p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } H.I.G. Capital, a private equity and alternative asset management company with EUR17bn in assets under management, on 11 January 2016 announced the appointment of Graham Emmett as managing director of its European team dedicated to real estate, based in London. Emmett, who has over 25 years of experience in the real estate sector, previously worked in the position of investment partner in the real estate division of Cheyne Capital, where he had also been a portfolio manager for its publicly-traded real estate vehicle. Before that, he had been a partner at ICG Longbow, a real estate lender based in London.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset mangement firm Psigma Investment Mangement has recruited Simon Kay to the position of director of development for activities at its Edinburgh office, according to his LinkedIn profile. The new recruit joins from SEI Investments, where he spent more than six years as director of distribution for asset management for the United Kingdom and Europe. Before that, he worked at Aberdeen Asset Management, Investec Asset Mangement and Close Finsbury Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Among the challenges which asset managers worldwide are going to need to face is downward pressure on commissions, Cerulli Associates points out in the latest edition of its publication “Cerulli Edge – Global Edition.” “In Europe, like in the rest of the world, downward pressure on commissions, driven by passive management comparisons which platforms make possible, and regulators, will not be reduced in 2016. Managers are responding, for example, with decisions by partisans of active management to move into ETFs. Other examples include diversification and the acquisition/creation of platforms and capacities in financial technologies (“fintech”)”, Barbara Wall, managing director of the European office of Cerulli Associates, explains. Europe only represents 18% of the global ETF market, compared with 70% for the United States, but Barbara Wall estimates that things are changing. European clients increasingly know ETF vehicles well, particularly in the mass affluent segment. Platforms from major asset management groups such as Fideity offer ETFs from top players such as Vanguard, HSBC and iShares. Some players, such as the online wealth management firm Nutmeg, also contribute to recognition of ETFs among retail clients. However, European asset management firms have at least one reason to be glad, to the extent that the migration of insurance companies to unit-linked products represents a real opportunity. Cerulli estimates that growing demand for multi-asset class funds should be exploited. Institutional investors have a tendency to group together to implement their investment policies, which allows them to reduce costs, since they use fewer external managers or engage their services entirely.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } A “Socially Responsible Investment” label is going to be officially created. On 8 January 2016, the French government published a decree to implement the new label in the official journal of 10 January 2016. The decree also sets the terms for the creation, revision and ratification of the designation which determines the criteria which certain collective investment organizations are required to meet to receive the SRI label. It also lays out the details for labelling funds, and defines the role of certification bodies and procedures for monitoring and controlling of funds which apply for the SRI label. The decree states that the socially responsible investment, or SRI label, will take the form of a distinctive sign indicating that the compliance of an investment product or service with a designation has been certified. These designations for the SRI label, also known as the “specifications for the label,” are defined by order of the finance minister. The decree also stipulates that “the issuance of the label to a collective investment organism indicates compliance with a series of criteria relative to its method of management.” These criteria “aim to qualify an investment which unites economic performance with social and environmental impact by financing businesses and public bodies which contribute to sustainable development, regardless of their sector of activity,” the decree says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders may acquire 70% of Banca Leonardo, Bluerating reports, citing reports in the Italian newspaper Il Sole 24 Ore. The British asset management firm would leave the remaining 30% in the hands of the current shareholders, but would have an option to acquire this stake at a later date.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management company Sofia SGR has recruited a private banker and opened an office in Bologna. Enrico Lipparini joins the firm from Banca Popolare dell’Emilia Romagna, where he had been responsible for private banking for Bologna and Tuscany. He will head up the new Bologna office, which may have 5 advisers, and will be responsible for the development of the company in the region.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management group Azimut in 2015 posted net subscriptions of EUR6.7bn, after raising EUR597m in December. As of the end of December, assets totalled EUR36.7bn, up 22% since the beginning of the year. Of this total, EUR31.2bn are assets under management. Welcoming the results for 2015, particularly due to several acquisitions, Pietro Giuliani, chairman and CEO of Azimut, claimed that last year a solid basis was constructed to achieve the objectives of the five-year industrial plan, which calls for assets to be brought up to EUR50bn by 2019.

