Les nouvelles sanctions de l’Union européenne contre la Russie entreront en vigueur vendredi, a déclaré jeudi Herman Van Rompuy, le président du Conseil européen. Publiées demain au Journal Officiel de l’UE, elles prévoient de priver trois groupes publics d'énergie russe, trois groupes de défense et cinq banques publiques de l’accès aux marchés de capitaux européens à plus de 30 jours. L’identité des 11 groupes n’est pas précisée dans le communiqué du Conseil européen. La fourniture de services pour l’exploration-production de pétrole en Russie sera suspendue. Enfin, 24 particuliers s’ajoutent à la liste des personnes visées par des sanctions individuelles, portant le total à 119.

L'économie irlandaise devrait croître d’un peu plus de 3% cette année, a déclaré jeudi le ministre des Finances de Michael Noonan, révisant ainsi à la hausse une précédente prévision de 2,1% à la suite d’une série de données macro-économiques supérieures aux attentes. «L’année prochaine, nous serons également autour de 3%», a-t-il ajouté.

Groupama Asset Management (Groupama AM) enrichit sa gamme de produits en Espagne. Le gestionnaire d’actifs français a en effet enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, le véhicule Groupama Trésorerie, rapporte Funds People. Ce fonds monétaire investira, d’une part, dans des valeurs du marché monétaire, des obligations, des produits à taux fixes et du cash avec une échéance d’un an et, d’autre part, en obligations flottantes référencées à l’Euribor et à l’Eonia avec une échéance pouvant aller jusqu’à deux ans.Interrogé par le site d’information espagnol, Ivan Diez, directeur de Groupama AM pour l’Espagne, le Portugal et Andorre, explique que ce véhicule est tout à fait «approprié pour des investisseurs, institutionnels et privés, qui veulent gérer leurs liquidités dans un contexte où les taux sont à des niveaux historiquement bas». Il ajoute que ce produit «permet de rémunérer sa trésorerie en assurant une liquidité quotidienne, sans sacrifier la sécurité».

Suite au décès mercredi 10 septembre, du président de Santander, Emilio Botin victime d’un infarctus, le conseil d’administration de la banque espagnole a élu sa fille aînée d’Emilio Botin à l’unanimité pour lui succéder. « Ana Botin est la personne la plus indiquée compte tenu de ses qualités personnelles et professionnelles, son expérience, sa trajectoire dans le groupe et son unanime reconnaissance nationale et internationale. » selon la commission des nominations et rétributions de la première banque de la zone euro.Agée de cinquante-quatre ans, Ana Botin perpétue ainsi l’histoire de la banque fondée en 1857 et à la tête de laquelle la dynastie familiale a régné depuis la fin du XIXème siècle. Ana Botin a débuté chez JP Morgan, de 1981 à 1988. Elle a ensuite passé douze ans chez Banco Santander, avant d'être nommée en 2002 à la tête de Banesto, absorbée par Santander en 1994. Elle présidera la filiale jusqu’en 2010, date à laquelle elle prend la direction de la filiale britannique de Santander.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price vient de recruter Donato Savatteri au poste de «head of relationship management», révèle le site Bluerating. L’intéressé arrive en provenance de Lombard Odier IM où il était responsable de l’activité pour l’Italie depuis trois ans. Avant cela, Donato Savatteri avait passé sept années chez Franklin Templeton où il était directeur commercial pour l’Italie.

Le groupe allemand Feri, spécialisé dans le conseil et la gestion de fonds, vient de recruter Andreas Schmidt-von Rhein en qualité de responsable de la gestion des risques chez Fereal, l’entité du groupe spécialisée dans les investissements alternatifs, notamment le private equity, les hedge funds et l’immobilier, rapporte Das Investment.Andreas Schmidt-von Rhein sera également chargé de coordonner les développements à venir en matière de contrôle des investissements au sein du groupe Feri.Andreas Schmidt-von Rhein travaillait précédemment chez Sal. Oppenheim où il était responsable de la gestion des risques et des investissements en Allemagne et au Luxembourg.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de nommer Bernd Amlung au poste nouvellement créé de responsable du pôle Global Wealth Solutions, rapporte Fonds professionell. Bernd Amlung, déjà responsable Strategies and Business Development, rejoint en outre le comité directeur de DeAWM. Bernd Amlung est désormais rattaché au COO Jon Eilbeck. La nouvelle division aura pour mission de proposer aux collaborateurs des différentes régions une présélection de fonds «maison» ou externes, étant entendu que le choix définitif reste entre les mains des équipes régionales (Amériques, Allemagne, EMEA (Europe hors Allemagne, Moyen-Orient et Afrique) et Asie-Pacifique.

