Dans les activités de gestion de fortune, les actifs sous gestion générateurs de commissions de Morgan Stanley ont progressé au premier trimestre de 17% par rapport au trimestre précédent pour s'établir à 724 milliards de dollars, a indiqué le 17 avril Morgan Stanley à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. La collecte du trimestre s’est élevée à 19 milliards de dollars.Le chiffre d’affaires de la gestion de fortune a progressé au premier trimestre de 4% à 3,6 milliards de dollars, le bénéfice imposable affichant une hausse de 16% à 691 millions de dollars.Dans les activités de gestion d’investissements, les actifs sous gestion ou sous supervision sont passés de 341 milliards de dollars il y a un an à 382 milliards de dollars à fin mars 2014. La collecte nette du trimestre s’est élevée à 6 milliards de dollars.Le chiffre d’affaires de la division s’est inscrit en hausse de 15% à 740 millions de dollars, pour un bénéfice imposable de 263 millions de dollars (+41%).Le bénéfice net du groupe américain a fait un bond de 56% à 1,5 milliard de dollars.

BlackRock a enregistré au premier trimestre 2014 des souscriptions nettes hors gestion monétaire de 26,7 milliards de dollars. Cela lui a permis de porter ses encours à 4.400 milliards de dollars à fin mars, soit une hausse de 2 % par rapport à fin décembre et de 12 % par rapport au premier trimestre 2013.La principale société de gestion dans le monde a notamment collecté 14 milliards de dollars en net auprès des particuliers, dont 9,8 milliards de dollars à l’international. Sur ce segment, les flux se sont principalement dirigés vers l’offre obligataire (6,1 milliards de dollars).iShares, la plate-forme d’ETF du groupe, a de son côté engrangé 7,8 milliards de dollars nets, dont 3,2 milliards de dollars aux Etats-Unis et 4,8 milliards de dollars en Europe.Sur la clientèle institutionnelle, BlackRock a enregistré des souscriptions nettes de 4,9 milliards de dollars, la gestion indicielle compensant les rachats nets sur la gestion active (12,6 milliards de dollars).Au total, la société de gestion américaine a dégagé un bénéfice net de 762 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de 20 % par rapport à la période correspondante de l’an passé.

Début d’année difficile pour Carmignac Gestion. La société de gestion française a en effet accusé une baisse de ses encours de 6,3 % lors du premier trimestre 2014. Ses actifs sous gestion passent donc sous la barre des 50 milliards d’euros pour la première fois depuis 2011. De fait, au 31 mars 2014, ses encours s’établissent à 49,928 milliards d’euros contre 53,298 milliards d’euros à fin 2013. Le niveau des encours reste toutefois au-dessus des 45,863 milliards d’euros affichés fin 2011.Cette baisse s’explique en grande partie par une importante décollecte enregistrée sur les trois premiers mois de l’année. «Nous avons enregistré de bonnes performances sur notre gestion obligataire mais nos fonds globaux ont été plus bousculés, a reconnu Didier Saint-Georges, membre du comité d’investissement de Carmignac Gestion à l’occasion d’une conférence de presse. Il y a eu une sous-performance des gestions de conviction.» Ainsi, au cours du premier trimestre, la société de gestion a subi une décollecte nette de 2,8 milliards d’euros, soit environ 4 % de ses encours à fin 2013, malgré une collecte nette de 400 millions d’euros sur la gestion obligataire.Dans le détail, son fonds Carmignac Investissement a pâti des déceptions sur la croissance américaine liées à l’effet météo défavorable qui a pesé sur le portefeuille. «Nous étions positionnés sur la reprise de l’économie américaine mais la mauvaise météo a empêché cette reprise et a eu des effets assez démultipliés sur nos fonds actions», a reconnu Frédéric Leroux, gérant global chez Carmignac Gestion. Carmignac Patrimoine a également connu un premier trimestre «décevant» de l’aveu de Rose Ouahba, responsable de l’équipe taux, caractérisé par une décollecte de 1,8 milliard d’euros.Enfin, comme bon nombre de gestionnaire d’actifs, Carmignac Gestion a subi de plein fouet la défiance des investisseurs pour les marchés émergents, «considérés comme les parents pauvres de la croissance mondiale», selon Frédéric Leroux. Résultat: son fonds Carmignac Emergents a subi une décollecte de 300 millions d’euros au premier trimestre.Pour les trimestres à venir, Carmignac Gestion compte tirer profit de la reprise économique américaine et de l’amélioration de l’économique européenne. La société de gestion souhaite également se positionner sur les marchés émergents et le Japon où «les valorisations son particulièrement basses». Toutefois, s’agissant des pays émergents où il souhaite «réaugmenter son exposition», le gestionnaire d’actifs entend se montrer sélectif sur les valeurs.Ce 17 avril, Edouard Carmignac, l’emblématique président de la société de gestion, a également interpellé Mario Draghi, président de la Banque centrale européenne (BCE), par l’entremise d’une lettre ouverte. S’il a salué le travail de Mario Draghi depuis sa prise de fonction, observant qu’il «avait fait de la BCE une institution clé dans le processus de construction européenne», Edouard Carmignac en appelle à une intervention plus vigoureuse de sa part. «Je suggérerais une politique de taux d’intérêt zéro, avec une baisse symbolique de 0,25% de votre taux d’intérêt de référence, un programme de rachat des obligations souveraines de 50 milliards d’euros par mois, avec une répartition basée sur le poids économique relatif des différents Etats membres, écrit ainsi Edouard Carmignac. Ces rachats pourraient s’élever à 6 % du PIB de la zone euro sur un an et, cela va sans dire, ils ne devraient pas être stérilisés.»

