JP Morgan Asset Management – Global Real Assets vient de recruter Claudius Weissbarth en tant que directeur exécutif, en charge de la stratégie pour les clients européens («executive director, European client strategy»), rapporte Investment Europe. L’intéressé sera basé à Londres et placé sous la responsabilité de Doug Doughty, responsable mondial du développement de JP Morgan Asset Management – Global Real Assets. Avant de rejoindre JP Morgan, Claudius Weissbarth était directeur, spécialiste des placements alternatifs, au sein de BlackRock Real Estate.

Andrew Dickson, un ancien associé de Perella Weinberg Partners Capital Management, qui a quitté la société en janvier dernier, prépare le lancement de sa propre société, Albert Bridge Capital, ont indiqué à l’agence Reuters plusieurs sources au courant du projet. La société lancerait un hedge fund actions doté d’une centaine de millions de dollars dans le courant du premier trimestre 2016.

C’est désormais officiel. Schroders France a annoncé, le 14 décembre, le lancement officiel d’une nouvelle expertise dédiée à la dette infrastructure, «afin de développer son offre sur cette classe d’actifs dans une perspective de long terme», précise la société de gestion dans un communiqué. Cette nouvelle activité dévoilée début octobre par Newsmanagers sera pilotée par Charles Dupont, qui a rejoint Schroders en août 2015 en tant que responsable des financements infrastructures. «Cette initiative s’inscrit dans une démarche ambitieuse de développement de Schroders auprès de la clientèle institutionnelle, en France et à l’international», indique la société. A ce titre, Charles Dupont aura pour objectif de développer cette nouvelle expertise grâce, notamment, à ses relations solides avec les investisseurs institutionnels, en particulier les fonds de pension et les compagnies d’assurance. Basé au sein du bureau parisien de Schroders, il travaillera en étroite collaboration avec les équipes commerciales internationales dédiées à la clientèle institutionnelle. Charles Dupont, qui compte près de 20 ans d’expérience dans le secteur des infrastructures, travaillait précédemment chez Axa Real Estate Investment Management. Avant cela, de 2007 à 2012, il était associé du fonds infrastructure Antin IP, et a siégé aux conseils d’administration de plusieurs sociétés dans les secteurs des transports, de l’énergie et des télécoms en Europe.

T. Rowe Price vient d’annoncer que son conseil d’administration avait approuvé formellement la nomination de William Stromberg au poste de président et directeur général, ainsi que président du comité de gestion à compter du 1er janvier 2016. William Stromberg, qui va ainsi remplacer James Kennedy, sera également nommé au conseil d’administration début janvier. Comme annoncé précédemment, James Kennedy démissionnera de ses fonctions de president et CEO le 31 décembre 2016 pour ensuite prendre sa retraite à la fin mars 2016. A fin septembre 2015, les actifs sous gestion de T. Rowe Price s’alevaient à 725,5 milliards de dollars.

Selon la 4ème vague du baromètre sur la compétitivité des (ETI) publié par Amundi, les dirigeants des entreprises de taille intermédiaire souhaitent mettre en place une politique salariale attractive, notamment via l’épargne retraite. Même si on enregistre une grande stabilité dans les outils déjà mis en place dans les ETI comme la prévoyance, qui concerne 88% des entreprises sondées, les plans de formation (84%), et les primes individuelles (78%), la tendance est à la hausse pour l’épargne salariale à 68% (+ 10 pts par rapport à la première vague du baromètre en septembre 2014 et l’épargne retraite à 46% (+ 16 points).

