UBS Global Asset Management (UBS GAM) vient de nommer René Buehlmann en tant que nouveau responsable de ses activités en Asie-Pacifique, révèle Citywire Global. L’intéressé remplace ainsi Kai Sotorp qui a quitté UBS GAM en mai pour rejoindre Manulife Asset Management. René Buehlmann est actuellement responsable mondial de la distribution de fonds chez UBS Wealth Management, ainsi que responsable des produits et services d’investissement pour Hong Kong. Il prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er juillet 2014. René Buehlmann, qui compte 27 ans d’expérience dans l’industrie bancaire dont 24 au sein du groupe UBS, restera basé à Hong Kong et rejoindra le comité exécutif d’UBS GAM. Il sera rattaché à Ulrich Koerner, chief executif officer d’UBS GAM.

Deutsche Asset & Wealth Management a récemment nommé Rolf Bauer au poste de Head of Family Office Services and Key Client Development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), rapporte Finews. Arrivé au sein du groupe en septembre, l’intéressé chapeaute une équipe de trois personnes. Un recrutement devrait intervenir dans les prochaines semaines.

La banque privée genevoise a nommé Jens Rzecasz directeur de la clientèle asiatique, selon Finews. Il a pour mission d'établir une équipe basée à Singapour afin de renforcer la position de Bordier sur le marché de la banque privée en Asie. L’intéressé était auparavant managing directeur de Credit Suisse à Singapour.

La banque privée suisse Piguet Galland, filiale de la BCV, compte se démarquer sur le marché suisse en se focalisant résolument sur la clientèle suisse, et en ajustant la gestion des actifs financiers dans le but d’optimiser l’ensemble du patrimoine, c’est-à-dire en incluant dans l’analyse les actifs de prévoyance souvent un peu oubliés, l’immobilier et tout autre actif (par exemple une entreprise), a expliqué à L’Agefi suisse le responsable de la gestion privée, Alexandre Prautzsch. En conséquence, «même si leur métier de base reste la gestion de portefeuille», les gérants de la banque ne «doivent plus penser uniquement en termes de risque/rendement des actifs financiers, mais aussi optimiser l’assiette fiscale de leurs clients et maitriser les paramètres de disponibilités des actifs afin d’assurer en tout temps le financement des projets de vie «, poursuit le responsable de Piguet Galland. Affichant actuellement 60% de clientèle résidente en Suisse contre 55% il y a trois ans, Piguet Galland a pour objectif d’atteindre une proportion de 70% à moyen terme, le reste provenant des cinq marchés cible que sont la France, l’Espagne, l’Italie, l’Angleterre et la Belgique. Les actifs sous gestion de Piguet Galland s'élèvent à environ 7,5 milliards de francs suisses.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding, qui gère environ 129 milliards de dollars d’actifs, est en négociation avancée pour acquérir la société d’investissement américaine Singleterry Mansley Asset Management, qui gère notamment le fonds Beachwood Total Return Fund, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. La transaction pourrait d’ailleurs être conclue d’ici à la fin de la semaine.

Michèle Martin, responsable des placements investisseurs privés chez Avadis en Suisse, estime dans Le Temps que les clients ne se rendent pas encore vraiment compte que les frais qu’ils paient pour la gestion des fonds qu’ils confient à leur gestionnaires sont élevés. Par ailleurs, ils ne s’en plaignent pas. «Une fois que ce sera le cas, les banques seront bien obligées de revoir leur structure de coûts pour les convaincre de rester», souligne-t-elle. D’un autre côté, elle souligne qu’Avadis fait peu de marketing et n’offre qu’une liquidité mensuelle, et pas quotidienne comme beaucoup de fonds. «Cela nous aide à maintenir des frais plus bas», résume Michèle Martin.

François Essertel qui avait rejoint Credit Suisse Banque Privée France en 2011 en qualité de directeur de la clientèle privée et membre du directoire a quitté l'établissement «pour poursuivre d’autres opportunités professionnelles», selon un communiqué de l'établissement. Yves Saint-Requier lui succède en étant promu président du directoire. Jusque-là Yves Saint-Requier, qui a rejoint Credit Suisse France Banque Privée en 2010, y occupait le poste de directeur général adjoint et dirigeait les équipes dédiées aux clients fortunés.Avant de rejoindre la banque, Yves Saint-Requier était membre du Comité Exécutif de la Banque NOBC en charge de la gestion privée.

