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10/08/2017

Nomination chez UBS en Allemagne

UBS a confié la direction de ses activités onshore de gestion de fortune en Allemagne à Barbara Rupf Bee, rapporte le site spécialisé « Private Banking Magazin ». Elle prend la succession de Thomas Rodermann, nommé tout récemment responsable pour UBS des activités à la fois onshore et offshore en Allemagne et en Autriche. Barbara Rupf Bee sera en charge du pilotage opérationnel des activités onshore en Allemagne.Jusqu’en août 2016, Barbara Rupf Bee travaillait pour la division de gestion de fortune et d’asset management de Deutsche Bank responsable de la distribution dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). Elle avait auparavant piloté pendant environ 18 mois les activités du gestionnaire russe Renaissance en qualité de directrice générale. Elle a également passé une dizaine d’années chez HSBC, où elle a été responsable des investissements alternatifs pour ensuite prendre en charge la distribution mondiale pour le compte des clients institutionnels.
10/08/2017

M.M. Warburg nomme un nouveau responsable des ventes

La banque privée allemande M.M. Warburg a annoncé la nomination de Dirk Bednarz en qualité de responsable des ventes pour les activités de gestion d’actifs. Dans ses nouvelles fonctions, Dirk Bednarz, à la tête d’une équipe de quatre collaborateurs, aura en charge le développement des relations avec la clientèle du segment «wholesale».Dirk Bednarz travaillait dernièrement chez Universal Investment après être passé chez BNY Mellon à Francfort entre 2013 et 2016. Il a également été responsable du développement des activités en Allemagne et en Autriche de RBC Investor Services entre août 2012 et octobre 2013.
10/08/2017

ABN Amro collecte plus de 3 milliards d’euros en banque privée

La division banque privée du groupe bancaire néerlandais a enregistré une collecte de 3,2 milliards d’euros au deuxième trimestre 2017 après avoir subi des sorties nettes de 0,6 milliard d’euros au premier trimestre. Sur ces 3,2 milliards, un montant de 2 milliards d’euros est lié à des mouvements internes résultant d’une baisse du seuil d’éligibilité pour la clientèle de la banque de détail.Le trimestre a également été marqué par la cession des activités de banque privée en Asie. Les actifs de la clientèle ont ainsi diminué de 14,4 milliards d’euros au deuxième trimestre, dont 16,7 milliards d’euros résultant de la cession des activités asiatiques. Les actifs gérés et administrés s’inscrivaient ainsi à 194,5 milliards d’euros à fin juin 2017 contre 208,9 milliards d’euros au terme du premier trimestre.Du côté des résultats financiers, la plus-value dérivée de la vente des activités asiatiques, soit un montant net de 200 millions d’euros, a contribué à une progression de 181 millions d’euros du bénéfice net d’un trimestre sur l’autre à 234 millions d’euros contre 53 millions au titre du premier trimestre 2017.
10/08/2017

LGIM approche les 1.000 milliards de livres d’encours

Legal & General Investment Management a vu ses encours bondir de près de 57 milliards de livres au premier semestre pour atteindre 951 milliards de livres, selon les résultats publiés par Legal & General. Sur un an, les encours augmentent de 13 %, soit plus de 100 milliards de livres. Cette hausse s’explique notamment par des souscriptions nettes de 21,7 milliards de livres sur les six premiers mois de l’année, soit plus du double du montant enregistré au premier semestre 2016. L’activité internationale de LGIM a notamment signé une collecte nette record de 17,9 milliards de livres (contre 6,7 milliards de livres un an plus tôt). Aux Etats-Unis, la société a levé 8,6 milliards de livres et en Europe, 6,6 milliards de livres.Le bénéfice d’exploitation de LGIM a augmenté de 13 % à 194 millions de livres au premier semestre.
10/08/2017

Sanlam UK ouvre son premier bureau de gestion privée

Sanlam UK va ouvrir son premier bureau de gestion privée, également à Londres, et a recruté Penny Lovell pour diriger cette activité. Cette dernière, nommée CEO, rejoindra Sanlam en octobre. Elle développera la clientèle détenant plus de 1 million de livres (1,1 million d’euros) et sera rattachée au CEO Jonathan Polin. Penny Lovell arrive en provenance Close Brothers Asset Management, où elle était responsable des services aux clients privés.
10/08/2017
Fonds