La société de gestion alternative Aqula Capital, basée à Hambourg, a annoncé le 10 septembre le recrutement de deux responsables des ventes, Andreas Schneeberger qui a pris ses fonctions le 1er août, et Christian Fischer, qui est en poste depuis le 1er septembre.Andreas Schneeberger travaillait précédemment à la banque privée Gutmann où il était responsable de la distribution des fonds ouverts au public.Avant de rejoindre Aquila Capital, Christian Fischer avait créé sa propre société Fondspark GmbH, qui a œuvré pendant une dizaine d’années pour le compte des caisses d'épargne.Les actifs sous gestion d’Aquila Capital s'élèvent à environ 7,4 milliards d’euros.

L’activité obligataire de Deutsche Asset & Wealth Management (DAWM) est en pleine forme. Depuis le début de l’année, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,5 milliards d’euros. Le fonds Deutsche Invest I Euro Bonds (Short), géré par Claus Meyer-Cording, a collecté à lui seul plus de1,5 milliard d’euros en net. DeAWM souligne dans un communiqué que plus de 50% des 490 milliards d’euros gérés par la structure en stratégies actives sont investis en obligations. Ce sont surtout les investisseurs institutionnels qui se sont montrés très demandeurs de solutions obligataires. Selon Stefan Kreuzkamp, CIO pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, la collecte des fonds obligataires devrait se poursuivre. Une des principales tendances qu’il constate consiste à se concentrer sur les mandats flexibles et moins orientés vers un indice de référence. « Les stratégies de rendement absolu sont de plus en plus demandées par les investisseurs obligataires », souligne-t-il.

Pimco muscle sa force de frappe en Europe. Le gestionnaire d’actifs américain, filiale du groupe Allianz, a annoncé le 9 septembre la nomination de Joshua Anderson au titre de «managing director» et gérant de portefeuille pour diriger la division «European Structured Product Group». L’intéressé, qui était jusqu’à présent basé au bureau de Newport Beach de Pimco, continuera de superviser les investissements de crédit structurés à l’échelle mondiale mais sera désormais domicilié à Londres. Joshua Anderson a débuté ses nouvelles fonctions le 8 septembre. Avant d’intégrer Pimco en 2003, il avait été analyste chez Merrill Lynch.En parallèle, Pimco a dévoilé toute une série de recrutements de cadres provenant essentiellement de grandes banques internationales afin d’étoffer son équipe dédiée à l’immobilier en Europe, qui compte désormais 21 professionnels. Ainsi, Adam Doran, Shrey Shah, Steffen Kluners, Rudiger Holfeld et Véronique Ménard rejoignent l’équipe de gestion immobilière afin de poursuivre et accélérer le développement de la plateforme d’investissement «Alternatives». Steffen Kluners et Adam Doran, tous deux gérants de portefeuille, et Rudiger Holfeld et Véronique Ménard, qui sont des experts de la finance et de la structuration, ont tous les quatre déjà pris leurs nouvelles fonctions. Shrey Shah, également gérant de portefeuille, rejoindra Pimco plus tard au cours du mois de septembre.Avant de rejoindre Pimco, Adam Doran était responsable de la direction stratégique et de la supervision de la plateforme de «mortgage» de Deutsche Bank. Pour sa part, Shrey Shah arrive en provenance de Royal Bank of Scotland où il était responsable du crédit et de l’unité dédiée à la structuration des ABS pour l’immobilier commercial. Steffen Kluners, quant à lui, travaillait jusque-là chez Blackstone au sein de l’équipe dédiée au capital investissement dans l’immobilier. Enfin, Véronique Ménard et Rudiger Holfeld arrivent tous deux de Goldman Sachs à Londres où ils étaient «executive directors».Au 31 juillet 2014, Pimco gère environ 25 milliards de dollars d’actifs dans des stratégies alternatives à travers le monde.