La Française Forum Real Estate Partners (LFF Real Estate Partners) a réalisé l’acquisition auprès de la joint-venture formée par LLBW Immobilien et OVG Real Estate GmbH, d’un immeuble de bureaux premium situé à Berlin pour le compte d’un véhicule de placement collectif immobilier géré par La Française. La construction qui devrait être achevée au 1er trimestre 2017 et bénéficier d’une certification DGNB Gold Standard est située dans le nouveau quartier de Media-Spree. Elle offre environ 13 000 m2 de surfaces louables (bureaux et espaces de stockage, ainsi que terrasses sur le toit). L’ensemble sera intégralement loué, un bail à long terme ayant été accordé à Zalando, leader européen de la vente d’articles de mode en ligne.

A compter du 14 janvier prochain, le fonds Seeyond Equity Factor Investing Euro verra sa stratégie d’investissement modifiée, annonce Natixis AM sur son site. La tracking error ex ante 1 an cible restera au maximum de 4% mais le seuil minimal de 2 % sera supprimé. En outre, en ce qui concerne la détention de parts ou actions d‘OPCVM (limitée à 10 %), le FCP pourra notamment détenir des ETF ou trackers de façon à compléter son exposition au marché des actions de la zone euro.(*) part I C : FR0012216984 ; part I D : FR0012216992 ; part R C : FR0012213700 ; part R D : FR0012216976

Le Conservateur a annoncé la nomination de Bénédicte André-Bazana en tant que directrice de la Transformation Digitale, du Marketing et de la Communication. Accompagnant le développement du digital en banque, assurance et finance depuis la fin des années 90, elle a notamment piloté des projets transactionnels et développé des services et outils dans différents réseaux de distribution. Experte des méthodologies agiles et des pratiques d’intégration continue, elle était Chief Digital Officer au sein de BNP Paribas Investment Partners, où elle a contribué au développement du potentiel numérique de toutes les fonctions de l’entreprise, avant de rejoindre le Groupe Le Conservateur, indique un communiqué.

AXA a annoncé lundi 11 janvier la nomination de Laurence Boone en tant que chef économiste du Groupe AXA et responsable de la recherche d’AXA Investment Managers (AXA IM). Elle remplacera Eric Chaney qui prendra sa retraite en septembre et sera également le sponsor de la relation commerciale d’AXA IM avec les fonds souverains, les banques centrales et les fonds de pension publics, indique AXA dans un communiqué. Elle sera basée chez AXA IM à Paris, où elle prendra la responsabilité d’une équipe globale de 10 économistes et stratégistes, dont la mission est de fournir aux clients – externes aussi bien qu’internes - une recherche «pertinente et utile pour les aider à prendre des décisions d’investissement éclairées». Elle aidera AXA IM à mieux appréhender les besoins des fonds souverains, banques centrales et fonds de pension publics, et à y répondre de façon optimale. Elle se consacrera tout particulièrement à ce rôle au cours de la phase de transition, ajoute Axa. En tant que chef économiste pour le groupe AXA, elle élaborera aussi une prévision des scénarios économiques les plus probables à moyen et long terme pour l’économie mondiale, ainsi qu’une évaluation des principaux risques macroéconomiques. Laurence Boone sera membre du comité exécutif d’AXA IM.La nouvelle recrue qui rejoindra le groupe AXA en mars, est conseillère spéciale de l’Elysée pour les affaires économiques et financières européennes et multilatérales. Auparavant, elle était chef économiste Europe chez Bank of America Merrill Lynch Global Research et chef économiste France chez Barclays Capital. Enfin, commentant la contribution d’Eric Chaney, Henri de Castries, président et directeur général d’AXA a notamment salué «la curiosité intellectuelle et la diversité de ses centres d’intérêt, alliées à la grande rigueur de sa réflexion ont contribué à façonner la vision du comité exécutif quant au positionnement à long terme d’AXA».