Les femmes gèrent en en moyenne des fonds plus petits que ceux des hommes

Le fonds moyen géré par des femmes ou des équipes de femmes s’établit à 306 millions de livres, soit moins que les 496 millions de livres gérés en moyenne dans des fonds par les hommes, montre une nouvelle étude de Citywire, Alpha Female 2017. Un gérant sur dix est une femme, ce qui est déjà faible. Mais à cela s’ajoute le fait que seulement 809 femmes dans le monde gèrent des fonds toutes seules ou avec d’autres femmes. En revanche, 12.697 hommes se sont vus confier des fonds à gérer seuls ou avec d’autres hommes. Ainsi, seulement la moitié des gérantes pilotent des fonds seules ou avec d’autres femmes, alors que 93 % des hommes gèrent des fonds seuls ou avec d’autres hommes.Le constat n’est pas le même en fonction des pays étudiés. Ainsi, en Espagne, les femmes gérantes gèrent plus d’un quart des actifs. Et en Asie, il y a des pays où les femmes se voient confier de nombreux fonds à gérer. En France, 12 % des femmes gèrent des fonds seules ou avec des équipes de femmes, ce qui correspond à 11 % des encours totaux.
Fonds
10/08/2017

CalPERS se branche sur le solaire

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé qu’il avait conclu un accord avec le fournisseur local d’électricité SMUD (Sacramento Municipal Utility District) afin que sa consommation d’électricité soit générée à hauteur de 50% par le biais du programme solaire de SMUD («Large Commercial SolarShares® program »).Aux termes de l’accord, CalPERS disposera d’un flux d’électricité solaire à un prix fixe garanti pour une période vingt ans, ce qui lui permettra d’économiser quelque 3,7 millions de dollars sur la durée du contrat.
10/08/2017

Nordea Liv & Pension va investir dans le non-coté

Nordea Liv & Pension injecte 100 millions d’euros dans un nouveau fonds, tandis qu’une somme équivalente sera investie par d’autres divisions de Nordea aux côtés d’un petit fonds de pension danois, rapporte la newsletter hebdomadaire du site danois Finans Watch Asset Management, citant Børsen. Le nouveau fonds sera le premier de trois fonds qui ont comme objectif de coinvestir dans des sociétés non cotées avec des sociétés de gestion. Ces investissements dans le non-coté vont au final représenter 25 % des investissements de Nordea Liv & Pension dans les fonds actions. Au total, la structure va investir 269 millions d’euros dans les fonds.
10/08/2017

Baisse plus forte que prévu des stocks de pétrole américains

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé nettement plus fortement que prévu la semaine dernière, selon les données publiées hier par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont décru de 6,45 millions de barils à 475,44 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 2,7 millions de barils. Les stocks d’essence ont en revanche augmenté de 3,42 millions de barils, à 231,1 millions, alors que les économistes attendaient un recul de 1,5 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,9 point à 96,3% alors qu’il était prévu en baisse de 0,4 point. Les cours du pétrole ont terminé en hausse mercredi sur le marché new-yorkais Nymex. Le contrat de septembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 39 cents, soit 0,79%, à 49,56 dollars le baril.
10/08/2017

La Banque de France signale une amélioration du climat des affaires en juillet

Dans son enquête mensuelle de conjoncture publiée hier, la Banque de France a fait part d’un rebond de l’indice du climat des affaires dans l’industrie, à 105 en juillet, après 103 en juin. Ce rebond est particulièrement marqué dans les secteurs de l’automobile, du plastique-caoutchouc et de la métallurgie. «Les carnets de commandes sont bien garnis, les stocks de produits finis sont revenus à leur bas niveau de 2010», a indiqué la Banque de France. Les chefs d’entreprise interrogés s’attendent à ce que la production continue à croître en août. La production industrielle en France a rebondi le mois dernier, après un mois de juin atone, a également indiqué la Banque de France. La croissance de l'économie française devrait atteindre 0,5% au troisième trimestre, soit le même rythme que celui enregistré lors des trois mois précédents.
10/08/2017

