La société de gestion Egamo, filiale du groupe MGEN, a annoncé mardi 24 octobre le lancement de son fonds d’obligations convertibles Egamo Convertibles Euro (ECE). Ce lancement résulte « de la volonté d’Egamo d’accompagner l’évolution des besoins d’investissement de ses clients, tant d’un point de vue financier que réglementaire », souligne la société dans un communiqué. Ce nouveau fonds adoptera le processus de gestion fondamental « top down » d’Egamo, qui combine analyse des grandes données macroéconomiques et celles des émetteurs, tant dans leur dimension financière qu’extra-financière. Totalement investi en titre vifs, le fonds Egamo Convertibles Euro est géré conjointement par Said Djaba et Damien Orliac qui bénéficient d’une expérience en gestion de portefeuille de respectivement 23 ans et 8 ans.

La SCPI Sofipierre, gérée par la société de gestion Sofidy, vient d’acquérir un immeuble de bureaux, situé au 32 rue Tauzia, à Bordeaux. Cet actif immobilier a été acquis auprès d’un investisseur privé pour un montant de 3,9 millions d’euros AEM (prix acte en main). Construit en 1991, l’immeuble compte quatre étages et totalise une surface d’environ 2.000 m² avec 90 places de parking. Il est entièrement occupé par des locataires de qualité parmi lesquels la SNCF, Socrif, Euro Cargo Rail et Eryma International. Gérée par Sofidy depuis 1999, la SCPI Sofipierre est une SCPI diversifiée qui oriente ses investissements vers les commerces et l’immobilier d’entreprise et mène une stratégie d’acquisition sélective et opportuniste. Sofipierre capitalise plus de 102 millions d’euros sous gestion au travers de plus de 220 actifs immobiliers.

Inter Invest Capital annonce le lancement du FIP Outre-mer Inter Invest n°1 destiné au financement de PME de croissance dans les DOM-COM. Jusque-là réservé aux résidents fiscaux domiens, la loi Egalité réelle Outre-mer du 14 février 2017 a ouvert aux résidents fiscaux métropolitains la possibilité d’investir dans un FIP dédié aux PME ultra-marines et de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu égale à 38% de leurs versements, en contrepartie d’une durée de blocage de 6 ans minimum.Le Groupe Inter Invest dispose de 9 agences localisées sur l’ensemble des DOM-COM. Il indique avoir participé au financement de plus de 17.000 entreprises basées en Outre-mer et compte 1.46 milliard d’euros d’actifs sous gestion à fin 2016. Son 1er FIP Inter Invest a été lancé en 2015. Le FIP Outre-mer Inter Invest n°1 est le quatrième millésime de la gamme avec pour particularité d’être investi sur l’ensemble des DOM et des COM. Il réalisera ses investissements dans des PME exerçant leur activité sur 3 zones économiques distinctes : l’arc Antilles-Guyane, les départements de l’Océan Indien et les collectivités de l’Océan Pacifique. Le communiqué précise que bien que la réglementation impose que l’actif d’un FIP Outre-mer soit investi au minimum à 70 % dans les entreprises ultra-marines, Inter Invest Capital s’est fixé pour objectif de porter ce ratio à 90%. Afin de diversifier le portefeuille du FIP Outre-mer Inter Invest n°1 et d’accroître la visibilité de son rendement, les gérants alloueront, par ailleurs, 50% minimum de l’actif sur des obligations convertibles.Le FIP Outre-mer Inter Invest n°1 étant composé d’instruments financiers d’entreprises non cotées, il présente donc des risques spécifiques, notamment de perte en capital et de liquidité.Il est ouvert à la souscription des particuliers redevables de l’impôt sur le revenu jusqu’au 31 décembre 2018.

