WisdomTree Investments, an exchange-traded fund and exchange-traded product sponsor and asset manager, announced yesterday that it has completed its previously announced acquisition of ETF Securities’ European exchange-traded commodity, currency and short-and-leveraged business, which includes USD17.6 billion of assets under management as of 10 April 2018. With the addition of ETFS, WisdomTree’s AUM has increased to approximately USD63.4 billion globally as of 10 April 2018. The acquisition elevates WisdomTree to the 9th largest ETP sponsor globally and the largest global independent ETP provider based on AUM, with significant scale and presence in the US and Europe, the two largest ETP markets. Consideration for the acquired business was USD253 million of cash and stock consideration equivalent to 30 million shares of WisdomTree common stock, representing total consideration of USD523 million based on the market close on 10 April 2018. The cash portion of the purchase price was funded with USD53 million of balance sheet cash and USD200 million from a newly raised term loan.

Last year, claims to the mediator at the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), continued to be dominated by the two leading subjects of past years: speculative trading and employee savings, the mediator says in its 2017 annual report, published on 12 April. Employee savings cases rose last year to 211, from 186 in 2016. Cases of early release (22% of applications) and difficulties in assignation (19%) are the most frequent problems. Although real efforts by market-makers have been seen in the areas of legibility and accessibility of PEE, risks of confusion and misunderstanding persist for employees. At a time when the Pacte law is being debated, particular attention is being paid to the evolution of PERCOs, on which topic the regulator is currently formulating recommendations to the professional authorities.Applications for legal action related to Forex have been steeply reduced and have amplified the decline already observed in 2016. With 55 cases received which name licensed companies (while 43 cases were referred to the French prosecutor, as the companies were illegal), this represents a decline of 50% compared with the previous year, in which the impact of the mobilization of the regulator to combat this phenomenon can be observed. In this light, 2017 has seen the planned rollout of the Sapin II law, which prohibits advertising of the most toxic products. However, the 27 particular cases received relating to investment in diamonds reveal a possible transfer of this attempted fraud. No professionals in the sector had been authorised by the AMF to date, as they are now required to be since May 2017, and so the mediator was not able to intervene, as these court referrals were to criminal court.a

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Man Group in first quarter posted net subscriptions of USD4.8bn. This brings assets to USD112.7bn as of 31 March 2018, compared with USD109.1bn as of the end of December 2017. Inflows have been particularly positive to alternative solutions (USD3.4bn), with USD2.1bn for total return, while long-only represented USD1.4bn in net inflows. Man Group has also announced that it is continuing to study acquisition opportunities, and that it will repurchase up to USD100m in additional equities.

Private investors are increasingly interested in private equity and real estate, and BNP Paribas Wealth Management is planning to benefit from that. “In the past 12 months, we have seen a growing appetite on the part of our clients for private equity and private real estate. In this continuing low interest rate environment, investors are seeking diversification in their investments and double-digit returns on their portfolios. In 2018, our objective is to raise nearly EUR1bn,” says Claire Roborel de Climens, head of private and alternative investments at BNP Paribas Wealth Management.“The private funds which we are planning to launch in the next six months will allow clients to be involved as actors in the real economy in Europe, Asia and the United States, where highly-performing companies still have strong potential for growth, and where it is also possible to deploy real estate strategies with creation of value. These strategies meet demand from our clients, and for BNP Paribas Wealth Management represent an area of differentiation, which supports the growth of activities,” it says.Before launching its offensive, BNP Paribas Wealth Management has been able to confirm interest in alternative asset classes, through a study. Private equity and private real estate funds represent on average the largest asset class for private investors, with 16.3% of their portfolios, which are then made up of 15.8% cash and 15.3% equities, according to the “BNP Paribas Wealth Management 2018 private investment study.“ Additionally, 50% of high net worth investors indicate that they are prepared to invest up to USD500,000 in private equity and/or private real estate funds in 2018, and 40% of potential investors are likely to invest in these asset classes in the near future. More than one third of them use these investments to balance out their global portfolios, and a similar percentage are oriented to this asset class by their private bankers.The study, “Etude investissements non cotés BNP Paribas Wealth Management 2018,” was undertaken by Scorpio Partnership for BNP Paribas Wealth Management was based on responses from 337 high net worth individuals in nine countries in Europe, Asia and the Gulf, with at least USD5m in investable assets.