L'UE ne propose qu'un droit de résidence limité aux ressortissants britanniques

L’Union européenne (UE) propose dans le cadre des négociations sur le Brexit que les Britanniques vivant sur son territoire aient seulement le droit de résider dans le pays où ils sont installés au moment de la sortie de la Grande-Bretagne de l’UE, écrit David Davis, le ministre britannique chargé du Brexit, dans une lettre informant une commission de la Chambre des Lords. «Leur proposition garantit seulement un droit de résidence dans le pays membre dans lequel un ressortissant britannique était résident au moment de notre sortie de l’UE. Elle ne garantit pas au détenteur [...] le moindre droit de mouvement ultérieur au sein de l’UE, par exemple pour travailler ou étudier dans un pays membre voisin», informe David Davis. «Nous nous sommes interrogés sur le fait de savoir si cela était cohérent avec le principe de réciprocité et avec la volonté de la Commission de préserver les droits actuellement accordés dans le cadre de la législation de l’UE. Cela fera l’objet de nouvelles discussions en temps voulu», poursuit-il.
10/08/2017

La productivité a progressé aux Etats-Unis 

La productivité a augmenté plus que prévu aux Etats-Unis au deuxième trimestre, mais sa tendance de fond reste faible, suggérant qu’elle reste un obstacle à une croissance économique plus soutenue. La productivité non agricole a augmenté de 0,9% en rythme annualisé, selon les données préliminaires du département du Travail publiées hier. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 0,7%. Le gouvernement, qui a également révisé les chiffres remontant à 2014, estime désormais que la productivité a baissé de 0,1% en 2016, son premier repli depuis 1982, ce qui suggère que le potentiel de croissance économique des Etats-Unis décline. Cette faible productivité est une mauvaise nouvelle pour le président Donald Trump qui s’est fixé un objectif d’une croissance annuelle de 3%.
10/08/2017

Charles Evans estime que la Fed doit être «très prudente» en matière de hausse des taux

Charles Evans, le président de la Réserve fédérale (Fed) de Chicago, a déclaré hier que la banque centrale pourrait ne pas relever ses taux directeurs lors de sa prochaine réunion, en septembre, et, à la place, commencer à réduire son vaste portefeuille d’actifs de 4.500 milliards de dollars. «Selon moi, nous devrons être très prudents au sujet du calendrier des prochaines hausses des taux», a déclaré Charles Evans, lors d'échanges avec la presse. Les propos du banquier central font écho à ceux de certains de ses collègues, qui doutent de la pertinence de nouveaux relèvements des taux de la Fed, compte tenu du récent affaiblissement de l’inflation aux Etats-Unis. L’institution pourrait patienter jusqu'à sa réunion de décembre pour relever ses taux, a estimé Charle Evans, soulignant qu'à cette date, le comité de politique monétaire (FOMC) de la Fed disposera de davantage de données lui permettant de juger si l’inflation va bientôt se rapprocher de l’objectif de 2% fixé par la banque centrale.
09/08/2017

Pensam recruits a new chief investment officer

The Danish pension fund PenSam has recruited Claus Jørgensen has its new chief investment officer, FinansWatch reports. The move follows the departure of Morten Hemmingsen in early May, after only one year. Jørgensen joins from PKA, another Danish pension fund, where he had been deputy executive director in charge of alternative investments and equities.
09/08/2017

Shareholder Value Management adds to sales team

The German asset management firm Shareholder Value Management, based in Frankfurt, has announced the recruitment of Endrit Çela as client adviser. Çela will work alongside Philipp Pippel, head of sales, and Dirk Schröder, client adviser. He joins Shareholder Value from AMF Capital, where he had worked in distribution and asset management. He wll be responsible for relationships with investors, and particularly for development on social networks.
09/08/2017