Legg Mason, qui célèbre cette année son dixième anniversaire de présence sur le marché français, va très prochainement recruter un commercial qui aura la responsabilité du développement dans l’Hexagone auprès de la clientèle institutionnelle, a indiqué le directeur de la distribution en France, Monaco et Benelux de Legg Mason, Vincent Passa, le 4 juin à Londres en marge de la conférence annuelle du groupe à destination de ses clients internationaux.Comme Vincent Passa l’avait souligné dans un entretien à Newsmanagers en février dernier, ce recrutement va permettre d’accélérer le développement de Legg Mason en France sur le segment des institutionnels. Avec ce doublement de l’effectif parisien dédié au marché français, l’objectif est désormais de doubler les actifs sous gestion en France dans les deux prochaines années, souligne Vincent Passa. Les actifs sous gestion de Legg Mason en France ont récemment franchi la barre du milliard de dollars. L’an dernier, Legg Mason a réalisé en France une collecte nette de 250 millions de dollars.

Lyxor Asset Management (Lyxor AM) renforce ses équipes de multi-gestion. La société de gestion française, filiale de Société Générale, cherche en effet à compléter ses ressources en matière de sélection de fonds Ucits «long-only» et alternatifs, croit savoir Citywire Global. Ces nouvelles équipes pourraient être mises en place avant septembre.A ce titre, selon le site d’information britannique, Lyxor AM vient de recruter Vanessa Bonjean, une spécialiste reconnue de la sélection de fonds qui a officié pendant 14 ans au sein de l’équipe «multi-manager» de HSBC Global Asset Management (HSBC GAM). Chez HSBC GAM, Vanessa Bonjean travaillait plus précisément sur les fonds actions européens «long-only». Elle est supposée rejoindre la nouvelle équipe de sélection de fonds de Lyxor en septembre.La société de gestion devrait en outre s’adjoindre les services d’autres analystes et sélectionneurs de fonds au cours de l’été 2014. Interrogé par Citywire Global, Jean-Marc Stenger, responsable des solutions d’investissement «mutli-manager» chez Lyxor, a confirmé que l’embauche de Vanessa Bonjean s’inscrit dans le cadre d’une campagne de recrutement plus large visant à soutenir et renforcer l’offre de la société en matière de sélection de fonds. Selon le dirigeant, cette démarche «fait suite à l’initiative visant à construire une équipe de 10 professionnels dédiés à la sélection de fonds communs de placement (mutual funds) et de fonds alternatifs Ucits, démarche qui devrait être finalisée en septembre». Selon Jean-Marc Stenger, «cette équipe développera l’offre de Lyxor et complétera notre équipe existante de sélection de hedge fund au sein du département de solutions d’investissements multi-manager».

Après le gérant, son fonds. Amaïka Asset Management vient d’annoncer la reprise de la gestion du fonds obligataire Taux Réels Européens lancé en 2004 par Laurent Boudoin qui a rejoint la société de gestion co-fondé en 2011 et présidé par David Kalfon. Interrogé par Newsmanagers, David Kalfon a expliqué faire coup double dans cette opération. Tout d’abord, il ajoute à sa gamme, composée de cinq fonds, un fonds obligataire pur manquant, géré de façon flexible, investi dans des titres souverains et des obligations crédit notées au minimum B. Le fonds, qui a revu sa gestion début 2013, vise un objectif de rendement annuel de l’ordre de 4,5% et une volatilité de l’ordre de 3%. Par ailleurs, a insisté David Kalfon,"en ayant été dédiée dès son origine aux investisseurs institutionnels, la société de gestion dont les actifs représentent 125 millions d’encours va pouvoir «ouvrir» un nouveau canal de distribution. «Les clients sont des banques privées, des clients intermédiés via les conseillers en gestion de patrimoine ou les family office», indique David Kalfon. «De cette façon, nous allons toucher une clientèle plus large», s’est-il félicité. Le fonds affichant un encours de 20 millions d’euros, le dirigeant ne se fait toutefois pas d’illusion sur les handicaps à lever pour séduire largement les institutionnels. Il faudra régler la question du ratio d’emprise, même si David Kalfon relève que des petites caisses de retraites, des multigérants et des compagnies d’asurances y ont d’ores et déjà investi et que le passage chez Amaïka AM est bien accueilli. Et ce d’autant que les deux exercices comptables de la société de gestion sont bénéficiaires... Caractéristiques du fonds : Code ISIN : FR0010320887 Indice de référence : 50% du Euro MTS 5/7 (coupons réinvestis) et 50% du JPM Credit Index (coupons réinvestis)Stratégie d’investissement : Top-down pour les émetteurs publics (revue macroéconomique des pays de l’univers d’investissement, prise en compte des facteurs politiques et techniques spécifiques) puis bottom-up pour les émetteurs privés (notamment via une approche fondamentale).

