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Asset Management
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19/09/2016

ESG gaining ground in private equity investment process

Sustainable development is making progress in private equity, for at least two reasons: external pressure from investors and regulations on one side, and business challenges related to risk management and operational efficiency on the other. As a result, environmental, social and governance (ESG) issues are increasingly being integrated into the private equity investment process, according to the initial findings of a study by PwC which will be released in November (“Global Private Equity Responsible Investment Survey - 2016”). The study was undertaken in 22 countries worldwide, covering 111 private equity management firs (including 30 French firms), up from 103 in 2013, when the last survey was carried out.The study finds that 91% of companies have instituted formal ESG reporting on their portfolios. More than three quarters (78%) systematically integrate ESG issues into documents presented to investment committees (compared with 60% in 203), and 60% systematically analyse ESG risks and opportunities for the business upstream from the acquisition (52% in 2013).The study also finds an influence of ESG on valuation. 41% of companies say they are prepared to pay a “premium” for a business which has strong ESG performance. 14% of companies say they profited from such a premium at the time of sale.
19/09/2016

UBS France et La Maison discutent d'un éventuel rachat de Banque Leonardo

Malgré ses ennuis judiciaires, «la filiale française d’UBS mène actuellement des discussions exclusives avec l’italien Gruppo Banca Leonardo et La Maison, le club d’investisseurs de Michel Cicurel, en vue de fonder une coentreprise de gestion de fortune», écrit L’Agefi. Selon le quotidien., «si les parties trouvent un accord, ce qui n’est pas encore fait, UBS prendrait 51% du capital d’une JV créée ad hoc, et La Maison 49%. Ses actifs seraient constitués du fonds de commerce de Banque Leonardo, la filiale française du groupe italien, qui s’est déjà rapprochée de La Maison en 2014. Leonardo se retirerait quant à lui du marché français». UBS France a confirmé la tenue de pourparlers, assure le journal.Il rappelle qu’en début d’année, le groupe italien avait été approché par le gestionnaire d’actifs britannique Schroders pour son pôle de banque privée, présent à la fois en Italie, en France et en Suisse. Degroof Petercam a eu également des discussions avancées - au moins pour la partie française - mais les échanges n’ont pas abouti. Banque Leonardo est détenu à 99,99% par Gruppo Banca Leonardo et valorisée dans ses livres 22,5 millions d’euros à fin 2015, après une dépréciation de 3,5 millions. En 2014, Michel Cicurel avait annoncé l’entrée de La Maison au capital de l'établissement parisien mais l’opération n’a, en réalité, jamais eu lieu. En revanche, l’ancien patron d’Edmond de Rothschild France préside Banque Leonardo depuis 2013 et son bras droit Marc Lévy en assure la direction générale.
19/09/2016

Coverage rate for corporate pension funds remains unchanged in August

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The coverage rate for corporate pension funds totalled 78.8% in August, unchanged compared with the previous month, according to the most recent BNY Mellon Institutional Scoreboard. In the month under review, assets rose by 0.1%, but at the same time, liabilities increased by 0.2%. Since the beginning of the year, assets have risen 10.1%, while liabilities are up by 16.6%.
19/09/2016

PGGM promeut Frank Roeters van Lennep au poste de CIO "private markets"

Le fonds de pension néerlandais PGGM a nommé FrankRoeters van Lennep comme directeur des investissements (CIO) pour les «private markets», rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il pend la succession de Ruulke Bagijn qui a quitté le groupe en mai dernier pour rejoindre Axa Investment Managers. L’impétrant était depuis 2014 directeur des investissements en infrastructures de PGGM, après avoir été associé de KPMG Corporate Finance avec la responsabilité du «debt advisory» dans le domaine des infrastructures.
19/09/2016

Standard Life Investments plans to recruit in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After adding personnel in Germany and Switzerland, Standard Life Invetments is seeking to concentrate on Italy from next year, Bluerating reports. The Scottish asset management firm manages assets of EUR1bn in Italy. To grow, the idea is to recruit two or three salespeople in the next few months. Standard Life Investments has also launched the Enhanced Diversification Multi Asset (Edma) fund, to meet “the demands of clients who have a growing appetite for multi-asset class products.” The fund, which is in the process of being licensed in Italy, is co-managed by Jason Hepner, Scott Smith and James Esland.
19/09/2016

Old Mutual Wealth adds to team dedicated to private clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The wealth management firm Old Mutual Wealth on Friday, 16 September announced that it has appointed Dominic Rose as director in charge of the activity dedicated to private client advisers in London. In his new role, Rose will manage the growth strategy for the asset management firm in London. Rose joins the firm from Bellpenny, where he had supervised the acquisition strategy put into action for over three years.
19/09/2016