Les investisseurs vont devoir s’y faire. Le nombre de plateformes pourrait être divisé par deux au cours des dix prochaines années, selon le patron des services de conseil de FundsNetwork, Jon Everill, rapporte Investment Week.Alors que l’on dénombre plus de 30 plateformes actuellement, leur nombre pourrait tomber à 10-12 dans les dix à quinze prochaines années, estime Jon Everill. «La collecte nette des cinq plus grosses plateformes représente plus que les actifs totaux détenus par les quatre plateformes suivantes dans le classement. Ce n’est pas soutenable», affirme Jon Everill.L’intégration d’une plateforme dans une autre n’est bien évidemment pas facile à mettre en œuvre et constitue un obstacle à la consolidation. Mais on peut aussi envisager une nouvelle architecture de marché avec des prestataires proposant tous les services et des plateformes se limitant à des services administratifs.Les cinq premières plateformes détiennent actuellement plus des deux tiers du marché, selon des chiffres de Platforum. Dans ce contexte, celles qui sont prêtes à investir devraient à l’avenir dominer le marché, conclut Jon Everill.

Invesco a lancé « Balanced Risk Select », un deuxième fonds à risque maîtrisé qui vient s’ajouter à une stratégie multi-actifs similaire lancée il y a 5 ans et baptisée « Balanced Risk Allocation », rapporte Citywire. Ces deux fonds sont gérés par Scott Wolle, directeur d’investissement (CIO) du groupe au niveau global. Contrairement au premier, le nouveau véhicule exclut les matières premières agricoles de son champ d’investissement. Il vise un niveau de levier de 205% contre 190% pour Balanced Risk Allocation. Hormis ces caractéristiques distinctives, les deux fonds investissent en actions, produits de dette et matières premières. Lancé en septembre 2009, le fonds Balanced Risk Allocation, affiche aujourd’hui un encours de 2,7 milliards de livres. Il a généré un rendement de 23% au cours des 3 dernières années. Les frais de gestion annuels pour le fonds Balanced Risk Select sont de 0,62%. Par ailleurs, Invesco a annoncé le 3 septembre avoir lancé « Invesco MLP Fund », un fonds alternatif géré activement utilisant une approche à la fois top-down et bottom-up. Le fonds MLP (master limited partnerships) se focalise en priorité sur l’appréciation du capital et dans une moindre mesure sur le revenu. « Le Fonds Invesco MLP vient compléter notre offre existante dédiée à l’immobilier et aux infrastructures qui, parmi d’autres classes d’actifs représentées dans notre large gamme de produits, sont des éléments importants d’un portefeuille diversifié », a déclaré Joe Rodriguez, gérant principal du Fonds Invesco MLP et directeur Global Securities au sein de la division Invesco Real Estate, qui gère environ 61,5 milliards de dollars d’actifs réels.

Pioneer Investments a annoncé avoir recruté Dean Heaney en tant que directeur des ventes dédié aux institutionnels, selon Investment Europe. Basé à Londres, Dean Heaney aura pour mission de développer l’activité de Pioneer Investments sur le segment institutionnel au Royaume-Uni. Dean Heaney qui compte 10 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive de chez Royal London Asset Management où il était en charge du développement de l’activité commerciale auprès des investisseurs institutionnels. Auparavant, il avait occupé une fonction similaire au sein de Diawa SB Investments. Il a également travaillé pendant 4 ans chez Fidelity à Londres, dans différents rôles commerciaux et marketing.

Trusteam Finance vient de recruter Carole Muir pour participer à son développement. La nouvelle recrue a débuté sa carrière chez Edmond de Rothschild Asset Management en 2004 puis a pris en charge le développement des relations avec les banques privées et les sociétés de gestion, en France, en Suisse et à Monaco pour la Banque de Neuflize-OBC et le groupe ABN Amro. A partir de 2011, elle était en charge des relations avec les institutionnels et les grandes fortunes privées européennes au sein de Flinvest.