La Française AM a annoncé mercredi 4 juin la nomination de Laurent Jacquier-Laforge au poste de Chief Investment Officer (CIO) Equity. Il sera rattaché à Pascale Auclair, Global Head of Investments et aura la responsabilité d’intégrer au sein du processus de gestion actions la philosophie d’investissement stratégique de long terme dénommée « Strategically Aware Investing » (SAI), développée en collaboration avec Inflection Point Capital Management (IPCM). En pratique, le partenariat passé avec IPCM vise à identifier les sociétés pérennes ayant les indispensables capacités d’innovation, d’adaptabilité et de réactivité, indique un communiqué.Depuis le 1er octobre 2012, Laurent Jacquier-Laforge assumait les fonctions de directeur de la gestion actions au sein de La Banque Postale Asset Management (LBPAM), où il était également membre du comité de direction de LBPAM.

Fullerton, filiale de gestion d’actifs du fonds souverain singapourien Temasek, a fermé un fonds obligataire mondial géré en Asie, rapporte ce matin Asian Investor qui précise que les investisseurs seront remboursés. Le 30 avril dernier, l’encours de ce fonds obligataire lancé en novembre 2009 n’était que de 15,5 millions de dollars singapouriens soit moins de 10 millions d’euros.

Dans le cadre de sa stratégie visant à se développer à l’international, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), a fait savoir, par la voix de Michael Sabia, président et chef de la direction du groupe, qu’elle prévoit «d’ouvrir un bureau régional à Singapour, qui servira de pivot à la Caisse en Asie avec éventuellement des antennes à Mumbai, en Inde, de même qu’à Sydney, en Australie». La CDPQ prévoit également d’ouvrir un bureau à Mexico pour «compléter sa présence dans la zone de l’ALÉNA (Etats-Unis, Canada et Mexique) et faire un pont avec l’Amérique latine». C’est en devenant une organisation vraiment mondiale que la Caisse sera en mesure de saisir les meilleures occasions dans le monde pour obtenir des rendements solides à long terme, selon Michael Sabia qui affirme que «l’organisation peut maintenant aller encore plus loin, en devenant une organisation branchée sur le monde». «C’est notre responsabilité et notre devoir pour aller chercher les rendements là où ils se trouvent et servir de pont vers le monde pour l’économie québécoise. Ce sera une des pierres angulaires de notre travail pour les cinq prochaines années», ajoute Michael Sabia.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } François Essertel, who joined Credit Suisse Banque Privée France in 2011 as director of private clients and a board member, has left the firm “to pursue other professional opportunities,” according to a statement from the firm. Saint-Requier will succeed him, as he has been promoted to chairman of the board. Sant-Requier, who joined Credit Suisse France Banque Privée in 2010, previosuly served as deputy CEO and led teams dedicated to high net worth clients. Before joining the bank, Saint-Requier was a member of the executive board at NOBC Bank in charge of private management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } La Française AM on Wednesday, 4 June announced the appointment of Laurent Jacquier-Lforge as chief investment officer (CIO) equity. He will report to Pascale Auclair, global head of investors, and will be responsible of integrating the long-term investment strategy philosophy known as “Strategically Aware Investing,” developed in collaboration with Inflection Point Capital Management (IPCM), into the equity management process. In practice, the partnership signed with IPCM aims to identify long-lived companies with indispensable capacities for innovation, adaptability and reactivity, a statement says. Since 1 October 2012, Jacquier-Laforge had been serving as director of equity management at La Banque Postale Asset Management (LBPAM), where he was also a member of the board of directors at LBPAM.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120M&G Investments has signed a distribution agreement with the local banking establishments Credem and Banca Euromobiliare, Investment Europe reports. The agreement will allow the British heavyweight in asset management to distribute funds in Italy via networks of private advisers and priate bankers at Credem and Banca Euromobiliare.The agreement includes 650 advisers and private bankers at Credem and 365 at Banca Euromobiliare. “This agreement has been signed as part of the strategy at M&G to increase its presence in mutual funds in Italy,” the British firm has announced.M&G Investments has been present in Italy since 2004; its assets in the country now total EUR9bn. M&G Investments has signed a distribution agreement with the local banking establishments Credem and Banca Euromobiliare, Investment Europe reports. The agreement will allow the British heavyweight in asset management to distribute funds in Italy via networks of private advisers and priate bankers at Credem and Banca Euromobiliare.The agreement includes 650 advisers and private bankers at Credem and 365 at Banca Euromobiliare. “This agreement has been signed as part of the strategy at M&G to increase its presence in mutual funds in Italy,” the British firm has announced.M&G Investments has been present in Italy since 2004; its assets in the country now total EUR9bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) awarded USD1.3bn in qualified foreign institutional investor (QFII) quotas to eight foreign institutions in the month of May, bringing QFII quotas awarded to 249 companies since the launch of the programme to USD55.7bn, Asia Asset Management reports. In the past month, SAFE has