EG Capital Advisors, a London-based investment firm, has launched its Emerging Markets Corporate High Yield UCITS. The UCITS is a sub-fund of EG Capital Advisors Irish Collective Asset-management Vehicle (ICAV) which is registered with the Bank of Ireland. It will provide investors with access to the EG Capital Advisors Emerging Markets Corporate High Yield strategy, which invests in US Dollar-denominated emerging markets high yield corporate bonds. The EG Capital Advisors Emerging Markets High Yield Strategy was originally established in 2009 and has been operated as a separately constituted fund since 2014. «With some USD500m currently invested in the Strategy globally, investors in the UCITS will be able to draw on the expertise of a stable research team and a proven investment process», according to a press statement.

BlackRock has posted net inflows of long-term assets in first quarter of USD55bn, with positive net inflows to index-based strategies and to active strategies, the US asset management giant announced on 12 April. iShares index-based funds posted net inflows of only USD34.6bn, compared with USD64.5bn one year previously. Assets under management totalled USD6.320trn as of the end of March, compared with USD6.290trn as of the end of fourth quarter.BlackRock emphasizes that institutional clients have been particularly active in first quarter, largely due to volatility peaks observed in first quarter, exacerbated commercial tensions, and concerns related to the evolution of interest rates. Institutional net inflows totalled USD3bn, which breaks down into slightly over USD7bn in outflows from active strategies, and USD10.4bn in net inflows to passive strategies, including USD17.5bn in net inflows to bonds, partly offset by USD7.2bn in net redemptions from equities.In detail, long-term net inflows have totalled USD57.3bn in the Americas, and USD3.2bn in the Asia-Pacific region, but the activity in the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region has brought net outflows of USD5.9bn.In terms of financial results, earnings from consulting activities, management commissions and securities lending in first quarter rose 17%, to USD2.95bn, compared with USD2.52bn one year earlier. The total figure has risen by nearly 16%, to USD3.58bn. Net profits in first quarter total USD1.09bn, or USD6.68 per share, compared with USD859m, or USD5.21 per share, in first quarter 2017.

La banque scandinave SEB a créé une équipe commerciale internationale pour se développer auprès des investisseurs institutionnels, rapporte le site danois AMWatch. L’équipe fait partie du pôle commercial asset management au Danemark et est donc basée à Copenhague. Pour diriger son équipe internationale, SEB a recruté Bjarne Steden-Hirschorn qui travaille encore au sein de Nykredit Asset Management en tant que senior client manager. Il deviendra responsable des ventes internationales le 1er mai. Pour le soutenir, SEB a recruté Kevin Legind-German auprès de Bankinvest et Peter Thiberg, de SEB Markets. Bjarne Steden-Hirschorn sera rattaché à Rolf Solgård, responsable commercial pour l’asset management au Danemark. SEB AM souhaite mettre l’accent sur les investisseurs institutionnels, simplement parce que les produits d’investissement nordiques sont de plus en plus populaires auprès d’eux à l’échelle mondiale. L’objectif principal de l’équipe est de développer les ventes notamment en Europe et en Asie.

La société de gestion du groupe norvégien Storebrand a nommé Robert Vicsai en tant que nouveau directeur pour la clientèle institutionnelle de Storebrand Kapitalförvaltning (Asset Management) pour le marché suédois, rapporte Investment Europe. L’intéressé travaillait précédemment pour Lifeplan.

Frank Hagenstein devrait prendre la direction générale de LBBW Asset Management, la société de gestion de la banque régionale publique du Bade Württemberg, avant la fin du mois d’avril, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Actuellement responsable des investissements sur les marchés de capitaux et, à ce titre, en charge des stratégies d’investissement du groupe LBBW, Frank Hagenstein prend la succession de Daniela Bauer, qui quitte la société de gestion «dans le meilleur accord mutuel», selon les termes de LBBW AM. A la tête de LBBW AM depuis juin 2016, Daniela Bauer souhaite donner une nouvelle orientation à sa carrière, précise-t-on.

