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16/05/2014
Fonds

DeAWM lance un nouveau fonds de dettes en Espagne

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) élargit son offre à destination des investisseurs espagnols. Le gestionnaire d’actifs allemand vient en effet d’enregistrer en Espagne un nouveau fonds de dette subordonnée, le DWS Hybrid Bonds Fund, dont la vocation est de saisir les nouvelles opportunités d’investissement dans l’univers obligataire en ciblant les dettes subordonnées et les dettes hybrides, rapporte Funds People.Ce fonds, lancé en 2009 et qui dispose donc d’un historique de cinq ans, est géré par une équipe composée d’Oliver Eichmann, directeur de gestion et responsable de la gestion obligataire pour l’Europe chez DeAWM, de Torsten Strohrmann, directeur et spécialiste de la dette, et de Karsten Rosenkilde, directeur et spécialiste des obligations d’entreprises « investment grade ». Ces trois professionnels disposent du soutien de sept analystes financiers. La sélection des titres pour ce portefeuille s’effectue en quatre étapes : une analyse de l’environnement macro et du marché (changements réglementaires, de politique fiscale et monétaire, évolutions du marché immobilier) ; une étude du cadre réglementaire de la dette subordonnée ; une analyse de l’émetteur (solvabilité, structure du capital, stratégie de développement) ; et, enfin, une analyse des caractéristiques de l’émission obligataire via une série de paramètres pour établir sa valeur.Dans le détail, le fonds se concentre à hauteur de 50,2 % sur des émissions obligataires notées dans le segment BBB. En termes de répartition géographique, l’Allemagne occupe la plus grande place dans le portefeuille (46,1%), suivie par le Royaume-Uni (14,5%) et la France (12,7%).
Fonds
16/05/2014

Intesa a vu son encours progresser de 4% au premier trimestre

La Banque italienne Intesa Sanpaolo qui a publié hier ses résultats du premier trimestre, a vu l’encours de sa division gestion d’actifs progresser d’environ 11 milliards d’euros, soit 4%, sur les 3 premiers mois de l’année, pour atteindre au 31 mars, 270 milliards d’euros selon un communiqué du groupe.Sur un an, le montant d’actifs géré par Intesa Sanpaolo progresse de 13%. Dans sa présentation, la banque précise qu’au 31 mars sa part de marché en Italie dans la gestion d’actifs atteignait 22%.
16/05/2014

Stabilité des encours pour compte de tiers de Generali au premier trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre, Generali a fait état d’une stabilité des actifs sous gestion pour compte de tiers. Ces encours, gérés par les banques et les sociétés de gestion du groupe italien, ressortent à 104,27 milliards d’euros au 31 mars 2014, un chiffre identique à celui du premier trimestre 2013.En incluant l’ensemble des activités de l’assureur italien, les actifs sous gestion totaux de Generali atteignent 524,9 milliards d’euros, en progression de 3,4 %. Au 31 mars, le segment «Financial», qui inclut les activités bancaires et de gestion d’actifs, enregistre un résultat opérationnel de 144 millions d’euros, en progression de 21% sur un an, en raison « de la performance positive de Banca Generali», selon un communiqué du Lion de Trieste. Sur le terrain de l’assurance vie, Generali enregistre une croissance de 2,4 % de ses primes brutes, à 12 milliards d’euros. Les contrats en unités de comptes ont progressé de 20,5 % au cours des trois premiers mois de l’année. A fin mars, sa collecte nette s’établit à 2,88 milliards d’euros, en croissance de 4,3% sur un an. Sur le trimestre écoulé, la branche d’assurance vie a dégagé un résultat opérationnel de 779 millions d’euros, en léger repli de 0,2 % par rapport au premier trimestre 2013. Sur les trois premiers mois de l’année, le groupe Generali a dégagé un résultat net de 660 millions d’euros, en hausse de 9,4 % sur un an tandis que son chiffre d’affaires a augmenté de 1,5 % pour atteindre 18,47 milliards d’euros.
16/05/2014

DeAWM nomme un directeur commercial

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a nommé Frank Breiting au poste de directeur commercial responsable de la vente des fonds offerts au public (Publikumsfonds) aux assureurs, selon les informations de Fondsprofessionell. L’intéressé conserve son ancien poste de responsable de la prévoyance, en parallèle. Frank Breiting remplace dans ses nouvelles fonctions Harald Salzgeber, qui s’occupera dorénavant de la commercialisation de programmes de prévoyance incluant des fonds.
16/05/2014

Rapprochement de deux banques privées allemandes

La banque privée munichoise von der Heydt et le gestionnaire Berlin & Co ont annoncé le rapprochement de leurs activités de family office et gestion de patrimoine, selon un communiqué publié le 13 mai. La nouvelle entité issue de ce redéploiement, von der Heydt & Partners AG, devrait voir le jour dans les toutes prochaines semaines. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été divulguées.
16/05/2014