La société de gestion Idinvest Partners a annoncé lundi 14 décembre un investissement de la société Cisco dans le fonds Idinvest Digital Fund II. L’entreprise américaine a investi 15,45 millions d’euros dans ce véhicule entièrement dédié au financement de la croissance de jeunes entreprises innovantes européennes dans le secteur du numérique et des nouvelles technologies, tels que les services Internet, l’internet des objets, les logiciels, la sécurité, les télécommunications, les médias et la Fintech. En pratique, la taille d’IDF II passe à 155 millions d’euros.En marge de cette annonce, Idinvest en a profité pour faire un point sur ses activités cette année au cours d’une conférence presse. A l’évidence, 2015 restera un excellent exercice pour la société qui dispose actuellement de 6,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion, se répartissant pour 2,7 milliards d’euros investis dans des mandats et des fonds dédiés, pour 2,1 milliards d’euros dans de la dette privée et enfin pour 1,5 milliard dans des opérations de capital croissance. Par ailleurs, toujours cette année, Idinvest a indiqué qu’elle avait désinvesti 737 millions – dont 318 millions pour les mandats et fonds dédiés, 248 millions pour la dette d’acquisition et 231 millions pour le capital croissance. Elle a également déployé 840 millions - dont 126 millions pour les mandats et fonds dédiés, 592 millions pour la dette d’acquisition, et 122 millions en capital croissance - le tout portant sur 142 sociétés. A noter que dans le cadre de son activité de capital croissance, Indinvest a rappelé qu’elle avait traité plus de 1 000 dossiers cette année et financé 22 sociétés. Ce constat d’ensemble et la hausse de l’activité ont conduit Indinvest à se renforcer en 2015, dans le secteur du capital croissance et de la dette privée mais aussi dans le cadre du porfolio monitoring . Au total, dix personnes sont venues grossir les effectifs de la société de gestion qui compte désormais 60 personnes au total. Ce chiffre n’est cependant que provisoire dans la mesure où les dirigeants d’Idinvest ont d’ores et déjà annoncé une dizaine de recrutements supplémentaires en 2016, liés à une poursuite des nouveautés dont un fonds de dette privée. De l’autre côté du miroir, Idinvest affiche un bilan social 2015 positif, comparé à l’année précédente : entre 2013 et 2014, 1 747 créations nettes d’emplois ont été recensés. En ce qui concerne les partenariats noués par la société de gestion, un nouvel acteur devrait faire son apparition en 2016 aux côtés d’EDF, Lagardère, Air Liquide, Total, etc, avec lesquels Idinvest travaille déjà.Enfin, les dirigeants de la société de gestion ont réaffirmé leur particularité et notamment, le fait que la gestion soit polarisée sur le financement de sociétés en Europe, en dépit de la faible croissance enregistrée par cette zone géographique. « Nous avons distingué trois ressorts intéressants », a indiqué en substance Idinvest : l’innovation, les stratégies d’exportation et les stratégies de croissance externe. Et de faire remarquer qu’après avoir été boudée par les investisseurs américains il y a trois ans, la France par exemple, suscite de nombreuses convoitises, depuis le succès de dossiers comme Blablacar ou Criteo…Restait à aborder les résultats de la gestion. A ce titre, les dirigeants de la société de gestion se sont félicités de faire figurer quasi systématiquement les fonds de la maison parmi les meilleurs des classements. Certains fonds comme ceux lancés il y a dix ans, affichent par exemple, un gain compris entre 240 % et 250 %. Quant aux fonds lancés en 2012, ils présentent une performance de l’ordre de 30 %.

Au mois de novembre, les plus gros acteurs sur le marché européen des ETF ont aussi été ceux qui ont généralement enregistré les plus fortes collectes. iShares a consolidé ses positions de numéro un avec une collecte de 1,8 milliard d’euros, très largement devant Source (0,5 milliard d’euros), db x-trackers (0,4 milliard d’euros) ou encore Vanguard (un peu moins de 0,4 milliard d’euros), selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters. iShares affiche des actifs sous gestion de 229,5 milliards de dollars, très largement devant db x-trackers (55,9 milliards d’euros) et Lyxor (47,5 milliards d’euros). Les plus gros ETF en termes de taille sont le iShares Core S&P 500 Ucits ETF, avec un encours d’un peu plus de 12 milliards d’euros, devant le Vanguard S&P 500 Ucits ETF USD Inc, avec un encours d’un peu moins de 12 milliards d’euros, le iShares Dax (DE) (9,5 milliards d’euros), le iShares S&P 500 Ucits ETF (Dist) (9 milliards d’euros) et, enfin, le Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Ucits ETF D-EUR (8 milliards d’euros).