Man Group a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 4,8 milliards de dollars. Cela lui a permis de porter ses encours à 112,7 milliards de dollars au 31 mars 2018, contre 109,1 milliards à fin décembre 2017.La collecte a été particulièrement positive dans les solutions alternatives (3,4 milliards de dollars), dont 2,1 milliard dans le total return, tandis que le long only a représenté 1,4 milliard d’entrées nettes.Man Group a annoncé par ailleurs qu’il continuait à étudier des opportunités d’acquisition, et qu’il allait racheter jusqu’à 100 millions de dollars d’actions supplémentaires.

La division Private Fund Group de Credit Suisse Asset Management a annoncé, ce 12 avril, la création de l’entité « Direct & Co-Investments Group », dédiée aux investissements directs. Cette nouvelle structure conseillera et accompagnera les clients de la division Private Fund Group dans la structuration et le placement des investissements privés directs sur le marché des investisseurs institutionnels. Cette nouvelle entité sera dirigée par Paul Van Hook, qui travaille au sein du Private Fund Group depuis 2008.En outre, afin de renforcer ses équipes en matière d’investissements directs, Credit Suisse Asset Management a nommé Imran Hameed en qualité de « director » au sein de l’entité « Directs & Co-Investments Group ». L’intéressé arrive en provenance de Mercury Capital Advisors, une société de capital-investissement basée à New York où il a travaillé au cours des cinq dernières années. Au cours de sa carrière, il a également officié pendant 8 ans au sein de la banque d’investissement du groupe Rothschild.

Mutuactivos, la filiale de gestion d’actifs du groupe espagnol Mutua Madrileña, vient de renforcer son équipe de gestion obligataire avec le recrutement de Rafael Seves, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera principalement responsable de l’analyse et de la sélection des actifs financiers. Il sera directement rattaché à Gabriel Pañeda, directeur de l’obligataire chez Mutuactivos. Rafael Seves, qui compte 18 ans d’expérience, arrive en provenance de Bankinter Gestion de Activos.

La banque privée espagnole A&G Banca Privada a annoncé le recrutement de Laura Suarez en qualité de directrice du marketing et de la communication. L’intéressée sera directement rattachée à Jorge Lovaco, directeur général de la banque privée. Sa mission sera de renforcer les positions d’A&G dans le marché de la banque privée espagnole. Laura Suarez compte plus de 20 ans d’expérience dans les marchés financiers et la gestion d’actifs. Elle a débuté sa carrière chez Bank of New York à Bruxelles et elle a travaillé en Espagne pour des sociétés de gestion comme Franklin Templeton, Aviva Investors et Santander Asset Management.

Anacap et Pimco renforcent leur pari sur le marché des créances douteuses italiennes, rapporte Il Sole – 24 Ore. Après avoir investi dans certaines tranches de créances douteuses de différentes banques italiennes, les deux sociétés ont formalisé hier leur entrée au capital de Phoenix Asset Management, opérateur spécialisé dans la gestion de portefeuilles de créances douteuses. Anacap et Pimco détiendront chacun 30 % du capital, tandis que les actionnaires fondateurs de Pam (Steve Lennon, Paolo Lo Giudice et Roberto Tavani) conserveront 40 %.