Union Investment indique avoir vendu l’immeuble de bureaux «Amura» situé à 13 km de Madrid. L’actif était logé au sein du portefeuille de son fonds immobilier UniImmo: Europa. Il a été vendu à AEW Europe, qui l’intègrera à son fonds Europe Value Investors. Le prix d’achat se situe à 37 millions d’euros. L’immeuble dispose d’une surface totale de 18.178 m².

La banque privée suisse Julius Baer vient d’étoffer ses équipes en charge du Royaume-Uni et de l’Irlande avec cinq recrutements de cadres expérimentés. Ainsi, Terry Gyorffy est nommé responsable adjoint de la gestion des relations clients à Londres. L’intéressé travaillait précédemment au sein de la division de banque privée international de Barclays au poste de responsable du front office. En parallèle, John McCafferty rejoint Julius Baer à Londres en qualité de responsable de la supervision. Il arrive en provenance de Barclays où il était «offshore business manager» où il était responsable de l’activité «offshore» de la banque auprès des particuliers, des entreprises, des intermédiaires et des family offices. Pour leur part, Julie Cole-Turner et Rebecca Frowde intègrent également Julius Baer à Londres chacune au poste de responsable de la supervision. Les deux nouvelles recrues arrivent en provenance de la banque privée Coutts. Julie Cole-Turner y travaillait en tant que «business partner» en charge de l’activité au Royaume-Uni tandis que Rebecca Frowde officiait en qualité de «business partner» en charge des clients internationaux, en particuliers les clients américains et d’Europe occidentale.Enfin, Gileyd Romeo Eliav-Cruz rejoint Julius Baer au poste de spécialiste de l’activité assurance («Business Assurance Specialist). L’intéressé arrive en provenance d’UBS où il était «risk manager», responsable de l’activité auprès des clients très fortunés («high net worth») au Royaume-Uni.

Le gestionnaire d’actifs britannique Psigma Investment Management a recruté Simon Kay au poste de directeur du développement de l’activité au sein de son bureau d’Edimbourg, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. La nouvelle recrue arrive en provenance de SEI Investments où il a passé plus de six ans en qualité de directeur de la distribution en gestion d’actifs pour le Royaume-Uni et l’Europe. Avant cela, il a notamment travaillé chez Aberdeen Asset Management, Investec Asset Management ou encore Close Finsbury Asset Management.

La boutique de gestion Sanlam FOUR, basée à Londres, vient de lancer le fonds UK Income Opportunities dont la gestion est confiée à un trio de gérants composé d’Alex Schlich, Chris Rodgers and Tom Carroll, rapporte Investment Week. Ce nouveau véhicule investira dans des valeurs toutes capitalisations et se concentrera sur des actions qui offrent un potentiel de croissance de leurs dividendes. L’univers d’investissement comprend toutes les entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure à 100 millions de livres. Les trois gérants assurent déjà la gestion du fonds Sanlam FOUR Active UK Equity, dont les encours s’élèvent à 127 millions de livres et qui a dégagé un rendement de 13,2 % au cours des trois dernières années.

H.I.G. Capital, une société de capital-investissement et de gestion d’actifs alternatifs qui affiche 17 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a annoncé ce 11 janvier 2016 la nomination de Graham Emmett en qualité de «managing director» au sein de son équipe européenne dédiée à l’immobilier, basée à Londres. L’intéressé, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur immobilier, travaillait précédemment au poste de «investment partner» au sein de la division immobilier de Cheyne Capital, où il était également gérant de portefeuille pour son véhicule de dette immobilière cotée. Avant cela, il était «partner» chez ICG Longbow, un prêteur immobilier basé à Londres.