La Deutsche Bank cède un casino à Blackstone

La Deutsche Bank a annoncé le 15 mai avoir conclu un accord avec Blackstone Real Estate Partners VII portant sur la vente de Nevada Property 1 LLC, propriétaire notamment de l’hôtel et casino The Cosmopolitan à Las Vegas.Dans le cadre de cet accord, Blackstone Real Estate Partners VII va acquérir 100% de The Cosmopolitan, qui sera payé en cash pour un montant de 1,73 milliard de dollars. Le groupe allemand précise dans un communiqué que cette transaction va entraîner une amélioration d’environ cinq points de base de son ratio de fonds propres Tier 1.
16/05/2014

BlackRock a trouvé le successeur de Gad Amar à Paris

Selon nos informations, Pierre Seydel qui travaille chez BlackRock depuis 2004 où il exerce actuellement la fonction de head of retail sales Belux s’apprêterait à remplacer Gad Amar. Ce dernier, qui était responsable du retail à Paris chez BlackRock jusqu’au début de l’année, est parti pour Londres où il occupe depuis le mois de mars les fonctions de head of product development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). L’annonce aurait été faite par Eric Wolheber, directeur général de BlackRock France lors d’une conférence clients au George V à Paris, à l’occasion de la venue de Catherine Raw, gérante de l'équipe actions matières premières. Pierre Seydel devrait prendre la tête de l'équipe «retail» de Paris composée de quatre personnes, mais garderait néanmoins ses responsabilités au Belux.
16/05/2014

Les femmes représentent 22 % des responsables du private equity au sein des institutions

Les institutionnels emploient deux fois plus de femmes à des postes à responsabilités dédiés à l’investissement dans le private equity que les sociétés de gestion spécialisées dans cette classe d’actifs. Selon des données de Preqin, elles sont 22 % au sein des institutions et seulement 11 % au sein des asset managers. C’est aux Etats-Unis que les institutionnels confient le plus de postes à responsabilités dans l’investissement en private equity aux femmes, avec une proportion de 25,9 %, contre 11 % pour les sociétés de private equity basées dans cette région. En Asie Pacifique, les femmes directrices dans le private equity sont 17,4 % au sein des institutions et 11,8 % dans les asset managers spécialisés. L’Europe arrive en dernier avec 16,8% chez les investisseurs institutionnels et seulement 9,8 % au sein des sociétés de gestion.
16/05/2014

S&P Dow Jones recrute sa responsable de l’Océanie

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones vient de nommer Daphne van der Oord au poste de responsable de l’Australie et de la Nouvelle Zélande, rapporte Asia Asset Management. L’intéressée travaillait jusque-là chez Man Investments où elle était responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels. Auparavant, elle avait officié en tant que directeurs des ventes institutionnelles et des services à la clientèle chez ING Investment Management.Dans ses nouvelles fonctions, Daphne van der Oord se concentrera sur le développement de l’activité de vente d’indices dans la région Australie / Nouvelle-Zélande et le renforcement de relations stratégiques y compris avec la Bourse d’Australie, Australian Stock Exchange. La nouvelle venue sera basée dans le bureau de Sydney de S&P Dow Jones.
16/05/2014

Vontobel AM recute chez UBS

Vontobel Asset Management a recruté Philippe Bonvin pour diriger sa division Outcome Driven Investments, qui propose des investissement dans le stricte respect des budget de risque des investisseurs. L’intéressé travaillait auparavant chez UBS Global Asset Management, où il était responsable des stratégies d’investissement, de la gestion du risque ainsi que du développement de solutions d’investissement.
16/05/2014
Fonds

Le fonds souverain de Singapour a acquis 6,5% d'Applus

Le fonds souverain de Singapour GIC a pris une participation de 6,5% au capital du groupe espagnol de certification à l’occasion de sa récente introduction en Bourse. L’investissement est valorisé à 130 millions d’euros environ aux cours actuels, selon L’Agefi.
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16/05/2014