Progression de 4% des actifs du nouveau groupe Janus Henderson

Les actifs sous gestion du nouveau groupe de gestion Janus Henderson, qui a présenté ce 8 août des résultats agrégés pour la première fois depuis le bouclage de la fusion Janus/Henderson intervenue le 30 mai dernier, s’inscrivaient fin juin à 345 milliards de dollars, en progression de 4% sur une base pro forma par rapport au premier trimestre 2017. Le nouveau groupe affiche sur le trimestre une décollecte de 1 milliard de dollars sur une base pro forma, ce qui représente une amélioration de 6 milliards de dollars par rapport au premier trimestre 2017. La progression des encours est due pour l’essentiel à la bonne tenue des marchés et à des effets de change positifs pour un montant total de 15,9 milliards de dollars.Le résultat net du groupe ressort pour le deuxième trimestre à 41,7 millions de dollars, ou 0,28 dollar par action, contre 42,6 millions de dollars, ou 0,38 dollar par action au titre du premier trimestre. Sur une base pro forma, le résultat net ajusté des coûts d’acquisition, s’inscrit à 139,8 milliards de dollars, ou 0,68 dollar par action, contre 102,3 millions, ou 0,50 dollar par action.Le groupe indique que les résultats de l’intégration sont jusqu’ici conformes au calendrier. Le 30 juin 2017, les synergies de coûts, liées principalement à une réduction des effectifs, représentaient 57 millions de dollars. Au terme des douze premiers mois de la fusion, les synergies devraient s’élever à au moins 85 millions de dollars pour atteindre au moins 110 millions de dollars dans les trois ans après la fusion.
09/08/2017

Gecina obtient le feu vert pour l'acquisition d'Eurosic

Le groupe immobilier Gecina a annoncé ce 8 août que l’Autorité de la concurrence avait autorisé l’acquisition de la foncière Eurosic. «Une nouvelle étape significative dans le rapprochement a donc été franchie», relève dans un communiqué Gecina. L’acquisition des blocs de contrôle d’Eurosic représentant 85,3% du capital auprès des six principaux actionnaires devrait intervenir d’ici à la fin du mois.Conformément à la réglementation boursière applicable, à la suite de la réalisation effective de l’acquisition par Gecina des blocs, Gecina déposera un projet d’offre publique d’achat et d’échange visant l’ensemble des titres Eurosic non encore détenus par Gecina à cette date, les principaux actionnaires d’Eurosic s’étant engagés à apporter le solde de leurs participations respectives représentant 9,5% du capital[1 ]à la branche titres de cette offre.Gecina deviendra ainsi la quatrième foncière européenne avec un patrimoine total de 19,5 milliards d’euros et la première foncière de bureaux avec 15,5 milliards d’euros d’actifs.
09/08/2017

Alexandre Caminade rejoint LBPAM

Alexandre Caminade, l’ancien responsable du crédit européen d’Allianz Global Investors, va rejoindre La Banque Postale Asset Management en fin de mois, a appris Citywire Selector. L’intéressé avait quitté le groupe allemand début juin, après 12 ans passés au sein de la société. Alexandre Caminade va devenir directeur des investissements pour le crédit de La Banque Postale Asset Management.
09/08/2017

Warren Buffett dispose d'un trésor de guerre de près de 100 milliards de dollars

Warren Buffett a un problème. Berkshire Hathaway, sa holding d’investissement, dispose d’un trésor de guerre de près de 100 milliards de dollars au terme du deuxième trimestre. Selon Bloomberg, Berkshire affichait un montant de cash de 99,7 milliards de dollars à fin juin. Selon Warren Buffett, ce niveau élevé de réserves serait lié à une baisse des opérations d’acquisitions dans le passé récent. En mai dernier, Warren Buffett avait déjà déploré le déficit d’opportunités intéressantes sur le front des acquisitions. Et, on le sait, Berkshire Hathaway ne distribue pas de dividendes et ne rachète que très rarement ses propres actions. D’où l’impérieuse nécessité de trouver d’autres moyens de déployer les capitaux disponibles. L’horizon s’est, semble-t-il, un peu éclairci ces derniers. En juin dernier, Berkshire a investi dans un trust d’investissement immobilier et dans une banque hypothécaire canadienne. Et si tout se passe bien, il est aussi question de l’acquisition d’un électricien texan pour un montant de quelque 9 milliards de dollars. Si toutefois le hedge fund activiste Elliott Management ne bloque pas la transaction...Et même si l’opération est menée à bien, le matelas de liquidités sera encore très confortable.
09/08/2017
Fonds