UBS Asset Management (UBS AM) vient de recruter Michael McCabe au poste de responsable des relations avec les consultants au Royaume-Uni, rapporte eFinancial News. L’intéressé, qui compte plus de 20 ans d’expérience, a récemment travaillé chez State Street Global Advisors (SSGA) en qualité de «investment director» en charge du développement de l’activité et du marketing produits, avant de quitter la société pour faire un MBA au Trinity College. En 2015, il a travaillé comme consultant indépendant pour Bank of Ireland Private Banking, intervenant sur des sujets réglementaires comme la directive MiFID 2.Michael McCabe a démarré sa carrière en janvier 1982 chez Chase Manhattan Bank en Irlande. Après plusieurs expériences dans d’autres institutions financières, il rejoint Bank of Ireland Asset Management en 1996 où il travaillera pendant 14 ans d’abord comme responsable de l’activité institutionnelle en Irlande (1996-2003), puis comme «Head of Investment Directors» (2004-2008). De janvier 2009 à décembre 2010, il a occupé le poste de «Investment Strategist and Governance Manager, Group Pensions» au sein de Bank of Ireland. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez UBS AM, Michael McCabe sera rattaché à Roz Amos, responsable mondial des relations avec les consultants. Ce recrutement témoigne de la volonté d’UBS AM d’accélérer sa croissance en Europe. Son équipe dédiée aux institutionnels au Royaume-Uni gère 20 milliards de francs suisses d’actifs et compte environ 20 collaborateurs.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a annoncé, ce 11 janvier, la nomination de John Dewey en qualité de responsable de la stratégie d’investissement au sein de la division Global Investment Solutions. L’intéressé rejoindra la société de gestion le 22 février et il sera rattaché à Mark Versey, directeur des investissements de la division Global Investment Solutions, et à Paul Moody, responsable mondial des produits et du « Market Intelligence ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, John Dewey se concentrera sur l’élaboration de stratégies d’investissement orientées vers le rendement pour les clients institutionnels.John Dewey arrive en provenance de BlackRock où il a travaillé pendant huit ans à différents postes à responsabilité dans le domaine de la stratégie d’investissement, de la gestion adossée au passif (LDI) ou encore des actifs privés (« Private Assets »). Avant cela, il a travaillé dans des cabinets de conseil en investissement et de conseil en actuariat.

BlackRock a annoncé le 11 janvier le lancement d’un ETF obligataire intégrant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour répondre à la forte demande des investisseurs. Les actifs investis dans le développement durable ont fait un bond de plus de 60% entre 2012 et 2014 pour atteindre 21.400 milliards de dollars, souligne un communiqué.Le iShares Euro Corporate Bond Sustainability Screened 0-3yr UCITS ETF (SUSE) réplique le Barclays MSCI Euro Corporate 0-3 year Sustainability ex-Controversial Weapons Index, qui inclut les obligations court terme libellées en euro notées en catégorie d’investissement émises par des entreprises bénéficiant d’une notation ESG de BBB au minimum sur la base du MSCI. Les différents critères ESG appliqués sont au nombre de 37 et comprennent notamment les émissions carbone.

Cofunds, la plateforme d’investissement anglaise détenue par Legal & General, a recruté Marc Bulstrode au poste de directeur des opérations, rapporte Fundstrategy. La nouvelle recrue travaillait auparavant chez Fidelity où il était «Head of Change & Business Management» au Royaume-Uni. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Marc Bulstrode est chargé de développer l’offre de services de Cofunds auprès des clients particuliers et institutionnels. Au cours de sa carrière, l’intéressé a officié chez Old Mutual Asset Managers (UK), Skandia Investment Group ou encore Barclays Wealth.

Omnes Capital et Parquest Capital ont annoncé la cession de leur participation dans le groupe Vivalto Santé, à un groupe d’investisseurs mené par CDC International Capital associé à Mubadala et l’assureur MACSF, aux côtés de Daniel Caille, président fondateur du groupe. L’équipe de direction, les actionnaires minoritaires historiques (BNP Paribas Développement, Crédit Mutuel Arkéa et Unexo) et les praticiens restent au capital et participent à ce nouveau tour de table.Initialement basé en Bretagne avec 3 cliniques, le groupe s’est étendu en Ile-de-France et en région Rhône-Alpes avec la prise de contrôle de 11 établissements. Reposant sur un actionnariat partiellement médical (40 % du capital détenu par les praticiens), Vivalto Santé annonce avoir plus que triplé ses revenus en six ans.

