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Asset Management
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20/08/2018

Millenium Capital Partners recrute un gérant de convertibles

Millenium Capital Partners, l’entité londonienne de Millenium Management, hedge fund basé à New York, a recruté Alex Schoenenberger en tant que gérant, a appris InvestmentEurope. L’intéressé vient de CQS où il a passé neuf ans en tant que gérant du CQS Global Convertible Arbitrage.
20/08/2018

T. Rowe Price nomme Scott Keller responsable de la gestion d’actifs en Europe

T. Rowe Price Group a nommé Scott Keller responsable de la division Global Investment Management Services (GIMS) pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, un poste qu’il occupera à compter du 1er janvier. L’intéressé est actuellement responsable de GIMS en Asie Pacifique. Il sera remplacé par Nick Trueman, responsable de l’Asie hors Japon et institutionnels. Par ailleurs, Elsie Chan, actuellement responsable de GIMS Asie hors Japon et intermédiaires, va devenir responsable de l’Asie hors Japon, avec des responsabilités pour les institutionnels et les intermédiaires dans la région, un poste nouvellement créé. Scott Keller, qui sera basé à Londres, et Nick Trueman, qui restera à Singapour, seront tous les deux rattachés à Robert Higginbotham, responsable de GIMS. Elsie Chan restera à Hong Kong et sera rattachée à Nick Trueman.
20/08/2018

RLAM collecte plus de 4Md£ au premier semestre

Royal London Asset Management a enregistré au premier semestre 2018 des souscriptions nettes de 4,177 milliards de livres, en hausse par rapport aux six premiers mois de 2017 (+3,657 milliards). Ses encours ont augmenté sur six mois de 3 milliards de livres pour atteindre 117 milliards de livres.
20/08/2018

D.E. Shaw intensifies efforts in machine learning

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }D.E. Shaw Group, a hedge fund with assets totalling over USD50bn, on 16 August announced that it has created a research group dedicated to machine learning. The new Machine Learning Research Group, which will accentuate the efforts of the asset management firm already initiated in this area, will be led by Pedro Domingos, who joins D.E. Shaw as managing director. He will report to Cedomir Cmkovic, managing director, who has been working at the firm since 1997, and who, nearly since his arrival, has been directing the systematic trading division for futures and currencies.Domingo, widely known for his work in machine learning, is a professor of computer science and engineering at the University of Washington, and is the author of titles such as «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World.”
20/08/2018

RLAM posts inflows of over GBP4bn in first half

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent } Royal London Asset Management in first half 2018 posted net inflows of GBP4.177bn, up compared with the first six months of 2017 (+GBP3.657bn). Assets increased in six months by GBP3bn, to a total of GBP117bn.
20/08/2018

T. Rowe Price appoints Scott Keller as head of asset management for Europe

T. Rowe Price Group has announced several senior leadership appointments within its Global Investment Management Services (GIMS) division, the part of the organization responsible for the firm’s global institutional and financial intermediary businesses.Effective January 1, 2019, Scott Keller, currently head of GIMS, Asia Pacific (APAC), will become the new head of GIMS, Europe, Middle East and Africa (EMEA), and Nick Trueman, currently head of Asia ex-Japan Institutional will succeed Scott Keller as head of GIMS, Asia Pacific. In addition, Elsie Chan, currently head of GIMS, Asia ex-Japan Intermediaries will take on a newly created role as head of GIMS, Asia ex-Japan, with responsibility for the institutional and intermediary businesses in the region.Mr. Keller, who will be based in London, and Mr. Trueman, who will remain based in Singapore, will both report to Robert Higginbotham, head of GIMS. Ms. Chan will remain based in Hong Kong and report to Mr. Trueman.
20/08/2018

Generali has drafted a plan to split Generali Investments Europe

Asset management at Generali is adopting a new look, led by Timothy Ryan, chief investment officer, according to reports in Milano Finanza. A proposal to split Generali Investments Europe (GIE) has been submitted. This will result in the creation of Generali Investment Partners (GIP) Sgr and Generali Investments Holding (GIH). The three units will be overseen by Timothy Ryan.GIP will take over support services for collective management activities, including fund administration and information technologies, while GIH will be home to absolute return strategy funds. GIE will change names, and will become Generali Insurance Asset Management Sgr. It will transfer about 40 in-house funds to GIP Sgr, along with 60 funds created by third parties.
20/08/2018