Le chiffre d’affaires des activités de gestion d’investissements de Goldman Sachs s’est élevé au premier trimestre à 1,57 milliard de dollars, en progression de 20% par rapport au premier trimestre 2013, mais en repli de 2% par rapport au quatrième trimestre 2013, selon les chiffres communiqués le 17 avril par le groupe américain.Les actifs sous supervision se sont accrus de 41 milliards de dollars pour s'établir à 1.080 milliards de dollars. Les actifs de long terme notamment se sont inscrits en hausse de 54 milliards de dollars, dont une collecte nette de 40 milliards de dollars, principalement dans le fixed income.

A fin mars 2014, les fonds autrichiens géraient 146,8 milliards d’euros, soit une hausse d'1 % depuis le début de l’année, indique l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion. La hausse a été soutenue par l’effet marché alors que les demandes de rachat sur la période ont représenté 300 millions d’euros. Les remboursements nets ont atteint 255 millions d’euros rien qu’au mois de mars. Depuis fin 2008, les encours des fonds autrichiens ont enregistré une croissance de 16,5 %, note VÖIG, soulignant qu’il manque encore 10 points de pourcentage pour revenir au niveau d’actifs gérés en 2007 avant la crise financière.

Le groupe Blackstone a dégagé au premier trimestre un résultat net économique, qui prend en compte la valorisation au prix de marché de son portefeuille, de 813,9 millions de dollars, contre 628,3 millions de dollars, selon un communiqué publié le 17 avril. Les bénéfices distribuables ont progressé de 24% au premier trimestre à 485 millions de dollars.Le private equity a été l’activité phare du trimestre avec une appréciation de 7% sur le trimestre alors que les commissions de surperformance latentes et réalisées ont fait un bond de 413%. Le portefeuille immobilier s’est pour sa part apprécié de 3,8% alors que les commissions de surperformance ont reculé de 5%.Les actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 272 milliards de dollars à fin mars 2014, en hausse de 25% sur un an. Les seuls actifs sous gestion générateurs de commissions se sont accrus de 19% à 203,6 milliards de dollars.

Baring Asset Management a recruté deux personnes pour son développement commercial au Canada et aux Etats-Unis, rapporte Investment Europe. Michael Annis a ainsi rejoint la société en tant que responsable commercial et développement pour le Canada. Basé à Toronto, il vient de JP Morgan Asset Management. Kieran Stover a été embauché en tant que vice president, en charge des ventes et du développement basé à Portland. Il vient de Kleinwort Benson Investors International.

Et de quatre ! Après avoir annoncé trois milliards d’actifs sous gestion au 31 décembre dernier, la société de gestion de Bruno Crastes, H2O AM vient d’enregistrer en l’espace d’un trimestre une progression de son encours de l’ordre de 33 %. Le milliard supplémentaire s’explique par les succès de la société auprès de banques centrales en Asie. Dans le détail, l’apport est dû à de nouveaux clients, «mais surtout à des clients ayant renouvelé leur confiance» , a indiqué Bruno Crastes à Newsmanagers. Par ailleurs, les actifs sous gestion ont également progressé du fait du succès de certains fonds ouverts de la gamme. Notamment H2O Multibonds qui représente désormais 420 millions d’euros et H2O Adagio dont l’encours est de 160 millions d’euros.