Korea IM attacks Spanish market

Korea Investment Management (Korea IM) is setting out to conquer the Spanish market. The South Korean asset management firm has registered its Sicav KIM Investment Funds with the local regulator, the CNMV, the specialist website Funds People reports. The UCITS format investment vehicle, registered in Luxembourg, was launched in November 2013. The Sicav has two sub-funds. The first of these, the KIM Korea Navigator fund, has EUR390m in assets, and invests primarily in Korean large cap assets. The second, the KIVAM Korea Value Fund, has EUR234m in assets under management, and targets Korean midcap equities.
19/09/2016

BNY Mellon appoints a head for its European innovation centre

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon has announced the appointment of Niamh De Niese as director, responsible for the centre dedicated to innovation for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. IN his new role as head of the centre base in London and founded in October 2015, De Niese will develop innovative solutions for the BNY Mellon digital platform, Nexen, while also strengthening relationships with clients and the fintech community. De Niese had until recently been head of European laboratories dedicated to innovation in London, Berlin and Tel Aviva on behalf of the Visa group. BNY Mellon currently has six innovation centres worldwide, based in Europe, India and the United States. Two additional centres will soon open in the United States and Singapore.
19/09/2016

SVG Capital rejects bid from HarbourVest

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British investment fund SVG Capital on 16 September, at a release of its interim results, announced that it was rejecting an unsolicited bed from its US rival HarbourVEst, on the grounds that the bid undervalues the firm. SVG estimates that the bid from HarbourVest, at USD1.35bn, is 11.5% below its net asset value in July. SVG adds in its statement that it is in talks with other potential candidates, whose offers may be more attractive than that of HarbourVest. SVG also states that its net asset value stands at 735 pence as of 31 July 2016 (GBP1.15bn)), up 12% for the half.
19/09/2016

Aberdeen AM sells a real estate portfolio in Sweden

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management is selling a portfolio of retail real estate properties from the Swedish real estate fund Aberdeen Fastighetsfond Severige to a fund managed by Tristan Capital Partners LLP, the Swedish website Realtid.se reports. The sale price totals about SEK900m.
19/09/2016

Knight Vinke AM détient 11,6% de la Fnac

Le fonds américain Knight Vinke Asset Management a porté sa participation dans la Fnac à 11,64%, à la suite de l’offre publique d’achat du distributeur culturel sur Darty, a indiqué le 16 septembre l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds a informé l’AMF qu’il détenait 3.038.987 actions de la Fnac, «représentant 11,64% du capital et des droits de vote de cette société», selon un communiqué. Cette montée au capital «résulte de la remise d’actions groupe Fnac dans le cadre de l’offre publique d’acquisition visant les actions de la société Darty», précise-t-elle. Précisant ses intentions, le fonds indique que ces acquisitions de titres ont été faites «sans intention de mettre en oeuvre une stratégie particulière» à l'égard de la Fnac «ni d’exercer une influence particulière sur la gestion de cette dernière». Knight Vinke Asset Management «n’agit pas de concert avec un tiers et n’a pas l’intention de prendre le contrôle» de la Fnac, ajoute-t-il.
19/09/2016

Les sociétés de gestion pourraient devoir détenir davantage de fonds propres

Les régulateurs à travers le monde commencent à s’intéresser aux réserves en capital des sociétés de gestion, rapporte le Financial Times. Cette semaine, Aberdeen Asset Management a indiqué que la Financial Conduct Authority lui a demandé d’augmenter le niveau de fonds propres qu’il détient de 335 millions de livres à 475 millions de livres. Les sociétés de gestion craignent donc de devoir mettre de côté une part plus importante de leurs revenus au moment même où leurs marges sont sous pression. Une étude de Morgan Stanley montre qu’il existe d’importantes disparités dans les montants détenus en réserve par les sociétés de gestion. Le quartile des sociétés de gestion détenant les plus forts montants (incluant BlackRock et Franklin Templeton) détient environ trois fois plus de capitaux que le quartile des entreprises les moins capitalisées. Aberdeen, WisdomTree et Henderson sont celles qui ont le moins de fonds propres.
19/09/2016
Fonds

Aberdeen AM vend un portefeuille immobilier en Suède

Aberdeen Asset Management vend pour le compte du fonds immobilier suédois Aberdeen Fastighetsfond Severige un portefeuille de biens immobiliers retail à un fonds géré par Tristan Capital Partners LLP, rapporte le site suédois Realtid.se. Le prix de l’opération se monte à environ 900 millions de couronnes suédoises.
Fonds
19/09/2016