Trevian AM creates a real estate projects subsidiary

Trevian Asset Management Oy has established a new subsidiary, Trevian Development Oy, of which Trevian Asset Management also owns the majority. Trevian Development focuses initially on managing a wide range of real estate development projects, such as offices and retail premises and housing projects, which are managed by the Trevian Group, or real estate development projects owned by the funds within Trevian.The other founding shareholder of the new subsidiary is Realidea Oy, as a minority shareholder.Olli Kovanen has been appointed managing director of Trevian Development Oy starting from September 1st, 2018. He has held the position of Real Estate Development Manager at Trevian Asset Management since 2016.
20/08/2018

Private equity portfolios shrink as assets boom

It’s a paradox: private equity firms are continuing to raise capital at a breakneck rate, but their portfolios are tending to shrink. Since 2013, private equity investors have sold off more companies they investetd in than they have bought new ones. According to a study by the financial software investment firm eFront (“Peering Into the Future: Capital Distributions,” FrontLine Research Paper), the pace of investment in the sector has fallen to all-time low levels.According to the study, capital deployed this year by private equity firms represented about 1% of the size of their funds on a quarterly basis, though the distribution rates come to about 3% of the size of funds on a quarterly basis. In other words, uninvested capital is continuing to increase, to over USD1trn, according to Preqin, while portfolios are shrinking.According to eFront, this gap between fundraising and deployment shows that firms are sticking to their performance objectives to deploy more capital. This is good news for investors concerned about the phenomenon of accumulating financial arsenals, which defies the capacity of the setor to remain selective and to maintain some investment discipline. In the mid-term, performance may be higher in case of a severe market correction, as distressed debt funds may be able to react quickly and massively, the study concludes.
20/08/2018

Investors on the defensive

In the past few days, the Turkish crisis has accentuated the concerns of investors, who are worried that this wave of turbulence will create more problems for European banks, at a time when they are benefiting from tightening monetary policy on both sides of the Atlantic. In the week to 15 August, European equity funds remained under pressure, with net outflows of nearly USD3bn, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch. US equity funds, which posted incoming inflows the previous week, have seen net outflows of USD2.6bn, the study says, based on data from the global flow tracking specialist EPFR Global.Despite concerns due to the falling Turkish currency, investors have not panicked to the extent of drastically reducing their exposure to emerging markets. Emerging market equity funds did finish the week in negative territory, but only by a total of USD0.2bn. In all geographical regions combined, equity funds finished the week with net outflows of USD3.6bn.By sector, technology funds saw divestments of USd500m, the largest since February this year, in a sign of increasing prudence with respect to a sector that seems to be nearing a peak. Funds specialised in financials lost USD1.2bn, while funds dedicated to energies saw outflows of USD0.6bn. Investors are concerned about the evolution of these two sectors, closely tied to the economic cycle.In bonds, the week brought net inflows of only USD2.3bn, after seven consecutive weeks of positive net inflows. Net outflows from European bond funds, emerging market funds and global funds offset the inflows posted to US bond funds. European bond funds saw net outflows of over USD1bn.
20/08/2018

Les fonds de pension australiens sur la sellette

Quelques-uns parmi les fonds de pension australiens pourraient bien ne pas trop respecter leur devoir fiduciaire de mettre les intérêts du client avant ceux de leur organisation, selon une enquête lancée en février dernier sur le secteur financier qui a révélé des manquements et des irrégularités multiples, rapporte l’agence ReutersSelon les conclusions de l’enquête de la Commission royale mise en place par le gouvernement, certaines institutions censées gérer les programmes de retraite des salariés n’ont manifestement pas été à la hauteur de leurs engagements légaux envers leurs clients. La Commonwealth Bank of Australia, dont la réputation a été la plus entachée par l’enquête, a notamment prélevé des frais de conseil concernant des pensions de retraite sur des comptes ayant appartenu à des personnes décédées. La banque est également jugée coupable de contrôles de conformité inappropriés dans sa gestion de fonds de retraite.De son côté, la National Australia Bank a facturé plus de 220.000 clients pour des conseils dont ils n’ont jamais bénéficié. Devant cette avalanche d’irrégularités, certaines banques ont déjà prévu de consacrer des budgets plus importants à la déontologie et à la gouvernance, voire à céder certaines activités incriminées. Philip Lowe, gouverneur de la banque centrale australienne, « consterné » par ces pratiques du secteur financier, a estimé que ces problèmes doivent être traités en priorité absolue.
20/08/2018