JPM prévoit de lancer cinq ETF sur des facteurs de risque

JPMorgan Asset Management va lancer cinq ETF basés sur des facteurs de risque, rapporte Citywire, qui cite un document officiel de la Securities and Exchange Commission. Chaque fonds sera centré sur un seul facteur de risque. Ces ETF sont les suivants : • JPMorgan US Dividend ETF • JPMorgan US Minimum Volatility ETF • JPMorgan US Momentum Factor ETF • JPMorgan US Quality Factor ETF • JPMorgan US Value Factor ETF
Fonds
09/08/2017

CheBanca! veut recruter 100 conseillers financiers

CheBanca!, la banque en ligne de Mediobanca, prévoit de recruter 100 conseillers financiers par an, rapporte Bluerating. Après l’acquisition des activités retail de Barclays Italie, la banque a l’intention de se transformer de plus en plus en structure concentrée sur le conseil financier et la gestion d’actifs.
09/08/2017

Lemanik nomme un responsable commercial pour l’Italie

La société de gestion d’actifs luxembourgeoise Lemanik vient de nommer Emilio Foglia en tant que responsable commercial pour l’Italie. L’intéressé est déjà vice-président exécutif de la société qu’il a rejointe en 2013.
09/08/2017

KKR rachète des services d'ambulances pour 2,4 milliards de dollars

Envision Healthcare a annoncé ce 8 août la cession de ses activités d’ambulances à KKR dans le cadre d’une transaction en numéraire d’un montant de 2,4 milliards de dollars, afin de se recentrer sur son coeur de métier. La fusion avec American Medical Response (AMR), le plus important fournisseur américain de services d’ambulance, permettra à la division Air Medical de KKR, acquise il y a deux ans, de remplacer facilement les coûteux vols en hélicoptère par des ambulances sur des trajets plus courts.Le nouvel ensemble devrait transporter plus de cinq millions de patients par an via une flotte d’ambulances composée de véhicules aériens et terrestres dans 46 Etats ainsi que le district de Columbia. L’opération va également permettre de rationaliser les activités d’Envision après sa fusion de 10 milliards de dollars avec AmSurg Corp à la fin de l’année dernière, en amenant le groupe à se concentrer dans la fourniture des services aux cabinets médicaux et aux centres de chirurgie ambulatoire. A noter par ailleurs que KKR devrait racheter, pour un montant non divulgué, la société Covenant Surgical Partners, spécialisée dans les centres de chirurgie ambulatoire, auprès des actionnaires actuels, entre autres DFW Capital Partners, Iroquois Capital Group et PineBridge Investments.
09/08/2017

State Street Global Advisors renforce son équipe ESG et gouvernance monde

State Street Global Advisors (SSGA), la division de gestion d’actifs de State Street Corporation, a nommé Rakhi Kumar au poste de directrice des investissements ESG (fondés sur les critères sociaux, environnementaux et de gouvernance) et de l’Asset Stewardship. Elle sera rattachée à Lynn Blake, chief investment officer, Global Equity Beta Solutions chez SSGA. Dans le cadre de ce rôle élargi, Rakhi Kumar et son équipe développeront leur offre concernant les stratégies d’investissement socialement responsable et la gestion des actifs des clients selon des principes éthiques. Rakhi Kumar dirige désormais une équipe en forte croissance, répartie entre les pôles Investissements ESG et Asset Stewardship, à laquelle appartient également Chris McKnett, directeur des stratégies ESG. Dans le cadre de cette fonction, Chris McKnett dirigera une équipe de stratégistes ESG responsables du développement de produits et de l’élaboration de concepts novateurs.En outre, Matt DiGuiseppe et Robert Walker ont été respectivement nommés responsables des régions Amérique et EMEA au sein du pôle Asset Stewardship. Auparavant, Matt DiGuiseppe était en charge de la politique de vote et d’engagement chez Nuveen (la division de gestion d’actifs de TIAA) et Robert Walker était directeur de la recherche ESG chez HSBC. Le recrutement d’un responsable de l’Asset Stewardship pour la région Asie-Pacifique est actuellement en cours.
09/08/2017