Le patron d’Aberdeen cède un tiers de ses actions dans la société

Le directeur général d’Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, a vendu un tiers de sa participation dans la société de gestion pour 5,3 millions de livres, suite à un rebond de la valeur de l’action, rapporte Financial News. Cela correspond à 1,6 million d’actions. Il lui reste encore après cette cession une participation de 0,05 % de la société.
19/09/2016

SVG Capital rejette l'offre de HarbourVest

Le fonds d’investissement britannique SVG Capital a fait savoir le 16 septembre, à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires, qu’il rejetait une offre non sollicitée de son concurrent américain HarbourVest, au motif que cette offre sous-évalue la société. SVG estime qu'à 1,35 milliard de dollars, l’offre de HarbourVest marque une décote de 11,5% par rapport à la valeur de son actif net en juillet. SVG ajoute dans son communiqué être en discussion avec d’autres candidats éventuels dont les propositions pourraient être plus intéressantes que celle de HarbourVest.SVG a par ailleurs indiqué que sa valeur liquidative s’inscrivait à 735 pence au 31 juillet 2016 (1,15 milliard de livres), soit une progression de 12% sur le semestre.
19/09/2016

BNY Mellon nomme un responsable pour son centre européen de l'innovation

BNY Mellon a annoncé la nomination de Niamh De Niese au poste de «director», responsable du centre dédiée à l’innovation pour la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMOA/EMEA). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions à la tête du centre basé à Londres et créé en octobre 2015, Niamh De Niese développera les solutions innovantes de la plateforme digitale de BNY Mellon, Nexen, tout en renforçant parallèlement les relations avec les clients et avec la communauté des fintechs.Niamh De Niese était jusqu'à récemment responsable des laboratoires européens dédiés à l’innovation de Londres, Berlin et Tel Aviv pour le compte du groupe Visa.BNY Mellon compte actuellement six centres d’innovation à travers le monde, basés en Europe, en Inde et aux Etats-Unis. Deux centres supplémentaires devraient prochainement ouvrir aux Etats-Unis et à Singapour.
19/09/2016

Rowan Dartington recrute deux nouveaux gérants

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rowan Dartington vient de recruter deux nouveaux gérants, rapporte le site spécialisé Fundstrategy. Alex Boyle rejoint ainsi le nouveau bureau de la société à Ipswich après avoir travaillé pendant sept ans chez Hawksmoor Investment Management en qualité de gérant de fonds senior. Pour sa part, Luke Pearce arrive en provenance de Brewin Dolphin et va intégrer le bureau de Leeds de St James’s Place, la société de gestion britannique qui a récemment fait l’acquisition de Rowan Dartington.
19/09/2016

Des sociétés de gestion se penchent sur l'écart de rémunération entres les hommes et les femmes

Aberdeen Asset Management, Baillie Gifford et Franklin Templeton réalisent un audit détaillé de la rémunération de leurs employés afin de devancer l’arrivée d’une nouvelle loi qui obligera les grandes entreprises au Royaume-Uni à publier à partir de 2018 des informations sur les salaires des hommes et des femmes qu’elles emploient, rapporte le Financial Times fund management. Les trois sociétés de gestion vont notamment étudier de près les salaires versés aux femmes, alors que le secteur de la gestion d’actifs est accusé de favoriser et protéger les intérêts des hommes blancs d'âge moyen.
19/09/2016

Winton Capital perd son responsable des relations avec les consulants

Daniel Melley, jusque-là responsable mondial des relations avec les consultants chez Winton Capital, a quitté la société de gestion pour rejoindre Putnam Investments, rapporte Pensions & Investments qui cite des sources proches du dossier. L’intéressé avait intégré Winton Capital en janvier 2015 en provenance du cabinet de conseil Mercer où il avait occupé le poste de responsable de la gestion fudiciaire pour le Royaume-Uni. Chez Putnam, Daniel Melley sera chargé de superviser les efforts de la société auprès des investisseurs institutionnels en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique à un poste nouvellement créé, a indiqué une des sources.
19/09/2016

Old Mutual Wealth étoffe son équipe dédiée aux clients privés

Le gestionnaire de fortune Old Mutual Wealth a annoncé, ce vendredi 16 septembre, la nomination de Dominic Rose en qualité de directeur en charge de l’activité dédiée aux conseillers en charge des clients privés (« Private Client Adivers ») à Londres. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé pilotera la stratégie de croissance de la société de gestion à Londres.Dominic Rose arrive en provenance de Bellpenny où il a supervisait la stratégie d’acquisitions mise en oeuvre depuis plus de 3 ans.
19/09/2016