L’OIRPC veut doubler son allocation à la Chine

L’Office d’investissement du régime des pensions au Canada (CPPIB en anglais) prévoit de doubler la proportion de son portefeuille qu’il alloue à la Chine sur les sept prochaines années, rapporte le Financial Times. Le fonds de 280 milliards de dollars US prévoit d’allouer jusqu’à 20 % de ses actifs à la Chine d’ici à 2025, contre 7,6 % actuellement. En tout, il prévoit de placer jusqu’à 30 % de ses actifs dans les marchés émergents sur la même période, contre 15 % maintenant. L’OIRPC investit actuellement 28 milliards de dollars en Chine.
18/08/2018

Feuilletons d’été

La période estivale est, on le sait, propice aux feuilletons. La gestion d’actifs a aussi les siens. Elle nous en propose quelques-uns dont nous attendons parfois les prochains épisodes avec une certaine impatience. A commencer par celui de la crise turque, qui préoccupe les investisseurs, mais pas au point de craindre un effet domino et de boycotter les marchés émergents dans leur ensemble. Parallèlement, la société de gestion GAM continue de souffrir de sa mauvaise gestion de l’affaire Haywood. GAM a liquidé les fonds de Tim Haywood mais a aussi annoncé des fusions de fonds et a été contrainte de préciser que ces opérations n’avaient rien à voir avec la suspension de son gérant. Cela dit, les critiques ne faiblissent pas et certains ne verraient pas d’un mauvais œil le départ du directeur général de GAM, Alex Friedman.Autre feuilleton, celui de Tesla, l’entreprise en difficulté dont l’emblématique patron, Elon Musk, a indiqué qu’il avait pris langue avec le fonds souverain saoudien (PIF) pour financer le possible retrait de la Bourse de sa société. Il a sollicité Silver Lake Partners et Goldman Sachs pour mener à bien son projet.Evoquons enfin la fin du feuilleton des résultats intérimaires des sociétés de gestion avec notamment le bilan semestriel de Swiss Life AM, qui a enregistré une collecte nette de 3,7 milliards de francs sur la période.
17/08/2018

Claudio de Sanctis nommé patron de la gestion de fortune européenne de Deutsche Bank

Deutsche Bank a annoncé ce 16 août la nomination de Claudio de Sanctis au poste nouvellement créé de responsable pour l’Europe des activités de gestion de fortune du groupe bancaire. Dans ses nouvelles fonctions, Claudio de Sanctis aura pour mission d’accélérer la croissance du wealth management dans la région. Deutsche Bank rappelle dans un communiqué qu’elle a, en gestion de fortune, une position de tout premier plan en Allemagne et des positions significatives sur d’autres marchés européens.Claudio de Sanctis, qui devrait prendre ses fonctions le 1er décembre prochain, travaillait précédemment chez Credit Suisse où il a été, ces cinq dernières années, responsable du private banking en Europe. Il sera basé à Zurich et rattaché à Fabrizio Campelli, responsable de Deutsche Bank Wealth Management. Claudio de Sanctis aura la responsabilité de la gestion de fortune dans plus d’une douzaine de pays, dont l’Allemagne et la Suisse, ainsi que la Grande-Bretagne, l’Italie, l’Espagne et la France.
17/08/2018

Berenberg recrute un sélectionneur de fonds d’Union Investment

Berenberg a recruté Tobias Schäfer en tant que sélectionneur de fonds pour son équipe multi-classes d’actifs, rapporte Citywire Deutschland. L’intéressé travaillait précédemment chez Union Investment, où il a été employé pendant environ 3 ans.
17/08/2018