Cinq mois après l’annonce de l’acquisition de la filiale suisse de Royal Bank of Canada, devenue Banque SYZ Suisse SA, la fusion avec Banque SYZ SA est effective. Grâce à cette opération, la division de gestion privée du Groupe SYZ double ses actifs et se place désormais parmi les 20 plus grandes banques privées suisses, souligne un communiqué publié le 14 décembre. L’intégration de Banque SYZ Suisse SA - anciennement Royal Bank of Canada (Suisse) SA - a été finalisée en cinq mois grâce à la volonté de tous ses collaborateurs de réussir cette fusion. Cette acquisition porte à 24 milliards de francs suisses les avoirs gérés par la division SYZ Wealth Management et à 40 milliards de francs les actifs totaux gérés par le groupe. Par ailleurs, elle permet à la Banque SYZ de se développer dans des régions dont elle était absente jusqu'à présent, comme l’Amérique latine et l’Afrique, grâce aux compétences reconnues des équipes actives sur ces marchés.Au surplus, cette fusion permet de réaliser des économies d'échelle induites par l’augmentation de la masse sous gestion et la rentabilisation des investissements rendus nécessaires par les exigences accrues en matière de contrôles réglementaires.

Rebecca Dinberu a rejoint Bordier & Cie en tant que responsable de la gestion et du développement des gérants indépendants, selon un communiqué publié le 14 décembre. Auparavant, elle était responsable des gérants indépendants chez Lombard Odier Zurich. Poursuivant son développement dans le domaine de la gestion de patrimoine pour clientèle privée, Bordier & Cie devient par ailleurs le principal partenaire de la plateforme indépendante E-MERGING. Lancée en 2009, E-MERGING (www.e-merging.com) est la plateforme de référence internationale en termes de réseautage professionnel de la finance. La plateforme rassemble une communauté de plus de 1.100 sociétés gérant 389 milliards de dollars dans 58 pays.

Le gestionnaire d’actifs Swiss Life Asset Managers a procédé à une levée de capitaux à hauteur maximale de 67,4 millions de francs pour le fonds immobilier Swiss Life REF (LUX) Commercial Properties Switzerland, a annoncé le groupe Swiss Life dans un communiqué publié le 14 décembre. La libération de capital a eu lieu le 11 décembre. La levée de capitaux a déjà permis l’acquisition d’un immeuble commercial à Zurich, selon le communiqué.

Ces dix dernières années, de nombreuses sociétés de gestion active ont soigneusement évité les ETF par peur que cela cannibalise leur activité. Plusieurs d’entre elles changent désormais de tactique, constate le Financial Times fund management. Goldman Sachs Asset Management, Franklin Templeton et Legg Mason sont les derniers exemples en date de grandes sociétés de gestion s’aventurant dans les ETF. D’autres devraient suivre. Hazell Hallam, spécialiste ETF chez PwC, prédit qu’au moins cinq sociétés de gestion active vont se lancer sur le marché des ETF sur les 12 prochains mois. « Si les sociétés de gestion active ne font pas d’ETF, la cannibalisation viendra de la gamme de fonds d’un autre », conclut-elle.