Au premier trimestre de cette année, Fidelity en France a enregistré une collecte nette de 465 millions de dollars, portant les actifs sous gestion à 9,315 milliards de dollars. Les fonds ayant le plus collecté sont FF Iberia Fund avec 235 millions de dollars, FF America Fund (200 millions), FF Emerging Markets Fund (190 millions), a indiqué la société de gestion à Newsmanagers. Compte tenu de la forte demande pour les fonds investis sur des pays d’Europe du Sud comme l’Italie et l’Espagne, ces derniers ont été fermés temporairement à de nouveaux souscripteurs à la fin de l’année dernière. Côté investisseurs institutionnels, la société de gestion a récemment été retenue par le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) au terme d’un appel d’offres restreint lancé le 17 mai 2013 portant sur la sélection d’un mandat de gestion active - « Actions de petites capitalisations européennes ». Ce lot pour lequel Fidelity a été sélectionné avec trois autres sociétés de gestion, porte sur 500 millions d’euros environ.

Le groupe Sarasin a supprimé les commissions de surperformance et réduit les frais de gestion annuels sur son fonds AgriSar qui va changer de nom, rapporte Investment Week.Le fonds sera renommé Sarasin Food and Agriculture Opportunities fund à compter du 16 juin, après avoir obtenu le feu vert des autorités de tutelle.Le fonds, dont les actifs s'élèvent à quelque 133 millions de livres, a dégagé une performance de 48% sur les cinq ans au 16 avril mais de seulement 0,6% sur trois ans.

Anima Holding a enregistré en mars des souscriptions nettes de 1,3 milliard d’euros, ce qui porte la collecte nette du premier trimestre à environ 2,4 milliards d’euros.L’annonce a été faite au lendemain de l’introduction en Bourse de la société de gestion italienne.

FinecoBank, la banque directe multicanaux du groupe UniCredit, a présenté à la Bourse de Milan sa demande d’admission à la cote de ses actions ordinaires, rapporte Milano Finanza. A l’issue de l’introduction en Bourse, UniCredit restera actionnaire majoritaire de FinecoBank.

Aberdeen Asset Management Deutschland AG a annoncé pour le 25 avril prochain le versement d’une nouvelle tranche d’indemnisation de 161,9 millions d’euros aux investisseurs dans le fonds immobilier ouvert Degi International.Les fonds ainsi versés aux investisseurs représentent désormais un montant cumulé de près 730 millions d’euros. Soit 20,25 euros la part contre 46,56 euros le 14 octobre 2010, soit un an avant la décision de liquidation du fonds.Le prochain versement aux investisseurs devrait intervenir le 15 octobre prochain.

Le gestionnaire des caisses d'épargne allemandes Deka a fait état pour l’exercice 2013 d’une collecte nette de 4,8 milliards d’euros contre 87 millions d’euros l’année précédente, selon les chiffres publiés le 16 avril.Une évolution due pour beaucoup à un doublement de la collecte institutionnelle à 5,4 milliards d’euros contre 2,6 milliards d’euros l’année précédente. Parallèlement, le pôle retail a réduit la décollecte à 0,7 milliard d’euros contre 2,5 milliards d’euros l’année précédente.Les actifs sous gestion de Deka ont ainsi progressé d’environ 7 milliards d’euros pour s'établir à 169,8 milliards d’euros.Le bénéfice économique (bénéfice aux normes IFRS avant impôt, plus résultat de la valorisation des instruments financiers) s’est inscrit à 502 millions d’euros contre 519 millions d’euros l’année précédente.

La collecte de Rothschild sur le marché allemand s’est accélérée, a indiqué au quotidien Börsen Zeitung Reinhard Krafft, responsable de Wealth Management Rothschild Deutschland. Les actifs sous gestion, qui s'élevaient à environ 1 milliard d’euros en septembre 2012, ont depuis doublé pour atteindre la barre des 2 milliards d’euros, a précisé Reinhard Krafft. Le responsable souligne toutefois que Rothschild reste outre-Rhin un acteur de petite taille qui actuellement concentre ses activités sur la gestion de patrimoine à destination d’une clientèle de PME et renonce à développer son réseau afin d’asseoir durablement sa rentabilité.