Une première. Portés par la bonne tenue des marchés, les actifs sous gestion des vingt plus grandes banques privées actives en Asie (hors Chine onshore) ont dépassé pour la première fois la barre des 2.000 milliards de dollars pour s'établir à 2,010 milliards de dollars fin 2017 contre 1.550 milliards de dollars un an plus tôt, selon le tout dernier classement établi par Asian Private Banker. Avec cette progression de près de 30% d’une année sur l’autre, les grandes banques privées augmentent leurs encours pour la deuxième année consécutive.Le groupe des cinq premiers reste inchangé. Il comprend dans l’ordre UBS Wealth Management, Citi, Credit Suisse Private Banking, HSBC Private Banking et Julius Baer. Leurs actifs totaux s'élèvent à 1.080 milliards de dollars, soit environ la moitié du total des encours du top 20. UBS Wealth Management a accentué son avance en tête du classement avec des actifs sous gestion de 383 milliards de dollars à fin 2017, soit une progression de près de 100 milliards de dollars d’une année sur l’autre dont 29 milliards de dollars de flux nets positifs.Un seul acteur français dans ce classement, BNP Paribas Wealth Management, qui se classe en neuvième position avec des actifs sous gestion en progression de près de 32% pour se rapprocher de la barre des 100 milliards de dollars avec des encours 97,4 milliards de dollars, et une croissance moyenne de 17,7% par an au cours des cinq dernières années (2013-2017). Un autre acteur français n’est toutefois pas très loin, en l’occurence Indosuez Wealth Management dont les encours ont fait un bond de 36% l’an dernier grâce l’acquisition des activités de banque privée de CIC à Hong Kong et Singapour et qui se retrouve juste derrière le dernier du classement des vingt, J. Safra Sarasin, dont les actifs sous gestion s’inscrivent à 19,2 milliards de dollars.On note par ailleurs que Deutsche Bank Wealth Management, classé en treizième position, a vu ses encours croître de 24% à 59 milliards de dollars après une année 2016 calamiteuse où ses actifs sous gestion s'étaient repliés à 47,4 milliards de dollars contre 53,7 milliards de dollars en 2015. Il reste que sur cinq ans, la filiale de gestion de fortune de la Deutsche Bank affiche une croissance annuelle moyenne encore négative de 8,8%. Mais Lok Yim, patron du wealth management pour la région APAC de Deutsche WM, semble bien décidé à renverser la tendance, avec une offensive pour muscler les effectifs, dont une progression de 25% des chargés de clientèle l’an dernier à 250.

WisdomTree Investments, fournisseur et gestionnaire d’ETF et d’ETP, a bouclé l’acquisition déjà annoncée des produits européens d’ETF Securities sur matières premières, devises et stratégies short ou à effet de levier, dont l’encours total s’élevait à 17,6 milliards de dollars le 10 avril 2018.Avec ETF Securities, l’encours sous gestion de WisdomTree s’établit désormais à environ 63,4 milliards de dollars au 10 avril 2018. « WisdomTree devient ainsi le 9ème plus important fournisseur d’ETP et le 1er fournisseur indépendant d’ETP au niveau mondial sur la base des encours, grâce notamment à sa taille et à sa présence aux États-Unis et en Europe, les deux plus gros marchés d’ETP au monde », indique un communiqué.WisdomTree a versé 253 millions de dollars en numéraire et des contreparties en actions d’une valeur de 30 millions de ses propres actions, soit un total de 523 millions de dollars sur la base des niveaux de clôture du 10 avril. La partie en numéraire du prix d’achat a été financée par 53 millions de dollars issus de la trésorerie du bilan et 200 millions venant d’un prêt à terme récemment obtenu.

BT Pension Scheme, le principal fonds de pension britannique du secteur privé, a accepté de vendre 60 % de sa société de gestion, Hermes Investment Management, à l’américain Federated Investors, pour 246 millions de livres, rapporte le Financial Times, citant des sources proches de la transaction. BTPS conservera 30 % de Hermes et pourra vendre cette participation après trois ans. L’équipe de direction de Hermes détiendra les 10 % qui restent. La transaction valorise Hermes, qui gère 32 milliards de livres et conseille 336 milliards d’actifs, à 410 millions. Aucun emploi ne serait menacé par l’opération, qui doit être annoncée ce vendredi. Federated gère près de 400 milliards de dollars.

Le gérant de hedge funds britannique Crispin Odey parie sur une chute de la valeur de la dette du gouvernement britannique, ayant amassé une position courte avec levier équivalant à plus de la moitié de la valeur totale de son fonds, rapporte le Financial Times. Il détient ainsi une position courte contre les obligations à maturité longue de 154,8 % de la valeur totale nette de 173 millions d’euros des actifs de son fonds européen, selon un document pour les investisseurs lu par le FT. Une telle position générera des gains importants si les prix de la dette gouvernementale britannique déclinent.