Goldman Sachs Group Inc. cherche à accroître ses investissements dans des sociétés de private equity afin de compenser la baisse de ses revenus dans les activités de trading, assure Reuters sur la base de trois sources anonymes proches de la banque.La banque d’investissement de Goldman Sachs va ainsi utiliser les fonds propres du groupe pour financer une poignée de petites entreprises prometteuses à court terme.L'équipe chargée du recrutement est dirigée par Kathy Elsesser, une banquière d’affaires chevronnée, qui, plus tôt cette année, a pris les rênes du projet en plus de son rôle de responsable mondiale de la banque d’investissement dans les secteurs de la consommation, de la vente au détail et de la santé.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) a recruté Luca Falchieri au poste de « senior sales manager » en Italie afin de renforcer son équipe commerciale en charge du marché « wholesale », rapporte le site spécialisé Bluerating. Basé à Milan, l’intéressé aura pour mission de développer les relations de la société de gestion avec ses grands clients italiens, à savoir les banques, les sociétés de gestion d’actifs et les compagnies d’assurances. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Franz Welponer, responsable de la distribution « wholesale » pour l’Italie, le Tessin, Malte, la Grèce et Chypre.Luca Falchieri, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans les services financiers, travaillait précédemment chez Janus Capital en Italie en tant que responsable de la distribution des fonds et des stratégies d’investissement pour les clients « retail » et « wholesale ». Au cours de sa carrière, il a également officié chez Nomura International et Société Générale Corporate and Investment Banking.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM) vient de recruter Albert Teoh au poste de directeur des ventes pour la Grande Chine, a appris le site spécialisé Asian Investor. Basé à Hong Kong, l’intéressé a pris ses fonctions dans le courant du mois d’octobre. Albert Teoh était précédemment « managing director » en charge de l’activité en Chine au sein du gestionnaire d’actifs Value Partners, poste qu’il a quitté en septembre 2017 selon son profil LinkedIn.

La situation de financement des institutions de prévoyance en Suisse s’est améliorée au troisième trimestre. Les taux de couverture ont légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent, encore grâce aux plus-values réalisées sur les actions, rapporte L’Agefi suisse. Pour les institutions de prévoyance de droit privé, au troisième trimestre, le taux de couverture estimé s’est rehaussé de 1,1 point de pourcentage, atteignant 112,1%, indique le moniteur trimestriel de Swisscanto publié le 24 octobre. Celui des caisses de droit public avec capitalisation totale affiche une plus nette augmentation, à 104,8%.Le moniteur montre que 96,3% des institutions de prévoyance de droit privé et 88,9% des caisses de droit public avec capitalisation totale dépassent la barre des 100% de couverture au 30 septembre. Le taux est même supérieur à 110% pour 66,8% des premières et 24,5% des secondes. La part des caisses en sous-couverture a, elle, diminué. Côté performance, les caisses recensées ont réalisé au troisième trimestre un rendement pondéré en fonction de la fortune estimé à +1,90%.

Pour le mois de septembre 2017, la collecte nette s’établit à 500 millions d’euro, après 900 millions d'euros de flux nets entrants en août.

There has been a headwind for A-packet type savings. After nine consecutive months of positive net inflows, the regulated savings formula saw a net outflow of EUR120m in September, according to data released yesterday by the Caisse des Dépôts. Despite this negative performance, the A packet has seen a net inflow of EUR12.05bn in the first nine months of 2017. As of the end of September, assets in A packet accounts totalled EUR271.6bn, compared with EUR271.7bn as of the end of August, and EUR259.5bn as of the end of December 2016. The sustainable and solidaristic development packet (LDDS) has done little better. In September, this investment formula saw EUR460m in net outflows. Since the start of 2017, net inflows remain in positive territory, with EUR1.94bn. As of the end of September, assets total EUR103.3bn, compared with EUR103.8bn as of the end of August, and EUR101.4bn as of the end of December 2016.

