Dans la société depuis une quinzaine d’année, Josef Scarfone, patron de la distribution pour les fonds ouverts et la clientèle institutionnelle de Frankfurt-Trust, vient de quitter la société, rapporte Das Investment. Josef Scarfone, qui avait rejoint la société propriété de la BHF-Bank en 1999 en qualité de gérant de portefeuille, quitte la société de gestion de son propre gré, relève Das Investment.
Les fonds d’investissement allemands ont enregistré en février des souscriptions nettes de 7,3 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Sur les trois premiers mois de l’année, la collecte nette s'élève à 23,9 milliards d’euros. Durant le mois sous revue, les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont attiré 11,8 milliards d’euros alors que les fonds ouverts au public ont drainé 3,2 milliard d’euros. Le BVI note qu’un institutionnel a transformé un mandat de 6 milliards d’euros en Spezialfonds. Les mandats ont donc enregistré en mars des rachats nets de 7,6 milliards d’euros.
JP Morgan Asset Management (AM) étoffe ses équipes aux quatre coins du monde. Ainsi, la société de gestion américaine a annoncé, lundi 12 mai, la nomination à Londres de Nick Webb au poste de responsable des ventes en charge des plateformes et des assureurs vie pour ses fonds au Royaume-Uni. A ce titre, il sera chargé de développer les relations avec les compagnies d’assurance vie et les consultants dédiés aux plateformes à travers tout le Royaume-Uni. Il rapportera en direct à Andrea Hohlachoff, responsable des plateformes et des compagnies d’assurance au sein de l'équipe «Global Strategic Relationships Management» en charge des ventes de fonds britanniques chez JP Morgan AM. Nick Webb travaillait précédemment chez Neptune Investment Management en qualité de responsable des ventes pour le centre de l’Angleterre, où il gérait des relations avec plus de 150 clients sociétés de conseil et partenaires stratégiques. En parallèle, JP Morgan a annoncé deux nominations en Australie. De fait, Mark Carlile rejoint le groupe américain en qualité de responsable des relations stratégiques en Australie pour l’activité des fonds. A ce titre, il jouera un rôle central dans la mise en œuvre de la stratégie de développement et devra construire des relations stratégiques avec les grandes institutions financières du pays. Basé à Melbourne, il dépendra de David Halifax, responsable des fonds en Australie. Fort de 20 ans d’expérience, Mark Calile travaillait précédemment chez Vanguard Investments.Par ailleurs, toujours en Australie, JP Morgan AM a recruté Katie Babatsikos au sein de son activité «Funds Business» en tant que «business manager», étoffant ainsi son équipe de distribution. L’intéressée occupait précédemment la même fonction chez Perpetual Investments.
La banque Julius Bär a transféré, au courant du week-end, les activités de gestion de fortune internationale rachetées à l’américain Merrill Lynch, selon un communiqué publié le 12 mai.La phase d’intégration des activités rachetées à Merrill Lynch a débuté en février 2013 et devrait se poursuivre jusqu’au premier semestre 2015.
Le gestionnaire de fortune Mirelis Investrust a annoncé le 12 mai sa fusion avec la banque Hyposwiss Private Bank Genève, qu’il avait acquise fin juin 2013. Les accords de fusion-acquisition ont été approuvés et finalisés à Genève le 7 mai, précise un communiqué de Hyposwiss Private Bank.Mirelis Investrust se transforme en holding et la société ainsi constituée prend le nom d’Hyposwiss Private Bank Genève, devenant une banque privée dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4 milliards de francs suisses.L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) a donné son feu vert à l’acquisition par Mirelis Investrust de la banque Hyposwiss Private Bank Genève, filiale de la Banque cantonale de St-Gall. Selon le communiqué, Mirelis Investrust possède désormais la totalité du capital-actions d’Hyposwiss Private Bank Genève et transfère son patrimoine en cédant ses actifs et passifs, ainsi que toute son activité en valeurs mobilières à la banque genevoise.L’actionnariat de Mirelis Investrust, composé des familles Lawi, Kadoori et Dwek, ne change pas. Le conseil d’administration et la direction de la banque sont composés des membres provenant des deux entités. Solly Lawi en est le président et Marc Brodard conserve la direction générale. Les 80 collaborateurs seront répartis entre les locaux de Genève et ceux de Lausanne. La Banque cantonale de St-Gall avait annoncé en juin 2013 vouloir recentrer sa stratégie sur le marché de proximité en Suisse orientale. Dans ce cadre, sa filiale Hyposwiss Private Bank Genève avait été cédée au groupe Mirelis.
