 1.329 milliards d’euros fin 2013. Malgré tout, les indicateurs financiers ne sont pas au beau fixe. Ainsi, les revenus du pôle de gestion d’actifs accusent un repli de 18,9 % à fin mars, s’affichant à 1,52 milliard d’euros contre 1,89 milliard d’euros un an auparavant. Une baisse que le groupe allemand attribue à un effet de base défavorable en raison « de commissions de performances particulièrement élevées en 2013 ». Dans le détail, sur les trois premiers mois de l’année, les revenus de Pimco ont chuté de 23,6 %, à 1,17 milliard d’euros tandis que les revenus d’Allianz GI ont progressé de 4,2 % pour ressortir à 344 millions d’euros à fin mars 2014.Dans un tel contexte, le résultat opérationnel de la gestion d’actifs enregistre une chute de 26,3 % sur un an, ressortant à 664 millions d’euros à fin mars contre 877 millions au premier trimestre 2013. Enfin, à l’issue des trois premiers mois de l’année, le pôle de gestion d’actifs a dégagé un résultat net de 406 millions d’euros, en recul de 28,5 % sur un an.

Baring Asset Management vient de nommer Guy Dunham au poste de head of Global & Aggregate. Basé à Londres, il sera responsable de la gestion d’une gamme de produits globaux pour le compte de clients institutionnels et participera à la gestion des fonds obligataires internationaux. Il sera rattaché à Alan Wilde, head of Fixed Income - Global.Guy Dunham était auparavant chez HSBC Global Asset Management à Londres, où il était head of Global Fixed Income, poste qu’il a quitté il y a quelques jours (lire NewsManagers du 9 mai 2014). Il y était responsable du développement du processus de gestion obligataire ainsi que de la gestion d’une gamme de produits destinés à la distribution comme à une clientèle institutionnelle.