Standard Life posts outflows in first half

Standard life has seen net redemptions of GBP3.7bn in first half, compared with net subscriptions of GBP900m in the corresponding period of 2016. The firm, which will soon complete its merger with Aberdeen, on 14 August, has seen redemptions of GBP5.6bn from its flagship GARS range, though it had seen inflows of GBP300m last year.Assets under management increased by only 1% to GBP361.9bn, but Standard Life Investments has seen a decline in its assets of GBP143.9bn as of 1 January 2017, to GBP142.3bn as of 30 June. Assets at Standard Life Wealth are stable at GBP6.8bn.Pre-tax operating profits totalled GBP362m, compared with GBP341m previously.
09/08/2017

Lemanik appoints a head of sales for Italy

The Luxembourg asset management firm Lemanik has appointed Emilio Foglia as head of sales for Italy. Foglia is already executive vice president of the firm, which he joined in 2013.
09/08/2017

Hedge fund record best results since end 2016 in July

Hedge funds last month had their best monthly results since the end of 2016, driven by equity and event-driven strategies. Funds gained an average of 1.1%, after losing 0.24% in June, according to the composite index from Hedge Fund Research. Funds dedicated to equities specialised in technologies gained 2.3%. In the first seven months of the year, hedge funds have earned 3.7%, lower than the 10% growth for the S&P 500 index.
09/08/2017

Warren Buffett has an arsenal of nearly USD100bn

Warren Buffett has a problem. Berkshire Hathaway, his investment holding company, has a war chest of nearly USD100bn as of the end of second quarter. According to Bloomberg, Berkshire is reported to have a total of USD99.7bn in cash as of the end of June. According to Buffett, this high level of reserves may be related to a decline in acquisition operations in the recent past. In May this year, Buffett had already expressed regret over the lack of attractive opportunities for acquisitions. It is well known that Berkshire Hathaway does not distribute dividends and only very rarely buys back its own shares.Hence the imperious need to find other means to deploy the available capital. The horizon, it seems, has brightened slightly recently. In June, Berkshire invested in a real estate investment trust and a Canadian mortgage bank. If all goes well, it may also acquire a Texas electric company for a total of about USD9bn, if the activist hedge fund Elliott Management does not block the deal. And even if that deal goes well, the liquidity cushion will still be very comfortable.
09/08/2017

KKR acquires ambulance service for USD2.4bn

Envision Healthcare on 8 August announced the sale of its ambulance activities to KKR as part of a cash transaction for a total of USD2.4bn, in order to refocus on its core profession. The merger with American Medical Response (AMR), the largest US provider of ambulance services, will allow the Air Medical division of KKR, acquired two years ago, to easily replace costly helicopter flights with ambulances on shorter journeys.The new group is expected to carry over five million patients per year, with an ambulance fleet composed of air and ground vehicles in 46 US states and the District of Columbia. The operation will also allow the firm to rationalise its Envision activities, following its USD10bn merger with AmSurg Corp at the end of last year, which led the group to concentrate on services to medical care centres and walk-in surgeries. It should also be noted that KKR is expected to acquire Covenant Surgical Partners for an undisclosed sum, a specialist in walk-in surgery centres, from its current shareholders, who include DFW Capital Partners, Iroquois Capital Group, and PineBridge Investments.
09/08/2017

State Street Global Advisors adds to ESG and global governance team

State Street Global Advisors (SSGA), the asset management division of State Street Corporation, has appointed Rakhi Kumar to the position of director of ESG Investment (founded on environmental, social and governance criteria) and Asset Stweardship. She will report to Lynn Blake, chief investment officer, Global Equity Beta Solutions at SSGA.In this extended role, Kumar and her team will develop a range of socially responsible investment and asset management strategies for clients according to ethical principles. Kumar now leads a fast-growing team, distributed between the ESG and Asset Stewardship investment units, to which Chris McKnett, director of ESG strategies, also belongs. In his new role, McKnett will direct a team of ESG strategists responsible for developing products and innovative concepts.Matt DiGuiseppe and Robert Walker have been appointed respectively as heads of the Americas and EMEA regions within the Asset Stewardship unit. Previously, DiGuiseppe had been responsible for voting and engagement policies at Nuveen (the asset management division of TIAA), while Walker had been director of ESG research at HSBC. Recruitment of a head of Asset Stewardship for the Asia-Pacific region is currently in progress.

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