Le taux de couverture des fonds de pension d'entreprises inchangé en août

Le taux de couverture des fonds de pension d’entreprises s’est inscrit à 78,8% au mois d’août, inchangé par rapport au mois précédent, selon le dernier BNY Mellon Institutional Scoreboard. Durant le mois sous revue, les actifs se sont accrus de 0,1% mais dans le même temps, les engagements ont augmenté de 0,2%. Depuis le début de l’année, les actifs ont progressé de 10,1% alors que les engagements marquent une hausse de 16,6%.
19/09/2016

Banca Generali recrute deux banquiers privés

Banca Generali vient de recruter deux banquiers privés à Turin, rapporte Bluerating. Anna Benedetto et Paolo Viletto viennent tous les deux de Banca Intermobiliare (BIM) et apportent à eux deux un portefeuille clients d’environ 200 millions d’euros.
19/09/2016
Fonds

Standard Life Investments veut se renforcer en Italie

Après s’être renforcé en Allemagne et en Suisse, Standard Life Investments souhaite se concentrer sur l’Italie à partir de l’an prochain, rapporte Bluerating. Actuellement, la société de gestion écossaise gère un encours de 1 milliard d’euros dans la Péninsule. Pour croître, l’idée est de recruter deux ou trois commerciaux dans les prochains mois. Par ailleurs, Standard Life Investments vient de lancer le fonds Enhanced Diversification Multi Asset (Edma) pour répondre « aux exigences de la clientèle qui démontre un appétit grandissant pour les produits multi classes d’actifs ». Le fonds, qui est en train d’être autorisé en Italie, est co-géré par Jason Hepner, Scott Smith et James Esland.
Fonds
19/09/2016
Fonds

L'accès au DWS Top Dividende pourrait être limité

Le fonds actions DWS Top Dividende, qui vient de passer la barre des 20 milliards d’euros, pourrait être fermé, au moins aux nouveaux investisseurs, a indiqué une source proche du dossier au site spécialisé Das Investment. Selon les statistiques de l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI), le fonds a enregistré au premier semestre des entrées nettes de 1,44 milliard d’euros si bien que les encours ont franchi la barre des 20 milliards d’euros.
Fonds
19/09/2016

Axa IM monte une équipe de 25 personnes sur le rendement absolu

Axa Investment Managers est en train d'établir une nouvelle division de 25 personnes focalisée sur les stratégies à rendement absolu, rapporte le Financial Times fund management. Appelée Axa IM Chorus, cette nouvelle division sera dirigée par Pierre-Emmanuel Juillard, qui est retourné cette année au sein de la société après quelques années chez Goldman Sachs. Axa a aussi débauché deux managing directors de la banque américaine, Jérôme Brochard et Hector Chan, pour être co-directeurs des investissements du nouveau pôle. Augustin Landier, professeur de finance de Harvard, a été recruté comme responsable de la recherche de l'équipe. Une équipe de 16 professionnels (dont 15 recrues) est déjà en place à Hong Kong. Dix autres personnes doivent être recrutées.
19/09/2016

Korea IM s’attaque au marché espagnol

Korea Investment Management (Korea IM) se lance à l’assaut du marché espagnol. La société de gestion sud-coréenne vient en effet d’enregistrer auprès du régulateur local, la CNMV, sa sicav KIM Investment Funds, rapporte le site spécialisé Funds People. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule d’investissement au format Ucits a été lancé en novembre 2013. Cette sicav comprend deux compartiments. Le premier, à savoir le fonds KIM Korea Navigator, affiche 390 millions d’euros et investit principalement en actions coréennes de grandes capitalisations. Le second, à savoir le fonds KIVAM Korea Value Fund, gère 234 millions d’euros et cible les actions coréennes de moyennes capitalisations.
19/09/2016

"Nous sommes divorcés des indices de référence"

SYZ Asset Management est surtout connu des investisseurs français pour sa gamme de fonds OYSTER, une gamme qui se veut résolument tournée vers la gestion active. Le groupe, qui fête ses 20 ans cette année, souhaite renouer avec la croissance en France après le départ de l'un de ses gérants phare sur les actions européennes qui a provoqué une diminution des encours dans l'Hexagone. Katia Coudray, CEO de SYZ Asset Management depuis un peu plus d'un an, explique à NewsManagers la stratégie de SYZ AM en France et à l'international.
19/09/2016

Le Port de Melbourne est privatisé pour 9,7 milliards de dollars australiens

Le Port de Melbourne, premier port de marchandises d’Australie, a été cédé pour environ 9,7 milliards de dollars australiens (6,7 milliards d’euros) à un groupe d’investisseurs parmi lesquels figure un fonds public chinois. Cette privatisation, sous la forme d’une concession de 50 ans, compte parmi les plus importantes effectuées en Australie, sans atteindre toutefois le record de 10,8 milliards de dollars australiens établi en novembre 2015 avec la vente de l’opérateur de réseaux électriques Transgrid.

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