Société Générale Securities Services (SGSS) annonce la mise en place d’une nouvelle équipe à Amsterdam pour accompagner son développement aux Pays-Bas et dans les pays nordiques, soit le Danemark, la Finlande, l’Islande, la Norvège et la Suède. Parallèlement à l’ouverture de ce bureau, deux nouveaux postes ont été créés. Roel van de Wiel est nommé directeur commercial pour les Pays-Bas et les pays nordiques. Précédemment responsable du développement commercial pour les Pays-Bas, les pays nordiques et la Belgique chez State Street Sector Solutions, il a pour mission principale de consolider et développer la présence de SGSS dans la région pour l’ensemble des segments clients. Bastiaan Aalders est nommé directeur du développement pour les Pays-Bas et les pays nordiques. Précédemment directeur des produits pour le compte des investisseurs institutionnels dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique chez State Street Global Services, il est responsable du développement et de la mise en place des solutions commerciales pour la région.Ces postes sont rattachés à Mathieu Maurier, directeur commercial et relations clients chez SGSS.

Le groupe Legal & General (L&G), le plus gros gestionnaires d’actifs de retraite outre-Manche, a l’intention de se séparer de ses activités aux Pays-Bas, si l’on en croit l’agence de presse Bloomberg. Legal & General travaillerait avec HSBC pour trouver un repreneur de l’activité aux Pays-Bas, valorisée entre 200 et 300 millions d’euros, ont précisé à l’agence de presse des sources proches de la transaction. Aucune décision définitive n’a encore été prise, remarque toutefois l’agence.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Rebecca Dinberu has joined Bordier & Cie as head of management and development for independent managers, according to a statement released on 14 December. She had previously been head of independent management firms at Lombard Odier Zurich. Bordier & Cie, continuing its developent in the area of wealth management for private clients, becomes the largest partner of the independent platform E-MERGING. E-MERGING (www.e-merging.com), launched in 2009, is the international platform of reference for networking in the financial profession. The platform brings together a community of over 1,100 companies, with USD389bn in assets under management in 58 countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Man Group is about to appoint Lord Livingston of Parkhead, a former commerce minister, as chairman of the group. Man Group has confirmed that it is in advanced talks with Lord Livingston, who has also served as CEO of the BT Group. “Man Group confirms that the potential appointment of Lord Livingston is now being examined by the Financial Conduct Authority (FCA) and that the appointment will be announced when the examination is completed,” Man says in a statement. According to reports in the British press, the appointment of a potential successor to Jon Asbitt as head of Man Group may be announced at the next general shareholders’ meeting of the group. Lord Livingston left his position as minister in May this year, after the general elections.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kames Capital is launching a bond fund specialised in investment in emerging markets. The Kames Emerging Market Bond Fund will invest primarily in corporate and government bonds with an investment grade rating, denominated primarily in hard currencies. At least 80% of assets in the fund will be dedicated to emerging markets. The product is managed by Scott Fleminget Alex Pelteshki, and is domiciled in Dublin. Shares may be sold so far in the United Kingdom, Austria, Belgium, Gemrany, Guernsey, Ireland, Italy, Jersey, Luxembourg, Malta, Spain and Switzerland, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund APG has announced that it will be joining the Climate Bonds Initiative and its partnership programme, effective imediately. The Climate Bonds Initiative is a non-profit organisation which aims to promote a low-carbon economy, and which verifies compliance of projects with green bond eligibility criteria. “The partnership with the Climate Bonds Initative satisfies a practical purpose at APG, as it will allow us to support the development of new mechanisms to invest in green bonds, as well as certification standards and processes which provide international investors, asset managers and issuers with a level of comfort and certainty about what a green bond is,” says Herman Slooijer, managing director for global credit at APG Asset Management.

The British regulatory authority, the Financial Conduct Authority (FCA) on 14 December launched a consultation over social impact investment and the regulatory barriers which may slow this type of engagement. “We want to understand the potential factors which may limit the development of this market, and the measures involve a disproportionate burden on social businesses which are seeking to raise capital, and on the ones which wish to distribute products or securities to potential retail investor clients” the FCA explains.The consultation is open until 11 March 2016. Depending on the responses to this issue, the FCA will decide whether or not to clarify the rules which apply to social businesses, as well as the protection measures available to investors.