Décès du patron de la gestion de fortune de Deka

Le directeur général de Deka Vermögensmanagement, Steffen Selbach, est décédé en début de semaine à l'âge de 48 ans, «soudainement et de façon complètement imprévue», a indiqué le groupe Deka dans un communiqué publié le 15 août.Steffen Selbach travaillait depuis une vingtaine d’années au sein du groupe. Il avait pris les rênes de la nouvelle entité de gestion de fortune du groupe Deka en mars 2018, une entité créée pour mieux distinguer les activités de gestion de fortune de celles de gestion d’actifs.
17/08/2018

La fintech Deposit Solutions lève 100 m$

La fintech allemande Deposit Solutions, basée à Hambourg, a annoncé le 15 août avoir levé 100 millions de dollars. Le tour de table a été piloté par le fonds de capital-investissement basé à Londres Vitruvian Partners. La société d’investissement suédoise Kinnevik y a également participé, ainsi que des investisseurs historiques de l’entreprise tels que le fonds américain eventures. Cette nouvelle opération porte à 150 millions de dollars les montants levés par la fintech depuis sa création en 2011 et valorise la société à plus de 500 millions de dollars, précise un communiqué.Deposit Solutions parie sur un modèle de «banque ouverte» et se propose de mettre en relation les institutions financières par le biais de sa plateforme. Les banques en quête de dépôts peuvent ainsi offrir leurs comptes à terme à la concurrence et elles peuvent aussi mettre à la disposition de leurs clients des solutions d'épargne d’institutions financières tierces. Selon le communiqué, Deposit Solutions emploie 250 personnes et a mis en relation 70 banques issues de 16 pays différents.
17/08/2018

T. Rowe Price augmente ses encours

T. Rowe Price a vu ses encours augmenter à 1.065 milliards de dollars à fin juillet, contre 1.044 milliards fin juin et 991 milliards fin juillet 2017. La partie fonds mutuels représente 638 milliards de dollars et la partie mandats et comptes séparés, 427 milliards.
17/08/2018

Permian recrute un responsable de la distribution

Permian Capital Management, société de gestion basée à San Francisco spécialisée dans l’investissement digital, a recruté Josh Kernan en tant que responsable mondial de la distribution. L’intéressé était dernièrement senior vice president pour la société suisse Partners Group. Permian Capital Management a été fondée en mars 2018 par David Chin, Matt Moravec et Shaunak Mali, des anciens de la Silicon Valley.
17/08/2018

TPG renonce à s’introduire en Bourse

Jim Coulter et David Bonderman, les deux fondateurs de TPG, ont renoncé à introduire en Bourse la société de capital-investissement, rapporte Bloomberg. TPG ne suivrait ainsi pas le chemin emprunté ces dernières années par Apollo, Blackstone, Carlyle ou KKR, tous cotés en Bourse. TPG pourrait toutefois ouvrir son capital à des actionnaires extérieurs, selon des sources proches du dossier.
17/08/2018
Fonds

BlackRock liquide son fonds UK Focus

BlackRock va liquider son fonds UK Focus géré par Luke Chappell depuis son lancement en octobre 2011, a appris InvestmentEurope. La fermeture du fonds actions britanniques prendra effet le 28 septembre 2018. BlackRock explique que la taille du fonds s’est réduite à environ 52,7 millions de livres au 20 juillet et que la société n’anticipe pas une hausse de la collecte dans un avenir proche, et considère que le fonds n’est plus viable.
Fonds
17/08/2018

Starboard prend 5,8% de Symantec

L’investisseur activiste Starboard Value a pris une participation de 5,8% dans Symantec pour 670 millions de dollars (588 millions d’euros) et veut cinq sièges au conseil d’administration du spécialiste de la sécurité informatique, selon le Wall Street Journal. Starboard estime que Symantec doit procéder à des changements opérationnels afin d’améliorer ses marges, surtout avec la clientèle professionnelle, ajoute le WSJ, citant des sources.Le fonds juge que ses candidats peuvent aider Symantec à améliorer son exploitation et à résoudre ses problèmes de communication financière et parmi eux figurent un ex-président d’AVG Technologies, un spécialiste des antivirus, et un ex-reponsable d’Intuit, poursuit le quotidien financier.Symantec, qui a ouvert un audit comptable en interne, a vu le chiffre d’affaires du premier trimestre diminuer de 1,6%, en raison d’une baisse de la demande des entreprises.
17/08/2018