Syz Asset Management, the institutional asset management arm of the Syz group, on 23 October announced that the Oyster European Subordinated Bonds fund has topped EUR100m in assets. The fund was launched in August 2016 to benefit from the numerous balance sheet restructurings observed in the financial sector. The fund is managed from Milan by co-portfolio managers Andrea Garbelotto andAntonio Ruggeri.Since its launch, the fund has earned returns of +8.4%, and places in the 10thcentile from Morningstar and the 11thcentile from Lipper, compared with their respective group counterparts. With an average of 23 years of experience in the sector per member, the team manages both the Oyster European Subordinated Bonds fund and its accessory fund, Oyster European Corporate Bonds, which has also delivered fine performance.

Mercer on 23 October published the results of its most recent report on the strength and inter-generational equity of retirement systems worldwide. This ninth edition of the Mercer Melbourne global pension index (MMGPI) now evaluates the pension systems in 30 countries, equivalent to 60% of the global population, on the basis of 40 indicators, to determine their performance, sustainability and integrity.While Denmark finishes ahead of the Netherlands and Australia, and retains its place at the top of the rankings for the sixth consecutive year, France has lost three places, to 16th place. Although the index for France has risen this year (59.6, compared with 56.4 in 2016), largely due to an economic context considered more favourable, it has lost three places, to take 16th place in the rankings. This position can be seen in parallel to the entry of three new countries, Colombia, New Zealand and Norway. France takes a grade of “C,” as in 2015 and 2016, for its pension and employee savings system. This rating corresponds to a total index of 50 to 60, which emphasizes some positive characteristics, but also risks, or major gaps to be filled. Without improvement, the efficiency and financial balance of the French system may be in doubt, the authors of the study comment. Norway and New Zealand, new entrants to the rankings, have received overall index values of 75.7 and 67.4. According to the analysis, the two countries have solid structured with some good practices, but remain perfectible. With a general index of 61.7, Colombia has a system which performs, though it shows major risks and weaknesses that need to be corrected. Jacques Goulet, chairman of health and wealth activities at Mercer, underscores the need to take financial balance over the long term into account in reforming pension systems. “Over the long term, lengthening life expectancy and low levels of financial performance affect the capacity of many systems to offer adequate services to the elderly, either today or in the decades to come. Also, due to these pressures, decision-makers have become aware of the growing importance of questions of inter-generational equity,” he says. “Japan, Australia, Italy and France represent eloquent examples of developed economies whose systems cannot guarantee pensions to the current and future generations. This is due to a variety of factors, such as a lack of asset reserves for coming years, low levels of activity by elderly persons, and strong demographic evolution responsible for the aging population. In the absence of reforms, these systems will create significant social pressure due to the inequality of pension benefits between generations,” he adds. Link to the report: https://www.mercer.com.au/our-thinking/mmgpi.html

Merrill Lynch International (MLI) has been fined GBP34.5m by the Financial Conduct Authority (FCA) for failing to report 68.5 million exchange traded derivative transactions between 12 February 2014 and 6 February 2016.This is the first enforcement action against a firm for failing to report details of trading in exchange traded derivatives, under the European Markets Infrastructure Regulation (EMIR), and reflects the importance the FCA puts on this type of reporting.Reporting exchange traded derivative transactions helps authorities assess and address the risk inherent in financial systems caused by a lack of transparency. The reporting requirement was one of the key reforms introduced following the financial crisis in 2008 to improve transparency within financial markets. While MLI were open and co-operative in assisting in the FCA’s investigation and quickly took steps to remediate the breach, MLI were the subject of two earlier and related transaction reporting cases. Mark Steward, FCA Executive Director of Enforcement and Market Oversight said:“Effective market oversight depends on accurate and timely reporting of transactions. The obligations under EMIR, as with MiFID, are key aspects of such oversight. It is vital that reporting firms ensure their transaction reporting systems are tested as fit for purpose, adequately resourced and perform properly. There needs to be a line in the sand. We will continue to take appropriate action against any firm that fails to meet requirements."MLI agreed to settle at an early stage of the investigation and received a 30% reduction in their overall fine. Without this discount the fine would have been GBP49.3m.