ETFs/ETPs listed in Asia Pacific ex Japan suffered net outflows of USD1.2 billion in November 2015. In November 2015, ETFs/ETPs listed in Asia Pacific ex Japan suffered net outflows of USD1.2 Bn. Equity ETFs/ETPs experienced the largest net outflows with USD1.4 Bn, followed by fixed income ETFs/ETPs with USD120 Mn, while commodity ETFs/ETPs gathered net inflows of USD76 Mn. YTD through end of November 2015, ETFs/ETPs have seen net inflows of USD1.9 Bn. Fixed income ETFs/ETPs gathered the largest net inflows YTD with USD4.1 Bn, followed by commodity ETFs/ETPs with USD540 Mn, while equity ETFs/ETPs experienced net outflows of USD4.7 Bn YTD. Smartshares gathered the largest net ETF/ETP inflows in November with USD315 Mn, followed by HSBC/Hang Seng with US$280 Mn and SPDR ETFs with USD273 Mn net inflows. HSBC/Hang Seng gathered the largest net ETF/ETP inflows YTD with USD6.0 Bn, followed by SPDR ETFs with US$2.8 Bn and Mirae Horizons with USD1.6 Bn net inflows. The Asia Pacific (ex-Japan) ETF/ETP industry had 772 ETFs/ETPs, with 916 listings, assets of US$116 Bn, from 115 providers on 17 exchanges in 13 countries at the end of November 2015, according to ETFGI’s Global ETF and ETP insights report for November 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In November, the largest players in the European ETF market were the ones who generally posted the largest inflows. iShares consolidated its top positions with inflows of EUR1.8bn, far ahead of Source (EUR0.5bn), db x-trackers (EUR0.4bn), and Vanguard (slightly under EUR0.4bn), according to statistics released by Thomson Reuters. iShares has assets under management of USD229.5bn, far ahead of db x-trackers (EUR55.9bn) and Lyxor (EUR47.5bn). The largest ETFs in terms of size are iShares Core S&P 500 UCITS ETF, with assets of slightly over EUR12bn, and Vanguard S&P 500 Ucits ETF USD Inc, with assets of slightly under EUR12bn, iShares Dax (DE) (EUR9.5bn), iShares S&P 500 Ucits ETF (Dist) (EUR9bn), and Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Ucits ETF D-EUR (EUR8bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } T. Rowe Price has announced that its board of directors has formally approved the appointment of William Stromberg as chairman and CEO, and as chairman of the management board from 1 January 2016. Stromberg, who will replace James Kennedy, will also be appointed to the board of directors from the beginning of January. As announced previously, Kennedy will resign from his position as chairman and CEO on 31 December 2016, and will retire at the end of March 2016. As of the end of September 2015, assets under management at T. Rowe Price totalled USD725.5bn.

It is now official. As announced in early October, Schroders France on 14 December announced the official launch of a new area of expertise dedicated to infrastructure debt, “to develop its product range in this asset class with a long-term perspective,” the asset management firm says in a statement. The new activity will be led by Charles Dupont, who joined Schroders in August 2015 as head of infrastructure finance. “The initiative comes as part of an ambitious development initiative at Schroders to serve institutional clients, in France and internationally,” Schroders says.In this role, Dupont will work to develop the new expertise, in part through his solid relationships with institutional investors, particularly pension funds and insurance companies. He will be based at the Paris offices of Schroders, and will work in close collaboration with international sales teams dedicated to institutional clients.Dupont, who has nearly 20 years of experience in the infrastructure sector, previously worked at Axa Real Estate Investment Management. Before that, from 2007 to 2012, he was a partner at the infrastructure fund Antin IP, and chaired boards of directors at several companies in the transportation, energy and telecommunications sectors in Europe.

