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Asset Management
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23/04/2014

Nippon Life va se renforcer en obligations domestiques

Le premier assureur vie privé du Japon a indiqué avoir accru de 960 milliards de yens, à 25.170 milliards, sa détention d’obligations domestiques lors de l’exercice fiscal 2013/2014 clos à fin mars. Nippon Life Insurance a l’intention de continuer à accroître ses investissements domestiques. Il prévoit aussi d’acheter des obligations étrangères non couvertes à condition que le yen remonte.
23/04/2014

Un conseiller nommé pour la faillite de Detroit

Richard Ravitch, qui a aidé la ville de New York à affronter une crise budgétaire dans les années 1970, a été nommé par le juge en charge de la faillite de la ville de Detroit en tant que conseiller du tribunal. Il aura pour tâche d'évaluer le plan de réduction de la dette de 18 milliards de dollars.
23/04/2014

Les ventes dans l'ancien encore en baisse aux Etats-Unis

Selon la fédération d’agents immobiliers NAR, les reventes de logements ont diminué de 0,2% en mars, à 4,59 millions en rythme annualisé, le chiffre le plus faible enregistré depuis juillet 2012. Les économistes tablaient toutefois en moyenne sur un rythme de 4,55 millions. La statistique de février a été confirmée à 4,60 millions.
23/04/2014

La France revoit à la hausse ses prévisions de déficit

Le gouvernement français a revu en hausse ses prévisions de déficit public, à 3,8% du produit intérieur brut pour 2014 et 3,0% pour 2015, contre respectivement 3,6% et 2,8% jusqu’ici. Ces prévisions figurent dans le programme de stabilité 2014-2017 qui sera présenté aujourd’hui en conseil des ministres et qui doit être transmis à la Commission européenne. Elles reposent sur l’hypothèse d’une croissance du PIB revue à 1,0% cette année, contre 0,9% prévu précédemment, et de 1,7% en 2015 puis 2,25% à partir de 2016, «ce qui doit permettre de dégager un peu de marges de manoœuvre pour financer les baisses de prélèvements».
23/04/2014

Hong Kong rate le renouveau des IPO

L’introduction en Bourse du producteur de porc WH Group, qui devait être la plus grande depuis 2010 sur la place asiatique, est en train de tourner au fiasco.
23/04/2014

Solvabilité 2 pourrait mieux traiter les ABS

Un projet d’actes délégués de la Commission prévoit d’assouplir les exigences en capital pour les investissements des assureurs dans les titrisations de meilleure qualité. L’assouplissement serait plus important que celui qu’avait déjà proposé le régulateur européen des assurances.
23/04/2014
Gestion d'actifs

Ogeo Fund renforce son exposition aux actions

Ogeo Fund a augmenté la part de son portefeuille allouée aux actions : cette poche représente dorénavant 25%, au lieu de 20% précédemment. D’autre part, le fonds de pension belge a stoppé son programme ENTM (Euro Medium Term Notes), qui représentait jusque-là 5% de son allocation d’actifs. Ogeo Fund ne souhaite pas faire de commentaires avant l’audit de ses comptes 2013, qui sera réalisé en juin. La nouvelle répartition du portefeuille d’Ogeo Fund : 35% obligations souveraines zone Euro 15% obligations corporate 25% actions 5% marché émergent et obligations high yield 12,5% immobilier 7,5% insurance assets Ses sociétés de gestion partenaire : Degroof Institutional Asset Management Credit Agricole Asset Management Candriam (anciennement Dexia Asset Management) KBC Asset Management
Gestion d'actifs
22/04/2014

Nippon Life compte augmenter ses achats d'obligations domestiques

Nippon Life Insurance a indiqué avoir accru de 960 milliards de yens, à 25.170 milliards, sa détention d’obligations domestiques lors de l’exercice fiscal 2013/2014 clos à fin mars. Le premier assureur vie privé du Japon aindiqué qu’il continuerait à accroître ses investissements domestiques. Il prévoit aussi d’acheter des obligations étrangères non couvertes à condition que le yen remonte.
22/04/2014
Fonds