Romain Bled has joined Amundi Private Equity Funds as deputy director. He comes as an addition to the investment team at Amundi Private Equity Funds, led by Stanislas Cuny, with 10 investors, and EUR1.2bn in assets under management. The team has an active minority investment strategy in the capital of SMEs and mid-sized businesses which benefit from mega-trends. Amundi Private Equity Funds has raised over EUR200m for this strategy since the start of 2017. Bled began his career in 1999 at PriceWaterhouseCoopers as an auditor, and then as a manager on the corporate finance team. In 2007, he joined the European acquisition financing team at Société Générale CIB, where he participated in financing for numerous LBOs. In 2012, he became deputy director of the investment firm TCR Capital. Since 2015, Bled has been a director at A Plus Finance, on the transmission-capital development team, n charge of origination, execution and monitoring of fund investments. Bled, 42, holds degrees from the Institut d’Etudes politiques (Grenoble) and EDHEC.

BCM Advisors, represented by Bruno Martin, is becoming a licensed agent of Lombard Odier (Europe) inParis, according to a statement released on 23 October by Lombard Odier.Martin will bring a client base of entrepreneur and family clients the range of services offered by Lombard Odier in France.Martin, 61, has spent most of his career in private banks. In 1982, he joined Crédit du Nord, and in 1987 went to Banque Indosuez as a private portfolio manager. Since 1993, he has been at Banque Neuflize OBC (ABN Amro group), first as a banker-manager, then as group director, and most recently as a senior private banker.

The US private equity firm Cerberus Capital Management has announced that Afsheen Afshar will be joining its affiliate Cerberus Operations and Advisory Company as senior managing director and director of artificial intelligence, a newly-created position at the group. Afshar will be based in New York, and will officially begin in the role form 20 November 2017. In this role, Afshar will direct development of a proprietary operational platform focused on artificial intelligence and machine learning. The objective is to give companies in the portfolio and on trading desks at Cerberus “new technological, analytical and cultural outlooks to extract added value from the raw data,” the company explains in a statement. The new platform will be part of the affiliate Cerberus Operations and Advisory Company. Afshar joins from J.P. Morgan, where he had served as chief data science officer and managing director, responsible in this role for efforts deployed at the banking group in data sciences. Before that, he was managing director at Goldman Sachs, in charge of overseeing data science and machine learning teams.

UAF Life Patrimoine, the open architecture life insurance and savings distribution platform from the Crédit Agricole group, on 23 October announced the appointment of Daniel Collignon to direct the business. Collignon will meanwhile continue to serve as CEO of Spirica. “UAF Life Patrimoine and Spirica will retain their autonomous and complementary activities to allow Crédit Agricole Assurances to continue to conquer market share in the alternative channels (online players, IFAs, etc.),” the banking group says in a statement. UAF Life Patrimoine acts as a dedicated platform for independent financial advisers specialised in savings, with a range of open architecture products and services. Spirica, for its part, operates as a high-end white label insurance solution for platform distributors, online players and private banks. Collignon, a polytechnic graduate with nearly 40 years of experience as a company director in the insurance, and particularly life insurance market, “will carry on the values and projects of UAF Life Patrimoine.” Before becoming CEO of Spirica in May 2006, Collignon had been at April Group and La Fédération Continentale. UAF Life Patrimoine is the product of the merger of LifeSide Patrimoine and UAF Patrimoine in 2015. At the end of 2016, the firm had more than EUR3bn in assets in savings, retirement and life insurance products.

Le gestionnaire d’actifs asiatique Value Partners, basée à Hong Kong, vient de lancer un fond actions axé sur les marchés émergents mondiaux au format Ucits, rapporte Citywire Selector. Domicilié à Dublin, ce nouveau véhicule cible les investisseurs britanniques et européens. Son approche d’investissement repose sur le concept « Smart Alpha/Beta » développé par la société de gestion, qui combine gestion quantitative et connaissances locales de la gestion d’actifs, indique le site d’information anglais. Le fonds est piloté par Kenny Tjan, qui supervise l’activité de la société à Singapour et était l’ancien directeur des investissements de Mestiq Capital. Dans sa gestion du fonds, il est assisté de Martha Reyes, également ancienne collaboratrice de Mestiq Capital.La nouvelle stratégie repose sur une sélection de titres de manière fondamentale et « bottom-up » tout en générant de l’alpha à travers un cadre systématique de construction de portefeuille. Son objectif est de dégager une surperformance de 5% en moyenne sur une période de cinq ans.