QUAERO Capital (France) a retenu la société CACEIS pour assurer le middle-office et les fonctions de dépositaire et gestionnaire comptable de son premier Fonds professionnel de capital investissement (FPCI) de droit français. Baptisé Quaero European Infrastructure Fund, ce fonds de private equity dédié au financement de projets d’infrastructure a pour objectif final de lever 200 millions d’euros.

Investissements Manuvie a annoncé que Susan Da Sie assumera les principales fonctions de gestion de portefeuille pour les stratégies axées sur le revenu utilisées par l’équipe de gestion fondamentale d’actions canadiennes de Gestion d’actifs Manuvie. Par ailleurs, Investissements Manuvie a annoncé le départ à la retraite de Walter McCormick, de l’équipe des actions américaines de valeur de base Manuvie. Susan Da Sie, directrice générale principale et gestionnaire de portefeuille principale, sera cogestionnaire des fonds suivants: Fonds de revenu mensuel canadien Manuvie (auparavant, Fonds de revenu mensuel Standard Life) Catégorie de revenu mensuel canadien Manuvie (auparavant, Catégorie de revenu mensuel Standard Life) Fonds de revenu prudent Manuvie (auparavant, Fonds de revenu diversifié Standard Life) Fonds de revenu de dividendes canadiens Manuvie (auparavant, Fonds de revenu de dividendes Standard Life) Catégorie de revenu de dividendes canadiens Manuvie (auparavant, Catégorie de revenu de dividendes Standard Life) Fonds de croissance de dividendes canadiens Manuvie (auparavant, Fonds de dividendes canadiens de croissance Standard Life) Catégorie de croissance de dividendes canadiens Manuvie (auparavant, Catégorie de dividendes canadiens de croissance Standard Life) Fonds tactique de revenu Manuvie (auparavant, Fonds de revenu tactique Standard Life) Fiducie privée Croissance et revenu canadiens Manuvie Susan Da Sie succèdera à Marie-Ève Savard, qui a annoncé son intention de quitter la société. Marie-Ève Savard demeurera en poste jusqu’à la fin février afin d’assurer le transfert harmonieux de ses responsabilités de gestion de portefeuille à Susan Da Sie. La philosophie de placement des fonds restera la même. Susan Da Sie collaborera avec Steven Belisle, gestionnaire de portefeuille principal, Actions, actuellement cogestionnaire de ces fonds. Susan Da Sie est entrée au service de Gestion d’actifs Manuvie lorsque Manuvie a fait l’acquisition, en janvier 2015, des activités canadiennes de Standard Life. Elle était entrée au service de l’ex‑Investissements Standard Life Inc. en 2007 en tant que vice-présidente de l’équipe des actions. Elle compte 31 ans d’expérience dans le domaine des placements. La gestion du volet des titres à revenu fixe du Fonds de revenu mensuel canadien Manuvie, de la Catégorie de revenu mensuel canadien Manuvie, du Fonds de revenu prudent Manuvie et du Fonds tactique de revenu Manuvie continuera d’être assurée par Jean-Pierre D’Agnillo, directeur général, Titres à revenu fixe canadiens, et par Terry Carr, responsable des Titres à revenu fixe canadiens. Investissements Manuvie a par ailleurs annoncé le départ à la retraite, en date du 31 mars 2016, de Walter McCormick, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille principal. Walter McCormick est entré au service de Manulife Asset Management en 2010.

