Selon les informations de Citywire, Pictet Asset Management vient de lancer le fonds PTR-Phoenix fund, un fonds actions market neutral investi sur la région Asie. Il sera géré par l'équipe de James King, qui compte trois personnes et est basé à Singapour. Le portefeuille sera investi sur des valeurs issues des thèmes d’investissement de long terme, comme l'émergence du tourisme chinois au Japon ou l’essor du commerce à Hong Kong. Chaque thème est abordé à travers des positions longues ou courtes au sein du portefeuille.

La boutique d’investissement suisse GL Funds, spécialisée en gestion alternative, vient de conclure un partenariat avec le groupe allemand Universal Investment, spécialisée dans l’administration de fonds, avec l’objectif de se développer sur le segment du multi-classes d’actifs. Les deux sociétés ont ainsi lancé un fonds international multi-classes d’actifs au format Ucits. Universal Investment affiche des actifs sous administration d’environ 260 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Fund Management a annoncé, ce lundi 30 novembre, que Philip Johnson, son directeur financier, a décidé de démissionner de ses fonctions. L’intéressé a toutefois accepté de rester à son poste jusqu’au 30 mai 2016 afin que le conseil d’administration puisse lui trouver un successeur. Philip Johnson travaillait chez Jupiter depuis six ans. Avant cela, il avait officié en qualité de «finance director» chez M&G Investments.

Le gestionnaire d’actifs britannique TwentyFour Asset Management (TwentyFour AM) vient de lancer un nouveau fonds obligataire mondial sans contrainte pour ses associés fondateurs Gary Kirk et Eoin Walsh, rapporte Citywire. Baptisé TwentyFour Global Unconstrained Bond, ce véhicule sera géré sans contrainte d’indices et de zones géographiques. Au moment de son lancement, il bénéficie d’un capital d’amorçage de plus de 150 million de livres. Ce fonds fait partie de la sicav luxembourgeoise de Vontobel, l’actionnaire majoritaire de TwentyFour AM, et dispose de classes de parts libellées en livres sterling, en dollar, en euro et en franc suisse.

Violent coup d’arrêt pour Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM). A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur l’exercice fiscal 2014-2015 clos au 30 septembre 2015, le gestionnaire d’actifs écossais a annoncé que ses actifs sous gestion ont chuté de 41 milliards de livres, ou 12,5%, en l’espace d’un an. De fait, ses encours ressortent à 283,7 milliards de livres à fin septembre 2015 contre 324,4 milliards de livres à fin septembre 2014, pénalisés par «un sentiment négatif à l’égard des marchés émergents», souligne la société de gestion dans un communiqué. De fait, à lui seul, l’effet de marché négatif a engendré un recul des encours de l’ordre de 10,7 milliards de livres. Dans le détail, les actions ont vu leurs encours chuter de 107,6 milliards de livres à 80,1 milliards de livres en l’espace d’un an tandis que les obligations ont diminué de 71,4 milliards de livres à 65,6 milliards de livres d’encours. Les encours du pôle «Aberdeen Solutions» reculent, pour leur part, de 125 milliards de livres à 119 milliards de livres tandis que les actifs immobiliers diminuent de 20,4 milliards de livres à 19 milliards de livres. Sur l’ensemble de l’exercice fiscal 2014-2015, Aberdeen AM a subi une décollecte nette de 33,87 milliards de livres, dont 12,7 milliards de livres au cours de son quatrième trimestre. Cette hémorragie fait suite à une décollecte nette de 20,4 milliards de livres enregistrée sur l’exercice 2013-2014. Dans le détail, SWIP a subi 8,35 milliards de livres de retraits nets tandis qu’Aberdeen a accusé 25,53 milliards de livres de sorties nettes. Toutes les classes d’actifs sont dans le rouge. Les actions enregistrent ainsi une décollecte nette de 16,35 milliards de livres tandis que l’obligataire a subi 6,37 milliards de livres de retraits nets. Dans le même temps, le pôle «Aberdeen Solutions» a enregistré 9,84 milliards de livres de rachats nets tandis que l’immobilier limite la casse avec seulement 1,3 milliards de livres de sorties nettes.Malgré ces vents contraires, Aberdeen AM peut s’enorgueillir de voir ses revenus nets progresser de 5% sur un an pour atteindre 1,169 milliard de livres au 30 septembre 2015 contre 1,117 milliard de livres au 30 septembre 2014. De même, son bénéfice avant impôt reste stable pour s’établir à 491,6 millions de livres à fin septembre 2015 contre 490,3 millions de livres à fin septembre 2014.