Eastspring lance un fonds obligataire en Malaisie

Eastspring Investments, la filiale de gestion dédiée au marché asiatique de l’assureur britannique Prudential, vient de lancer en Malaisie un nouveau fonds de rendement («income fund») d’une durée de trois dont l’objectif est de capter les meilleures opportunités de rendement sur différents actifs obligataires, rapporte International Adviser. Baptisé Eastspring Investments Target Income Fund 3, ce véhicule cible les investisseurs ayant une tolérance modérée au risque et vise à offrir un rendement semestriel avec un potentiel paiement de coupon «bonus» à maturité du fonds. Dans le détail, l’objectif du fonds est d’offrir deux fois par an un rendement supérieur à 4,50 % sur une base annuelle.
Fonds
22/04/2014

Les sociétés de gestion redoutent la concurrence de Facebook

L’incursion de Facebook dans les services financiers fait craindre aux sociétés de gestion que les grands groupes technologiques aient le potentiel de détruire leur gagne pain s’ils décident de proposer des fonds, rapporte le Financial Times fund management. Un dirigeant qui s’exprimait lors d’une réunion privée de professionnels de la gestion au FT a déclaré que sa plus grande peur était que Google décide de se lancer dans la gestion d’actifs. Pour Nick Finegold, co-président de la banque Espirito Santo, « il est pratiquement impossible pour moi de penser à un secteur plus vulnérable à l’empire Google que la gestion d’actifs ». Selon lui, « il existe suffisamment de données chez Visa et Google pour menacer sérieusement toute entreprise ayant des activités de marché. Espérons juste que Google ne rachète pas BlackRock ». Gagner la confiance des investisseurs serait toutefois un défi pour ces géants technologiques.
22/04/2014
Fonds

DWS Investment lance un fonds à objectif de rendement en Espagne

La société de gestion DWS Investments vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, un nouveau fonds à objectif de rendement sans garanti, baptisé DB Multiestrellas, rapporte Funds People. Ce véhicule présente la particularité d’investir dans un panier de six fonds de placement et d’investissement. Selon le document d’information du produit, ce fonds investira également dans des obligations publiques émises au sein de l’Union européenne et dans des dépôts. Il table sur un taux de rendement annuel moyen (non garanti) de 0,47 %, précise le document d’information du fonds. Le montant minimum d’investissement est de 10 euros et ses frais de gestion sont établies à 0,25 %.
Fonds
22/04/2014

CalSTRS investit 200 millions de dollars supplémentaires dans le private equity

Le fonds de pension des enseignants californiens CalSTRS a annoncé qu’il avait engagé 200 millions de dollars supplémentaires dans sa stratégie dédiée au capital investissement, le Private Equity Proactive Portfolio, qui s’intéresse en priorité aux gestionnaires émergents présents sur de petits marchés de niche.Ces nouveaux fonds portent à 1,9 milliard de dollars le programme dédié au private equity. Sur les 200 millions de dollars engagés, un montant de 100 millions est investi dans la société de gestion basée à Chicago, Muller & Monroe Asset Management, une nouvelle relation d’affaires pour CalSTRS. Par ailleurs, CalSTRS a mis un ticket supplémentaire de 100 millions de dollars dans une relation d’affaires existante, BAML Capital Access Funds Management, une filiale de Bank of America.
22/04/2014

ING IM boucle la vente de son activité à Taiwan

ING Investment Management annonce avoir finalisé la vente d’ING Investment Management Taiwan, son activité de gestion d’actifs locale, à Nomura Asset Management, filiale de Nomura. Nomura AM s’est associé à un groupe d’investissement dirigé par Ashwin Mehta, l’ancien CEO d’ING Securities Investment and Trust Company Limited, Taiwan.
22/04/2014