Fidelity International va ajouter deux nouveaux ETF axés sur les revenus au sein de sa gamme « smart beta », baptisés Fidelity Europe Quality Income Ucits ETF et Fidelity Emerging Markets Quality Income Ucits ETF, rapporte Investment Week. Ces deux fonds investiront dans des entreprises de grande qualité qui versent des dividendes en Europe et dans les marchés émergents. Les ETF concernés construiront des portefeuilles d’actions d’entreprises qui ont historiquement fait preuve d’une bonne rentabilité, de solides flux de trésorerie et de dividendes constants, précise le site d’information britannique. Les deux ETF seront négociables à partir du 1er novembre sur le London Stock Exchange et Deutsche Börse. Ses frais sont de 0,3% pour le fonds européen et de 0,5% pour le fonds dédié aux marchés émergents.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a recruté Philip Tso au poste de responsable des solutions institutionnelles pour l’Asie-Pacifique, rapporte le site spécialisé Asia Asset Managment. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 19 octobre. Basé à Hong Kong, il est rattaché à Desmond Ng, responsable de l’Asie au sein de la société de gestion. Précédemment, Philip Tso travaillait chez Willis Towers Watson à Hong Kong en tant que directeur des services d’investissement, poste qu’il a quitté début octobre. Il a officié pendant plus de 21 ans au sein de Willis Towers Watson.

La banque privée Bethman Bank, propriété d’ABN Amro, vient de recruter Reinhard Pfinsten, l’ancien responsable des investissements de Hauck & Aufhäuser. Dans ses nouvelles fonctions, Reinhard Pfinsten, qui prendra la succession de Bernhard Ebert, sur le départ, sera responsable de la stratégie d’investissement de Bethman Bank et devrait également intégrer l'équipe responsable de la stratégie d’investissement internationale d’ABN Amro. Il devrait prendre ses fonctions à compter du 1er avril 2018.Avant de rejoindre Hauck & Aufhäuser, Reinhard Pfinsten avait travaillé chez Sal. Oppenheim et Deka Asset Management.Bethman Bank compte une douzaine de bureaux en Allemagne et gère actuellement quelque 38 milliards d’euros pour le compte de clients privés allemands.

Syz Asset Management, l’entité de gestion institutionnelle du groupe Syz, a annoncé ce 23 octobre que le fonds Oyster European Subordinated Bonds a franchi la barre des 100 millions d’euros. Le fonds avait été lancé en août 2016 afin de tirer parti des nombreuses restructurations de bilan observées dans le secteur financier. Le fonds est géré depuis Milan par les cogérants de portefeuille Andrea Garbelotto et Antonio Ruggeri.Depuis son lancement, le fonds a dégagé un rendement de +8,4% et se classe dans le 10e centile de Morningstar et dans le 11e centile de Lipper, par rapport à leurs groupes de pairs respectifs. Forte de son expérience de 23 ans en moyenne dans le secteur, l’équipe gère à la fois le fonds Oyster European Subordinated Bonds et son fonds accessoire Oyster European Corporate Bonds, lequel a également signé de belles performances.

La consolidation dans le secteur de la banque privée suisse se traduit par de nouvelles réductions d’effectifs. Dans le cadre de l’acquisition, annoncée début octobre, des activités de gestion de fortune de Bank Hapoalim en Suisse et au Luxembourg par Bank J. Safra Sarasin, la banque israélienne va supprimer les quatre cinquièmes de ses effectifs à Zurich, soit une centaine d’emplois, rapporte le site spécialisé finews. Seuls les conseillers à la clientèle et quelques collaborateurs des services administratifs pourraient être repris par J. Safra Sarasin.