awarded quotas for USD100m to several new entrants, including Greystone Managed Investments, Hyundai Securities, NTUC Income Insurance Cooperative, Matthews International Capital Management, Nordea Investment Management and , at least, HFT Investment Management (Hong Kong). Some actors already participating in the QFII programme, including Cascade Investment and the Abu Dhabi Investment Authority, received USD200m and USD500m in additional quotas, respectively. Meanwhile, SAFE has awarded RMB1bn (USD160m) in renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) quotas to new companies, including Schroder Investment Management (Hong Kong) and Macquarie Funds Management Hong Kong. Cephei Capital Management (Hong Kong) and BlackRock Asset Management North Asia have also received quotas for RMB1.3bn and RMB2bn, respectively. This list is far from exhaustive.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As part of a strategy to develop internationally, the Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) has announced, in the person of Michael Sabia, chairman and head of the group’s management, that it is planning to “open a regional office in Singapore, which will serve as a pivot for the Caisse in Asia, with potential arms in Mumbai, India, and Sydney, Australia.” The CDPQ is also planning to open an office in Mexico to “complement its presence in the NAFTA area (United States, Canada and Mexico), and to create a bridge to Latin America.” By becoming a truly global organization, the Caisse will be able to seize the best opportunities worldwide to obtain solid long-term returns, says Sabia, adding that “the organisation can now go further, to become an organisation connected to the world.” “It is our responsibility and our duty to go further to seek returns where they are found, and to serve as a bridge to the rest of the world for the Quebec economy. That will be one of the cornerstones of our work in the next five years,” Sabia says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has announced that it will soon be converting 12 ETFs of its db X-trackers range from synthetic replication to physical replication. ETFs exposed to equity markets in the Asia-Pacific region will primarily be affected, which represent about EUR2.5bn in assets (as of 30 May 2014). In April, DeAWM launched a first wave of conversions of 18 synthetic db X-trackers ETFs to physical replication (see NewsManagers of 17/04/2014), which allowed the asset management firm to create a presence for itself as a top player in Europe in this segment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Source has announced that it is listing its Source Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS ETF on Xetra. The product, launched on the London Stock Exchange in January, has a volume of USD270m in assets. The ETF tracks the evolution of the Goldman Sachs Equity Factor Index World.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As announced on the website Expansion.com in early April (see NewsManagers of 9 April 2014), the US asset management firm Muzinich and the Spanish financial advising company Arcano this week officially launched a new fund to finance Spanish and Portuguese small and mid-sized businesses (SMBs), Funds People reports. The vehicle, entitled Iberian Private Debt Fund, will target institutional investors (primarily family offices, insurers, and pension funds), with the objective of generating total annual net returns of 8% to 9%. The fund will invest in loans and private credit issues from Spanish and Portuguese corporates with a total EBITDA of EUR5m to EUR30m, though the majority of investments will be concentrated on companies whose EBITDA is in the range from EUR10m to EUR20m. The initial size of the fund is EUR200m, but it may rise to EUR300m. Its first objective is to build a diversified portfolio, investing the capital in 15 to 25 SMBs in various business sectors and regions. The vehicle will, however, adhere to a number of criteria. It may not dedicate more than 8% to any single issue, nor may it expose more than 20% of the portfolio to any single business sector. In addition, it will not invest in companies in the tech companies, financials, real estate companies or businesses related to commodities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bruno Schmidt-Voss has since the beginning of June been serving as head of institutional sales at Invesco Germany. According to Fondsprofessionell, he will be responsible for institutional clients, as well as pension funds and insurance. Schmidt-Voss joined Invesco in 2006. He was most recently head of institutional sales for the German market. In his new role, Schmidt-Voss replaces Michael Gartmann, who moved to GS&P Grossbötzl, Schmitz & Partner n May 2012, and who had not yet been officially replaced.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has recently appointed Rolf Bauer as head of family office services and key client development for the EMEA region (Europe, Middle East and Africa), Finews reports. Bauer, who joined the group in September, heads up a team of three people. A recruitment is expected in the next few weeks.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Henderson Global Investors Australia on 4 June announced that it has appointed Jordan Tang as head of retail distribution. Tang will report to Matt Gaden, head of distribution for Henderson Australia, and will be responsible for all aspects related to distribution through all sales channels. Previously, Tang worked at Ausbil Investment Management, where he served for more than 10 years in various retail sales positions.