Le fonds de pension californien CalPERS, qui gère 289,1 milliards de dollars, a commencé à réduire de moitié son allocation dans les hedge funds, actuellement de 5,3 milliards de dollars, rapporte Pensions & Investments. Un porte-parole a confirmé que cette classe d’actifs était sous revue depuis janvier mais qu’aucune décision n’a encore été prise quant à une sortie même partielle des hedge funds, dans l’attente des recommandations du conseil d’administration de CalPERS au troisième trimestre.
La société financière River & Mercantile Group, spécialisée dans le conseil et la gestion de fonds, vient de recruter Robin Minter-Kemp, ancien directeur des fonds d’investissements de Cazenove, en qualité de directeur non-exécutif, révèle FT Adviser. L’intéressé avait quitté Cazenove en juillet 2013 à la suite du rachat de la société par Schroders.Avant de travailler chez Cazenove, Robin Minter-Kemp avait officié chez HSBC Asset Management et Henderson Global Investors.
La banque privée genevoise Bordier & Cie a annoncé le 12 mai la mise en place d’un comité consultatif , le"Global View Advisory Board», afin d’accroître sa capacité d’analyse financière, économique, technologique et géopolitique, et en tirer des conclusions applicables pour l’allocation d’actifs. Le comité sera composé de six membres, trois issus de la banque elle-même et trois experts externes, précise-t-elle dans un communiqué. Les trois membres de la banque sont Michel Juvet, associé, Frédéric Potelle, directeur de la recherche, et Gianluca Tarolli, économiste de marché. Les trois experts externes sont, pour la géopolitique Claude Smadja, ancien directeur général du Forum de Davos pour l'économie, Charles Wyplosz, professeur d'économie au Graduate Institute in Geneva et président du CIMB (Centre International d’Etudes Monétaires et Bancaires) et, pour la technologie Loïc Poirier, directeur général d’Archos, personne de terrain et du monde de l’entreprise, spécialiste des tendances technologiques, de l’innovation et des produits dits révolutionnaires, qui aidera à comprendre les tendances à long terme dans ces domaines. La première réunion du Global View Advisory Board a eu lieu le 12 mai à Genève.
L’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s a annoncé le 12 mai avoir abaissé, à «A» contre «A+" précédemment, la note de la banque Vontobel, assortie en outre d’une perspective «négative». Standard & Poor’s estime que la probabilité d’une aide de l’Etat en cas de besoin s’est amoindrie, parallèlement à l’importance systémique de l'établissement zurichois, considérée «faible» désormais, contre «modérée» auparavant.Sur le court terme, Standard & Poor’s maintient la notation «A-1». La perspective négative reflète la dégradation de l’environnement de marché dans lequel les banques suisses évoluent. L’agence observe notamment que les autorités helvétiques ont pris des mesures visant à renforcer la solvabilité des établissements du pays et reporté sur les créanciers plutôt que sur les contribuables le poids d’une éventuelle faillite.
Discuter, débattre et, enfin, déboucher sur des convictions fortes qui serviront aux stratégies d’investissement de la banque. Voilà le but du comité consultatif de Bordier & Cie qui s’est réuni lundi, pour la première fois, rapporte Le Temps. Ont également participé à la première édition Charles Wyplosz, professeur d’économie, Claude Smadja, ancien directeur général du Forum de Davos, et Loïc Poirier, directeur général d’Archos. Le comité se réunira quatre fois par année pour discuter de thèmes prédéfinis.