Annual growth of 1.9% in publisly traded equities issued in euro zone

In March 2014, issues of equities listed by euro zone resident companies represented a total of EUR10.8bn, according to statistics released by the European Central Bank. Redemptions totalled EUR2.5bn, and net issues totalled EUR8.3bn. The annual pace of growth in assets in publicly-traded equities issued by euro zone residents (excluding the effects of valuation) were up 1.9% in March 2014, compared with 1.5% in February. The annual growth rate for equities listed by non-financial sector companies rose 0.8% in February 2014, to 1.2% in March. For IFMs, the corresponding rate is 7,8% in March 2014, unchanged from February. For financial sector companies other than IFMs, it rose from 1.95 in February to 2% in March (see table and graphic). The market value of assets in publicly-traded equities issued by residents of the euro zone totalled EUR5809bn as of the end of March 2014. Compared with EUR4645bn at the end of March 2013, the value of stock in publicly-traded equities has posted annual growth of 25.1% in March 2014, compared with 24% in February. Issues of debt from euro zone residents represented a total of EUR676bn in March. Redemptions totalled EUR709bn, and net redemptions totalled EUR49bn. The annual variation rate in debt securities issued by residents of the euro zone totalled -0.7% in March 2014, after -0.6% in February. The complete ventilation of net issues between gross issues and redemptions was not available due to missing data, and the difference between gross issues and redemptions may not be equal to overall net issues.
16/05/2014

Inflows of GBP1.1bn to Old Mutual GI in first quarter

All lights are green for Old Mutual Global Investor (OMGI). In first quarter 2014, the asset management affiliate of the Old Mutual group has posted gross subscriptions of GBP2.47bn, up 66% compared with first quarter 2013. Net inflows total GBP1.1bn as of the end of March 2014, compared with about GBP100m as of the end of March 2013. This performance brings total funds under management to GBP17.4bn as of 31 March 2014, up 8.75% compared with the beginning of the year (GBP16bn as of 1 January 2014) and 16% compared with first quarter 2013 (GBP15bn as of 31 March 2013). The Old Mutual Wealth unit overall, to which OMGI belongs, earned GBP3.94bn in gross subscriptions in first quarter, up 28% year on year, and net inflows of GBP1.1bn, up 175% compared with GBP400m in net inflows in first quarter 2013. Funds managed by Old Mutual Wealth, which includes Skandia and OMGI, totalled GBP80.2bn as of 31 March 2014, up 2.1% compared with 31 December 2013 (GBP78.5bn in assets), and 7.65% compared with 31 March 2013 (GBP74.5bn).
16/05/2014

Money markets remain in high demand

One might have thought that the attraction of money markets would dissipate, but this is not remotely he case at CPR Asset Management. Assets under management in money market funds at CPR AM, admittedly a top actor in the money markets, have virtually all shows inflows in the first few months of the year. Assets neared the EUR10bn point, where they had stood at EUR9bn at the end of 2013. The historic CPR Cash fund has assets of EUR4.64bn, comapred with EUR4.4bn as of the end of 2013. CPR Moné Carry has seen an increase of over EUR600m in its assets to EUR4.16bn, while CPR Oblig 12 Mois has near EUR800m, comapred with EUR638m as of the end of 2013. The only exception to the rule is CPR Monétaire SR, with assets down to EUR655m from EUR702m at the end of 2013. The youngest of the money market solutions, CPR Oblig 24 Mois, had inflows of over EUR30m since the beginning of the year, to a total of EUR93m. It should also be said that the performance of the range makes a very good show compared with the competition. A good part of the performance is coming from the active management of the curve and good reactivity in the management of exposures, Eric Bertrand, director of fixed income & credit management, said on 15 May at a press conference. Currently, CPR AM claims, the sure value is now more in the short part of the curve than in private issuers from peripheral issuers such as government. In this context, CPR is preferring bank issuers, who are lagging behind corporate issuers. High yield credit also remains an essential driver of performance, while the distribution in this segment remains significant in a context of holding peripheral spreads.
16/05/2014

Assets stable for third parties at Generali in first quarter

At a publication of its results for first quarter Generali has reported stable third-party assets under management. These assets, which are managed by banks and asset management firms of the Italian group, totalled EUR104.27bn as of 31 March 2014, a figure identical to first quarter 2013. As of 31 March, the «Financial» segment, which includes banking and asset management activities, has posted operating results of EUR144m, up 21% year on year, due to “the positive performance of Banca Generali,” according to a statement from the bank. In life insurance, Generali has posted growth of 2.4% in its gross premiums, to EUR12bn. Unit-linked policies rose 20.5% in the first three months of the year. As of the end of March, net inflows totalled EUR2.88bn, up 4.3% year on year. In the past quarter, the life insurance arm earned operating profits of EUR779m, down slightly by 0.2% compared with first quarter 2013. In the first three months of the year, the Generali group has earned net profits of EUR660m, up 9.4% year on year, while revenues are up 1.5%, to EUR18.47bn.
16/05/2014

Intesa saw a 4% increase in its assets in first quarter

The Italian bank Intesa Sanpaolo, which released its results for first quarter yesterday, has seen assets in its asset management division increased by about EUR11bn, or 4% in the first three months of the year, to a total of EUR270bn as of 31 March, according to a statement from the group. Year on year, assets under management by Intesa Sanpolo are up 13%. In its presentation, the bank states that as of 31 March, its market share in Italy in asset management is 22%.
16/05/2014