La société de gestion suisse Quaero Capital a indiqué que sa stratégie dédiée aux infrastructures, Infrastructure Securities, va adopter un nouvel indice de référence, rapporte le site spécialisé institutionalassetmanager . En mars dernier, le gérant du fonds, Mark Ebert, avait repositionné le portefeuille sur les titres liés aux infrastructures et modifié l’intitulé du fonds, Real Assets étant alors remplacé par Infrastructure Securities. Désormais les titres liés aux infrastructures représentent 98,5% de la stratégie, le reliquat étant du cash. Comme les portefeuilles de ce type ont une forte corrélation à l’inflation, Mark Ebert a décidé de prendre pour indice de référence l’inflation dans les pays du G7 + 5%. Les plus importantes allocations du portefeuilles restent les routes et tunnels à péage, les infrastructures diversifiées, les infrastructures sociales, les communications sans fil et les sous-secteurs des chemins de fer. La stratégie offre une version liquide de ce qui est traditionnellement le domaine du private equity. Tous les titres en portefeuille, au total 35 actuellement, peuvent être liquidés en un jour.

Les groupes financiers australiens Challenger et Macquarie Investment Management font partie de la poignée d’acteurs ayant soumis une offre pour acquérir Old Mutual Global Investors (OMGI), la filiale de gestion d’actifs d’Old Mutual qui pèse 25 milliards de livres d’encours, a appris Sky News. Les offres actuellement sur la table sont estimées à 550 millions de livres. D’autres acteurs seraient intéressés par OMGI, à l’image du fonds d’investissement TA Associates. Selon Sky News, le groupe Old Mutual devrait donner son accord pour cette cession d’ici à la fin de l’année 2017. La vente d’OMGI n’inclurait pas le pôle de gestion multiclasses d’actifs qui affiche près de 11 milliards de livres d’encours.

Le « Brexit » n’effraie pas totalement les investisseurs internationaux. Le gestionnaire d’actifs américain OppenheimerFunds a en effet annoncé, ce 23 octobre, l’ouverture à Londres du siège social de ses activités pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), confirmant son projet annoncé le 6 décembre dernier (voir NewsManagers à cette date). Cette nouvelle structure permettra à OppenheimerFunds « d’étendre la distribution de ses stratégies d’investissement, y compris son offre croissante de fonds Ucits, à travers toute la région », indique la société de gestion dans un communiqué. « Ouvrir ce bureau à Londres, un centre financier international, est une composante majeure de notre stratégie internationale, a commenté Art Steinmetz, PDG d’OppenheimerFunds. Avoir une présence locale renforce notre capacité à servir notre base de clientèle grandissante dans la région EMEA et à leur offrir l’accès à nos principales stratégies. »Comme prévu, Doug Stewart, responsable de la région EMEA, dirigera ce nouveau bureau de Londres et supervisera l’ensemble des activités dans la région à partir de cette nouvelle structure. fait nouveau, afin d’étoffer son dispositif européen, la société de gestion a récemment recruté Dicken Watson au poste de directeur des opérations pour la région EMEA. Avant de rejoindre OppenheimerFunds, l’intéressé était directeur de la conformité et « Senior Counsel » au sein du gestionnaire d’actifs Affiliated Managers Group (AMG). Basé à Londres, Dicken Watson sera directement rattaché à Doug Stewart.L’année dernière, OppenheimerFunds avait lancé OppenheimerFunds ICAV, une plate-forme de fonds Ucits basée à Dublin. Son offre Ucits s’est récemment enrichie avec le lancement du fonds Oppenheimer Emerging Markets Local Debt, portant ainsi à 5 le nombre de fonds dans sa gamme Ucits.