Le fonds de pension du gouvernement japonais GPIF (Government Pension Investment Fund), l’un des plus importants du monde avec 135.100 milliards de yens d’encours (soit 1.100 milliards de dollars), a délivré un rendement de -5,6 % au cours de son deuxième trimestre fiscal 2015 clos au 30 septembre 2015, soit une perte de 7.900 milliards de yens (environ 64 milliards de dollars) sur ses investissements, selon un communiqué publié lundi 30 novembre. Il s’agit de sa perte la plus importante depuis le dernier trimestre 2008. Dans le détail, le GPIF a perdu 4.300 milliards de yens sur son portefeuille actions nationales et 3.655 milliards de yens sur son portefeuille actions internationales. Seul son portefeuille d’obligations nationales a réussi à dégager un gain de 302 milliards de yens.

Railpen, l’un des principaux fonds de pension au Royaume-Uni, a cédé presque tous ses hedge funds externes, n’en conservant que deux, rapporte le Financial Times fund management. Le fonds, qui gère 32 milliards de dollars, avait 10 % de ses actifs investis dans une centaine de hedge funds il y a deux ans. Cette poche ne représente que 2 % de ses encours, à l’issue d’un programme de réduction de coûts « sans pitié » engagé il y a 18 mois.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Russel Investments France has announced that it has made several recruitments to support the development of its activities serving institutional investors and its distribution partners. Three new employees have joined the sales team: Guillaume Dumans has been appointed as head of partnerships, Kevin Rietjens becomes head of customer service and reporting, and Nadia Thury has been promoted to the position of head of sales support. Samira Tsahel will repace her in her previous position as office manager. These employees will report to Dominique Dorlipo and Michaël Sfez, chairman and CEO of Russell Investments France, respectively. Dumans began his career at Barclays Wealth Management in charge of development for structured products in 2007. In 2010, he was promoted to head of sales at the company Derivatives Capital, and then founded the firm 2Bremains in 2012. Rietjens, 23, joined Russell Investment France on an end-of-course internship in February 2015. His mission during that internship was primarily centered on service, operations and customer reporting. Tsahel joined the Mohamed Hilal Group company in Dubai as office manager in 2012. She joined Russell Investments France in February 2015 as office manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The two wealth management affiliates of La Banque Postale, La Banque Postale Gestion Privée (LBPGP), a portfolio management firm specialised in mandated management, and BPE a wealth management bank of the Groupe La Banque Postale, have announced that they are merging. The merger will take effect from 30 November 2015, after an extraordinary general shareholders’ meeting. The new merged entity will be integrated at BPE. “Pooling the expertise at BPE and LBPGP will foster the development of new expertise, strengthening wealth and tax engineering, or the future development of discretionary management,” La Banque Postale comments. The board at BPE is composed of Jean-Maec Ribes (chairman), Olivier Solère and Vincent Penin. The supervisory board is chaired by Marc Batave.

In third quarter 2015, 453 funds were created in Europe. The quantity of newly launched funds showed the highest number of launches in a third quarter since 2011, according to statistics released by Thomson Reuters. Meanwhile, the number of fund mergers went up from 318 for third quarter 2014 to 324 for third quarter 2015. Compared with the number of funds closed between 2011 and 2013, the number of liquidations for third quarter 2015 stabilized at the low level we saw for Q3 2014.In other words, the European fund universe lost 193 products in the period under review (646 funds liquidated or merged against 453 creations). Luxembourg continues to dominate the European market, with 9,136 funds, compared with 4,631 funds in France.

The Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF), one of the largest in the world, with JPY135trn in assets (about USD1.1trn), has delivered returns of -5.6% for its second quarter of the 2015 fiscal year, ending on 30 September 2015, for a loss of JPY7.9trn (about USD64bn) on its investments, according to a statement released on Monday 30 November. This is the largest loss since third quarter 2008. The GPIF lost JPY4.3trn on its domestic equity portfolio, and JPY3.655trn in its international equity portfolio. Only its domestic bond portfolio managed to earn gains of JPY302bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss investment boutique GL Funds, a specialist in alternative management, has signed a partnership with the German group Universal Investment, a specialist in fund administration, with the objective of developing in the multi-asset class segment. The two firms have launched an international multi-asset class fund in UCITS format. Universal Investment has assets under administration of about EUR260bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Fund Management on Monday, 30 November announced that Philip Johnson, its chief financial officer, has decided to resign from his position. Johnson has however agreed to remain in his position until 30 May 2016 so that the board of directors can find a successor. Johnson had been working at Jupiter for six years. Before that, he served as finance director at M&G Investments.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has announced a serious setback at the release of its results for the 2014-2015 fiscal year, ending on 30 September 2015, as the Scottish asset management firm has announced that its assets under management have fallen by GBP41bn, or 12.5%, in the space of one year. As a result, assets totalled GBP287.3bn as of the end of September 2015, compared with GBP324.4bn as of the end of September 2014, penalised by “a negative sentiment towards emerging markets,” the asset management firm says in a statement. Negative market effects alone brought a decline in assets of about GBP10.7bn.Equities saw their assets fall by GBP107.6bn, to GBP80.1bn in the space of one year, while bonds dwell by GBP71.4bn to GBP65.6bn in assets. Assets for the Aberdeen Solutions unit have fallen, for their part, from GBP125bn to GBP119bn, while real estate assets are down GBP20.4bn to GBP19bn.Over the entire 2014-2015 fiscal year, Aberdeen AM has seen net outflows of GBP33.87bn, of which GBP12.7bn were in its fourth quarter. This hemorrhage follows a net outflows of GBP20.4bn in the 2013-2014 fiscal year. In detail, SWIP underwent GBP8.35bn in net redemptions, while Aberdeen saw GBP25.53bn in net outflows.All asset classes are in negative territory. Equities have posted a net outflow of GBP16.35bn, while bonds saw GBP6.37bn in net redemptions. At the same time, the Aberdeen Soutions unit has posted GBP9.84bn in net redemptions, while real estate has limited the damage, with only GBP1.3bn in net outflows.Despite these headwinds, Aberdeen AM can claim a 5% increase in its net revenues year on year, to a total of GBP1.169bn as of 30 September 2015, compared with GBP1.117bn as of 30 September 2014. As a result, its pre-tax profits remain stable, at a total of GBP491.6m as of the end of September 2015, compared with GBP490.3m as of the end of September 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } British asset management is returning to good health. After modest inflows of GBP231m in September, the sector has posted net inflows of GBP1.18bn in October, according to statistics releasd on 30 November by the Investment Association, the Britih asset management association. In detail, funds dedicated to retail clients took in GBP1.21bn in net inflows, while funds reserved for institutionals meanwhile suffered outflows of GBP32m. In the retail segment, all asset classes show positive net inflows, with the exception of money market funds, which have seen GBP93m in net outflows. Equity funds have seen inflows of GBP710m in net inflows, while bond funds have seen a net inflow of GBP109m, ending six consecutive months of net redemptions. In October, mixed and real estate funds, for their part, posted net inflows of GBP220m and GBP135m, respectively. Due to this strong sales performance and positive market effects, assets under management in the sector totalled GBP860.11bn as of the end of October 2015, compared with GBP830bn as of the end of September 2015.

Selon une étude de l’AMF basée sur les comptes à fin 2014, le chiffre d’affaires des sociétés de gestion de portefeuille françaises s’est élevé à 12,48 milliards d’euros l’an passé, soit une augmentation de 639 millions d’euros (+5,4%) par rapport à fin 2013. Les charges, quant à elles, enregistrent une croissance de 4,9% pour atteindre 9,97 milliards. En conséquence, le résultat d’exploitation cumulé du secteur s’établit à 2,5 milliards d’euros, soit une hausse de 7,4% par rapport à 2013. «La rentabilité globale du secteur augmente pour s’établir à 20,1%», note l’AMF.

Dans son dernier rapport publié mardi, le Comité de stabilité financière (FPC) de la banque centrale britannique soutient l’extension des tests de résistance bancaires au monde de la gestion d’actifs. «Le FPC soutient la récente communication du Conseil de stabilité financière encourageant un usage approprié des tests de résistance par les fonds d’investissement pour juger de leur capacité individuelle et collective à répondre aux demandes de remboursement dans des conditions de liquidité difficiles sur les marchés», explique le rapport. Le FPC note que les fonds ouverts représentent au niveau mondial 26.000 milliards de dollars, soit environ 11% des actifs mondiaux. «Il y a de nombreux canaux par lesquels les activités des fonds ouverts pourraient exacerber les courants vendeurs et conduire à une interruption des marchés», indique le rapport.

La COP21 de Paris a notamment permis d’officialiser la créaction récente de la Carbon Princing Leadership Coalition (CPLC, Coalition pour le leadership en matière de tarification du carbone).