La banque privée allemande Metzler veut développer son expertise dans la gestion des retraites. Depuis le 1er avril, la banque privée dispose d’un nouvelle entité dédiée, Metzler Pension Management, qui devrait lui permettre de se positionner comme un spécialiste reconnu des régimes de pension d’entreprises, souligne un communiqué. En plus des véhicules déjà disponibles comme les fonds de pension ou les Contractual Trust Arrangements (CTAs), Metzler souhaite proposer à l’avenir des services de conseil et proposer notamment des stratégies d’investissement dédiées pour les engagements de retraite en utilisant par exemple la gestion sous contrainte de passif (ALM) ou la structuration des allocations d’actifs stratégiques. Metzler Pension Management répond aussi à la demande croissante de la clientèle qui, parallèlement à la gestion des actifs et des risques professionnels, souhaite également disposer d’une offre de conseil en matière de retraite. Le communiqué souligne que la nouvelle entité travaillera en étroite collaboration avec Metzler Asset Management.Les dirigeants de la nouvelle entité sont Christian Remke, responsable Front Office, Martin Thiesen (ex-DWS spécialiste de la gestion ALM)), responsable Middle Office, et Steffen Beltz, responsable Back Office.

La boutique de gestion Capitulum Asset Management, que vient de créer l’ancien responsable de la gestion chez LBB-Invest (depuis intégrée dans le groupe Deka), lance, en partenariat avec Universal Investment, deux stratégies de taux, Capitulum Weltzins-Invest Universal, un fonds obligataire international dédié aux devises locales, avec sa variante offrant une couverture taux et devises Capitulum Renenstrategie optimiert Universal. Les deux stratégies proposent des parts pour les investisseurs institutionnels et les investisseurs privés.Le fonds se caractérise notamment par une diversification très marquée dans l’allocation cible à tous les niveaux avec plus de 70 devises et plusieurs centaines d'émissions obligataires d'émetteurs variés. Les risques de défaut seront limités par la priorité donnée aux émetteurs supranationaux comme les banques de développement.

La société de gestion Prime Capital, basée à Francfort et spécialisée dans les investissements alternatifs, vient de recruter Benjamin Sauveur en qualité de responsable «Client Solutions» au sein de l'équipe en charge de la région germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse), rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Dans ses nouvelles fonctions, Benjamin Sauveur, basé à Francfort, aura pour mission d'élargir la base de clientèle de la société de gestion et de promouvoir les stratégies d’investissement alternatives liquides de Prime Capital. Il est rattaché à Andreas Kalusche, membre du directoire.Benjamin Sauveur a plus de douze ans d’expérience dans la distribution de fonds. Avant de rejoindre Prime Capital, il travaillait à la Bremer Kreditbank, après des passages chez Delta Lloyd Asset Managementr, Ökoworld et Pictet Asset Management à Genève et Londres.Les actifs sous gestion de Prime Capital s'élèvent à plus de 10 milliards d’euros.

Universal-Investment a annoncé, ce 12 avril, le recrutement de Marcus Kuntz en qualité de responsable des ventes à l’international avec pour mission de se concentrer sur les gestionnaires d’actifs internationaux basés en Europe. Dans cette perspective, Marcus Kuntz va constituer une équipe basée à la fois au Luxembourg et à Francfort et qui compte déjà deux collaborateurs.Marcus Kuntz a plus de 18 ans d’expérience dans la vente de services et les relations clientèle, principalement au sein de State Street Bank à Francfort et à Zurich, dernièrement en qualité de responsable «Asset Manager Solutions» pour l’Europe continentale et responsable des ventes pour la Suisse.

State Street Corporation a annoncé ce 12 avril avoir été sélectionnée par HSBC Alternative Investments Limited (HAIL) au Luxembourg pour fournir une vaste gamme de services de conservation de titres et d’administration pour son nouveau fonds de prêt diversifié. Il s’agit d’un nouveau client pour State Street, qui sera l’unique fournisseur de plusieurs services, notamment de conservation mondiale et de dépôt, d’administration de fonds ainsi que des services de reporting réglementaire dans le cadre du règlement européen EMIR de la loi américaine FATCA et de la directive Solvabilité II.