BlackRock has found successor to Gad Amar

According to information obtained by Newsmanagers, Pierre Seydel, who has been working at BlackRock since 2004, where he has served as head of retail sales at Belux, will be replacing Gad Amar, who had been head of retail at BlackRock in Paris until earlier this year, and who has left for London, where he serves since March as head of product development for the EMEA region (Europe, Middle East, Africa). The announcement was made by Eric Wolheber, CEO of BlackRock France, at a conference of clients at the George V hotel in Paris, on the occasion of a visit by Catherine Raw, manager of the commodity equity team. Seydel is expected to take over as head of the retail team in Paris, composed of four people, but will also retain his responsibilities at Belux.
16/05/2014

Foreign banks in Switzerland play regulation card

Foreign banks operating in Switzerland are seeking to find solutions with their clients in order to regularize their fiscal situation, Alfredo Gysi, the outgoing president of the Swiss association of foreign banks (ABES), announced at its general assembly, held on 15 May. Foreign banks are continuing to regularize the past, ABES announced in a statement. Clients from countries that offer a self-declaration programme will be assisted in this matter. Residents of other countries will be assisted in the search for individual solutions. According to the new president of ABES, Francesco Morra, foreign banks in Switzerland will continue to be successful in international private banking activities. But for that, banks will need to adapt their models of activity to the new expectations of clients and changed circumstances.
16/05/2014

Matteo Renzi exclut tout collectif budgétaire en Italie

Après l’annonce jeudi d’une contraction inattendue de l'économie transalpine au premier trimestre, le Président du Conseil italien Matteo Renzi a écarté ce matin toute éventualité de mise en place d’un collectif budgétaire prévoyant de nouvelles réductions des dépenses. Il a ajouté vouloir poursuivre sa politique de soutien à la croissance du pays dont l’activité reste fragile.
16/05/2014

L’emploi salarié en France recule de 0,1% au premier trimestre

Pénalisé par la baisse de l’intérim, l’emploi salarié des secteurs marchands non agricoles a diminué de 0,1% en France au premier trimestre, avec 23.600 postes détruits, selon l’estimation «flash» publiée vendredi par l’Insee. Sur les douze mois à fin mars, les effectifs du secteur privé ont reculé de 0,4%, le nombre de destructions nettes d’emplois atteignant 57.200.
16/05/2014

Bruxelles promeut les covered bonds

Dans un document de travail, la Commission propose que les obligations sécurisées soient plus facilement éligibles au ratio bancaire de liquidité à court terme (LCR) que ne le souhaitait le Comité de Bâle en 2013. S’il est confirmé en juin, cet assouplissement soulagera beaucoup de banques.
16/05/2014

Markit choisit le Nasdaq pour son IPO

Le fournisseur britannique de données financières a choisi le Nasdaq pour son introduction en Bourse, indique le quotidien, qui cite un document enregistré auprès de la SEC. Markit espère récolter à l’occasion de cette opération jusqu’à 2 milliards de dollars. Quatorze banques épaulent Markit sur le chemin du marché boursier américain.
16/05/2014

KKR croit en sa bonne étoile indienne

La société américaine de capital-investissement «persévère», selon le quotidien, dans sa stratégie d’acquisition de participations dans des sociétés indiennes. En témoigne l’investissement consenti au capital du spécialiste du sel industriel, Archean Chemicals. KKR consacrerait jusqu’à l’équivalent de 74 millions d’euros à l’opération.
16/05/2014

Schneider accepte l'offre de PAI et Carlyle pour CST

Schneider Electric a annoncé avoir accepté l’offre ferme de PAI Partners et Carlyle, avec lesquels il était en négociations exclusives, pour la cession de sa filiale de capteurs Custom Sensors & Technologies (CST). L’offre des deux fonds valorise l’entreprise 900 millions de dollars. Le vendeur avait déjà indiqué début avril qu’il réinvestirait environ 100 millions aux côtés de Carlyle, PAI et du management de CST, afin de détenir une participation proche de 30%.
16/05/2014

Premier trimestre actif pour Eurazeo

La société d’investissement a fait état d’une hausse de 2,2% de son chiffre d’affaires économique à périmètre et taux de change constants au premier trimestre, à 1,32 milliard d’euros. L’actif net réévalué est resté stable par rapport à fin 2013, à 70,8 euros par action, sur la base de la seule mise à jour des titres cotés et de la trésorerie. Cette dernière atteint 410 millions au 25 avril pro forma de l’investissement dans Desigual.

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