Thomson Reuters enrichit son offre de contenus

Le fournisseur de services Thomson Reuters a annoncé le 15 août une nouvelle initiative en direction des gestionnaires de fonds avec l’accès aux contenus de la société Real Vision, qui propose des services audiovisuels, de la recherche écrite et des podcasts. Cet accord permettra à tous les clients de Thomson Reuters, entre autres les sociétés de gestion et les hedge funds, d’acheter des contenus susceptibles de les aider dans leurs décisions d’investissement. Un communiqué souligne que Real Vision propose jusqu'à trois nouvelles vidéos par jour et dispose d’une vidéothèque de plus de 1.000 heures, dont des entretiens, des documentaires et des analyses en profondeur avec des experts de la finance et de l'économie tels que Kyle Bass, Jim Rogers, Mark Cuban, Jim Chanos, Mike Steinhardt, Kiril Sokoloff, Rick Rule, Mike Novogratz et d’autres. «D’ici à 2021, la vidéo va représenter 80% de tout le trafic internet. Toutefois, le contenu et la prestation seront toujours les deux plus importantes variables qui distinguent n’importe quel média», souligne Paul Metcalfe, responsable de North American Partner & Digital Solutions chez Thomson Reuters, cité dans le communiqué.
17/08/2018

Les fonds de pension californiens vont devoir communiquer sur le risque climatique

Une évolution de taille qui pourrait renforcer le rôle de pionnier de la Californie dans les questions de développement durable. Un texte du loi actuellement encore en discussion au Sénat californien, SB 964, définit pour la première fois les risques financiers liés au climat et demande aux conseils d’administration des deux plus importants fonds de pension de Californie, et des Etats-Unis, de communiquer sur ce risque tous les trois ans. Très concrètement, les numéros un et deux du secteur des fonds de pension américains, CalPERS et CalSTRS, vont, à compter de 2020 et tous les trois ans jusqu’en 2035, publier un rapport sur l’exposition de leur fonds aux risques financiers liés au climat, y compris les risques liés à des investissements dans des sociétés cotées à forte intensité carbone, tels que les services aux collectivités, le charbon, le pétrole et le gaz. Outre la communication sur les risques, les fonds de pension devront faire le point sur leur situation par rapport aux objectifs de l’Accord de Paris et aux objectifs fixés par l’Etat de Californie.
17/08/2018

AllianceBernstein recrute un spécialiste de la distribution pour créer une nouvelle fonction

AllianceBernstein (AB), dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 546 milliards de dollars, a annoncé le 15 août le recrutement de Zachary Green au poste nouvellement créé de responsable mondial des «Liquidity Sales». Dans ses nouvelles fonctions, Zachary Green sera responsable de la surveillance de la distribution, du marketing, du développement et de la commercialisation des produits liés à l’activité de cash management d’AllianceBernstein dans le monde."Depuis près de 40 ans d’histoire dans les activités de fonds monétaires pour la clientèle institutionnelle, AB est un partenaire et consultant engagé pour aider les gestionnaires de cash à faire face à leurs besoins de liquidité. Tout particulièrement dans l’environnement actuel, nous pensons que les stratégies de gestion de la liquidité vont devenir encore plus cruciales pour des investisseurs à la recherche de meilleurs rendements et d’une stabilité plus forte dans leur allocation d’actifs», a commenté Douglas Peebles, responsable des investissements (CIO) pour l’obligataire chez AB.Avant de rejoindre AllianceBernstein, Zachary Green a travaillé chez Western Asset Management pendant plus de dix ans en qualité spécialiste produits et responsable des services à la clientèle. Il avait auparavant développé et piloté la distribution institutionnelle chez Reserve Management.
17/08/2018

KKR et Schroders lancent une activité de prêts directs de 1 Md€

KKR & Co. a apporté son soutien à une joint venture de 1 milliard d’euros entre la société néerlandaise de crédit privé Neos Direct Lending et la société de gestion Schroders pour prêter à de petites entreprises aux Pays-Bas et en Allemagne, rapporte Private Equity News. Neos indique que le fonds est le plus gros programme de prêts directs en Europe dédié aux petites et moyennes entreprises. KKR est l’investisseur principal de la joint venture. Pendant ce temps, Schroders a augmenté sa participation dans Neos à 49 %, contre 25 % acquis en 2016.

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