L’inflation allemande n’a que légèrement augmenté en novembre par rapport au mois dernier, selon les statistiques provisoires de l’Office fédéral de la statistique. Harmonisés aux normes européennes, les prix de détail ont augmenté de 0,3% annuellement, après une hausse de 0,2% en octobre. Ceci représente un argument supplémentaire pour les partisans de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire lors de la réunion très attendue de la BCE jeudi. En effet, le chiffre d’inflation est très éloigné de l’objectif de la BCE, proche de 2%. La statistique définitive sera publiée le 11 décembre.

La Banque d’Angleterre et le Trésor britannique ont annoncé l’extension de deux ans du programme de soutien au crédit Funding for Lending (FLS). Ce dispositif, destiné aux PME, prendra désormais fin le 31 janvier 2018. Il sera légèrement modifié dans son fonctionnement: afin de faciliter la concurrence vis-à-vis des grandes banques établies, accusées de rétention à l’égard des petites entreprises. Les établissements de crédit plus petits ou plus récents y auront un accès plus important. Le FLS a déjà apporté environ 60 milliards de livres de prêts à faibles marges aux PME. Son octroi a été restreint avec le temps: il exclut les crédits aux ménages et ceux destinés aux grandes entreprises.

Le nouveau dispositif de la zone euro censé venir en aide aux banques en difficulté sera opérationnel dès le 1er janvier 2016 comme prévu, annonce l’Union européenne. En effet, un nombre suffisant d’Etats membres ont ratifié l’accord qui le met en place. Le Fonds de résolution unique (FRU), qui doit être doté à terme de 55 milliards d’euros, doit être alimenté par des contributions annuelles des banques, mais n’atteindra sa taille définitive qu’au bout de sept ans. Un responsable européen a précisé que l’Italie avait été le dernier grand pays de la zone euro à ratifier sa participation, tandis que la Grèce et le Luxembourg n’ont pas encore achevé le processus juridique.

Aberdeen Asset Management a subi 12,7 milliards de livres (18,1 milliards d’euros) de décollecte nette pour son quatrième trimestre fiscal (clos le 30 septembre), indique le gestionnaire dans un communiqué. Très présent dans les marchés émergents (qui représentent un quart de ses encours), il est victime de retraits de fonds souverains, en particulier les investisseurs issus des monarchies pétrolières, dont les budgets sont pénalisés par la chute du prix du pétrole. Pour son année fiscale, Aberdeen affiche 34 milliards de livres de décollecte, pour un encours total en baisse de 13%, à 283,7 milliards. «L’année 2016 pourrait être difficile si le prix du pétrole demeure autour des 45-50 dollars le baril», a indiqué le directeur général d’Aberdeen, Martin Gilbert. Le gestionnaire entend poursuivre son désengagement des émergents et cherchera à réaliser «quatre ou cinq» acquisitions en 2016. L’action a reculé de 4,6% hier à Londres, à 319,40 pence.

L’opérateur boursier a annoncé hier un changement de la méthodologie de l’indice Low Carbon 100 Europe, qui mesure depuis 2008 la performance des 100 plus grandes sociétés européennes émettant le plus faible niveau de CO2 dans les secteurs ou sous-secteurs auxquelles elles appartiennent. «La nouvelle version de l’indice mise au point avec Carbone 41 s’appuie sur une évaluation plus approfondie et pertinente de l’empreinte carbone de chaque entreprise. Cette méthode permet ainsi pour la première fois d’identifier les entreprises qui contribuent positivement à la transition climatique, non seulement à travers leur performance opérationnelle, mais aussi à travers les produits vendus à leurs clients», indique un communiqué d’Euronext.

La Banque mondiale a annoncé le lancement d’une coalition pour transférer à la source les coûts sociaux de la pollution. Des mécanismes financiers se constituent.

La pondération, plus faible qu’attendu, de la devise chinoise à 10,9% se fera surtout au détriment de l’euro et de la livre sterling, pas du dollar.

La Commission a proposé de revoir les règles sur les prospectus pour les simplifier, dans le cadre de l’Union des marchés de capitaux.

Le décret instituant un rapport des institutionnels sur leur empreinte carbone est en consultation, alors que sa publication était espérée dès hier.

Jean-François Cirelli, qui prendra en janvier le poste nouvellement créé de président dans trois pays, apporte au gérant son carnet d’adresses.

Les spreads de crédit continuent de baisser malgré la hausse des défauts et un recours accru des émetteurs et investisseurs à l’effet de levier.

Emmanuel Macron veut créer un régime ad hoc pour les contrats de retraite supplémentaire des entreprises.