Selon les données compilées et publiées par la FCA, le régulateur britannique, St James’ Place Wealth Management et St James’ Place UK ont reçu 1.289 plaintes de clients au cours du premier semestre 2017, faisant de la société de conseil la société qui a reçu le plus de plaintes par rapport à son nombre de clients sur cette période. Le deuxième a reçu 665 plaintes. Depuis juin 2016, les entreprises sont tenues de communiquer ces données au régulateur britannique d’une manière nouvelle, qui a augmenté le nombre de plaintes signalées. C’est le premier semestre où toutes les entreprises déclarent selon les nouvelles règles. Au total, 3,32 millions de plaintes ont été enregistrées, contre 3,04 millions au second semestre 2016.465 plaintes contre St James’s Place UK concernent le décaissement et les produits retraites, soit 1,6 plainte pour chaque tranche de 1.000 clients ayant ce produit. Les cinq premières banques britanniques ont reçu le plus grand nombre de plaintes, emmenées par Barclays avec 446.978 plaintes. Old Mutual Wealth a reçu 1.379 plaintes, tandis que la Standard Life en a reçu 3.579.

Mercer a publié, ce 23 octobre, les résultats de son dernier rapport sur la pérennité et l'équité intergénérationnelle des systèmes de retraite dans le monde (1). Tandis que le Danemark devance les Pays-Bas et l’Australie et conserve la tête du classement pour la sixième année consécutive, la France perd trois rangs, occupant la 16ème place. Si l’indice de la France progresse cette année (59,6 contre 56,4 en 2016), du fait notamment d’un contexte économique jugé plus favorable, elle perd trois rangs, occupant la 16ème place du classement. Une position qu’il convient néanmoins de mettre en parallèle avec l’arrivée de trois nouveaux pays, Colombie, Nouvelle-Zélande et Norvège. La France obtient ainsi la note « C », comme en 2015 et en 2016 pour son système de retraite et d’épargne salariale. Une notation qui correspond à un index compris entre 50 et 60, soulignant quelques bonnes caractéristiques, mais également des risques, voir des lacunes majeures à traiter. Sans amélioration, l’efficacité et l’équilibre financier du système français pourraient en effet être remis en cause, n’hésitent pas à commenter les auteurs de l'étude. Nouveaux venus dans le classement, la Norvège et la Nouvelle-Zélande ont obtenu un indice de valeur global de respectivement 74,7 et 67,4. D’après l’analyse, les deux pays disposent de structures solides présentant quelques bonnes pratiques, mais restant encore perfectibles. Avec un indice général de 61,7, la Colombie possède quant à elle un système performant bien que présentant des risques et faiblesses majeurs qui doivent être corrigés. Jacques Goulet, président des activités Health et Wealth de Mercer, souligne la nécessité de prendre en compte l’équilibre financier sur le long terme des réformes des systèmes de retraite. « Sur le long terme, l’allongement de l’espérance de vie et le faible niveau des performances financières affectent la capacité de nombreux systèmes à offrir des prestations de vieillesse adéquates, que ce soit aujourd’hui ou dans les décennies à venir. En outre, du fait de ces pressions, les décisionnaires ont pris conscience de l’importance croissante des questions d'équité intergénérationnelle », indique-t-il. « Le Japon, l’Australie, l’Italie et la France constituent des exemples éloquents d'économies développées dont les dispositifs ne pourront garantir les pensions des générations actuelles et futures. Ce constat tient à un ensemble de facteurs, tels que le manque de réserve d’actifs pour les années à venir, un faible taux d’activité des personnes âgées ou encore une forte évolution démographique responsable du vieillissement de la population. En l’absence de réformes, ces systèmes engendreront des pressions sociales importantes du fait d’une inégalité des indemnités de retraites entre les générations », ajoute-t-il.Lien vers le rapport : https://www.mercer.com.au/our-thinking/mmgpi.html(1) Cette neuvième édition de l’indice Mercer Melbourne des systèmes de retraite dans le monde (MMGPI), évalue désormais les dispositifs de 30 nations soit 60 % de la population mondiale, sur la base de 40 indicateurs afin de déterminer leur performance, leur durabilité et leur intégrité.