La filiale de La Banque Postale, XAnge Private Equity, réorganise sa direction. Xavier Girre, directeur général adjoint et directeur financier du groupe La Poste de 2011 à 2014, entre au directoire en vue de succéder à Hervé Schricke, président fondateur d’XAnge.Nicolas Rose, arrivé chez XAnge en 2004, intègre aussi le directoire. Dans le même temps, Rodolphe Menegaux, chez XAnge depuis 2003, est nommé directeur associé. Enfin, Nicolas Debock, qui a rejoint XAnge en 2012 est nommé directeur de participations.

La banque Pictet a annoncé mercredi le retrait de Philippe Bertherat de son collège des associés, rapporte Le Temps. Au sein du collège des associés, Philippe Bertherat était en charge de la gestion de fortune d’où il a notamment développé les activités en Asie avec l’obtention d’une licence bancaire à Hongkong.

Le pôle Asset Management de la banque privée Vontobel a annoncé la création d’une nouvelle fonction de responsable de l’obligataire corporate («Head of Corporate Bonds») qui a été confiée à Mondher Bettaieb. Ce dernier a rejoint Vontobel en 2010 en provenance d’Axa Investment Managers et il a dès son arrivée travaillé au sein de l'équipe Corporate Bonds. Les actifs obligataires gérés par Vontobel s'élèvent à environ 10 milliards de francs suisses.

La sicav First Eagle Amundi accueille un nouveau compartiment. Le First Eagle Amundi Income Builder Fund distribué par Amundi et géré par First Eagle Investment Management (FEIM). Ouvert à tout type d’investisseur mais s’adressant principalement à ceux ayant un profil « patrimonial », le fonds verse chaque trimestre un dividende fixe de 1,25 %, soit l’équivalent de 5 % par an. Le portefeuille de ce fonds à revenus diversifié réunit deux expertises de FEIM , le « global value » et le crédit. Il est investi sur les actions offrant des dividendes élevés mais également sur les obligations versant des coupons importants sans contrainte d’indice de référence. L’approche value se veut contrariante. «Nous privilégions les actions délaissées par le marché», indique Giorgio Caputo, membre de l’équipe Global Value de First Eagle Investment Management et co-gérant du fonds. «Nous ne retenons que les titres pouvant potentiellement générer des revenus élevés et restons défensifs. Nous écartons les actions jugées surévaluées, au modèle économique trop fragile, ainsi que celles affichant un niveau d’endettement considéré comme trop élevé ou encore les sociétés dont les bilans ne sont pas transparents», précise le gérant. Pour la partie crédit, «nous évitons les titres émis par les entreprises dont la structure de coûts fixes nécessite des perspectives de croissance irréalistes et dont la survie dépend essentiellement du maintien de leur accès au marché. Nous écartons également les obligations des compagnies trop lourdement endettées sans réelle préoccupation pour les intérêts des porteurs», souligne Sean Slein, responsable de l’équipe crédit et co-gérant du fonds. En général, l’exposition actions devrait se situer autour de 40 %, tout comme l’exposition crédit. Le solde sera investi dans du cash et des titres aurifères. CaractéristiquesIsin : LU1095739907 (tous les investisseurs), LU1095741473 (investisseurs institutionnels)Commission de souscription : 5 % max (tous les investisseurs), néant (institutionnels)Commission annuelle de gestion max. : 1,60 % (tous), 0,80 % (institutionnels)Commission de performance : 15 % de la surperformance (nette de fraisà au delà du Libor 3m USD + 300 points de base

J.C. Flowers & Co, la société de private equity américaine fondée en 1998 par J. Christopher Flowers, a recruté David Moffitt, un des quatre anciens banquiers d’investissement de Credit Suisse qui avaient fondé ensemble le hedge fund new-yorkais Mead Park Management, selon Reuters. Dans ses nouvelles fonctions, David Moffitt dirigera une nouvelle plate-forme d’investissement en produits fixed income.