Yoann Malys rejoint l’équipe Capital Développement et Transmission Mid Cap, en qualité de directeur d’investissements, sous la responsabilité d’Éric Rey, associé gérant. Yoann Malys était associé fondateur d’Inspiring Sport Capital, premier fonds européen dédié à l’industrie du Sport (2014/2017). Il exerçait également, depuis 2016, une activité de conseil en levée de fonds pour des start-up actives dans le domaine du Sport. Auparavant, Yoann Malys était directeur d’investissements au sein de NBGI Private Equity (devenu Stage Capital) à Paris et à Londres. Geoffroy Manet et Jess Wizman sont respectivement nommés chargé d’affaires et directeur de participations au sein de l'équipe Capital développement et Transmission mid cap. L’équipe mid cap investit dans des PME/ETI jugées à fort potentiel de croissance via Omnes Croissance 4 (210 millions d’euros d’encours).Au sein de l'équipe Capital risque, qui a développé une double expertise dans les secteurs du deep-tech et de la santé,Claire Poulard et Marc Gasser sont nommés chargé d’affaires au sein de l’équipe Capital risque, sous la responsabilité de Michel de Lempdes, associé gérant. Jean-Baptiste Delattre rejoint pour sa part l’équipe Energies renouvelables, spécialisée dans la transition énergétique, en qualité de directeur de participations, sous la responsabilité de Serge Savasta, associé gérant. Jean-Baptiste Delattre a démarré sa carrière en 2006 sur un site d’ArcelorMittal pour piloter l’équipe de maintenance. Il intègre ensuite l’équipe centrale en charge des approvisionnements d'énergie mondiaux du groupe. Avant de rejoindre Omnes, il était en charge des partenariats stratégiques Energie, notamment des centrales de cogénération et de projets d’efficacité énergétique en Europe. A noter enfin les arrivées de Cassandra Bouet en qualité d’analyste conformité et de Karène Dubois en qualité de chargée des ressources humaines.

First Trust Global Portfolios a lancé ce qu’il affirme être le premier ETF Ucits sur la blockchain, rapporte Citywire. Le First Trust Indxx Innovative Transaction and Process ETF va suivre physiquement l’indice Indxx Blockchain, qui couvre une série d’entreprises qui investissent activement dans la technologie blockchain.

EG Capital Advisors, une société d’investissement basée à Londres, a lancé le fonds Ucits Emerging Markets Corporate High Yield. Il s’agit d’un compartiment du EG Capital Advisors Irish Collective Asset-management Vehicle (ICAV). Cela fournira aux investisseurs un accès à la stratégie EG Capital Advisors Emerging Markets Corporate High Yield qui est investie dans les obligations corporate haut rendement des marchés émergents libellées en dollars. Cette stratégie a été lancée en 2009 et représente actuellement 500 millions de dollars.

Le fonds ERES III d’Edmond de Rothschild, et son partenaire Palladium Equity, fonds de capital-investissement américain, ont annoncé ce 12 avril la cession de la société américaine Prince International, fabricant de produits minéraux de spécialité, au fonds de capital-investissement américain American Securities, fin mars 2018. ERES III, fonds de private equity minoritaire, multi-secteurs et multi-géographies de la plateforme Edmond de Rothschild, avait levé 300 millions d’euros, et signe là sa première sortie moins de 18 mois après son closing final.Le tour de table organisé à l’occasion de l’entrée d’ERES III a permis à Prince d’acquérir Erachem (société spécialisée dans le manganèse), élargissant ainsi son portefeuille de produits et sa clientèle et doublant la taille de l’entreprise. Comme prévu au moment de l’investissement, grâce à l’intégration d’Erachem, des synergies significatives ont été générées pour Prince. De plus, la société a réalisé une acquisition supplémentaire en Europe et profité du rebond du secteur pétrolier et gazier américain. Afin de capitaliser sur cette dynamique positive, un mandat de cession a été confié à Goldman Sachs au troisième trimestre 2017. Suite à un processus d’enchères très disputé, le fonds de capital-investissement américain American Securities a fait l’acquisition de Prince le 29 mars 2018, précise Edmond de Rothschild dans un communiqué.