Durant le premier trimestre de l’année, Swiss Life Asset Managers est parvenue à faire passer les actifs gérés pour le compte de clients externes à 28,6 milliards de francs suisses, soit une progression de 4% par rapport à la fin de l’année 2013, selon un communiqué publié le 13 avril. La collecte nette du trimestre s’est élevée à 0,5 milliard de francs suisses. Swiss Life a par ailleurs réalisé un rendement net des placements non annualisé de 1,0% (contre 1,4% l’année précédente) sur la base d’un rendement direct des placements stable à 0,8% au premier trimestre.
Sumitomo Mitsui Asset Management (SMAM), la société de gestion basée à Tokyo qui détient 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de nommer Kunio Yokoyama en qualité de directeur général et de président, rapporte Asia Asset Management. Il remplace ainsi Ryoji Maeda qui dirigeait SMAM depuis 2007. Ce dernier a toutefois été nommé, le 1er avril 2014, « chairman » de la société nippone.
Gesirius Asset Management (AM) enrichit sa gamme de produits. La société de gestion catalane vient en effet de lancer sur le marché espagnol un nouveau fonds obligataire mixte international, baptisé Gesirius Mixed Conservative Long Terme, dont la gestion est sous-traitée par la société Q-Renta, révèle Funds People. Ce nouveau véhicule prendra comme référence les indices Euro Stoxx, pour la partie actions, et Bloomberg EUR Investment Grade European Corporate Bond 5Y-10Y et Markit iBoxx EUR Liquid High Yield, pour la partie obligataire.Ce fonds pourra investir jusqu’à 20 % dans des actions d’entreprises de toute taille en termes de capitalisation boursière tandis que le solde sera investi dans des obligations, le marché monétaire et des dépôts – avec une échéance inférieure à un an – en provenance d’émetteurs publics et privés de la zone euro. Toutefois, et ce de manière minoritaire, le fonds pourra également investir dans des obligations d’autres marchés de l’OCDE, dont les Etats-Unis, le Canada, le Japon et le Royaume-Uni.
Allianz Global Investors (Allianz GI) tourne une page de son histoire en Espagne. Après près de 7 ans à la tête du bureau locale du gestionnaire d’actifs allemand en qualité de «managing director», José Maria Concejo a récemment officialisé son départ d’Allianz GI, rapporte Funds People. L’intéressé, qui était responsable de la structure pour l’Espagne et le Portugal, est concrètement parti fin avril suite à sa décision de quitter l’entité, précise le site d’information espagnol. Son départ coïncide avec celui de Luis Beltrami qui, après 8 ans chez Allianz GI, a rejoint la société suisse Oyster pour prendre la responsabilité du développement et de la promotion des fonds Oyster en Espagne, au Portugal et à Andorre (lire NewsManagers du 24 avril 2014).Désormais, l’équipe d’Allianz GI en Espagne comprend trois personnes: German Quintero, responsable des ventes pour l’Espagne, le Portugal et Andorre; Maria Castellanos, qui exerce des fonctions au département des ventes et du service client; et, enfin, Joao Freire, commercial pour le marché portugais.
La société de gestion britannique Ashmore Group vient de fusionner deux fonds et a ajouté trois nouveaux véhicules à sa gamme de produits domiciliés au Luxembourg, rapporte InvestmentEurope.Dans le détail, le fonds Ashmore Emerging Markets Global Small Cap Equity Fund a été fusionné dans le véhicule luxembourgeois existant Ashmore Emerging Markets Small Cap Fund. Le nouveau produit issu de cette fusion affiche désomais 574 millions de dollars d’encours (340 millions de livres).Par ailleurs, la société de gestion, specialist de l’investissement dans les marches émergents, a également fusionné trois sicavs irlandaises dans sa gamme de sicav au Luxembourg en mars. De fait, le fonds Ashmore Middle East Equity, qui pèse environ 500 millions de dollars d’encours, est l’un des fonds irlandais qui a été déplacé au Luxemboug, tout comme les fonds Ashmore Indian Small Cap Equty (70 millions de dollars d’encours) et Ashmore Latin American Equity (55 millions de dollars d’encours).