La société de capital investissement BC Partners a annoncé, le 9 septembre, l’arrivée de Pauline Spire en tant que «Associate» au sein de son bureau de Paris. Diplômée de HEC et d’un Marshall Scholl of Management, l’intéressée arrive en provenance de Bain & Company où, depuis 2010, elle a travaillé en tant que consultante sur de nombreux secteurs (industrie, finance, médias, télécommunication). Elle a débuté sa carrière en 2008 en tant qu’auditrice junior chez Ernst & Young avant de rejoindre la boutique de fusions & acquisitions Ohana&Co.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Asset Management unit of the private bank Vontobel has announced the creation of a new position for a head of corporate bonds, which has been awarded to Mondher Bettaieb. Bettaieb joined Vontobel in 2010 from Axa Investment Managers, and since his arrival has worked on the corporate bonds team. Bond assets under management now total CHF10bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has appointed Bernd Amlung to the newly-created position of head of the global wealth solutions unit, Fonds professionell reports. Amlung, already head of strategies and business development, also joins the board of directors at DeAWM. Amlung now reports to COO Jon Eilbeck. The new division will aim to offer team members in various regions a pre-selection of in-house or external funds, on the understanding that the final choice remains in the hands of regional teams (Americas, Germany, EMEA (Europe excluding Germany, Middle East and Africa), and Asia-Pacific.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ana Patricia Botín has been nominated as the next chairman of Banco Santander, Spain’s largest bank, following the death of her father, Emilio. The bank said on Wednesday Ms Botín was “the most appropriate person, given her personal and professional qualities, experience, track record in the group and her unanimous recognition both in Spain and internationally».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The First Eagle Amundi Sicav has a new sub-fund. The First Eagle Amundi Income Builder Fund, distributed by Amundi and managed by First Eagle Investment Managment (FEIM), is open to all type of investors, but is primarily aimed at those with a wealth management profile, as the fund aims for a set quarterly dividend of 1.25%, equivalent to 5% per year. The portfolio for the diversified income fund unites two areas of expertise at FEIM: global value, and credit. It is invested in equities which offer high dividends, and bonds which pay large coupons without the constraint of a benchmark index. The value approach aims to be contrarian. “We prefer equities that have been neglected by the market,” says Giorgio Caputo, a member of the global value team at First Eagle Investment Management, and co-manager of the fund. “We only select stocks which may potentially generate high income and remain defensive. We avoid equities which are considered overvalued, those which have too fragile a business model, and those which have a level of debt which is considered too high, as well as companies whose set costs are not structured transparently,” the manager says. For the credit portion, “we avoid securities issued by businesses the structure of whose set costs requires unrealistic growth outlooks and whose survival depends largely on maintaining their access to the market. We also avoid bonds from companies which are too heavily indebted without real concern for the interest of bondholders,” says Sean Slein, head of the credit team and co-manager of the fund. In general, exposure to equities is expected to stand at around 40%, similar to credit exposure. The remainder will be invested in cash and gold securities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm T. Rowe Price has recruited Donato Savatteri as head of relationship management, the website Bluerating reveals. Savaterri joins from Lombard Odier IM, where he had been responsible for activities serving Italy for three years. Savatteri spent seven years at Franklin Templeton, where he was director of sales for Italy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Real estate investment and other non-traditional asset classes are now a part of the investment landscape. This development has resulted in an increase in allocations via institutional channels such as defined-contribution pension programmes and endowment funds. This development also involves increased use of financial advisers, and taking asset managers more into account. These are the findings of a Cerulli study published in the September US edition of Cerulli Edge. “Demand from institutional clients, distributors, platforms and financial advisers increases interest in alternative funds,” says Michele Guiditta, associate director at Cerulli, in a statement. Cerulli finds, however, that the proportion of asset managers who value their potential revenues as the driver of interest in alternative assets, fell 83% in 2014, compared with 93% the previous year. This development may be partly due to increased regulations and rising barriers to entry. Regulatory requirements increase the cost of managing hedge funds, with the need to have additional resources for operations, compliance, reporting and risk management. “The time required to carry out a due diligence examination and decide on an allocation is fairly long. The selection of the manager is an essential component in the alternative investment, and due diligence takes time,” says Pamela DeBolt, associate director at Cerulli. “Half of managers say they need 7 to 12 months to carry out due diligence and decide on an allocation to a hedge fund products. For 25% of managers, the process takes more than 12 months.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco is building its firepower in Europe. The US asset management group, an affiliate of the Allianz group, on 9 September announced the appointment of Joshua Anderson as managing director and portfolio manager, to direct the European Structured Product Group division. Anderson, who had previously been based at the Newport Beach office of Pimco, will continue to oversee structured credit investments worldwide, but will now be based in London. Anderson began in his new role on 8 September. Before joining Pimco in 2003, he was an analyst at Merrill Lynch. Meanwhile, Pimco has revealed a series of recruitments of managers, largely coming from large international banks, to add to its team dedicated to real estate in Europe, which now has 21 professionals. Adam Doran, Shrey Shah, Steffen Kluners, Rudiger Hofeld and Véronique Ménard join the real estate management team, to continue and accelerate the development of the alternatives investment platform. Kluners and Doran, both portfolio managers, and Holfeld and Ménard, who are experts in finance and structuring, have all begun in their new positions. Shah, also a portfolio manger, will join Pimco later in the month of September. Before joining Pimco, Doran was responsible for strategic managemetn and overseeing the mortgage platform at Deutsche Bank. Shah, for his part, joins from Royal Bank of Scotland, where he was head of credit and the unit dedicated to structuring ABS for commercial real estate. Kluners, for his part, had previously worked at Blackstone on the real estate private equity investment team. Ménard and Holfeld both join from Goldman Sachs in London, where they were executive directors. As of 31 July 2014, Pimco had about USD25bn in assets under management in alternative strategies worldwide.