Azimut will acquire 100% of the Australian financial advising company RI Toowoomba (RIT), with EUR170m in assets under management, for about EUR4.9m.This is the seventh acquisition in Australia for Azimut, via its local affiliate Azimut Next Generation Advisory. The latter firm, founded in November 2014 with the mission of uniting financial advising companies, now has the equivalent of EUR1.2bn in assets under management (Azimut has EUR36.8bn in assets under management). With this operation, AZ NAG strengthens its presence in Queensland in Australia.The agreement specifies an exchange of AZ NGA shares for 49%, and a gradual repurchase of equities over the next 10 years. The remaining 51% will be paid to the founding partners in cash over a two-year period.

Le gendarme financier britannique, la Financial Conduct Authority, a infligé une amende de 6 millions de livres à Threadneedle Asset Management. La FCA reproche au gestionnaire d’actifs des défauts de contrôle dans les front offices de ses activités de taux, notamment sur un desk marchés émergents, qui permettaient à des gérants d’exécuter certaines transactions alors qu’ils n’en avaient pas le droit. Les faits incriminés remontent à 2011.

La banque centrale suédoise a laissé mardi son taux directeur inchangé à -0,35%, comme l’anticipaient la majorité des économistes. «Le Conseil est (...) tout à fait préparé à rendre la politique monétaire encore plus expansionniste, y compris entre les réunions de politique monétaire», a cependant déclaré la Riksbank dans un communiqué. La Riksbank a abaissé ses taux trois fois cette année pour tenter de relancer l’inflation. En octobre, elle a augmenté son programme d’achats d’obligations à 200 milliards de couronnes suédoises (21,55 milliards d’euros).

L’inflation britannique est redevenue positive en novembre pour la première fois en quatre mois, selon les données officielles publiées mardi. Elle est remontée à 0,1% sur un an contre -0,1% en octobre, en ligne avec les estimations des économistes. Hors énergie, alimentation, tabac et alcools, l’inflation est ressortie à 1,2% contre 1,1% en octobre. La Banque d’Angleterre s’attend à ce que le taux d’inflation reste sous 1% pendant le premier semestre 2016, loin de son objectif de 2%.

Le sentiment des investisseurs en Allemagne s’est amélioré plus que prévu en décembre, poursuivant sa remontée entamée en novembre après sept mois consécutifs de baisse, montrent mardi les résultats de l’enquête mensuelle de l’institut ZEW. Son indice s’est établi à 16,1 en décembre, soit un pic de quatre mois, contre 10,4 en novembre et 1,9 en octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un rebond plus limité, à 15,0.

La Commission européenne a ordonné hier que les importations de certaines catégories d’acier en provenance de Chine et de Russie soient enregistrées dans le cadre d’une enquête en cours concernant d’éventuelles pratiques de dumping de ces deux pays. Elle a demandé aux douanes d’enregistrer les importations d’aciers plats laminés à froid à partir du 13 décembre, ce qui signifie que des droits de douanes seraient imposés sur les importations de ces produits à partir de cette date si l’enquête arrive à la conclusion qu’ils sont vendus à des prix excessivement bas.

Le courtier en matières premières a déclaré hier s’attendre à ce que le marché du cuivre soit à l’équilibre pendant la plus grande partie de 2016, pour se retrouver en situation d’excédent seulement à la fin de l’année. Trafigura, leader dans le trading de concentrés de cuivre, a annoncé un bénéfice net en hausse de 6,5% sur son exercice annuel à fin septembre, stimulé par des transactions record sur le marché du pétrole et en hausse sur le marché des métaux.

Mathilde Lemoine, chef économiste et recherche marchés chez HSBC France, va quitter la banque. Elle rejoint Edmond de Rothschild Groupe en tant que chef économiste pour créer un service de recherche et d’études économiques «à la fois indépendant et de réputation mondiale», selon un communiqué publié hier. Il s’agit d’une création de poste. Agée de 46 ans, Mathilde Lemoine est notamment administrateur de Carrefour et membre du Haut Conseil des Finances Publiques. Elle sera rattachée directement à Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif du groupe.