ING Investment Management rationalise sa gamme. Dans une lettre adressée aux actionnaires datée du 25 avril, que NewsManagers s’est procuré, la société de gestion néerlandaise annonce à ses clients la fermeture officielle à compter du 30 avril de son fonds dédié au Moyen Orient et à l’Afrique du nord, le ING (L) Invest Middle East & North Africa. Cette décision est loin d'être une surprise. Début février (lire NewsManagers du 6 février 2014), ING IM avait en effet annoncé l’arrêt de ses activités de gestion actions au Moyen-Orient et en Afrique du Nord à la suite du départ de plusieurs collaborateurs qui ont rejoint Lazard Asset Management en février, à l’image de Farah Foustok, ancienne directrice générale et directrice des investissements d’ING IM pour le Moyen-Orient, et de Fadi Al Said, ancien responsable des investissements de la compagnie.
Moins de deux mois après avoir annoncé la scission partielle de leurs fonds immobiliers – à savoir Sabadell Inmobiliario et Bankia Inmobiliario (lire NewsManagers des 19 et 24 mars 2014) – BanSabadell Inversion et Bankia Fondos viennent de créer chacun un fonds résultant de cette démarche, rapporte Funds People. De fait, lors de l’annonce de cette décision de scission partielle de leurs véhicules immobiliers, les deux sociétés de gestion avaient indiqué qu’une partie des encours ainsi scindés serait transférée en bloc vers de nouveaux véhicules créés pour l’occasion. C’est désormais chose faite puisque les fonds Sabadell Bonos Corto Plazo (un fonds obligataire à court terme) et Bankia Monetario Euro Deuda III (un fonds monétaire) viennent d’être enregistrés auprès du régulateur local, la CNMV. Dans le détail, Sabadell Bonos Corto Plazo investira dans des actifs obligataires publics et privés, émis ou négociés dans les marchés des Etats membres de l’Union européen ou des Etats partenaires, comme la Norvège, la Suisse et les Etats-Unis, ainsi que d’autres marchés où ces obligations se négocient en euro. Le portefeuille aura une notation de crédit minimale de BBB- en moyenne et il n’investira en aucun cas plus de 50 % dans des notes inférieures.Pour sa part, le fonds Bankia Monetario Euro Deuda III sera exposé aux actifs du marché monétaire cotés ou non cotés, offrant de la liquidité négociée dans les marchés organisés des pais appartenant à la zone euro, et dans des dépôts. Ce produit prendra comme référence les indices Merrill Lynch Spanish Government Bill Index et Merrill Lynch Euro Currency LIBID Overnight.
Le renforcement des équipes annoncé par Filippo Casagrande, directeur des investissements de Generali Investments Europe (GIE), n’aura pas tardé (lire NewsManagers du 12 mai). Ce lundi, la société de gestion du groupe italien Generali (340 milliards d’euros d’actifs sous gestion) a en effet annoncé deux nominations de taille. De fait, Andrea Favaloro vient d’être nommé au poste de directeur commercial et marketing. Sa mission sera d’assurer le développement global de l’activité commerciale à destination des clients institutionnels et particuliers. Précédemment, l’intéressé a officiait en tant que directeur de la distribution externe internationale chez BNP Paribas Investment Partners depuis 2011. En parallèle, Antonio Cavarero a été nommé responsable du fixed income en Italie à compter du 15 mai. A ce titre, il dirigera une équipe de 12 gérants de portefeuille en charge de la gestion de 160 milliards d’euros d’encours en produits obligataires et monétaires domiciliés en Italie. Précédemment, Antonio Cavarero a travaillé au sein de banques d’investissement internationales, ayant notamment exercé comme «senior inflation trader» chez Deutsche Bank à Londres avant de rejoindre Generali Investments Europe. Antonio Cavarero sera épaulé par Fabio Cleva, nommé responsable adjoint du fixed income Italie.