Amundi projette de lancer cinq produits destinés aux gérants discrétionnaires et aux multi-gérants en vue d’asseoir sa marque au Royaume-Uni, rapporte FT Adviser. Le groupe français compte lancer les produits sur les plates-formes retail une fois qu’il aura gagné du terrain auprès des professionnels, a indiqué Jerry Devlin, responsable de la distribution au Royaume-Uni. Amundi est reconnu outre-manche pour ses ETF, mais la société a monté une équipe de distribution britannique pour promouvoir ses produits gérés activement, indique FT Adviser.

Le groupe britannique 3i a annoncé le 17 avril qu’il avait réalisé un produit de 67,6 millions de livres à l’occasion de l’introduction en Bourse du spécialiste de la santé des animaux, Phibro Animal, sur le Nasdaq.3i a notamment réduit sa participation au capital de la société à 7% contre 30% précédemment. Un prêt de 24 millions de dollars a par ailleurs été remboursé à 3i.

La société de gestion britannique Brooks Macdonald a publié, ce 17 avril, des encours de 5,92 milliards de livres pour ses fonds discrétionnaires à fin mars, soit une croissance de 4,2 % par rapport au 31 décembre 2013 (5,68 milliards de livres). Cette progression a été tirée à la fois par un effet marché positif de l’ordre de 30 millions de livres et une collecte nette de 215 millions de livres sur le trimestre écoulé. «Sur un an, les fonds discrétionnaires sous gestion ont augmenté de 16%», a précisé Chris Macdonald, directeur général de Brooks Macdonald, dans un communiqué.En parallèle, les fonds conseillés sous gestion ressortent à 413 millions de livres, soit une hausse de 10,5% par rapport à fin 2013 (374 millions de livres). Enfin, les actifs immobiliers sous gestion de l’entité Braemer Estate atteignent 1,13 milliard de livres au 31 mars, soit une croissance de 6,27 % par rapport à fin décembre 2013 (1,07 milliard de livres).

BNP Paribas Investment Partners vient de recruter Cynthia Sweeney en qualité de responsable de la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique) et de quatre grands segments de clientèle au niveau mondial, entreprises et fondations, compagnies d’assurances, fonds de pension et institutions officielles.Basée à Londres, Cynthia Sweeney prendra ses fonctions le 13 mai 2014 et sera notamment responsable du développement des activités auprès de la clientèle institutionnelle.Cynthia Sweeney a notamment travaillé pour Aetna et JP Morgan, et, depuis 2001, pour HSBC Global Asset Management où elle était responsable des activités de distribution auprès des entreprises et des institutions officielles.

Renaissance AM, la société d’investissement quantitatif fondée par Jim Simons, a décidé de fermer ses bureaux de Londres d’ici le mois de juin « en raison d’un environnement plus strict concernant les règles de commercialisation des fonds alternatifs en Europe », rapporte Bloomberg.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British group 3i on 17 April announced that it made a proceed of GBP67.6m from the initial public offering of the animal health specialist firm Phibro Animal on the Nasdaq. 3i has reduced its stake in the firm’s capital to 7%, from 30% previously. A loan of USD24m has also been repaid to 3i.

P { margin-bottom: 0.08in; } Now EUR4bn. After announcing EUR3bn in assets under management on 31 December, the asset management firm led by Bruno Crastes, H2o AM, has posted growth in its assets of about 33% in the space of one quarter. The additional EUR1bn is due to the success of the firm with central banks in Asia. In detail, the inflow is due to new clients, “but especially to clients who renewed their confidence in us,” Crastes told Newsmanagers. Assets under management have also increased due to the success of some open-ended funds in the range, including H2O Multibonds, which now represents EUR420m, and H2O Adagio, with assets of EUR160m.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Investment Partners has recruited Synthia Sweeney as head of the Europe, Middle East, and Africa (EMEA) region, and four major client segments worldwide, including businesses and foundations, insurance companies, pension funds, and official institutions. Sweeney will be based in London, and will begin on 13 May 2014, and will be responsible for activities serving institutional clients in particular. Sweeney previously worked for Aetna and JP Morgan, and since 2001, for HSBC Global Asset Management, where she was responsible for distribution activities serving businesses and official institutions.