Victoria Capital s’empare de Munder Capital

Victoria Capital Management, une société de gestion américaine basée à Cleveland (18,6 milliards de dollars d’encours), vient d’annoncer l’acquisition de son compatriote Munder Capital Management, un gestionnaire d’actifs dédié aux investisseurs institutionnels qui gère 18,4 milliards de dollars d’actifs. La transaction intègre également la société Integrity Asset Management, filiale à 100 % de Munder Capital. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, donne naissance à un nouvel ensemble affichant plus de 37 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
22/04/2014

Gecina se dote d'un responsable asset management

Gecina renforce ses équipes. Frédéric Auguste est nommé responsable asset management. Selon Immoweek, il est en charge de l’élaboration de la stratégie immobilière d’un portefeuille d’immeubles de bureaux, sous la responsabilité de Vincent Moulard, directeur de l’asset management. L’intéressé a débuté sa carrière en 2004 à la Société Générale en fusions-acquisitions sur des opérations immobilières avant de rejoindre Axa Real Estate en 2005, en tant qu’analyste investissement puis investment manager et fund manager. Par ailleurs, Juliette Scart est nommée directrice de la commercialisation. A la tête d’une équipe de 7 personnes, elle a pour mission d’assurer la commercialisation locative du patrimoine tertiaire et résidentiel du groupe.
22/04/2014
Fonds

Les OPCI grand public ont capté près de 300 millions d'euros en 2013

Fin 2013, Amundi Immobilier, Axa REIM, Viveris REIM, Ciloger, NAMI AEW Europe et La Française AM commercialisaient huit OPCI dédié au grand public, représentant une capitalisation de 1 milliard d’euros. Selon les chiffres de l’IEIF (Institut de l’Epargne Immobilière & Foncière), la collecte de l’an dernier s’est élévée à 283 millions d’euros à rapprocher aux 67 millions de souscriptions nettes des OPCVM immobiliers. En revanche, les SIIC ont émis pour 406 millions d’euros de capitaux propres en numéraire. Quant aux SCPI, ils ont enregistré une collecte nette de 2,5 milliards sur l’année. «Si l’on ramène la collecte à la capitalisation des différents placements (...), la collecte de 2013 correspond à 24% de l’actif net total des OPCI en fin d’année, alors que celle des SCPI correspond à un peu plus de 8%, celle des SIIC et des OPCVM immobiliers à un peu moins de 1%», précise un communiqué.
Fonds
22/04/2014

Moneta AM s'inquiète d’un éventuel changement de statuts d'Altamir

Moneta AM, deuxième actionnaire d’Altamir avec près de 10 % du capital, poursuit son combat dans le cadre de la gouvernance de la société de private equity, rapporte L’Agefi. De fait, lors de sa prochaine assemblée générale, Altamir propose de modifier ses statuts, au nom de la réglementation AIFM, afin de permettre à la gérance de «déléguer ses pouvoirs en matière de gestion financière des actifs». Or, cette résolution « risquerait de priver le conseil de surveillance de l’essentiel de ses pouvoirs légaux et statutaires. Elle n’est pas dans l’intérêt social d’Altamir», s’inquiète ainsi Romain Burnand, directeur général de Moneta AM, qui entend voter contre cette résolution. Altamir précise que cette résolution ne sera soumise au vote que si l’exemption à AIFM lui est refusée. Or, selon plusieurs juristes, la demande d’exemption devrait être rejetée, avance le quotidien économique. Avec cette modification, «Altamir s'éloignerait encore davantage de ce qui a été vendu aux actionnaires lors de son introduction en Bourse, poursuit Romain Burnand. Le prospectus prévoyait le versement de 90% du résultat en dividendes et le gérant annonçait un TRI de 15% pour les actionnaires. Au fil des années et de changements souvent présentés comme purement techniques, la structure est devenue complexe voire opaque. Cela nuit à la valorisation boursière du titre».
22/04/2014
Fonds