La Banque d’Angleterre a, comme attendu, laissé sa politique monétaire inchangée jeudi, maintenant son taux directeur à son plus bas niveau historique en dépit de la multiplication des signes de reprise et d’envolée des prix de l’immobilier. Son taux directeur reste fixé à 0,5%, un seuil dont il n’a pas dévié depuis la crise financière il y a maintenant plus de cinq ans. Le comité de politique monétaire n’a publié aucun communiqué accompagnant sa décision.

La Banque centrale européenne a annoncé jeudi une diminution de 10 points de base de son taux directeur, à 0,15%. Le taux de sa facilité de dépôt, auparavant à zéro, est lui aussi abaissé de 10 pb et bascule ainsi en territoire négatif, une première en zone euro, tandis que celui de la facilité marginale de prêt passe de 0,75% à 0,40%. Ces deux mouvements étaient considérés comme le «service minimum» par les investisseurs, dont les anticipations avant la réunion de la BCE étaient particulièrement élevées. L’annonce a quand même fait reculer l’euro de 1,36 à 1,356 face au dollar.

Le gonflement de la bulle immobilière au Royaume-Unis s’accentue et pourrait fragiliser la reprise économique du pays. Selon les chiffres de Halifax, à la fin avril, les prix de l’immobilier ont augmenté de 11% sur un an dans l’ensemble du pays (+20% pour Londres) soit la hausse la plus élevée de ces quatre dernières années. Pour tenter de contenir cette envolée, la Banque d’Angleterre a appelé à ce que des mesures soient prises pour «garantir le retour à un marché de l’immobilier équilibré». Elle devrait agir ce mois-ci en durcissant des critères d’attribution du programme gouvernemental d’aide à l’achat «Help to Buy». Mis en place en avril 2013 en Angleterre, il permet aux acheteurs de ne débourser que 5% de la valeur d’achat du bien (d’un prix maximum de 600.000 livres) qu’ils souhaitent acquérir.

Le secteur privé a créé 179.000 emplois aux Etats-Unis en mai, le chiffre le plus faible enregistré depuis janvier, montre l’enquête mensuelle du cabinet spécialisé ADP. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 210.000 créations de postes. Le chiffre d’avril a de surcroît été révisé à la baisse, à 215.000 contre 220.000 annoncé initialement.

Le département du Commerce a fait état hier d’une hausse de 6,9% du déficit commercial mensuel à 47,24 milliards de dollars, ce qui n'était pas arrivé depuis avril 2012. En outre, le déficit de mars, initialement annoncé à 40,4 milliards de dollars, a été révisé à 44,2 milliards. Le déficit commercial américain d’avril a atteint un niveau inégalé en raison notamment d’une envolée des importations, ce qui pourrait pénaliser le produit intérieur brut au deuxième trimestre.

Le pays, qui s'était vu refuser l'adoption de la monnaie unique il y a près de huit ans, espère intégrer le bloc des 18 pays l'année prochaine