AXA Investment Managers (Axa IM) has launched the AXA IM Smart Diversified Growth Fund, an outcome-orientated, cost effective and flexible liquid portfolio for «investors seeking equity-like returns but with reduced volatility over 3-5 years», according to a press release. The fund, managed by Yoram Lustig, seeks to deliver Libor plus 4.5% through a combination of dynamic asset allocation, smart investment selection and robust portfolio construction. In order to achieve its investment objectifs, the fund will use a combination of factors. Firstable, It will use smart diversification through strategic asset allocation which harvests beta returns, risk factor analysis, in conjunction with traditional asset allocation, ensures true diversification, and a balanced portfolio of liquid asset classes - 50% ‘equity-like’ and 50% bonds. In addition, this new fund will have smart allocation with medium-term drivers capture the ‘cycle’ by defining a number of sustainable assumptions that have been rigorously researched, short-term drivers help to mitigate downside risk, add flexibility and allow reactivity to short term developments, and a judgmental approach supported by proprietary quantitative tools and models.Finally, smart architecture and active investment selection will be key in the process through «SmartBeta» equity and fixed income strategies made up to 60% of the core portfolio, high-conviction alphas (actively managed funds) made up the ‘satellite’ components of the portfolio and passive instruments (mainly for alternative investments) used for cost-efficient betas.
There are no delays in the additions to teams announced by Filippe Casagrande, chief investment officer at Generali Investments Europe (see Newsmangers of 12 May). On Monday, the asset management firm of the Italian Generali group (EUR340m in assets under management) announced two major appointments. Andrea Favaloro has been appointed as director of sales and marketing. His mission will be to ensure the global development of sales activities serving institutional and retail clients. Favaloro had previously served as director of international external distribution at BNP Paribas Investment Partners, since 2011. Meanwhile, Antonio Cavarero has been appointed as head of fixed income in Italy from 15 May. He will direct a team of 12 portfolio managers, responsible for the management of EUR160bn in assets in bond and money market products domiciled in Italy. Cavarero had previously worked at international investment banks, and served as senior inflation trader at Deutsche Bank in London, before joining Generali Investments Europe. Cavarero will be assisted by Fabio Cleva, who is appointed as deputy head of fixed income Italy.
Assets under management in alternative UCITS funds as of the end of March 2014 totalled EUR128.6bn, compared with EUR112.1bn as of the end of 2013, according to statistics for first quarter released by MondoAlternative. Net inflows for the quarter totalled EUR12.3bn for single managers, while funds of funds, for their part, attracted barely EUR140m. The two most popular startegies with invetors were long/short equity, with inflows of EUR7.3bn, and fixed income (EUR2bn). It is also noted that long/short equity and equity market neutral strategies attracted EUR9bn in the space of three months. Assets in alternative UCITS funds are now concentrated in the hand of companies with assets of at least EUR1bn. There are now 31 of these, which have EUR98.8bn in assets under management, equivalent to 76.8% of the total. According to MondoAlternative, five companies attracted over EUR1bn in the first three months of 2014: Sirios Capital Management, Alken Asset Management, Goldman Sachs Asset Management Intl;, Marshall Wace and Ignis Asset Management.
The Lloyds/SWIP group, which has not yet been spun off from SWIP, in the month of March posted the strongest inflows to long-term funds, excluding money markets, according to the most recent statistics from Lipper. Lloyds/SWIP attracted EUR5.4bn, largely to the Scottish Swidows Gilt Fund, which has posted inflows of EUR5.6bn. It is followed by BlackRock, with inflows of EUR1.92bn, UBS (EUR1.82bn), JP Morgan (EUR1.62bn) and Intesa (EUR1.43bn). Lipper also states that the most substantial inflows were on the British market, with EUR6.8bn, followed by Italy (EUR4bn) and Spain (EUR2.7bn), while Denmark, Austria and the Netherlands have seen outflows of EUR0.6bn, EUR0.4bn and EUR0.4bn, respectively. As in February, investors in March preferred bond funds, with inflows of EUR21.5bn, far ahead fo diversified funds (EUR8.5bn) and equity funds (EUR3.6bn).
The British asset manager Schroders announced the appointment of Geoff Cheetham who joins as head of UK Institutional Clients. He will manage a team of over 20 senior staff, servicing 800 clients and £53.8 billion of assets under management as at 31 march 2014. He will join the Schroders’ UK Institutional Management Team and will report to Miles O’Connor, head of European Institutional.Previously, Geoff Cheetham worked at BlackRock, where he has performed a number of senior roles, most recently as head of EMEA consultants.