P { margin-bottom: 0.08in; } Amundi is planning to launch five products aimed at discretionary managers and multi-managers, in an effort to strengthen its brand in the United Kingdom, FT Adviser reports. The French group is planning to launch products on retail platforms once it has gained ground with professionals, says Jerry Devlin, head of distribution in the United Kingdom. Amundi is known in the UK for its ETFs, but the firm has built a British sales team to promote its actively-managed products, FT Adviser reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Brooks Macdonald on 17 April published assets of GBP5.92bn for its discretionary funds as of the end of March, for growth of 4.2% compared with 31 December 2013 (GBP5.68bn). This growth was driven both by positive market effects of about GBP30m, and net inflows of GBP215m in the past quarter. “Year on year, discretionary assets under management have increased 16%,” says Chris Macdonald, CEO of Brooks Macdonald, in a statement. Meanwhile, advised funds under management total GBP413m, an increase of 10.5% compared with the end of 2013 (GBP374m). Lastly, real estate assets under management at the Braemer Estate entity total GBP1.13bn as of 31 March, for an increase of 6.27% compared with the end of December 2013 (GBP1.07bn).

AXA Real Estate Investment Managers SGP, an affiliate of AXA Real Estate Investment Managers, has been appointed as investment manager for the Kronborg limited, a new EUR485 million commercial real estate debt vehicle formed by five Danish pension funds comprising Sampension, TDC Pension, AP Pension, JØP and DIP.AXA Real Estate Investment Managers SGP, won the mandate following a competitive pitch process and, on behalf of the fund, will invest in large size senior loans across all asset classes, including offices, retail, logistics and hotels. Targeting opportunities in Western Europe, with a focus on the UK, France and Germany, investments will be made alongside other clients within AXA Real Estate’s EUR7.9 billion debt platform.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm for the German savings banks, Deka, in 2013 posted net outflows of EUR4.8bn, compared with EUR87m the previous year, according to figures released on 16 April. This development is largely due to a doubling of institutional assets to EUR5.4bn, compared with EUR2.6bn the previous year. Meanwhile, the retail unit reduced its inflows to EUR0.7bn, from EUR2.5bn the previous year. Assets under management at Deka were up by about EUR7bn, to a total of EUR169.8bn. Economic profits (profits by IFRS accounting standards before taxes, plus the results of revaluation of financial instruments) totalled EUR502m, comapred with EUR519m the previous year.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm and ETF promoter Wisdom Tree Investments on 17 April announced that it had completed the acquisition of the British ETP provider Boost ETP. Wisdom Tree will increase its presence in Europe, and will be able to develop a European platform to offer a range of ETPs int UCITS format under the Wisdom Tree brand, while continuing to manage and develop collateralized ETPs from Boost. The founders of Boost, Hector McNeil and Nik Bienkowski, will be the co-CEOS of the new entity Wisdom Tree Europe. ETFs under management at Wisdom Tree currently total about USD33.1bn.

P { margin-bottom: 0.08in; }The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) board of administration on April 16 approved new contribution rates for the State of California and contracting school districts beginning July 1, 2014.The State will pay a total of approximately USD4.3 billion towards pensions and schools will pay USD1.2 billion. These required contributions are an increase by more than $450 million for the State and $55 million for school employers over current rates.The State pension plan is approximately 66 percent funded while the school plan stands approximately at 80 percent as of June 30, 2013.

Heading into the Easter weekend emerging markets equity and bond funds were both on course to post a third consecutive week of inflows, according to EPFR. But daily data showed the pace of inflows ebbing in the face of renewed political tensions in the Ukraine and disappointing economic data from China. US fund groups, meanwhile, were absorbing their own one-two combination of punches from a mixed first quarter corporate earnings seasons and the demands of the April 15 tax deadline. Combined daily data for the six days ending April 15 show all equity funds posted collective net inflows of USD287 million as commitments to most major groups were largely offset by over USD7 billion in US equity fund redemptions. Outflows from US money market funds in excess of USD40 billion also swamped solid commitments to European and Japanese funds, resulting in net redemptions for all money market funds of USD36.5 billion. Bond funds took in USD2.07 billion.