L’Agence internationale de l'énergie a de nouveau abaissé jeudi ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour cette année et la suivante. Pour 2014, l’AIE table sur une hausse de 900.000 barils par jour, à 92,6 millions (mbj). «La faiblesse persistante des économies européenne et chinoise, conjuguée à des livraisons de pétrole plus faibles que prévu au Japon et au Brésil, expliquent l’abaissement de la prévision de la demande pour 2014», souligne l’AIE. Pour 2015, la consommation de pétrole a été abaissée de 94 mbj à 93,8 mbj pour les mêmes raisons. En août, l’AIE avait déjà révisé ses prévisions en légère baisse. «Dans ce contexte, il n’est pas surprenant d’observer une détente des prix», avec un cours du baril de Brent sous les 100 dollars, écrit l’AIE, notant que les conflits en Irak et en Libye restent sans effet sur les équilibres du marché pétrolier mondial.

Les principales banques européennes ont amélioré leur ratio de capital tier 1 d’un point au second semestre 2013, selon le sixième rapport établi par l’Autorité bancaire européenne (ABE) sur la mise en oeuvre de Bâle 3. Le ratio de capital tier 1 des 42 établissements concernés s'établissait en moyenne à 10,1% fin décembre contre 9,1% fin juin 2013. Les grandes banques auraient eu un déficit de fonds propres de 11,6 milliards d’euros fin décembre pour atteindre l’objectif d’un ratio de 7% contre un déficit de 36,3 milliards d’euros à fin juin 2013, ajoute l’autorité de régulation. De son côté, la Banque des Réglements internationaux (BRI) a indiqué que le déficit en fonds propres des 102 premières banques de la planète aurait été de 15,1 milliards d’euros pour un ratio de 7% à fin décembre contre 57,5 milliards six mois auparavant.

Pascal Voisin, directeur général de Natixis Asset Management, a annoncé l’ouverture d’une filiale en Asie dans un entretien aux Echos. Basée à Singapour, en cours d’agrément pour une mise en place début octobre, elle aura vocation à développer l’expertise en actions pays émergents «avec une équipe d’une dizaine de gérants répartie entre Paris et Singapour». Natixis AM a déjà ouvert une filiale à Boston, comme l’avait révélé L’Agefi.