Groupama AM lance G Fund - Absolute Return Bonds, un fonds de performance absolue multi classes d’actifs obligataires, dont l’objectif est de surperformer l’Eonia capitalisé, par le biais d’investissement sur des supports obligataires et monétaires dont la répartition sera optimisée pour atteindre l’objectif d’investissement. La société de gestion renforce ainsi sa gamme de fonds « unconstrained ».L’équipe de gestion déploie des stratégies directionnelles ou d’arbitrages, en respectant une cible de volatilité annualisée maximum de 5% sur les marchés internationaux de taux d’intérêt, du crédit ou des devises. Des positions acheteuses et vendeuses sur ces instruments peuvent être initiées. Dynamique et flexible, la stratégie d’investissement, non contrainte, exploite tous les moteurs de performance de l’univers obligataire via trois types d’approches différents: directionnelle, relative value et assurantielle. Sans biais directionnel structurel, le fonds a vocation à générer de la valeur dans toutes les configurations de marché. L’équipe de gestion intègre un budget de risque global défini par moteur de performance et par l’activation de stop loss sur chaque stratégie, en cas d’évolution défavorable. Julien Moutier et Laurent Pommier sont co-gérants du fonds. « La demande de nos clients pour des fonds de performance absolue obligataire s’est traduite par plus de 500 millions d‘euros de collecte en deux ans pour notre fonds G Fund Alpha Fixed Income. Avec le lancement de G Fund Absolute Return Bonds, nous capitalisons sur la qualité de nos gestions pour leur proposer une nouvelle brique d’investissement », commente Thierry Goudin, directeur du développement.

BlackRock a enregistré au premier trimestre une collecte nette d’actifs de long terme de 55 milliards de dollars, avec des entrées nettes positives dans les stratégies indicielles comme dans les stratégies actives, a annoncé ce 12 avril le géant américain de la gestion d’actifs. Les fonds indiciels cotés iShares ont enregistré une collecte nette de seulement 34,6 milliards de dollars contre 64,5 milliards de dollars un an plus tôt. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 6.320 milliards de dollars à fin mars 2018 contre 6.290 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre.BlackRock souligne que les clients institutionnels ont été particulièrement actifs au premier trimestre, en raison notamment des pics de volatilité observés au premier trimestre, des tensions commerciales exacerbées, et des préoccupations liées à l'évolution des taux et de l’inflation. La collecte nette institutionnelle s’est élevée à 3 milliards de dollars, qui se décomposent en un peu plus de 7 milliards de sorties nettes pour les stratégies actives et de 10,4 milliards de dollars d’entrées nettes pour des stratégies passives, dont 17,5 milliards de dollars de collecte dans l’obligataire, en partie effacée par 7,2 milliards de dollars de rachats sur les actions. Dans le détail, les entrées nettes de long terme se sont élevées à 57,3 milliards de dollars pour la région Amériques et à 3,2 milliards de dollars pour la région Asie-Pacifique mais l’activité dans la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA) a donné lieu à des sorties nettes de 5,9 milliards de dollars. Du côté des résultats financiers, le chiffre d’affaires tiré de l’activité de conseil, des commissions de gestion et de prêts de titres a progressé au premier trimestre de 17% à 2,95 milliards de dollars contre 2,52 milliards de dollars un an plus tôt. Le chiffre total a augmenté de près de 16% à 3,58 milliards de dollars. Le bénéfice net du premier trimestre ressort à 1,09 milliard de dollars, soit 6,68 dollars par action, contre 859 millions de dollars, soit 5,21 dollars par action, au titre du premier trimestre 2017.

La société d’investissement Eurazeo a annoncé, hier, avoir réalisé l’acquisition de 70% du capital de la société d’Idinvest Partners. Le 5 février dernier, Eurazeo avait annoncé un accord définitif selon lequel l’IDI, société d’investissement cotée sur Euronext Paris, s’engageait à vendre l’intégralité de sa participation dans Idinvest, soit 51% du capital. « Le prix d’acquisition des titres payé à la finalisation de l’opération s’élève à 230 millions d’euros et valorise Idinvest à 310 millions d’euros, indique Eurazeo dans un communiqué. Idinvest conservera son autonomie de gestion avec une équipe de management inchangée, qui continue de détenir 30% du capital. »Fondée en 1997, Idinvest Partners a financé près de 4.000 entreprises européennes à travers ses trois lignes de métier : Capital Innovation et Croissance, Dette Privée, transactions secondaires, Mandats & Fonds dédiés. La société gère 7 milliards d’euros pour le compte de compagnies d’assurances et de grands institutionnels, mais aussi pour 80.000 particuliers. « Cette opération s’inscrit dans la stratégie de long terme d’Eurazeo de devenir le partenaire de référence des entreprises et des entrepreneurs, à tous les stades de leur développement, ajoute la société d’investissement. Elle conforte également son modèle dual à travers le développement de la gestion pour compte de tiers. »