A l’occasion du colloque organisé aujourd’hui à Paris pour fêter son départ, l’ancien gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a souligné qu’il «serait déraisonnable d’entretenir l’idée que l’objectif d’inflation devrait être révisé, que ce soit à la hausse ou à la baisse». Selon l’ex banquier central, aujourd’hui remplacé par François Villeroy de Galhau, non seulement «les dynamiques des anticipations sont extrêmement incertaines» mais encore «la crédibilité des banques centrales quant au respect de leurs objectifs pourrait être mise en cause si l’on modifiait la définition de la stabilité des prix».

La production industrielle britannique a subi en novembre sa baisse la plus marquée depuis janvier 2013, un hiver exceptionnellement clément ayant pesé sur la demande de fioul domestique. Cette production a diminué de 0,7% d’un mois sur l’autre, selon l’Office national de la statistique, contre une stabilité anticipée par le consensus des économistes. La production manufacturière s’est pour sa part contractée de 0,4% pour le deuxième mois d’affilée, alors que les économistes tablaient sur une hausse. Par rapport à novembre 2014, la production industrielle a augmenté de 0,9%, tandis que la production manufacturière s’est tassée de 1,2%.

L’Agence France Locale (AFL), qui finance des collectivités territoriales françaises en levant de l’argent sur les marchés, a prêté, entre son lancement en avril dernier et la fin de l’année 2015, plus de 508 millions d’euros via 90 prêts, annonce-t-elle. AFL, qui compte désormais 131 membres représentant plus de 11% de l’encours de la dette locale, estime qu’elle détient aujourd’hui une part de marché de l’ordre de 3%.

L’AFTI, l’association représentant les métiers du post-marché, a annoncé la nomination d’Eric Derobert à sa présidence. Jusqu’alors directeur de la communication de Caceis, il est nommé à compter du 1er janvier pour un an renouvelable. Il remplace Marcel Roncin, qui a pris sa retraite. Par ailleurs, Stéphanie Saint-Pé remplace Karima Lachgar au poste de déléguée générale. Avocate de formation, Stéphanie Saint-Pé a été directrice juridique adjointe de l’Association française de la gestion financière (AFG) et directrice des affaires juridiques et fiscales de l’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim).

L’Union européenne n’a pas de calendrier établi pour la levée de ses sanctions à l’encontre de l’Iran, mais celle-ci pourrait intervenir prochainement, a indiqué la Haute représentante de l’UE pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Federica Mogherini. «La mise en oeuvre des accords progresse bien», a-t-elle déclaré lors d’un déplacement à Prague. «L’Iran a rempli plus tôt que prévu ses engagements inscrits dans l’accord nucléaire de juillet», a déclaré hier le porte-parole de l’agence iranienne de l’énergie atomique Behrouz Kamalvandi au quotidien Etemad.

Après plus d’un an de négociations, le label public pour l’investissement socialement responsable (ISR) a enfin été porté sur les fonts baptismaux. Publié le 10 janvier au Journal Officiel, son décret d’application est entré en vigueur lundi et permettra aux sociétés de gestion de se porter candidates, sous réserve du respect de critères, à son obtention auprès d’organismes certificateurs. «Ces critères visent à qualifier un placement qui concilie performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises (...) qui contribuent au développement durable», précise le décret. Les premiers labels ISR devraient être octroyés pour trois ans à compter d’octobre 2016.

Les cours du pétrole ont encore plongé hier sur le marché new-yorkais Nymex pour s’approcher des 31 dollars le baril, dans le sillage de nouvelles turbulences sur les marchés chinois. Le contrat février sur le brut léger américain (WTI) a ainsi perdu 5,28%, à 31,41 dollars de baril. C’est un nouveau creux de douze ans. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 6% à 31,54 dollars. Le secteur pétrolier, confronté à une brutale chute des cours, est de plus en plus pessimiste concernant le long terme. Les futures sur le brut léger américain s’échangent ainsi sous les 50 dollars le baril jusqu’à l’horizon fin 2019, un cours qui prive de profits la plupart des exploitants de pétrole de schiste.