The exchange-traded product (ETP) specialist Source, whose assets under management total over USD17bn, on 12 May announced the arrival of Edgar Senior as managing director in charge of the investment content and product development department. He will report directly to Peter Thompson, director of strategy. Senior will be responsible for developing innovative products and partnerships to supply the platform at Source. Senior had previously been co-head of the Capital Services hedge fund department at Credit Suisse in London. With his team, he helped to raise funds from institutional investors for hedge funds in various countries, representing various asset classes and investment strategies. Before that, Senior was responsible for structuring and marketing of Fund-Linked Products at Goldman Sachs. “Source has created many innovative products, such as, recently, an ETF which invests in Chinese A-class equities, an ETF which invests in risk premiums with Goldman Sachs, and the fist European ETF of MLPs. We are seeking to extend this range of innovative products over several asset classes, with the support of new strategic partners,” Senior says, cited in a statement.
Aberdeen Asset Management on 12 May announced the departure of Peter Elston, head of Asia-Pacific asset allocation in the global multi-asset team. Elston, who had been based in Singapore, will in July this year assume his new position in Edinburg. However, following the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) by Aberdeen, Elston says he can no longer count on a suitable position for himself, hence his decision to pursue other opportunities outside the group.
Le London Stock Exchange Group a annoncé mardi avoir entamé des négociations avec la maison mère de Russell Investments en vue de l'éventuelle acquisition de la société spécialisée dans la gestion d’actifs et la production d’indices boursiers. Russell, qui gère pour près de 260 milliards de dollars d’actifs (189 milliards d’euros), a été mise en vente en janvier par sa société mère, l’assureur-santé canadien Northwestern Mutual.
Les Etats-Unis ont dégagé au titre du mois dernier un excédent budgétaire de quelque 107 milliards de dollars, selon des données publiées hier par le département du Trésor qui suggèrent que le gouvernement fédéral est bien parti pour réduire le déficit sur l’ensemble de l’exercice fiscal 2013-2014 clos le 30 septembre. Comme les ménages ont des échéances de paiement d’impôts en avril, ce mois se caractérise généralement par un excédent. Mais à la faveur de l’amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis, les recettes fiscales ont fortement augmenté le mois dernier. Le déficit budgétaire ressort depuis le début de l’exercice à 306 milliards, en baisse de 37%. L’Office du budget du Congrès voit le déficit revenir à 492 milliards sur l’ensemble de l’exercice, ce qui représenterait un repli de 28% par rapport au niveau de 680 milliards de 2012-2013.
La filiale de Natixis Global Asset Management a fait part de l’acquisition de Dahlia Partners, qui à cette occasion prend le nom d’Euro Private Equity France. L’acquéreur assure gérer désormais plus de 2 milliards d’euros d’actifs, principalement sous la forme de mandats dédiés pour le compte d’une clientèle institutionnelle et privée européenne. Fort de cette opération et du soutien de Natixis, Euro Private Equity se veut «un acteur incontournable dans le monde du private equity européen».
Le négociant en matières premières, qui vient de signer le rachat des activités de JPMorgan pour 3,5 milliards de dollars, a recruté Magid Shenouda pour diriger ses activités mondiales de trading, rapporte Reuters. Magid Shenouda était jusqu'à fin 2013 le coresponsable mondial des matières premières chez Goldman Sachs, l’une des rares banques à confirmer sa présence dans ce métier.
Le Dow Jones et le S&P 500 ont affiché hier soir en clôture de nouveaux records, à la faveur notamment d’une remontée des valeurs liées à internet et au compartiment des biotechnologies. L’indice Dow Jones a ainsi gagné 0,68%, soit 112,13 points, à 16.695,47, inscrivant en séance un nouveau pic historique de 16.704,84 points. Le S&P 500 a pris 18,17 points, soit 0,97%, à 1.896,65. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 71,99 points (+1,77%) à 4.143,86.