Zone euro : progression de 154 milliards d'euros des OPCVM non monétaires en février

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7435 milliards d’euros en février2014, contre 7281 milliards en janvier 2014, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Une progression de 154 milliards d’euros qui résulte essentiellement d’une augmentation de la valeur des parts.Sur la même période, l’encours de titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro s’est établi à 855 milliards d’euros, sans changement par rapport au mois précédent. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 56 milliards d’euros en février2014, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 5milliards.Le taux de croissance annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est établi à6,7% en février2014. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à -4,3%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 4,4% en février 2014 et les souscriptions nettes se sont élevées à 21 milliards d’euros. Dans le cas des fonds «actions», ce taux est ressorti à 6,4% et les souscriptions nettes mensuelles sont ressorties à 14milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,5% et les souscriptions nettes à 19 milliards d’euros. [1] Les souscriptions nettes/rachats nets de titres d’OPCVM reflètent principalement la différence entre les émissions et les remboursements mais ils peuvent également recouvrir d’autres opérations, comme celles résultant du paiement de dividendes reçus ou distribués par le fonds.
Fonds
22/04/2014

Le fonds souverain irlandais s'intéresse aux PPP

Le fonds d’investissement stratégique de l’Irlande (ISIF) serait «très intéressé par des partenariats public-privé (PPP) de petite taille, a indiqué Eugene O’Calaghan, futur responsable de l’investissement de l’ISIF et actuel responsable des investissements du fonds de réserve des retraites irlandais (NPRF), rapporte le site spécialisé IPE.
22/04/2014

Morningstar renforce son équipe de recherche OBSR

L’équipe Old Broad Street Research (OBSR) de Morningstar, dirigée par Ruli Viljoen, recrute 2 analystes, à savoir Simon Dorricott et Lindsay McPhater.Simon Dorricott travaillait jusqu’ici pour Standard & Poors en tant que directeur adjoint d’une équipe de recherche sur fonds actions. Lindsay McPhater arrive de chez Dart Capital où elle était analyste senior dédiée à plusieurs fonds multi-actifs.
22/04/2014
Fonds

Newton lance un fonds rendement absolu

Newton, l’une des filiales de BNY Mellon, a lancé un autre fonds à rendement absolu dédié aux investisseurs institutionnels, rapporte Fund Web. Le Newton Managed Targeted Return est géré par Tim Wilson, qui pilote déjà le Newton Managed Income.
Fonds
22/04/2014

Ubi Pramerica renouvelle son conseil d’administration

La société de gestion italienne Ubi Pramerica a confié à Sergio Paci le poste de président du conseil d’administration jusqu’en 2017, lequel succède à Giorgio Frigeri. Andrea Pennacchia, déjà directeur général, devient aussi administrateur délégué. Les autres membres du conseil d’adminsitration sont Glenwyn Peter Baptist, Diego Paolo Cavrioli, Alberto Maria Maturi, Piero Mella, Marco Pedussia, Suzanne Ellen Rohe et Christopher David Sciglitano.
22/04/2014

Le taux de couverture d'une caisse de pension serait en baisse sensible

Le taux de couverture de Prévoyance, qui regroupe les caisses de pension de la Ville et de l’Etat de Neuchâtel ainsi que celle de la Chaux-de-Fonds, s’inscrivait à 53,2% au début de l’année 2014 contre 60,8% en 2010, selon des documents que L’Agefi suisse a pu consulter. Cette baisse s’expliquerait par la création de réserves de fluctuation de valeur, rendues obligatoires après l’adoption du plan de recapitalisation par le Grand Conseil en juin dernier. La caisse affichait un taux avoisinant les 59% au 31 décembre dernier, chiffre que le directeur Olivier Santschi, n’a souhaité ni confirmer ni infirmer, le rapport de gestion devant être publié fin juin.

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